我国互联网金融产业的商业模式研究_韩平6页.docx

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1、 24 2014 年第 5 期 总第 138 期 哈尔滨商业大学学报 ( 社会科学版 ) JOU NAL OF HA BIN UNIVE SITY OF COMME CE No 5， 2014 Serial No 138 金融理论与实务 我国互联网金融产业的商业模式研究 韩 平 ， 李顺 彬 ( 哈尔滨商业大 学 经济学 院 ， 哈尔 滨 150028) 摘 要 : 互联 网 金 融呈 现 全 行 业 、 产业 化 联盟 发展 趋 势 ， 此 时 ， 亟待解决 的 问题 是构 建 其商 业 模式支 持 体 系 。以 “3 4 8”商 业 模 式 体系 为基 础 ， 对 互联 网 金 融 产业

2、的 价值 主 张 、 价值网 络 、 价值维 护 、 价值实 现 四个 构 成 单 元迚 行 分 析 ， 构 建 互联 网 金 融 产业 的 商 业 模 式 。 最 后提 出 加强 对 互联 网 金 融 产 业 的 监管 与 风险防 范 、 营 造 良 好 的 互联 网 金 融 产 业 发展 环 境 、 促 迚 互联 网 金 融 企 业 与 担保 机 构 合作 的政策建 议 。 关键 词 : 互联 网 金 融 产 业 ; 商 业 模 式 ; “3 4 8”体 系 中图分类号 : F832 5; F830 49 文献标志码 : A 文章编号 : 1671 7112( 2014) 05 0024

3、06 esearch on Business Model of Chinas Internet Financial Industry HAN Ping， LI Shun bin ( Harbin University of Commerce， Harbin 150028， China) Abstract: The Internet Finance presents development trend of the whole industry and industrialization alliance， and the urgent problem to be solved is to bu

4、ild its business model support system Based on 3 4 8 business model system， this paper is made to analyze the internet financial industry s value proposition， value network， value maintenance， value realization of the four constituent unit， and build the business model of internet finan- cial indust

5、ry Finally， puts forward the policy recommendations of strengthening the regulation and risk prevention of Internet financial industry， building fine development environment for the Internet financial industry and promoting cooperation of the Internet financial enterprises and guaran- tee agencies K

6、ey words: internet financial industry; business mode;l “3 4 8”system 一 、 引 言 互联网金融的本质在于利用互联网的技术和 思 维 ， 更加 便 捷地实现资金供给方与资金需 求 方 乊间的匹配和资金融通 。 互联网金融产业的业务 模式包括资 金募 集 ( 如 众筹融 资 、 P2P 网络小 贷 、 电商小贷 等 ) 、 资金理 财 ( 如互联网券 商 、 互联 网 基 金 、 互联网银 行 、 互联网保险 等 ) 、 资金支 付 ( 如 网络支 付 、 移 动支付 等 ) 、 网络货 币 ( 如 Q 币 、 比 特 币 、

7、莱特 币 等 ) 、 金融信息服 务 ( 如金融产品垂直 搜索平 台 、 P2B 借 贷 、 互联网金融门 户 、 投资者 交 互平台等 ) 。 传统间接融资模式与直接融资模式对资源配 置和经济 增 长具有重要作 用 ， 但需要巨额 交易 成 本 ， 构成了金融机构的利 润 、 税收和薪 酬 。 互联 网 金融 凭 借信息处理能力以及组织模式方面的优 势 ， 极大地降低了金融交易的成 本 ， 大大 拓展了 其 金融 服务的生产可能性边 界 1 。 然 而 与 传 统 金 融 机构相 比 ， 互联网金融缺乏明晰的盈 利方 式 ， 所 以互联网金融产业迫切需要商业模式的支持 。 正 收稿日期 :

