证券公司融资融券业务管理办法.docx

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1、证券公司融资融券业务管理办法 证券公司融资融券业务管理方法 中国证券监督管理委员会令第117号 证券公司融资融券业务管理方法已经2022年6月3日中国证券监督管理委员会第96次主席办公会议审议通过，现予公布，自公布之日起施行。 中国证券监督管理委员会主席：肖钢 2022年7月1日 证券公司融资融券业务管理方法 第一章总则 第一条为了规范证券公司融资融券业务活动，完善证券交易机制，防范证券公司的风险，爱护证券投资者的合法权益和社会公共利益，促进证券市场平稳健康发展，制定本方法。 其次条证券公司开展融资融券业务，应当遵遵守法律律、行政法规和本方法的规定，加强内部限制，严格防范和限制风险，切实维护客

2、户合法权益。 本方法所称融资融券业务，是指向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。 第三条证券公司开展融资融券业务，必需经中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）批准。未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动供应任何便利和服务。 第四条证券公司经营融资融券业务不得有以下行为： （一）诱导不适当的客户开展融资融券业务； （二）未向客户充分揭示风险； （三）违规挪用客户担保物； （四）进行利益输送和商业贿赂； （五）为客户进行内幕交易、操纵市场、规避信息披露义务及其他不正值交易活动供应便利； （六）法律、行政

3、法规和证监会规定禁止的其他行为。 第五条证监会及其派出机构依照法律、行政法规和本方法的规定，对证券公司融资融券业务活动进行监督管理。 中国证券业协会、证券交易所、证券登记结算机构根据本机构的章程和规则，对证券公司融资融券业务活动进行自律管理。中国证券金融公司对证券公司融资融券业务和客户融资融券交易状况进行监测监控。 第六条证监会建立健全融资融券业务的逆周期调整机制，对融资融券业务实施宏观审慎管理。 证券交易所建立融资融券业务风险限制指标浮动管理机制，对融资融券业务实施逆周期调整。 其次章业务许可 第七条证券公司申请融资融券业务资格，应当具备下列条件： （一）具有证券经纪业务资格； （二）公司治

4、理健全，内部限制有效，能有效识别、限制和防范业务经营风险和内部管理风险； （三）公司最近2年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形； （四）财务状况良好，最近2年各项风险限制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定； （五）客户资产平安、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实； （六）已建立完善的客户投诉处理机制，能够刚好、妥当处理与客户之间的纠纷； （七）已建立符合监管规定和自律要求的客户适当性制度，实现客户与产品的适当性匹配管理； （八）信息系统平安稳定运行，最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事务，融资融券业务技术系统

5、已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试； （九）有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员； （十）证监会规定的其他条件。 第八条证券公司申请融资融券业务资格，应当向证监会提交下列材料，同时抄报居处地证监会派出机构： （一）融资融券业务资格申请书； （二）股东会（股东大会）关于经营融资融券业务的决议； （三）融资融券业务方案、内部管理制度文本和根据本方法第十二条制定的选择客户的标准； （四）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册及资格证明文件； （五）证券交易所、证券登记结算机构出具的关于融资融券业务技术系统已通过测试的证明文件； （六）证监会要求提交的其他文件。 证

6、券公司的法定代表人和经营管理的主要负责人应当在融资融券业务资格申请书上签字，承诺申请材料的内容真实、精确、完整，并对申请材料中存在的虚假记载、误导性陈述和重大遗漏担当相应的法律责任。 第九条获得批准的证券公司应当根据规定，向公司登记机关申请业务范围变更登记，向证监会申请换发经营证券业务许可证。 取得证监会换发的经营证券业务许可证后，证券公司方可开展融资融券业务。 第三章业务规则 第十条证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户。 融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的

7、证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖；客户信用交易担保证券账户用于记录客户托付证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券；信用交易证券交收账户用于客户融资融券交易的证券结算；信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的资金结算。 第十一条证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。 融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金；客户信用交易担保资金账户用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。 第十二条证券公司在向客户融资、融券前，应当办理客户征信，了解客户的身份、财产与收入

8、状况、证券投资阅历和风险偏好、诚信合规记录等状况，做好客户适当性管理工作，并以书面或者电子方式予以记载、保存。 对未根据要求供应有关状况、从事证券交易时间不足半年、缺乏风险担当实力、最近20个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户，以及本公司的股东、关联人，证券公司不得为其开立信用账户。 专业机构投资者参加融资、融券，可不受前款从事证券交易时间、证券类资产的条件限制。 本条其次款所称股东，不包括仅持有上市证券公司5%以下流通股份的股东。 证券公司应当根据适当性制度要求，制定符合本条规定的选择客户的详细标准。 第十三条证券公司在向客户融资、融券前，应当与其签订载有中国证券业协会

