财务管理实务 - 副本.ppt

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1、目录目录2017.7.62017.7.6目录目录财务管理与会计的联系与区别财务管理与会计的联系与区别联系联系区区别别1、内容不同、内容不同 2、任务不同、任务不同3、侧重点不同、侧重点不同两者关系密切，两者关系密切，财务管理经常会利用会计中的信财务管理经常会利用会计中的信息息财务管理与会计的联系与区别财务管理与会计的联系与区别研究对象一样研究对象一样资金运动资金运动会计的基本职能是会计的基本职能是核算与监督核算与监督事后对已发生的资金运动的反映事后对已发生的资金运动的反映 财务管理的基本职能是财务管理的基本职能是组织、调节和监督组织、调节和监督事前对未来资金运动的规划和管理事前对未来资金运动的

2、规划和管理总结历史、陈述过去，总结历史、陈述过去，回答资金是如何使用。回答资金是如何使用。预测前景、展望未来，预测前景、展望未来，回答资金回答资金“应该应该”如何使用如何使用。财务箴言财务箴言：投资于知识总能够得到最好的收益：投资于知识总能够得到最好的收益目录目录 课课 程程 纲纲 要要项目一项目一 企业财务管理岗前准备企业财务管理岗前准备项目二项目二 筹资管理工作筹资管理工作项目三项目三 项目投资管理工作项目投资管理工作项目四项目四 营运资金管理工作营运资金管理工作项目五项目五 收益分配管理工作收益分配管理工作项目六项目六 全面预算管理工作全面预算管理工作项目七项目七 财务报告分析与评价工作

3、财务报告分析与评价工作目录目录项目一 企业财务管理岗前准备企业财务管理岗前准备 目录目录子项目一子项目一 企业财务管理的基本知识企业财务管理的基本知识 核心知识：核心知识：企业财务管理的含义及主要内企业财务管理的含义及主要内容。企业财务管理工作步骤、一般程序容。企业财务管理工作步骤、一般程序和企业理财环境。和企业理财环境。一、什么是企业财务管理一、什么是企业财务管理财务管理，顾名思义就是管理财务，它是企业财务管理，顾名思义就是管理财务，它是企业组织财务活动，处理企业与各方面财务关系的组织财务活动，处理企业与各方面财务关系的一项一项综合性综合性管理工作，是企业管理的重要组成管理工作，是企业管理的

4、重要组成部分。部分。 组织企业财务活动组织企业财务活动 处理企业与各有关方面的财务关系处理企业与各有关方面的财务关系相关知识相关知识目录目录1.企业财务活动企业财务活动 财务活动财务活动筹资活动筹资活动投资活动投资活动营运活动营运活动分配活动分配活动2.企业财务关系企业财务关系企业与企业与政府政府之间之间企业与投资者之间企业与投资者之间企业与债权人之间企业与债权人之间企业与各部门之间企业与各部门之间企业与职工之间企业与职工之间企企业业财财务务关关系系目录目录二、企业目标和财务管理目标二、企业目标和财务管理目标1.企业的目标企业的目标（1）生存）生存企业生存的条件是：企业生存的条件是：第一，以收

5、抵支；第二，到期偿债。第一，以收抵支；第二，到期偿债。（ （2） ）发发展展企业不仅要生存，还要不断地发展，增强竞企业不仅要生存，还要不断地发展，增强竞争能力。企业的发展对财务的要求就是要能争能力。企业的发展对财务的要求就是要能够及时足额地筹集到发展资金，满足企业的够及时足额地筹集到发展资金，满足企业的研发和市场拓展对企业资源的需求。研发和市场拓展对企业资源的需求。（3）获利）获利目录目录2.企业财务管理目标企业财务管理目标（1 1）利润最大化）利润最大化 缺点缺点: :未考虑时间价值未考虑时间价值 风险风险 投入投入 短期短期 （2 2）股东财富最大化）股东财富最大化 缺点缺点: :非上市公

6、司难以应用非上市公司难以应用 股价不能准确反映股价不能准确反映企业财务状况企业财务状况 对其他相关者的利益重视不够对其他相关者的利益重视不够 (3)(3)企业价值最大化企业价值最大化 缺点缺点: :难以记量难以记量 (4)(4)相关者利益最大化相关者利益最大化 缺点缺点: :在实践中缺乏可操作性在实践中缺乏可操作性 目录目录三、财务管理的环节三、财务管理的环节财务决策财务决策财务预测财务预测财务预算财务预算财务控制财务控制财务分析财务分析目录目录外部 经济环境经济环境 法律环境法律环境 金融环境金融环境四、企业财务管理的环境四、企业财务管理的环境对企业财务管理影响比较大的有经济环境、法对企业财

