外汇市场概况.docx

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1、 来自华尔街的外汇交易专家 外汇经纪人：张宁 13488736039 QQ：576580962 E-mail：zhangn11251外汇市场概况：24小时的全球市场 -对于汇市投资者来说，最好的机会总是交易那些交易量最大的货币，即 “ 主要货币 ”。今天， 85% 的外汇交易是主要货币，包括美元，日元，欧元，英镑，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亚元。 巨大的交易量，使得任何一个机构都没有能力操纵这一市场，价格的走动有规律可循，对普通的投资者比较公平。 与巨大的交易量相比，外汇市场区别于其他金融市场的另一个显著特点是，这是一个 24 小时永不停滞的全球市场，市场交易每天从悉尼开始，随着地球的转动，全

2、球每个金融中心的营业日将依次开始。 24 小时的市场使得外汇交易者可以根据自己的生活习惯安排交易时间，以及对每一时段发生的经济，社会和政治事件所导致的外汇波动做出反应，获得交易机会。 外汇市场特征：外汇交易的优势包括： 一周7天，每天24小时全天候开放市场 高流动性 最低资金要求，高杠杆比率 低交易成本，无佣金不限制卖空，提供获取更大收益的更高操作性外汇市场相对其他金融市场的优势包括：股票、债券和共同基金外汇 不透明公司管理意图不清晰导致假帐和财务报表不准确的顽疾（如：WorldCom, Tyco and Enron）透明政府和中央银行的意图清晰透明；实际上基于全球的审慎考察，政府机构发布金融

3、文件不可能出现偏差 易于市场操作任一公司的市场资本总值通常小于几千亿美元；具有巨大购买力的实体能轻易地操纵股票或债券市场。此外，缺乏职业道德的内幕人员能为自身操纵证券获得短期利益。实质上无市场操作因为外汇市场的容量，唯一的操纵者就是中央银行，诸如美联储，其从历史上看对外汇市场的干预效果每况愈下。 买空友好的市场建立的市场规则和规章不鼓励卖空（即卖出还没有的股票）买空和卖空- 友好的市场货币交易总要买入一种货币同时卖出另一种货币，因而对市场没有结构性的偏倚。交易商在市场上扬和下跌时有平等的机会获利。有限的流动性有限的流动性;较高的迟延性和流动性风险高流动性每日交易额达1.5兆美元（全球最大、最流

4、动的金融市场）；无法卖出头寸的风险几乎为零限制性的交易活动每天仅开放7小时，限制资金管理人员进入市场无限制的交易活动一天24小时全天候开放，使得管理人员能有更多机会获取利润管理风险相当低的杠杆比率股票交易 - 2:1, 期货交易 - 15:1, 共同基金 - 1:1;大的资本要求，高的保证金率，非常小的自主性高杠杆比率杠杆率（最高达100倍）当识别出利好市场，可最大化获得惊人的回报主要国际货币：G7 是七国集团的意思，是指对全球经济影响最大的七个国家,七国成员会议以开展全球经济合作及货币政策协作为宗旨. 七国集团成员货币名称货币代码美国美元USD日本日元JPY英国英镑GBP加拿大加币CAD法国

5、欧元EUR德国欧元EUR意大利欧元EUR货币对: 货币总是以对的形式交易,买进一种货币意味着同时卖出另一种货币. “ 主要货币 ”: 六种交易最广泛的货币EUR/USD欧元兑美元GBP/USD英镑兑美元AUD/USD澳元兑美元USD/JPY美元兑日圆USD/CHF美元兑瑞士法郎USD/CAD美元兑加元货币价格:货币价格: 它是两种货币价值的比较。例如:欧元/美元 1.22101 欧元相当于 1.2210 美元前一种货币（此例为欧元）被称为基本货币。货币价值:货币的涨跌（强势或弱势） 涨跌如果 GBP/USD 上涨. 说明英镑对美元势力增强，一英镑可以换取更多美元. 如果 GBP/USD 下跌.

6、 说明英镑对美元势力减弱，一英镑换取的美元数减少。 币值及图表:当美元是基本货币时.USD/JPY USD/CHF USD/CAD美元上涨，表现为上升图形 美元下跌，表现为下降图形当美元是第二个货币时.EUR/USD GBP/USD AUS/USD美元上涨，表现为下降图形 美元下跌，表现为上升图形美元对日圆上升 回到顶部 美元对瑞士法郎下降 回到顶部 美元对英镑升值 回到顶部 美元对欧元贬值 外汇交易常用术语:手数:手数: 表示进行交易的货币单位大小标准帐户一手值 100,000 个基本货币迷你帐户一手值 10,000 个基本货币例如:1 手 EUR/USD: 100,000 欧元价值多少美元

7、1 手 USD/CHF: $100,000美元价值多少瑞士法郎请注意:所有举例都是针对标准帐户手数而言(100,000个单位),除非另行说明.点数:点: 它是货币的最小价格单位.举例:EUR/USD 价格由 1.2300 变为 1.2301 - 表示赢一点 USD/JPY 价格由 108.01 变为 108.09- 表示赢8点 GBP/USD 价格由 1.8302 变为 1.8311- 表示赢9点 点值:点值由货币对中最后一个货币决定. 如果第二个货币是USD(如EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD), 1点=$10美元；如果第一个货币是USD(如USD/JPY, USD/CAD

8、,USD/CHF), 点值随市价波动。点值计算：（USD作为后一个货币时）EUR/USD 1.21721 手 EUR = 100,000 EUR100,000 x 1.2172 = $121,720所以在 1.2172 时 ,1 手 EUR/USD= $121,720 EUR/USD 1.2173(EUR/USD赢1点)1 手 EUR = 100,000 EUR100 000 x 1.2173 = $121,730所以在 1.2173 时 ,1 手 EUR/USD= $121,730 计算点值$121,730 $121,720 = $10 (表示1点值多少美元) 点值计算：（USD作为前一个货

