公司理财案例期末试题带答案模拟测试卷期末考试卷综合检测卷总复习.doc

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1、xxx学年第一学期公司理财案例期末考查卷适用班级：投资理财0301班 班级 学号 姓名 题次一二三四总分标准分25252525100得分 校对 一、分析题一 （25分）1、2003年钱江摩托的有关资料如下：资产占总资产结构比例增减比基期增加(减少)2002年度2003年度金额百分比货币资金14.69%18.46%3.78%65,925,919.5023.51%短期投资0.00%0.00%0.00%-应收票据22.52%20.74%-1.78%-40,886,643.05-9.51%应收账款10.07%11.38%1.31%21,175,707.3311.02%2003年现金流量表主要项目如下：

2、现金流量表项目金额：元经营活动产生的现金流量净额239,931,967.44投资活动产生的现金流量净额-50,697,019.85筹资活动产生的现金流量净额-123,315,244.00汇率变动对现金的影响额6,215.91现金及现金等价物净增加额65,925,919.502003销售收入比上年增加14.16%。问：1.根据上述资料，请说明2003年钱江摩托公司货币资金主要来源及期投向并对其资金的使用效率、偿债能力作简单评价。2.你认为销售收入的增长与应收帐款的增长是否合理，为什么？二、分析题二 （25分）跃进汽车制造公司现有58个生产厂家，还有物资、销售、进出口、汽车配件等4个专业公司，一个

3、轻型汽车研究所和一所汽车工学院。公司现在急需1亿元的资金用于轿车技术改造项目。为此，总经理赵广斌于2004年5月10日召开由生产副总经理、财务副总经理、销售副总经理、某信托投资公司金融专家、某经济研究中心经济学家、某大学财务学者组成的专家研讨会，讨论该公司筹资问题。1.这次筹资研讨会上将会提出哪几种筹资方案？2.每种筹资方案的优缺点进行评价。三、分析题三 （25分）当梁庆德将企业改名为格兰仕（GALANZ）的时候，他就已经立志要创出一个闪耀全球的品牌。1993年格兰仕第一批1万台微波炉正式下线，虽然销售步履艰难，但是梁庆德的目光已经聚焦在100万台的数量级。到了1996年，格兰仕微波炉产量增至

4、60万台，随即在全国掀起了大规模的降价风暴，当年降价40。降价的结果，是格兰仕产量增至近200万台，市场占有率已经达到471。此后，格兰仕高举降价大旗，前后已经进行了9次大规模降价，每次降价，最低降幅为25，一般都在3040，被业界喻为“价格杀手”。规模扩大带动的是成本下降，微波炉降价又直接扩大了市场容量，企业资金回流也相应增加，企业规模再次扩大，成本再次下降这个简单的循环引起了中国微波炉一波又一波的价格战。至今，微波炉的年产销售量已达到1500万台，国内市场占有率高达70，国际市场占有率高达35，演绎了一条优美的成长曲线。问：1请问根据成本费用与业务量之间的关系将成本费用进行分类。2请问格兰

5、仕（GALANZ）在全国掀起了大规模的降价风暴，其在成本核算上的理论依据是什么？说明理由？四、分析题四 （25分）青岛红星电器公司原来在青岛是与青岛电冰箱厂齐名的企业，其生产的琴岛夏普洗衣机是国内三大名牌洗衣机之一，但由于该企业管理不善，企业缺乏凝聚力，致使企业效益连年滑坡，至年企业状况相当糟糕：总资产为亿元，而总负债达亿多，资不抵债.亿，负债率高达多。海尔集团接管红星电器公司后，将它改组为海尔洗衣机总公司，在输入成套管理模式的基础上，以对人的管理为重中之重，把海尔的名牌战略、用户永远是对的、真诚到永远、向服务要市场、卖信誉不是卖产品、高标准、业绩化、零缺陷、创造市场、人人是人才一系列企业经营