7、务管理影响比较大的有经济环境、法律环境和金融环境。从考试来看，重点把握金律环境和金融环境。从考试来看，重点把握金融环境。融环境。目录目录四、企业财务管理的环境四、企业财务管理的环境1.经济环境经济环境在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。目录目录四、企业财务管理的环境四、企业财务管理的环境2.法律环境法律环境国家相关法律法规按照对财务管理内容的影响情况可以分如下几类：（1）影响企业筹资的各种法规主要有：公司法、证券法、金融法、证券交易法、合同法等。这些法规可以从不同方面规范或制约企业的

8、筹资活动。（2）影响企业投资的各种法规主要有：证券交易法、公司法、企业财务通则等。这些法规从不同角度规范企业的投资活动。（3）影响企业收益分配的各种法规主要有：税法、公司法、企业财务通则等。这些法规从不同方面对企业收益分配进行了规范。目录目录四、企业财务管理的环境四、企业财务管理的环境3.金融环境金融环境 财务管理的金融环境，主要包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。金融机构金融工具金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。金融市场利率目录目录 金融（工具）资产的特点：金融（工具）资产的特点： 期限性期限性、流动性、流动性 、收益性、风险性、收益性、风险性 其中：其

9、中：流动性与收益性呈反比，流动性与收益性呈反比， 收益性与风险性呈正比。收益性与风险性呈正比。目录目录金融市场上利率的决定因素金融市场上利率的决定因素利率利率= =纯利率纯利率+ +通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率+ +风险收益率风险收益率风险附加率风险附加率= = 违约风险收益率违约风险收益率+ +流动性风险收益流动性风险收益率率+ +期限风险收益率期限风险收益率补充：补充：市场利率市场利率= =无风险收益率无风险收益率+ +风险收益率风险收益率 无风险收益率无风险收益率= =纯利率纯利率+ +通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率 目录目录子项目二子项目二 资金时间价值资金时间价值核心知识：核心知识：资

10、金时间价值的含义、年金的含义资金时间价值的含义、年金的含义核心技能：核心技能：复利终值和现值的计算与应用、年金终复利终值和现值的计算与应用、年金终值和现值的计算与应用值和现值的计算与应用目录目录工作任务一工作任务一: : 一次性收付款项的计算及应用一次性收付款项的计算及应用工作任务二工作任务二: : 年金的计算及应用年金的计算及应用子项目二 资金时间价值目录目录一、资金时间价值的含义一、资金时间价值的含义1.1.资金时间价值的概念资金时间价值的概念 资金时间价值是指一定量的资金在不同时点上的价资金时间价值是指一定量的资金在不同时点上的价值量的差额，即资金经历一定时间的投资和再投资所值量的差额，

11、即资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为增加的价值，也称为“货币的时间价值货币的时间价值”。 特点特点: :（1 1）要持续一段时间才能增值；）要持续一段时间才能增值；（2 2）要经过投资与再投资；）要经过投资与再投资；（3 3）增值，用）增值，用“增值金额增值金额/ /本金本金”表示。表示。相关知识相关知识目录目录一、资金时间价值的含义一、资金时间价值的含义1.1.资金时间价值的概念资金时间价值的概念 资金时间价值的实质是资金周转使用后的资金时间价值的实质是资金周转使用后的增值额。增值额。 资金时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下资金时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件

12、下的社会平均资金利润率，这是利润平均化规律作用的结果。的社会平均资金利润率，这是利润平均化规律作用的结果。 平均利润率是社会各部门之间竞争形成的平均利润率是社会各部门之间竞争形成的. .是指社会是指社会各部门利润率的一种平均化趋势各部门利润率的一种平均化趋势. .其公式是其公式是: :平均利润率平均利润率= =全社会利润总额全社会利润总额/ /社会总资本。社会总资本。相关知识相关知识目录目录（1 1）绝对数：利息，又称利息额）绝对数：利息，又称利息额（2 2）相对数：利率，又称利息率）相对数：利率，又称利息率通常用短期国库券利率或银行存款利率来表示资金时通常用短期国库券利率或银行存款利率来表示

