证券公司流动性风险管理指引.docx

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1、证券公司流动性风险管理指引 证券公司流淌性风险管理指引 （协会第五届理事会其次十次会议审议通过，2022年12月30日发布） 第一章 总 则 第一条 为指导证券公司建立健全流淌性风险管理机制，依据中华人民共和国证券法、证券公司监督管理条例、证券公司风险限制指标管理方法、证券公司全面风险管理规范等法律法规及自律规则，制定本指引。 其次条 本指引所称流淌性风险，是指证券公司无法以合理成本刚好获得足够资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满意正常业务开展的资金需求的风险。 第三条 证券公司流淌性风险管理目标是建立健全流淌性风险管理体系，对流淌性风险实施有效识别、计量、监测和限制，确保其流淌性需求能

2、够刚好以合理成本得到满意。 第四条 证券公司流淌性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。 （一）全面性原则。证券公司流淌性风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司以及比照子公司管理的各类孙公司（以下简称“子公司”），包含全部表内外和境内外业务，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。 （二）审慎性原则。证券公司应对流淌性风险管理各个环节进行严谨、审慎推断，保障公司流淌性的平安。 （三）预见性原则。证券公司应加强资金来源、资金运用规模及期限结构改变方面的预料分析，合理预见各种可能出现的风险，协调公司表内外各项业务发展。 其次章 流淌性风险管理职责 第五条 证券公司应建立有效的流淌性风

3、险管理组织架构，明确董事会、经理层及其首席风险官、相关部门在流淌性风险管理中的职责和报告路途，建立健全有效的考核及问责机制。 第六条 证券公司董事会应担当流淌性风险管理的最终责任，负责审核批准公司的流淌性风险偏好、政策、信息披露等风险管理重大事项，持续关注流淌性风险状况并对流淌性管理状况进行监督检查。 第七条 证券公司经理层应确定流淌性风险管理组织架构，明确各部门职责分工；确保公司具有足够的资源，独立、有效地开展流淌性风险管理工作；确保流淌性风险偏好和政策在公司内部的有效沟通、传达和实施；建立完备的管理信息系统或实行相应手段，支持流淌性风险的识别、计量、监测和限制；充分了解风险水平及其管理状况

4、等。 第八条 证券公司首席风险官应充分了解证券公司流淌性风险水平及其管理状况，并刚好向董事会及经理层报告；对公司流淌性风险管理中存在的风险隐患进行质询和调查，并提出整改看法。 第九条 证券公司应明确负责流淌性风险管理的部门及职责，并配备履行职责所须要的人力、物力资源。负责流淌性风险管理的部门应统筹公司资金来源与融资管理，协调支配公司资金需求，监控优质流淌性资产状况，组织流淌性风险应急安排制定、演练和评估；负责制定流淌性风险管理策略、措施和流程；监测流淌性风险限额执行状况，刚好报告超限额状况；定期向首席风险官报告流淌性风险水平、管理状况及其重大改变；组织开展流淌性风险压力测试。 第十条 证券公司

5、应将子公司的流淌性风险纳入管理范围，明确子公司流淌性风险信息报告的路径、内容、形式、频率和报送范围，并对其流淌性风险管理状况进行分析和监督。 第十一条 证券公司应在内部定价以及考核激励等相关制度中充分考虑流淌性风险因素，避开因过度追求业务扩张和短期利润而放松流淌性风险管理。 第十二条 证券公司应将流淌性风险管理纳入内部审计范畴，对流淌性风险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审查和评价。内部审计发觉问题的，应督促相关责任人刚好整改，并跟踪检查整改措施的落实状况。 第三章 流淌性风险管理机制与流程 第十三条 证券公司应依据公司经营战略、业务特点、财务实力、融资实力、突发事务和总体风险偏好，在充分

6、考虑其他风险与流淌性风险相互影响与转换的基础上，确定流淌性风险偏好。 证券公司的流淌性风险偏好应明确公司在正常和压力情景下情愿并能够承受的流淌性风险水平。 第十四条 证券公司应依据流淌性风险偏好制定并持续完善流淌性风险管理制度和流程，明确流淌性风险管理的总体目标、管理模式以及流淌性风险识别、计量、监测和限制的方法和程序。 第十五条 证券公司应采纳满意流淌性风险管理须要的管理信息系统或相应手段，计量、监测和报告流淌性风险状况。 第十六条 证券公司应依据业务规模、性质、困难程度及风险状况，对正常和压力情景下将来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流淌性资产及市场流淌性等进