9、规定的必备条款的融资融券合同，明确约定下列事项： （一）融资、融券的额度、期限、利率（费率）、利息（费用）的计算方式； （二）保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金的证券的种类及折算率、担保债权范围； （三）追加保证金的通知方式、追加保证金的期限； （四）客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利； （五）融资买入证券和融券卖出证券的权好处理； （六）违约责任； （七）纠纷解决途径； （八）其他有关事项。 第十四条融资融券合同应当约定，证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产。 证券公司与客户约定的融资、融

10、券期限不得超过证券交易所规定的期限；融资利率、融券费率由证券公司与客户自主商定。 合约到期前，证券公司可以依据客户的申请为客户办理展期，每次展期期限不得超过证券交易所规定的期限。 证券公司在为客户办理合约展期前，应当对客户的信用状况、负债状况、维持担保比例水同等进行评估。 第十五条证券公司与客户签订融资融券合同前，应当采纳适当的方式向客户讲解业务规则和合同内容，明确告知客户权利、义务及风险，特殊是关于违约处置的风险限制支配，并将融资融券交易风险揭示书交由客户书面确认。 第十六条证券公司与客户签订融资融券合同后，应当依据客户的申请，根据证券登记结算机构的规定，为其开立实名信用证券账户。客户信用证

11、券账户与其一般证券账户的开户人姓名或者名称应当一样。 客户信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户托付证券公司持有的担保证券的明细数据。 证券公司应当托付证券登记结算机构依据清算、交收结果等，对客户信用证券账户内的数据进行变更。 第十七条证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的方式，与其客户及商业银行签订客户信用资金存管协议。 证券公司在与客户签订融资融券合同后，应当通知商业银行依据客户的申请，为其开立实名信用资金账户。 客户信用资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。 商业银行依据证券公司供应的清算、交收结

12、果等，对客户信用资金账户内的数据进行变更。 第十八条证券公司向客户融资，只能运用融资专用资金账户内的资金；向客户融券，只能运用融券专用证券账户内的证券。 客户融资买入、融券卖出的证券，不得超出证券交易所规定的范围。 客户在融券期间卖出其持有的、与所融入证券相同的证券的，应当符合证券交易所的规定，不得以违反规定卖出该证券的方式操纵市场。 第十九条证券公司经营融资融券业务，根据客户托付发出证券交易、证券划转指令的，应当保证指令真实、精确。因证券公司的过错导致指令错误，造成客户损失的，客户可以依法要求证券公司赔偿，但不影响证券交易所、证券登记结算机构正在执行或者已经完成的业务操作。 其次十条证券公司

13、融资融券的金额不得超过其净资本的4倍。 证券公司向单一客户或者单一证券的融资、融券的金额占其净资本的比例等风险限制指标，应当符合证监会和证券交易所的规定。 其次十一条客户融资买入证券的，应当以卖券还款或者干脆还款的方式偿还向证券公司融入的资金。 客户融券卖出的，应当以买券还券或者干脆还券的方式偿还向证券公司融入的证券。 客户融券卖出的证券暂停交易的，可以根据约定以现金等方式偿还向证券公司融入的证券。 其次十二条客户融资买入或者融券卖出的证券暂停交易，且交易复原日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。 融资融券合同另有约定的，从其约定。 其次十三条客户融资买入或者融券卖出的证券预定终止

14、交易，且最终交易日在融资融券债务到期日之前的，融资融券的期限缩短至最终交易日的前一交易日。融资融券合同另有约定的，从其约定。 第四章债权担保 其次十四条证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取肯定比例的保证金。保证金可以证券充抵。 其次十五条证券公司应当将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。 其次十六条证券公司应当在符合证券交易所规定的前提下，依据客户信用状况、担保物质量等状况，与客户约定最低维持担保比例、补足担保物的期限以及违约处置方式等。 证券公司应当逐日计算客户交