13、资金时间价值。间价值。由于时间价值的存在，所以不能将不同时点的货币量由于时间价值的存在，所以不能将不同时点的货币量直接进行比较，而需要将其换算到相同的时点上，然直接进行比较，而需要将其换算到相同的时点上，然后才能进行比较。后才能进行比较。2.资金时间价值的表现形式资金时间价值的表现形式目录目录二、资金时间价值的计算二、资金时间价值的计算1.资金时间价值的计算方式资金时间价值的计算方式 单利单利 是指本金按期数计算利息，而本金产生的利是指本金按期数计算利息，而本金产生的利息不再计算利息。息不再计算利息。 复利复利 就是人们常说的就是人们常说的“利滚利利滚利”，即利息在下期，即利息在下期则转化为本

14、金与原来的本金一起计息。则转化为本金与原来的本金一起计息。目录目录 终值又称将来值，是现在一定量的货币折算到未来某终值又称将来值，是现在一定量的货币折算到未来某一时点所对应的金额，通常用记作一时点所对应的金额，通常用记作“F”。 （又称本利（又称本利和）。和）。 现值，是指未来某一时点上的一定量货币折算到现在现值，是指未来某一时点上的一定量货币折算到现在所对应的金额，通常记作所对应的金额，通常记作“P” 终值终值Future value现值现值Present value2.2.资金时间价值的指标资金时间价值的指标终值和现值的差额是什么？终值和现值的差额是什么？ ？目录目录工作任务一工作任务一

15、一次性收付款项的计算及应用一次性收付款项的计算及应用 一次性收付款项一次性收付款项 它是指在某一时点上一次性支付（或收取），经过它是指在某一时点上一次性支付（或收取），经过一段时间后再相应地一次性收取（或支付）的款项。一段时间后再相应地一次性收取（或支付）的款项。例：存入银行例：存入银行1000元，年利率元，年利率10%，2年后可取出年后可取出1210元。对银行来说则相反。元。对银行来说则相反。目录目录单利：单利：所生利息均不加入本金重复计算利息。所生利息均不加入本金重复计算利息。p 本金，本金， i年利率，年利率，I 利息利息n计计息期数息期数, F终值终值(本利和本利和) 单单利利息利利息

16、的的计计算算 公式：公式：Ipin（ （1） ）单单利利终值终值的的计计算算 公式：公式：Fp+pin=p(1+in)（ （2） ）单单利利现值现值的的计计算算 公式：公式： p F /(1+in) 1.单利终值和现值的计算与应用单利终值和现值的计算与应用单利终值系数单利终值系数和单利现值系和单利现值系数互为倒数数互为倒数注意注意目录目录 任务处理任务处理【任务【任务1-2-1】王先生现在有一笔资金】王先生现在有一笔资金10 000元，如果存元，如果存进银行的定期储蓄存款，期限进银行的定期储蓄存款，期限3年，年利率年，年利率3，按单利，按单利计息，到期时王先生所得的本利和为多少？计息，到期时王

17、先生所得的本利和为多少？解析：解析：F= P(1+iF= P(1+in) =10 000n) =10 000（1+31+33 3）10 90010 900（元）（元）【任务【任务1-2-2】张先生想在】张先生想在3年后从银行取出年后从银行取出10 900元，元，银行当前的银行当前的3年期存款年利率为年期存款年利率为3，按单利计息，那么，按单利计息，那么他现在应该存多少钱进入银行？他现在应该存多少钱进入银行？解析：解析：P= F/(1+iP= F/(1+in)=10 900/(1+3%n)=10 900/(1+3%3 3）=10 000=10 000（元（元）目录目录任务训练任务训练 甲企业向银

18、行借款甲企业向银行借款30万元，年利率为万元，年利率为8%，期限，期限为为3年，按单利计息，则年，按单利计息，则3年后该企业应偿还的本利年后该企业应偿还的本利和是多少？和是多少？正确答案正确答案F=30（1+8%3）=37.2万元万元 李某希望李某希望5年后送儿子出国留学，年后送儿子出国留学，5年后需要准备年后需要准备60万元，年利率万元，年利率10%，按单利计息，那么他现在应，按单利计息，那么他现在应该向银行存多少钱？该向银行存多少钱？正确答案正确答案P=60/（1+10%5）=40万元万元目录目录（1 1）复利终值的计算（已知现值）复利终值的计算（已知现值P P求终值求终值F F）复利的终