7、行监测和分析，对异样状况刚好预警。 第十七条 证券公司应建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和限制正常和压力情景下将来不同时间段的现金流缺口。 证券公司现金流测算和分析应涵盖资产和负债的将来现金流以及或有资产和或有负债的潜在现金流，并充分考虑支付结算等对现金流的影响。 第十八条 证券公司应结合业务发展实际状况和流淌性风险管理状况，制定流淌性风险限制指标。 第十九条 证券公司应对流淌性风险实施限额管理，依据其业务规模、性质、困难程度、流淌性风险偏好和外部市场发展改变、监管要求等状况，设定流淌性风险限额并对其执行状况进行监控。证券公司应至少每年对流淌性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。 其

8、次十条 证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度，建立包括但不限于银行借款、同业拆借、债券、收益凭证、短期融资券、证券回购等敏捷的场内及场外融资渠道。 证券公司的融资管理应符合以下要求： （一）分析正常和压力情景下将来不同时间段的融资需求和来源。 （二）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。 （三）加强融资渠道管理，主动维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现实力。 （四）亲密监测主要金融市场的交易量和价格等变动状况，评估市场流淌性对公司融资实力的影响。 其次十一条 证券公司

9、在接受融资抵（质）押品时，应充分考虑抵（质）押品的融资实力、价格敏感度、压力情景下的折扣率等因素。强化融资抵（质）押品管理，确保其能够满意正常和压力情景下日间和不同期限融资交易的抵（质）押品需求，并且能够刚好履行向相关交易对手返售抵（质）押品的义务。 其次十二条 证券公司应加强日间流淌性管理，确保具有足够的日间流淌性头寸和相关融资支配，刚好满意正常和压力情景下的日间支付需求。 其次十三条 证券公司应至少每半年开展一次流淌性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的实力。在压力情景下证券公司满意流淌性需求并持续经营的最短期限不少于30天。 证券公司应通过对压力测试结果分析，确定风险点和脆弱环

10、节，并将压力测试结果运用于公司的相关决策过程。 其次十四条 证券公司应依据公司业务规模、性质、困难程度、风险水平及组织架构，充分考虑压力测试结果，制定有效的流淌性风险应急安排，确保公司可以应对紧急状况下的流淌性需求。证券公司应定期对应急安排进行演练和评估，并适时进行修订。 流淌性风险应急安排应符合以下要求： （一）合理设定应急安排触发条件。 （二）规定应急程序和措施，明确各参加人的权限、职责及报告路径。 （三）列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流淌性转移限制，确保应急资金来源的牢靠性和充分性。 其次十五条 证券公司应持有足够的优质流淌性资产，确保在压力情景下能够刚好满

11、意流淌性需求。优质流淌性资产是指在肯定压力情景下能够通过出售或抵（质）押方式，在无损失或微小损失的状况下在金融市场快速变现的各类资产。 其次十六条 证券公司在引入新产品、新业务、新技术手段和建立新机构之前，应充分评估其可能对流淌性风险产生的影响。 其次十七条 证券公司应亲密关注信用风险、市场风险、声誉风险和操作风险等对流淌性风险的影响，防范其它风险向流淌性风险的转化与传递。 其次十八条 证券公司应明确各项流淌性风险报告的内容、形式、频率和报送范围，确保董事会、经理层和其他管理人员刚好了解流淌性风险水平及其管理状况。 第四章 附则 其次十九条 中国证券业协会应通过非现场检查、现场检查等方式对证券

12、公司的流淌性风险水平及其管理状况实施自律管理。 第三十条 本指引由中国证券业协会负责说明。 第三十一条 本指引自公布之日起施行。 证券公司流淌性风险管理指引 100分_c14048证券公司全面风险管理规范及流淌性风险管理指引解读 C14048_证券公司全面风险管理规范及流淌性风险管理指引解读_100分（版） C14048 两份答案 证券公司全面风险管理规范及流淌性风险管理指引解读 流淌性风险管理 流淌性风险管理方法 流淌性风险管理方法 南京银行：流淌性风险管理政策 证券公司风险管理探讨 加强商业银行流淌性风险管理 本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！第10页 共10页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页第 10 页 共 10 页