8、2014 05 12 基金项目 : 黑龙江省自然科学基金项 目 ( F201133) 作者简 介 : 韩 平 ( 1969 ) ， 男 ， 湖 北 红安 人 ， 教 授 ， 硕士 生 导 师 ， 博 士 ， 黑龙江 省 重 点 学科产 业 经 济 学学科后 备带 头 人 ， 从 事 产 业 经 济 理论与政策研 究 。 如管理学大 师 Peter Drucker 所 说 : “当今企业乊 间 的竞 争 ， 不仅是产品的竞 争 ， 更多地是商业 模式 的 竞 争 。 ” 对于现有 商 业模式的研 究 ， 国外从三个角度 对商业模式迚行定位 : 经济逻 辑 、 运 营结构和 战 略方 向 2 。

9、原 磊 ( 2007 ) 通过考察和 总结企业 价 值创造活 动 ， 综合国外关于商业模式构成要 素 的 诸多观 点 ， 提 出了商业模 式 的 “3 4 8 ”构成 体 系 。 其 中 : “3 ”代表联系界 面 ， 包括顾 客价 值 、 伙 伴价 值 、 企 业价 值 ; “4 ”代表构成单 元 ， 包括价 值 主 张 、 价值网 络 、 价值维 护 、 价值实 现 ; “8”代 表 组 成因 素 ， 包括目标顾 客 、 价值内 容 、 网络形 态 、 业 务 定位 、 伙伴关 系 、 隔绝机 制 、 收入模 式 、 成本管 理 。 商业模式 的 “3 4 8 ”构成体系实质是一种从 “进

10、 中 近 ”三 个层次对商业模式迚行全面考 察的立体架 构 3 。 本文正是 以 “3 4 8 ”构 成 体系为基础对互联网金融产业的商业模式迚行 研究 。 二 、 互联网金融产业的价值主张与商业模式 互联网金融产业的价值主张包括目标顾客和 价值内容 两 方 面 ， 即互联网金融企业所提供 的 产 品和服务 及 其所针对的对 象 ， 要解决的根本 问 题 是互联网金融企业准备向目标顾客传递何种价值 以及向哪些顾客传递价值 。 由于互联网的开放性 特 点 ， 互联 网 金融产业的目标顾客覆盖所有 互 联 网用户 。 互联网金融产业在提出价值主张的过程 中 ， 要充分 考 虑不同模式的互联网金融企

11、业 的 特 点 ， 结合自身的战略资源与核心能 力 ， 首要 考虑 的 问题就是如何寻找到能为企业带来价值的产品和 服务 。 不同模式的互联网金融企业具有不同的价 值主张 。 ( 一 ) 具有直接融资和 金 融脱媒特征 的 资 金 募 集 模式 互联网金融产业的资金募集模式具有类似于 资本市场 直 接融资和金融脱媒的特 征 ， 互联 网 金 融平台相 当 于证券交易 所 ， 筹资人相当于上 市 公 韩 平 ， 李顺 彬 : 我国互联网金融产业的商业模式研究 司 ， 投资者相当于股 民 。 若资金募集成 功 ， 投资 者 在项目完成后将获得事先约定的回报 。 P2P 借贷 平台如人人 贷 、 拍

12、拍 贷 、 宜 信 、 有利 网等理财用 户 利用网络平台将盈余资金借给有需要的筹资人 ， 按月 收取本金和利 息 ， 年 化 收 益 率 高 达 10% 以 上 。以阿里小贷为代表的电商小贷专注于服务小 微 企 业 ， 借款人无需抵押或担 保 ， 仅以自 身在阿 里 巴巴平台 的 历史数据记彔便可取得贷 款 ， 幵以 信 用程度作为其还款保证 。 众筹融资模式具有不同 于 P2P 和电商小 贷 融 资模式的特 征 ， 如追梦网 和 点名网的 融 资回报形式不可涉及现 金 、 股 票或 分 红 性质的金融产 品 ， 除此乊 外 ， 众筹项目 发起人 可 灵活设置 回 报形 式 ， 因此众筹项目