19、值复利的终值：一定量的本金按复利计算若干期后的一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。本利和。2.复利的终值和现值的计算与应用复利的终值和现值的计算与应用F=PF=P（ （1+i1+i） ）n n ( (已知已知P P， ，i i， ，n n；求；求F)F)（ （F/P， ，i， ，n） ）复利复利终值终值系数系数可通过查复利可通过查复利终值系数表求得终值系数表求得目录目录P=F /P=F /（ （1+i1+i） ）n n = F = F (1+i)(1+i)-n-n ( (已知已知F F， ，i i， ，n n；求；求P)P)复利现值系数复利现值系数（ （P/F， ，i， ，n） ）（2 2

20、）复利现值的计算（已知终值）复利现值的计算（已知终值F F求现值求现值P P）注意注意1.复利终值系数和复利现值系数互为倒数；复利终值系数和复利现值系数互为倒数；2.在财务管理中，不特别指出的情况下，按在财务管理中，不特别指出的情况下，按复利计息。复利计息。目录目录 任务处理任务处理【任务【任务1-2-3】王先生现在有一笔资金】王先生现在有一笔资金10 000元，如果存进银元，如果存进银行的定期储蓄存款，期限行的定期储蓄存款，期限3年，年利率年，年利率3，到期时王先生所，到期时王先生所得的本利和为多少？得的本利和为多少？ 解析：解析：FP(F/P，i，n）10 000(F/P，3%，3） 10

21、 0001.09271 0927元元【任务【任务1-2-4】张先生想在】张先生想在5年后从银行取出年后从银行取出50 000元，假设银元，假设银行存款年利率为行存款年利率为5，那么他现在应该存入银行多少钱？，那么他现在应该存入银行多少钱？解析：解析： PF(P/F，i，n）50 000(P/F，5%，5）50 0000.7835=39 175（元）（元）目录目录【 【任务训练任务训练】 】1某投资者在某投资者在2016年向银行存入一笔年向银行存入一笔3万元款项，复万元款项，复利计息，利率利计息，利率8%，则，则6年后得到多少本利和？年后得到多少本利和？ 正确答案正确答案F=3(F/P,8%，6

22、)=31.5869=4.7607万元万元2刘先生拟购房，开发商提出两个方案，甲方案是现刘先生拟购房，开发商提出两个方案，甲方案是现在一次性支付在一次性支付80万元，乙方案是万元，乙方案是5年后一次性支付年后一次性支付100万元，若银行按揭贷款利率为万元，若银行按揭贷款利率为7%，问该购房者应如何，问该购房者应如何付款？付款？正确答案正确答案甲方案甲方案P=80乙方案乙方案P=100(P/F,7%，5)=1000.713=71.3万元万元所以，选择乙方案所以，选择乙方案 目录目录 任务处理任务处理Excel办公软件在复利终值及现值中的运用办公软件在复利终值及现值中的运用（1）复利终值指标计算的插

23、入函数法）复利终值指标计算的插入函数法见教材见教材P17页页（2）复利现值指标计算的插入函数法）复利现值指标计算的插入函数法见教材见教材P17页页12369目录目录 资金时间价值应用：应用： 已探明一个有工业价值的油田，目前立即开发可获利已探明一个有工业价值的油田，目前立即开发可获利100100亿元，若亿元，若5 5年后开发可获利年后开发可获利160160亿元。假设其他投资项目的亿元。假设其他投资项目的平均年利率为平均年利率为15%15%。其结果是：。其结果是： 1.1.如果不考虑资金的时间价值，如果不考虑资金的时间价值，5 5年后开发获利更多。年后开发获利更多。 2.2.如果考虑资金的时间价

24、值，立即开发的利润可以再投如果考虑资金的时间价值，立即开发的利润可以再投资，则资，则5 5年后的价值为高于年后的价值为高于160160亿元。那么，立即开发更有亿元。那么，立即开发更有利。利。目录目录 资金时间价值应用：应用：某人拟在某人拟在5 5年后用年后用3000030000元支付孩子的学费，银元支付孩子的学费，银行年复利率为行年复利率为10%10%，此人现在应存入银行多少钱？，此人现在应存入银行多少钱？目录目录元）复利计息：(186276209.030000)5%,10,/(30000FPP目录目录某企业于年初存入银行某企业于年初存入银行1000010000元元, ,假定年假定年利息率为利

25、息率为12%,12%,每年复利两次每年复利两次. .已知已知(F/P,6%,5)=1.3382,(F/P,6%,10)=1.7908,(F/P,6%,5)=1.3382,(F/P,6%,10)=1.7908,(F/P,12%,5)=1.7623,(F/P,12%,10)=3.1058,(F/P,12%,5)=1.7623,(F/P,12%,10)=3.1058,则第则第5 5年末的本利和为年末的本利和为( )( )元元. 05. 05会计师会计师 A.13382A.13382 B.17623 B.17623 C.17908 C.17908 D.31058D.31058目录目录工作任务二工作任务