6、理念贯注于员工身心，由此来统一企业的思想，锻造员工的意志，重铸企业的灵魂。海尔派去的第一个部门，不是财务，不是科研，而是海尔企业文化中心。他们深入红星员工，耐心讲述敬业报国，追求卓越的海尔精神，讲述管理的深刻内涵，这就是海尔企业文化，其精髓就是先造人才，再造名牌，造物先造人，正是用这种独特的企业文化无形资产来盘活有形资产，海尔由此创造了中国大企业集团资本运营里程上的新思路，新模式。问：1海尔兼并青岛红星电器公司可以采用哪种方式？根据红星电器公司的财务状况，你认为海尔最有可能采用什么什么样的兼并方式？2 在本案例中，体现了资本运营运作中有什么特点？xxx学年第一学期公司理财案例期末考查卷参考答案

7、适用班级：投资理财0301班一、分析题一 （25分）答：1（1）货币资金主要来源于回收的销售款（5分）（2）资金投向主要用于长期资产的投资及归还所欠的债务（5分）（3）公司资金较为宽裕，其偿债能力强。（5分）答：2（1）合理（2分）（2）应收帐款的增长速度低于收入增长速度，且资金回笼顺畅；（4分）（3）在用投资和偿债之后公司还有大额的的资金剩余。（4分）二、分析题二（25分）1可分为权益性筹资和负债性筹资两种。（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）向银行借款（4）利用商业信用（5）发行公司债券（6）融资租赁（7）利用留存收益（8）杠杆收购等。（以上答题满5点或5点以上，给10分；在5点以下，每

8、小点给2分）2权益筹资优缺点主要有：（1）优点：吸收直接投资与发行普通股都是属于企业的权益资金，提高企业的财务实力，增强企业信誉；不涉及还本，财务风险小；财务负担轻；限制性条款少。缺点有：资金成本较高；容易分散企业控制权；权益资金筹集容易使股东每股利润摊薄。8分（2）负债筹资共性的优缺点：优点：资金成本低不会失去控制权有财务杠杆效应。缺点：财务风险大财务负担重限制性条款多筹资额有限7分（15分）三、分析题三（25分）答1.1）固定费用和变动费用；凡总额与业务量成正比例增减变化的成本费用，叫变动费用；凡总额在一定时期和一定业务量范围内不受业务量增减而固定不变的费用，叫固定费用。10分2.其主要理

9、论依据是1）在一定时期的一定的产量范围内，其固定费用总额是不变的，但是单位产品所承担的固定费用却随着产量的增加而减少；所以，在一定范围内，产量的增加将会使单位产品所承担的固定成本费用下降，在价格不变的情况下，产品的贡献毛利将会增加。所以，当公司产销量上一定规模后，就有一定的降价空间，而使其目标利润保持不变。从目标利润=（单位售价-单位产品变动成本）目标销售量-固定成本；公式可以推出其降价的幅度和降价的理由。15分四、分析题四（25分）答：兼并（企业兼并）是指一个企业采取各种形式有偿接收其他企业的产权，使被兼并方丧失法人资格或改变法人实体的经济行为。海尔兼并青岛红星电器公司可以采用兼并的形式有：

10、承担债务式兼并，即在资产与债务等价的情况下，兼并方以承担被兼并方债务为条件接收其资产的兼并方式；购买式兼并，即兼并方出资购买被兼并方企业资产的兼并方式；吸收股份式兼并，即被兼并企业的所有者将被兼并企业的净资产作为股金投入兼并方，从而成为兼并方企业的一个股东的兼并方式；控股式兼并，即一个企业通过购买其他企业的股权，达到控股，实现兼并的方式。（10分）海尔最有可能采用承担债务式兼并；因为被兼并企业的资产负债率高达，兼并方以承担被兼并方债务为条件接收其资产的兼并方式；5分在本案例中体现的资本运营中有以无博有的特点。因为海尔的名牌战略、用户永远是对的、真诚到永远、向服务要市场、卖信誉不是卖产品、高标准、业绩化、零缺陷、创造市场、人人是人才一系列企业经营理念贯注于员工身心，由此来统一企业的思想，锻造员工的意志，重铸企业的灵魂，最终使企业达到复苏。这种独特的企业文化无形资产来盘活有形资产（10分）3