15、存的担保物价值与其所欠债务的比例。当该比例低于约定的维持担保比例时，应当通知客户在约定的期限内补交担保物，客户经证券公司认可后，可以提交除可充抵保证金证券以外的其他证券、不动产、股权等资产。 客户未能按期交足担保物或者到期未偿还债务的，证券公司可以根据约定处分其担保物。 其次十七条本方法其次十四条规定的保证金比例和可充抵保证金的证券的种类、折算率，其次十六条规定的最低维持担保比例和客户补交担保物的期限，由证券交易所规定。 证券交易所应当对可充抵保证金的各类证券制定不同的折算率要求。 证券公司在符合证券交易所规定的前提下，应当对可充抵保证金的证券折算率实行动态管理和差异化限制。 其次十八条除下列

16、情形外，任何人不得动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金： （一）为客户进行融资融券交易的结算； （二）收取客户应当归还的资金、证券； （三）收取客户应当支付的利息、费用、税款； （四）根据本方法的规定以及与客户的约定处分担保物； （五）收取客户应当支付的违约金； （六）客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金； （七）法律、行政法规和本方法规定的其他情形。 其次十九条客户交存的担保物价值与其债务的比例，超过证券交易所规定水平的，客户可以根据证券交易所的规定和融资融券合同的约定，提取担保物。 第三十条司法机关依法对客户信用证券账户或者信用资金

17、账户记载的权益实行财产保全或者强制执行措施的，证券公司应当处分担保物，实现因向客户融资融券所生债权，并帮助司法机关执行。 第五章权好处理 第三十一条证券登记结算机构依据证券公司客户信用交易担保证券账户内的记录，确认证券公司受托持有证券的事实，并以证券公司为名义持有人，登记于证券持有人名册。 第三十二条对客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以自己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利。 证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的看法，并根据其看法办理。客户未表达看法的，证券公司不得行使对发行人的权利。 前款所称对证券发行人的权利，是指恳求召开证券持有人会议、参与证券持有人

18、会议、提案、表决、配售股份的认购、恳求安排投资收益等因持有证券而产生的权利。 第三十三条证券登记结算机构受证券发行人托付以证券形式分派投资收益的，应当将分派的证券记录在证券公司客户信用交易担保证券账户内，并相应变更客户信用证券账户的明细数据。 证券登记结算机构受证券发行人托付以现金形式分派投资收益的，应当将分派的资金划入证券公司信用交易资金交收账户。证券公司应当在资金到账后，通知商业银行对客户信用资金账户的明细数据进行变更。 第三十四条客户融入证券后、归还证券前，证券发行人安排投资收益、向证券持有人配售或者无偿派发证券、发行证券持有人有优先认购权的证券的，客户应当根据融资融券合同的约定，在偿还

19、债务时，向证券公司支付与所融入证券可得利益相等的证券或者资金。 第三十五条证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，证券公司无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。 客户及其一样行动人通过一般证券账户和信用证券账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。 第六章监督管理 第三十六条证券交易所应当依据市场发展状况，对融资融券业务保证金比例、标的证券范围、可充抵保证金的证券种类及折算率、最低维持担保比例等进行动态调整，实施逆周期调整。 证券交易所可以对单一证券的市场

20、融资买入量、融券卖出量和担保物持有量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格作出限制性规定。 证券公司应当在符合监管要求的前提下，依据市场状况、客户和自身风险承受实力，对融资融券业务保证金比例、标的证券范围、可充抵保证金的证券种类及折算率、最低维持担保比例和业务集中度等进行动态调整和差异化限制。 业务集中度包括：向全体客户融资、融券的金额占净资本的比例，单一证券的融资、融券的金额占净资本的比例，接受单只担保证券的市值占该证券总市值的比例，单一客户提交单只担保证券的市值占该客户担保物市值的比例等。 第三十七条证券公司开展融资融券业务，应当建立完备的管理制度、操作流程和风险识别、评估与限制体系，确保风

21、险可测、可控、可承受。 证券公司应当对融资融券业务实行集中统一管理。融资融券业务的决策和主要管理职责应当由证券公司总部担当。 证券公司应当建立健全融资融券业务压力测试机制，定期、不定期对融资融券业务的流淌性风险、信用风险、市场风险、技术系统风险等进行压力测试，依据压力测试结果对本方法第三十六条第三款所规定的本公司相关指标进行优化和调整。 第三十八条证券交易所应当根据业务规则，实行措施，对融资融券交易的指令进行前端检查，对买卖证券的种类、融券卖出的价格等违反规定的交易指令，予以拒绝。 单一证券的市场融资买入量、融券卖出量或者担保物持有量占其市场流通量的比例达到规定的最高限制比例的，证券交易所可以