9、币时）USD/CHF 1.25201手 USD = $100,000 USD$100,000 x 1.2520 = 瑞士法郎125,200所以,价格为1.2520时,1手USD/CHF =瑞士法郎 125,200 USD/CHF 1.2521(USD/CHF赢1点)1手 USD = $100,000 USD$100,000 x 1.2521 = 瑞士法郎 125,210所以,价格为1.2521时,1 手USD/CHF瑞士法郎125,210 计算点值125,210 - 125,200 = 瑞士法郎1010 1.2521 = $7.99 (以美元来表示1点的价值)买卖：买 卖当您做“买”时,意味着

10、. 看涨前一个货币 买进前一个货币的同时卖出另一个货币 此时为多头头寸 当您做“卖”时,意味着. 看跌前一个货币 卖出前一个货币的同时买进另一个货币 此时为空头头寸买价: 经纪人 / 交易商希望买进某种货币的价格. 卖价: 经纪人 / 交易商希望卖出某种货币的价格. 买价 卖价 买价:买价即为您的卖出价买价显示在报价左端 例如: EUR/USD 1.2383/86 您的卖出价为 1.2383 如果您卖出1欧元,市场愿意给您的价格为1.2383 美元 卖价:卖价即为您的买入价卖价显示在报价右端例如: EUR/USD 1.2383/86 您的买入价为 1.2386 如果您想买入1欧元, 市场要求您

11、支付1.2386美元 点差：点差: 是买卖价格之差.例如:EUR/USD 1.2158/61买价: 1.2158卖价: 1.2161点差: 3点USD/CHF 1.2506/1.2511 买价: 1.2506卖价: 1.2511 点差: 5点 下单：有三种基本定单供您选择： 市场定单在当前市场价格帮助您进出市场限价定单当好于当前价格时帮助您进出市场止损定单当差于当前价格时帮助您进出市场市场定单（进入市场）假设 USD/CHF 当前交易价为 1.4600/05 ,您想要进入多头市场.那么,您可以在当前价位下一张买单,本例即在 1.4605 时买进. 市场定单（退出市场）假设 USD/CHF 当前

12、交易价为 1.4610/15 ,您想在当前价格平仓.那么,您可以在当前价位设一张卖单,即在 1.4610 时卖出. 限价单（进入市场）USD/CHF 当前报价为 1.4600/05 ,市场呈下降趋势.您可以把握趋势设一张在 1.4620 做空的限价单,当市场回升时,您下的卖单将被执行. 止赢单（退出市场）您在1.4600 时建仓,市场趋势向上.您可以在 1.4620 设一张限价卖单,平仓后即可赢利.当市场到此价位时定单将被自动执行. 止损单（退出市场）假设 USD/CHF 当前价位为 1.4260/65 ,而您在 1.4300 持有空头头寸.您可以在 1.4325 设一张单把仓位出掉,这样当价

13、格涨到此价位之上时,可以帮助您减少损失.盈亏：未兑现盈亏: 表示如果在当前市价平仓，将会实现的盈亏值。兑现盈亏: 表示已平仓并已兑现的盈亏值。 先进的交易平台将自动根据市价帮您计算盈亏。 当USD为前一个货币时计算盈亏：在 1.2506 买入 2 手 USD/CHF ，在 1.2511卖出平仓。 建仓买入 $200,000 兑换瑞士法郎 250,120 (200,000 x 1.2506)平仓卖出 $200,000 兑换瑞士法郎 250,220 (200,000 x 1.2511)250,220 - 250,120 = 瑞士法郎 100兑现赢利100 瑞士法郎 用美元结算盈亏100 1.251

14、1 = $79.93隔夜利息：隔夜利息按照某一持仓头寸交割日的休市价及下一个交割日开市价为计算依据,他反映出两个国家的利息差.即期外汇交易在两个交易日后进行交割,例如周一执行一笔交易, 交割日为周三.但如果交易者隔夜并不持仓,将不会受到隔夜利息的影响.无论收取还是支付利息,均取决于持仓方向及两个国家的利息差.如果英国的利息高于日本,那么: 如果您持有 GBP/JPY 多头头寸,您可以获取利息 如果您持有 GBP/JPY 空头头寸,您需要支付利息 隔夜利息收/付体现在持仓头寸中.保证金：保证金交易显著提高您的购买力如果经纪商/交易商提供 100:1 的杠杆比率,那么每 $1000 的保证金允许您

15、做 $100,000 的交易. 杠杆交易下,经纪商/交易商需要您帐户留有足够的资金来维持未结头寸. 如果您未能按照要求提供足够的保证金,经纪商有权帮您平仓,实现风险最小化.所需保证金计算：如果经纪商要求保证金为 1%, 帐户里需要多少资金来维持持仓头寸呢? 如果美元是基础货币如果美元是后一种货币2 手 USD/JPY 多头头寸 , 价格 109.40 首先,以美元计算头寸价值 2 手 = $200,000(由于USD是基础货币,所以价值直接用 USD表示) 然后,计算保证金 保证金率 0.01x $200,000 = $2,000 所以,要维持 $200,000 的头寸,最低需要保证金 $20001 手 EUR/USD 空头头寸 , 价格 1.2165首先 , 以美元计算头寸价值 100,000 x 1.2165 = $121,650 然后,计算保证金保证金率0.01x $121,650 = $1,216.50 所以,要维持 1 手 $121650 的头寸,需要最低保证金为 $1216.50FSI 美国商品与期货交易委员会 (CFTC) 注册的认证外汇咨询商 (CTA ) ， (NFA) 注册号为0379446的注册会员