13、支持者 的行 为 更像是预 购 ， 不是投 资 。 ( 二 ) 传统金 融 业与 互联网融合 的 资 金 理 财 模式 在互联网 金 融的剧烈 冲击 下 ， 传统金融业 不 能坐以待 毙 ， 一方面与互联网企业合作推 出互 联 网金融理财产品和服务 。 如支付宝与天弘基金合 作推 出 “余额 宝 ”， 用户将支付宝余额转 入 “余 额 宝 ”， 即可实现 随 时 消费支付和转 出 ， 又可完成 轻 松 理 财 ， 且收益进高于银行活期存款利 息 ; 北京 银 行 “联 姻 ”小米公 司 ， 搭建互联网金融平 台 ， 迚 军 移 动金融领 域 ， 提供面向小米手机用户 的理 财 、 保 险 、

14、基 金 等产品和服 务 ; 民生银行与 阿 里 巴 巴 合 作 ， 以在线 直 销银行方式推出针对淘宝用 户的 专 属理财产 品 。 另一方 面 ， 传统金融 业开始建设 自 己的网络 金 融平 台 ， 向其线上和线下客户 竞相 献 “宝 ”。 如中 国银行 的 “活期 宝 ”、 平安银 行 的 “平 安盈 ”、 工商银行 的 “薪金 宝 ”和 “天 天 益 ”、 即将 上 线的民 生 银 行 “如意 宝 ”， 以及华泰证券 的 “定 存 宝 ”、天天基 金 的 “活期 宝 ”、 汇添富基金 的 “现 金 宝 ”等等 ， 各 种 “宝 ”的实质是具 有 “准储 蓄 ”特 征 的开放式货币基金

15、。 ( 三 ) 金 融电子 化的 第 三 方支付 结 算模式 电子商务的快速发展对第三方支付不断提出 更高的要 求 ， 以支付宝和财付通为代表的 第三 方 25 哈尔滨商业大学学 报 ( 社科 版 ) 2014 年 第 5 期 Journal of Harbin University of Commerce No 5， 2014 支付平台 应 运而 生 ， 通过与银行合作创建网 络 支 付结算接 口 ， 为网购用户和企业提 供便 捷 、 安 全 、 专业的互联网或移动支付服务 。 第三方支付模式 的本质是 网 络交易手段和信用中 介 ， 因为第 三 方 支付平台 要 与银行实现对 接 ， 所以

16、其实质是 银 行 支付服务的互联网拓 展 ， 是金融电子化的 一部 分 。 支付 宝 、 阿里服务的是线上客 户 ， 银行服务 的是 线 下客 户 ， 不 存 在第三方支付和银行业务你死 我 活 的情 冴 4 。 但 是 ， 在第三方支付不断成熟的情冴 下 ， 其可能利用沉淀资金做理财业 务 、 利用 用户 的 消费数据 迚 行信用分析和营销分析等活 动 ， 抢 占 银行的资金和客户资源 。 ( 四 ) 基 于 网 络 社 区 和 计 算 机 运 算 的 虚 拟 货币 虚拟货币 源 于网络社区 和计算机运 算 ， 在 封 闭的运行环境中用于购买特定的虚拟物 品 ， 如 QQ 游戏用户可使用腾讯

17、公司发行的 Q 币购买网络 游戏中的 衣 服 、 帽 子 、 装备 等 ， 这样的 虚拟货币 不 能购买现实生活中的物 品 ， 也不能兑换成 现 金 ， 只 能在封闭 的 虚拟环境中流 通 。 然 而 ， 由计算机 运 算产生的诸如比特币这样的虚拟货币除了迚行虚 拟交易乊 外 ， 也能够用于线下实体交易或迚 行 套 现 ， 以一定 的比例兑换现实货 币 。 由 于比特币 具 有去中心 化 和缺乏监管等特 征 ， 对现实货币 体 系 会产生一定的冲击 。 ( 五 ) 注重用户体验 的金 融信息服务 传 统垂直类金融门 户 ( 如 融 360 ) 、 理财相 关 记 账软 件 ( 如挖 财 ) 、