22、暂停接受该种证券的融资买入指令或者融券卖出指令。 第三十九条融资融券交易活动出现异样，已经或者可能危及市场稳定，有必要暂停交易的，证券交易所应当根据业务规则的规定，暂停部分或者全部证券的融资融券交易并公告。 第四十条证券登记结算机构应当根据业务规则，对与融资融券交易有关的证券划转和证券公司信用交易资金交收账户内的资金划转状况进行监督。对违反规定的证券和资金划转指令，予以拒绝；发觉异样状况的，应当要求证券公司作出说明，并向证监会及该公司居处地证监会派出机构报告。 第四十一条中国证券金融公司应当根据业务规则，要求证券公司刚好、精确、真实、完整报送融资融券业务有关数据信息；对证券公司融资融券数据进行

23、统计分析，编制定期报告和专项报告，报送证监会；监测监控融资融券业务风险，对发觉的重大业务风险状况，刚好报告证监会。 第四十二条证券公司融资融券业务涉及的客户信用交易资金应当纳入证券市场交易结算资金监控系统，证券公司、存管银行、登记结算机构等应当按要求向中国证券投资者爱护基金公司报送相关数据信息。 第四十三条负责客户信用资金存管的商业银行应当根据客户信用资金存管协议的约定，对证券公司违反规定的资金划拨指令予以拒绝；发觉异样状况的，应当要求证券公司作出说明，并向证监会及该公司居处地证监会派出机构报告。 第四十四条证券公司应当根据融资融券合同约定的方式，向客户送交对账单，并为其供应信用证券账户和信用

24、资金账户内数据的查询服务。 证券登记结算机构应当为客户供应其信用证券账户内数据的查询服务。负责客户信用资金存管的商业银行应当根据客户信用资金存管协议的约定，为客户供应其信用资金账户内数据的查询服务。 第四十五条证券公司应当通过有效的途径，刚好告知客户融资、融券的收费标准及其变动状况。 第四十六条证券公司应当根据证券交易所的规定，在每日收市后向其报告当日客户融资融券交易的有关信息。证券交易所应当对证券公司报送的信息进行汇总、统计，并在次一交易日开市前予以公告。 第四十七条证监会及其派出机构、中国证券业协会、证券交易所、证券登记结算机构、中国证券金融公司依照规定履行证券公司融资融券业务监管、自律或

25、者监测分析职责，可以要求证券公司供应与融资融券业务有关的信息、资料。 第四十八条证监会派出机构根据辖区监管责任制的要求，依法对证券公司及其分支机构的融资融券业务活动中涉及的客户选择、合同签订、授信额度的确定、担保物的收取和管理、补交担保物的通知，以及处分担保物等事项进行非现场检查和现场检查。 第四十九条对违反本方法规定的证券公司或者其分支机构，证监会或者其派出机构可实行责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令参与培训、责令定期报告、暂不受理与行政许可有关的文件、暂停部分或者全部业务、撤销业务许可等相关监管措施；依法应予行政惩罚的，依照证券法、行政惩罚法等法律法规和证监会的有关规定进行

26、惩罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。 第七章附则 第五十条负责客户信用资金存管的商业银行，应当是根据规定可以存管证券公司客户交易结算资金的商业银行。 第五十一条本方法所称专业机构投资者是指：经国家金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司和保险公司等；上述金融机构管理的金融产品；经证监会或者其授权机构登记备案的私募基金管理机构及其管理的私募基金产品；证监会认可的其他投资者。 第五十二条证券交易所、证券登记结算机构和中国证券业协会依照本方法的规定，制定融资融券的业务规则和自律规则，报证监会批准后实施。 第五十三条本方法自公布之日起施行

27、。2022年10月26日发布的证券公司融资融券业务管理方法（证监会公告202231号）同时废止。 证券公司融资融券业务管理方法 证券公司融资融券业务试点管理方法 证券公司融资融券业务的融资与银行 证券公司融资融券业务内部限制指引 证券公司融资融券业务会计核算操作指引 融资融券业务培训系列课程之四法规证券公司融资融券业务内部限制指引 证券公司客户资产管理业务管理方法 证券公司融资融券客户授信的探讨 C09085 证券公司融资融券业务制度介绍 100分举荐 某证券公司融资融券业务合规与风险限制评估报告（举荐） 本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！第20页 共20页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页第 20 页 共 20 页