第八章 表外业务电子课件.ppt

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1、1 第八章表外业务 2表外业务n第一节：银行表外业务的发展n第二节：担保业务n第三节：票据发行便利n第四节：远期利率协议n第五节：互换业务n第六节：期货与期权n第七节：其他主要的表外业务n第八节：表外业务的管理n案 例：互换业务、利率期权、资产组合3第一节 银行表外业务的发展n一、表外业务的含义n二、表外业务发展状况n三、表外业务发展的原因n四、中国银行业开展表外业务的分析4一、表外业务的含义n表外业务是指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动n狭义的表外业务指那些未列入资产负债表但有风险的业务n广义的表外业

2、务包括狭义的表外业务和无风险的中间业务5二、表外业务发展状况n20世纪80年代以来表外业务获得快速发展n金融自由化的推动、国际商业银行在生存压力与发展需求的推动n商业银行的非利息收入迅速增长6三、表外业务发展的原因n规避资本管制，增加盈利来源n适应金融环境的变化n转移和分散风险n适应客户对银行服务多样化的需要n银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务n科技进步推动了银行表外业务7四、中国银行业开展表外业务的分析从总体上看，我国商业银行开展表外业务，还需具备以下条件：n更新商业银行经营理念n改善银行业技术手段n培养新型金融人才8第二节 担保业务n一、备用信用证n二、商业信用证9一、备用信用证n

3、含义n为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提供担保的书面保证文件n类型n可撤销的备用信用证；不可撤销的备用信用证n作用n有利于借款人信用升级n开证行成本低、盈利高n受益人更加安全10一、备用信用证n交易程序n订立合同、申请开证、开证与通知、 审核与修改、执行合同、支付和求偿11二、商业信用证n含义n指进口商请求当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据n分类方法（1）按是否跟单，分为跟单信用证和光票信用证（2）按可否撤销，分为可撤销信用证和不可撤销信用证（3）按议付方式，分为公开议付、限制议付和不得议

4、付信用证（4）按可否转让，分为可转让信用证和不可转让信用证（5）还有，背对背信用证、对开信用证、循环信用证、旅行信用证等1213二、商业信用证n特点n开证行担负第一付款责任，是第一付款人；信用证是一项独立的文件n优点n进口商信用提级；出口商收款更加安全；开证行成本小、收益高n交易程序n开证人申请、开证行开立、通知行通知信用证、审查与修改信用证、交单议付、开证人付款赎单14第三节 票据发行便利n一、票据发行便利及其产生的原因n二、票据发行便利的种类n三、票据发行便利市场的构成n四、票据发行便利的程序n五、票据发行便利市场经营中应注意的问题15一、票据发行便利及其产生的原因n含义n借款人根据事先与

5、商业银行等金融机构签订的一系列协议，可以在一定期限内(一般期限为至7年)，以自己的名义周转性发行短期融资票据，从而以较低的成本取得中长期资金n产生原因n国际金融市场融资形势变化n票据发行便利也充分利用了借款人自身的信誉 16二、票据发行便利的种类n循环包销便利n在这种形式下，包销的商业银行有责任承销当期发行的短期票据。n可转让的循环包销便利n指包销人在协议有效期内，随时可以将其包销承诺的所有权利和义务转让给另一家机构。n多元票据发行便利n允许借款人以更多、更灵活的方式提取资金。n无包销的票据发行便利17三、票据发行便利市场的构成n借款人n发行银行n包销银行n投资者 18四、票据发行便利的程序n

6、由发行人委任包销人和投标小组成员n发行人与包销人和投标小组成员之间签订一系列文件n安排发行时间表 19五、票据发行便利市场经营中应注意的问题n严格把好市场准入关n加强自我约束性的内部管理n注意保持银行的流动性n选择高资信的企业和银行20第四节 远期利率协议n一、远期利率协议及其产生的原因n二、远期利率协议的特点n三、远期利率协议的类型n四、远期利率协议的交易程序n五、远期利率协议的定价n六、中国开展远期利率协议业务的可能性探讨21一、远期利率协议及其产生的原因n含义n是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付

7、协议利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额n产生的原因n20世纪80年代后，国际金融市场上利率变化无常而又波动剧烈n利用交易双方因借贷地位不同等原因所致的利率定价分歧n使得银行能在不增加风险的情况下，增加盈利22二、远期利率协议的特点n成本较低n灵活性大n保密性好23三、远期利率协议的类型n普通远期利率协议n对敲的远期利率协议n合成的外汇远期利率协议n远期利差协议24四、远期利率协议的交易程序n交易者通过路透终端机“FRAT”画面得到远期利率协议市场定价信息，并向有关报价银行询价，进而表达交易意愿n报价银行对交易者的资信作了评估后，在协议日以电传的形式对交易加以确认n报价银行在结算日以电传形