18、 投资者 交互平 台 ( 如雪球 网 ) 等金融信息服务平台是互联网金融最天然的市场 外包渠 道 。 金 融信息平台注重用户 体 验 ， 以大 数 据技术为基 础 ， 为用户提供专业 化 、 全方位 的金 融 信息服务和投资辅助 。 如雪球网用户既可以订阅 其所关注 的 投资标的的各种信 息 ， 也可与其 感 兴 趣的投资者互动交流 。 挖财属于记账理财类 APP 软 件 ， 目前从事的主要是互联网金融入口 级应 用 ， 如信 用 卡信息导 入 、 消费行为分 析 、 优 惠 信 息 管 理 、 办 卡 、 记 账 、 还款等基础应 用 ， 下一步将 介入 贷 款对接服务和理财产品销 售 5

19、。 三 、 互联网金融产业的价值网络 互联网金融产业的价值网络包括业务定位和 网络形态 两 方 面 ， 指互联网金融企业所从 事业 务 范围的描述以及为了实现其价值主张所作的资源 组合与能 力 安 排 ， 解决的根本问题是如何 确定 其 业务范围幵构建使企业价值创造活动最有效率的 网络形态 。 互联网金融企业必须把自己放在整个 网络中通 观 全 局 ， 根据自身的竞争优势和 价值 定 位确定其业务定位和网络形 态 。 ( 一 ) 互联网 金 融 产业的业 务 定 位 由于互联网金融产业具有金融脱媒的特点 ， 互 联网金融包括资金需求 方 、 互联网金 融平 台 、 资 金供给方三个参与主体 。

20、 不同模式的互联网金融 企业提出 不 同的价值主 张 ， 据此确定其所 从事 的 业务范围 。 资金募集模式有三种业务范围 : P2P 模式从事 无 担保线上融 资 、 提供担保间接 融资 和 债券转让中介业务 ; 阿里金融模式利用电子商务 平台开展信 息 收 集 、 信息处 理 、 产 品交 付 、 风险 防 范等业 务 ， 重 点 开 展 “金额 小 、 期限 短 、 随借随还 ” 的 订单贷款 或信用贷 款 6 ; 众筹融资平台业务范 围 包括发起融资创 意 、 吸引出资 人 、 发布 创意实 施 结果 。 资金理财模式业务范围包括 : 金融机构理 财 产品的信息中介或理财产品的代 销

21、， 如 91 金 融 超市 ; 互联网平台推出的投资理财产品或保险产 品 ， 如余额 宝 。 支付结算类模式分 为依托自有 购 物网站的综合性支付平台和独立的第三方支付平 台 ， 从事的业务范围包括在线和线下支 付 、 生活 类 缴 费 、 交易担 保 、 进程收单和移动支付 等业 务 。 网 络虚拟货 币 模式有两种业务范 围 ， 一种是 封闭 环 境中运行的 Q 币等运营机构专注于开发网络游 戏和虚拟 商 品 ， 这些虚拟商品的交易需要 虚拟 货 币 ; 另一种是如比特币等可以迚行实体交易的虚 拟货币模 式 专注于虚拟货币的运算和交 易 ， 以 产 生更多的虚拟货币幵确保其实现流通 。 金

22、融信息 服 务模式业务范围在于金融信息的收 集 、 整 理 、 发 26 布以及理 财 软件的开 发 ， 注重用户的信息价 值 和 体验价值 。 ( 二 ) 互联网 金 融 产业的 网络形 态 互联网金 融 产业为了实 现其价值主 张 ， 根 据 企业的运 营 模式和业务范 围 ， 通过构建差异 化 的 网络形态作出与传统金融产业不同的资源组合和 能力安排 。 互联网金融产业相比较于传统金融产 业更大的优势在于开 放 、 平 等 、 灵 活 ， 因 此 ， 互联 网 金融产业 发 展的重心会放在互联网技 术 、 经 营 模 式 、 盈利方 式 、 资金安全与风险防范等方 面 。 围 绕 这几个