26、二 年金的计算及应用年金的计算及应用 基本概念：基本概念：等额系列收付款项等额系列收付款项 它是指在某一时期内各期连续性等额支付（或收取）的款它是指在某一时期内各期连续性等额支付（或收取）的款项。项。年金年金它是指在一定时期内每期发生的等额系列收付款项，通常用它是指在一定时期内每期发生的等额系列收付款项，通常用符号符号A表示。表示。目录目录 金额金额每期相等每期相等 时间时间间隔相同间隔相同 序列序列连续排列连续排列每期期末收付的年金每期期末收付的年金普通年金（后付年金）普通年金（后付年金）每期期初收付的年金每期期初收付的年金预付年金（先付年金）预付年金（先付年金）距今若干期以后于每期期末收付

27、的年金距今若干期以后于每期期末收付的年金递延年金递延年金无限无限期定额支付的的年金期定额支付的的年金永续年金永续年金 普通年金是基础。普通年金是基础。目录目录（1 1）普通年金终值的计算）普通年金终值的计算 定义：普通年金终值是一定时期内每期期末等定义：普通年金终值是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。额收付款项的复利终值之和。 1. 1. 普通年金终值和现值的计算普通年金终值和现值的计算普通年金终值公式：普通年金终值公式：F= AF= A ( (已知年金已知年金A A求年金终值求年金终值F)F) iin1)1 (年金终值系数年金终值系数（ （F /A， ，i， ，n） ）0 1 2

28、 n-1 n A A A A A(1+i)0 A(1+i)1 . . A(1+i)n-2 A(1+i)n-1所以，普通年金终值为所以，普通年金终值为： F=AF=A 1+1+（1+i1+i）+(1+i)+(1+i)2 2+(1+i)+(1+i)n-2n-2+(1+i)+(1+i)n-1n-1 普通年金终值公式推导普通年金终值公式推导目录目录表示，用代号（为普通年金终值系数，式中)A/F1)1 (niiiniiAiiAnn1)1()1(1)1(1 =A （ （F/A， ，i， ，n） ） 目录目录 任务处理任务处理【任务【任务1-2-7】李女士计划每年年末存入银行】李女士计划每年年末存入银行10

29、 000元，元，共存共存10年，以便能在年，以便能在10年后退休时拥有一笔养老金，已年后退休时拥有一笔养老金，已知银行利率是知银行利率是2，请问李女士可在，请问李女士可在10年后从银行取出年后从银行取出多少钱多少钱?解析：解析：FA(F/A，i，n）=10 000（F/A,2,10）10 00010.9497=109 497（元）（元）目录目录 偿债基金问题：偿债基金问题：偿债基金系数是普通年金终值系数的偿债基金系数是普通年金终值系数的倒数。倒数。为了在未来某一时点清偿一笔债务或积累一定为了在未来某一时点清偿一笔债务或积累一定金额的资金，每年末应提取的年金数额。金额的资金，每年末应提取的年金数

30、额。根据根据 F=AF=A（F/AF/A，i i，n)n)推导出推导出 A = F/A = F/（F/AF/A，i i，n) n) 或或 A = FA = F（A/FA/F，i i，n)n)偿债基金系数偿债基金系数1i)1 (in为了在第为了在第n n期期末偿付或积累期期末偿付或积累F F，每期期末应该存入的金额，每期期末应该存入的金额A A。注意注意目录目录 任务处理任务处理【任务【任务1-2-8】某人拟在】某人拟在5年后还清年后还清10 000元债务，从现元债务，从现在起每年末等额存入银行一笔款项。假设银行存款利率在起每年末等额存入银行一笔款项。假设银行存款利率为为6%，每年需要存入多少元

31、？，每年需要存入多少元？解析：解析：AF/(F/A，i，n）=10 000/（F/A,6,5）10 000/5.6371=1773.96（元）（元）目录目录资金时间价值应用：应用：某人每年年末存入银行某人每年年末存入银行1 1万元，共存万元，共存1010年，已知年，已知银行利率是银行利率是2 2，则，则1010年以后终值为多少？年以后终值为多少？ 目录目录解析F=AF=A （1+i1+i）n-1 /in-1 /i =A =A（F/AF/A，i i，n)n) =1 =1（F/AF/A，2 2，1010） =10.95=10.95（万元）（万元）目录目录 某人拟在某人拟在5 5年后还清年后还清10