8、式确认结算n结算日进行差额利息支付（贴现方式）：25天天或实际天数市场利率天天或实际天数利差本金结算金额365360136536026五、远期利率协议的定价n定价由三部分组成n远期利率整个定价的基础n启用费或年差价n利差收益，即商业银行从事远期利率协议交易所需获得的服务报酬27六、中国开展远期利率协议业务的可能性探讨n远期利率协议能否为我国的商业银行开辟一条新型的风险管理途径取决于以下条件：n利率市场化进程n金融市场的发展n资信高的银行和客户28第五节 互换业务n一、互换业务及其产生的原因 n二、互换的特点n三、商业银行从事的互换交易类型n四、互换的交易程序n五、互换的定价n六、中国发展互换业

9、务的可能性探讨29一、互换业务及其产生的原因n含义n是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动n产生的原因n汇率波动大n利率波动大30二、互换的特点n可保持债权债务关系不变n能较好地限制信用风险31三、商业银行从事的互换交易类型n利率互换n息票利率互换n基础利率互换n交叉货币利率互换n货币互换32四、互换的交易程序n选择交易商n参与互换的使用者与互换交易商就交易条件进行磋商n互换交易的实施：一系列款项的交换支付33五、互换的定价n利率互换价格n是指市场一定期限的浮动利率与一个固定利率的交易，而以固定利率表示利率互换价格n货币互换价格n是用交换货币的远期

10、汇率来表示，而远期汇率是根据利率平价理论，计算出两种货币的利差，用升水或贴水表示，加减于即期汇率 34六、中国发展互换业务的可能性探讨n互换业务在中国的发展将取决于以下条件：n经济主体融资渠道多元化n金融市场的发展n银行获取金融信息的能力n高资信的客户35第六节 期货与期权n一、金融期货n二、金融期权36一、金融期货n含义n期货交易是交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的期货合约的交易n金融期货是以某种金融工具或金融商品(例如外汇、债券、存款证、股票指数等)作为标的物的期货交易方式n种类n货币期货；利率期货；股票指数期货37二、金融期权n含义n金融期权是一种能够在合约到期日之前(或在到

11、期日当天)买入或卖出一定数量的基础金融产品的权利n分类n看涨期权、看跌期权n金融期权的衍变n股权期权；利率期权；货币期权；黄金期权38二、金融期权n期权交易层次n场外期权交易、交易所期权交易、隐含型期权交易n期权交易对商业银行经营管理的意义n从事风险管理的有力工具n使银行获得有力的财务杠杆n为商业银行管理头寸提供了进取型技术39第七节 其他主要的表外业务n一、贷款承诺n二、贷款出售40一、贷款承诺n含义n是银行与借款客户之间达成的一种具有法律约束力的正式契约，银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户的要求向其提供信贷服务，并收取一定的承诺佣金n类型n定期贷款承诺；备用承诺

12、；循环承诺41一、贷款承诺n定价n贷款承诺定价的核心是佣金费率的确定n交易程序n提出贷款承诺申请、评估可行性、协商细节、划拨资金、归还本金n优点n对借款人而言：更加灵活、资信提升n对承诺行而言：盈利增加42二、贷款出售n含义n银行在贷款形成以后，进一步采取各种方式出售贷款债权给其他投资者，出售贷款的银行将从中获得手续费收入n贷款出售的类型n更改n转让n参与n特点n对于出售贷款的银行来讲：有较高的盈利性、实现了银行资产的流动性、便于回避管制n对于购买贷款的银行来讲：有助于实现分散化的贷款组合、开辟了新的投资领域n对于借款人来讲：促进了融资的便利性4344n定价 初始贷款利率与新的贷款利率差距即贷

13、款出售的手续费n交易程序n银行根据借款人的资信及经营情况提供信贷n以某个基础利率（如商业票据利率等）作为基准提出出售贷款的报价n买卖双方接洽n签订基本协议书n转付贷款本息45第八节 表外业务的管理n一、表外业务的特点n二、表外业务的风险n三、表外业务的管理46一、表外业务的特点n灵活性大n规模庞大n交易集中n盈亏巨大n透明度低47二、表外业务的风险n信用风险、市场风险、国家风险、流动性风险、筹资风险、结算风险、操作风险、定价风险、经营风险、信息风险48三、表外业务的管理n商业银行对表外业务的管理n建立有关表外业务管理的制度 （1）信用评估制度（2）业务风险评估制度（3）双重审核制度n改进对表外业务风险管理的方法（1）注重成本收益率（2）注重杠杆比率管理（3）注重流动性比例管理n对表外业务活动监管n完善报告制度，加强信息披露n依据资信认证，限制市场准入n严格资本管制，避免风险集中n调整会计揭示方法n表外业务具有自由度大，透明度差的特点，传统的会计原则不能充分予以揭示4950本章结束