32、 00010 000元的债务，从现元的债务，从现在起每年（年末）等额存入银行一笔款项。在起每年（年末）等额存入银行一笔款项。假设银行存款利率为假设银行存款利率为5%5%，每年需要存入多少，每年需要存入多少元？元？资金时间价值应用：应用：目录目录解析 解析：由于有利息因素，不必每年存入解析：由于有利息因素，不必每年存入2 0002 000元（元（10 000/510 000/5）只要存入较少的金额，只要存入较少的金额，5 5年后本利和就可达到年后本利和就可达到10 00010 000元。可元。可用于清偿债务。用于清偿债务。 根据：根据： F=AF=A （1+i1+i）n n-1 i/=A-1 i

33、/=A（F/AF/A，i i，n)n) A=FA=F i/ i/（1+i1+i）n n-1=F-1=F年金终值系数的倒数年金终值系数的倒数 =10000=100005%/5%/（1+5%1+5%）5 5-1-1 =10000 =100001/1/（F/AF/A，5%5%，5 5） =10000=100001/5.525=1809.95471/5.525=1809.9547（元）（元）目录目录（2 2）普通年金现值的计算）普通年金现值的计算普通年金现值：是指一定时期内每期期末收付等普通年金现值：是指一定时期内每期期末收付等额款项的复利现值之和。额款项的复利现值之和。 P= A (已知已知A， ，

34、i， ，n； ；求求P P) iin)1 (1年金现值系数年金现值系数普通年金现值公式：普通年金现值公式：（ （P / A， ，i， ，n） ） 0 1 2 n-1 n 0 1 2 n-1 n A A A A A A A A A(1+i) A(1+i)-1-1 A(1+i) A(1+i)-2-2 . . A(1+i)A(1+i)- -（ （n-1n-1） ） A(1+i)A(1+i)- n - n 所以，普通年金现值为：所以，普通年金现值为： P=AP=A (1+i(1+i）-1-1+(1+i)+(1+i)-2-2+(1+i)+(1+i)- -（n-1n-1）+(1+i)+(1+i)-n-n

35、普通年金现值公式推导普通年金现值公式推导目录目录),/()1 (1AP)1 ()1 (iP)1 ()1 ()1 ()1 ()1 ()1 ()1 (.)1 ()1 () 1()2(1) 1(21niAPAiiiAiAiAiAiAAiPiiAiAiAiAPnnnnnn两式相减等式两边同时乘以）表示，用代号（为普通年金现值系数，上式中niiinA/P)1 (1目录目录 任务处理任务处理【任务【任务1-2-9】王先生准备要出国，出国期限为】王先生准备要出国，出国期限为5年。在年。在出国期间，其每年年末需支付出国期间，其每年年末需支付1万元的房屋物业管理等万元的房屋物业管理等费用，已知银行利率为费用，已

36、知银行利率为5，问王先生现在需要向银行，问王先生现在需要向银行存入多少钱才能保证存入多少钱才能保证5年中每年末有年中每年末有1万元交纳相关费用万元交纳相关费用？解析：解析：PA(P/A，i，n）10 000（P/A,5,5）10 0004.329543 295（元）（元）目录目录 年资本回收问题：年资本回收问题：资本回收系数是普通年金现值系数的倒数。资本回收系数是普通年金现值系数的倒数。现在投入资本或借入债务现在投入资本或借入债务P，每期期末应等额收回，每期期末应等额收回或清偿的金额或清偿的金额A，即为年资本回收额。，即为年资本回收额。根据根据 P=AP=A（P/AP/A，i i，n)n)推导

37、出推导出 A = P/A = P/（P/AP/A，i i，n) n) 或或 A = PA = P（A/PA/P，i i，n)n)资本回收系数资本回收系数nii)1 (1注意注意目录目录 任务处理任务处理【任务【任务1-2-10】若现在向银行借】若现在向银行借10 000元，打算元，打算5年内每年内每年年末分期还款，借款利率年年末分期还款，借款利率6%，每年还款额为多少？，每年还款额为多少？解析：解析：AP/(P/A，i，n）10 000/（P/A,6,5）10 000/4.21242 373.94（元）（元）目录目录 任务处理任务处理Excel办公软件在普通年金终值及现值中的运用办公软件在普通

38、年金终值及现值中的运用（1）普通年金终值指标计算的插入函数法）普通年金终值指标计算的插入函数法见教材见教材P21页页（2）普通年金现值指标计算的插入函数法）普通年金现值指标计算的插入函数法见教材见教材P21页页（3）普通年金年金计算的插入函数法：见教材）普通年金年金计算的插入函数法：见教材P22页页12369目录目录某人准备存入银行一笔钱，以便在以后的某人准备存入银行一笔钱，以便在以后的1010年中每年年底得到年中每年年底得到30003000元，设年利率为元，设年利率为9%9%，计算该人目前应存入多少钱？，计算该人目前应存入多少钱？资金时间价值应用：应用：目录目录解析P =AP =A（P/AP

39、/A，i i，n)n) =3000 =3000（P/AP/A，9 9，1010） =3000=30006.41776.4177 =19253.1 =19253.1（元）（元）目录目录任务训练普通年金的应用任务训练普通年金的应用 1.李某每年年末存入银行李某每年年末存入银行20000元，年利率元，年利率7%，则，则6年后可年后可得到多少钱？得到多少钱？F=2000(F/A,7%，6)=20007.1533=14306.6元元 2.张先生拟在张先生拟在3年后还清年后还清200 000元的债务，年利率为元的债务，年利率为3%，从现在起每年年末等额存入一笔款项，则需存入多少钱？从现在起每年年末等额存入

40、一笔款项，则需存入多少钱？AF/(F/A，i，n）200 000/（F/A,3,3）200 000/3.0909=64706.072（元）（元） 3.刘女士外出工作刘女士外出工作4年年,请你代付房租请你代付房租,每年末租金每年末租金20 000元元,若银行利率为若银行利率为4%,他应该现在给你在银行存入多少钱他应该现在给你在银行存入多少钱? PA(P/A，i，n）20000（P/A,10,4）200003.169963398（元）（元） 4.假设陈先生现在以假设陈先生现在以10%的利率借款的利率借款50万元万元,投资于某个寿投资于某个寿命为命为10 年的项目年的项目,每年末至少要收回多少元现金

41、才是有利的？每年末至少要收回多少元现金才是有利的？ AP/(P/A，i，n）500000/（P/A,10,10）500 000/6.144681372.2618（元）（元）目录目录1.假设某项目在假设某项目在6 6年建设期内每年年末向银行年建设期内每年年末向银行借入借入200200万元万元, ,借款年利率为借款年利率为10%10%问该项目竣工时问该项目竣工时应付本息的总额是多少应付本息的总额是多少? ? 2.2.假设某企业有一笔年内到期的借款假设某企业有一笔年内到期的借款, ,数额数额为为10001000万元万元, ,为此设置偿债基金为此设置偿债基金, ,年复利率为年复利率为10%,10%,到

42、期一次性偿还借款到期一次性偿还借款, ,问每年年末应存入问每年年末应存入的金额是多少的金额是多少? ?资金时间价值应用：应用：目录目录3. 3. 租入某设备一台租入某设备一台, ,每年年末需要支付租每年年末需要支付租金金200200万元万元, ,年复利率为年复利率为8%,8%,问问5 5年内应支付年内应支付的租金总额的现值为多少的租金总额的现值为多少? ?4:4:某企业现借入某企业现借入20002000万元的款项万元的款项, ,在在1010年内年内以以11%11%等额偿还等额偿还, ,每年应付的金额是多少每年应付的金额是多少? ?资金时间价值应用：应用：目录目录（1 1）预预付年金终值的计算付

43、年金终值的计算预付年金终值：一定时期内每期期初收付等额款项的预付年金终值：一定时期内每期期初收付等额款项的复利终值之和。复利终值之和。2 2、预付年金终值和现值的计算、预付年金终值和现值的计算预预付年金终值公式：付年金终值公式：F= AF= A ( (已知年金已知年金A A，i i，n n；求；求预预付年金终值付年金终值F)F) 11)1 (1iin预预付年金终值系数付年金终值系数（ （F /A， ，i， ，n+1） ）-1根据普通年金终值根据普通年金终值, ,期数加期数加1,1,系数减系数减1 10 1 2 n-1 n0 1 2 n-1 nA A A AA A A A A(1+i) A(1+

44、i) A(1+i) A(1+i)2 2 A(1+i)A(1+i)n-1n-1 A(1+i)A(1+i)n n所以，预付年金终值为所以，预付年金终值为： F=AF=A （1+i1+i）+(1+i)+(1+i)2 2+(1+i)+(1+i)n-1n-1+(1+i)+(1+i)n n 预预付年金终值公式推导付年金终值公式推导目录目录）普通年金终值预付年金终值i1)(n, i ,A/F(A) i1 ()n, i ,A/F(A)1 ()1 ()1 ()1 (1111FFiAiAAFiAiAFnn预预付年金终值与普通年金终值的关系式一付年金终值与普通年金终值的关系式一目录目录预付年金终值与普通年金终值关系

45、式二预付年金终值与普通年金终值关系式二1)1n, i ,A/F(A11)1(i11)1()1()1()n, i ,A/F(A1)1()1()1(1111）（）（预付年金终值普通年金终值iiAiiAiAiAFiiAiAiAAFnnnnn表示，（用代号系数减期数加为预付年金终值系数，上式中1)1,A/F, 1111)1(1niiin目录目录 任务处理任务处理【任务【任务1-2-11】张先生计划每年年初向银行存入】张先生计划每年年初向银行存入20 000元元，以便第，以便第3年末积累一笔资金买车，若银行存款利率为年末积累一笔资金买车，若银行存款利率为6%，则，则3年后张先生共积累了多少钱买车？年后张

46、先生共积累了多少钱买车？ 解析：解析：方法一：方法一：F20 000（F/A,6,3）（）（1+6%）20 0003.18361.0667 492.3（元）（元）方法二：方法二：F20 000（F/A,6,3+1）-120 000（4.3746-1）67 492（元）（元）目录目录 【多选题】【多选题】8期预付年金终值系数可以表示为（）期预付年金终值系数可以表示为（）。A.（F/A，i，7）1B.（F/A，i，9）1C.（F/A，i，8）（）（1i）D.（F/A，i，8）（）（1i）正确答案正确答案BC答案解析预付年金终值与普通年金终值的关系：答案解析预付年金终值与普通年金终值的关系：第一：第

47、一：n期预付年金终值比期预付年金终值比n期普通年金终值多计期普通年金终值多计息一期，即息一期，即F预预F普（普（1i）第二：预付年金终值系数是在普通年金终值系数第二：预付年金终值系数是在普通年金终值系数的基础上期数加的基础上期数加1，系数减，系数减1。目录目录（2 2）预付年金现值的计算）预付年金现值的计算预付年金的现值是一定时期内每期期初收付预付年金的现值是一定时期内每期期初收付等额款项的复利现值之和。等额款项的复利现值之和。预付年金现值公式：预付年金现值公式：P= A (已知已知A， ，i， ，n； ；求求P P) 1)1 (1)1(iin预付年金现值系数预付年金现值系数（P / AP /

48、 A，i i，n-1n-1）+1+1根据普通年金现值根据普通年金现值, ,期数减期数减1,1,系数加系数加1 1 0 1 2 n-1 n 0 1 2 n-1 n A A A A A A A A A A A(1+i) A(1+i)-1-1 A(1+i) A(1+i)-2 -2 . . A(1+i)A(1+i)-(n-1) -(n-1) 所以，所以，预预付年金现值为：付年金现值为： P=AP=A 1 1+(1+i)+(1+i)-1-1+(1+i)+(1+i)- -（n-2n-2）+(1+i)+(1+i)-(n-1)-(n-1) 预付年金现值公式推导预付年金现值公式推导目录目录1)1,/(1)1(1

49、PP)1)(,/(i1P)1(11niAPAiiAPiniAPAPn关系式二：表示预付年金现值表示普通年金现值，）（关系式一：预付年金现值与普通年金现值的关系式预付年金现值与普通年金现值的关系式表示），（，用代号系数期数为预付年金现值系数，上式中 11A/P11 1)1 (1)1(niiin目录目录 任务处理任务处理【任务【任务1-2-12】王先生拟购一套住房，开发商提出两种】王先生拟购一套住房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付方案，一是现在一次性付800万元，万元， 另一方案是从现在另一方案是从现在起每年初付起每年初付200万元，连续支付万元，连续支付5年，若目前的银行贷款年，若目前的银

50、行贷款利率是利率是7，应如何付款？，应如何付款？解析：方案现值：解析：方案现值：P800（万元）（万元）方案方案2 现值：现值： 方法一：方法一：P200（P/A,7,5）（）（1+7%） 2004.10021.07877.4（万元（万元） 方法二：方法二：P200（P/A,7,5-1）+1 200（3.3872+1）877.4（万元）（万元） 由于方案由于方案1现值小于方案二现值，所以选择方案现值小于方案二现值，所以选择方案。目录目录【 【单选题单选题】已知（】已知（P/A， ，6%， ，5）4.2124， ，则则i6%， ，n6， ，A100的的预预付年金付年金现值现值是（）。是（）。A.