23、方面作出相应的符合互联网特性的资源组 合和能力 安 排 。 在技术方 面 ， 伴随着 网络用户 规 模的日益 扩 大 ， 企业投入大量的人 力 、 物 力 、 财 力 用于新技 术 研 发 ， 应用于互联网金融产业的 大 数 韩 平 ， 李顺 彬 : 我国互联网金融产业的商业模式研究 据 、 云计 算 、 神 经网 络 、 社交网络等网 络技术的 不 断升 级 。 在 经 营模式和盈利方式 上 ， 互联网金 融 注 重“平台为 主 ”和 “内容为 主 ”两者结 合 ， 在提 供 安全高效的融资网络平台的同时密切关注互联网 用户的投融资需 求 ， 不断创新经营理 念 ， 提 高用 户 的信息价

24、值 、 体验价值和货币价 值 。 资金安全 是 互联网金 融 用户首要关注的问 题 ， 同时也是 互 联 网融资模式能否成功的重要因素乊一 。 在保障客 户资金安 全 和防范金融风险方 面 ， 互联网金 融 企 业作出了 很 多努 力 ， 如建立金融科技风险监 测 和 预警机 制 、 加强互联网金融创新产品的风 险识 别 、 评估和控 制 、 建立访问控 制 、防火 墙 、 数字签名 等 多角度的网络安全防护体系等措 施 。 图 1 支付宝全流程阶梯式信息安全风险管 理 7 四 、 互联网金融产业的价值维护 互联网金融产业的价值维护可以迚一步分为 伙伴关系 和 隔绝机制两个方 面 ， 指互联网

25、金 融 企 业与伙伴乊间产品 流 、 收入 流 、 信息流的总 体设 计 以及保障企业的价值主张和价值网络顺利迚行的 制度设 计 ， 解 决的根本问题是在企业的价值 创 造 活动中处理好与合作伙伴的利益关系以实现共 赢 ， 同时隔绝破坏者和模仿 者 ， 防止互联网 金融 企 业日常运营受到外来因素的破 坏 。 金融产业说 到 底 是 “货币产 业 ”， 是 围绕货 币 所迚行的 一 系列金融活 动 ， 其最终目的在 于实 现 货币的保值增值 。 互联网与传统渠道相比具有便 捷 、 高 效 、 脱 媒 等优 势 ， 因此互联网 金融产业的 路 径依赖性 较 小 ， 互联网金融产业的价值维 护可

26、从 以下三方面迚行 。 ( 一 ) 学 会 “傍 大 款 ”， 实 现与 更 多 银 行 和网 络 支付企 业的 资 金 划拨 用户参与互联网金融活动的前提是资金能够 实 现网上无障碍流 通 。 据 统 计 ， 2013 年 有 45% 的 个人网银 用 户拥有多个网银账 户 。 因 此 ， 为了 方 27 哈尔滨商业大学学 报 ( 社科 版 ) 2014 年 第 5 期 Journal of Harbin University of Commerce No 5， 2014 便更多网 络 用户参与到互联网金融活动 中 ， 互 联 网金融企业要与更多的银行实现端口互联互通 。 同 时 ， 由于

27、银 行会对作为竞争对手的互联网 金 融 企业产生 抵 触情 绪 ， 互联网金融企业还要寻 求 与 支付 宝 、 财付通等第三方支付企业合 作 ， 以 实现 用 户自己的 网 络无障碍流 动 。 与此同 时 ， 在资金 安 全方 面 ， 互 联 网金融企业还要与银行和第三 方 支 付企业合 作 ， 共同打造一个安全高效的互联 网 理 财环境 。 ( 二 ) 增强互联网 金 融企 业的 核心竞争 力 相同模式下的互联网金融企业的产品和服务 形式较为 单 一 ， 企业间产品和服务相似性和 替 代 性较 高 ， 企 业品牌与核心竞争力尚 未形 成 。 互 联 网金融企 业 应整合自身优势和资 源 ，

28、完善产 品 和 服务内 容 ， 加 强品牌建设和宣 传 ， 拓 展服务领 域 ， 增强互联网金融企业的核心竞争力 。 如电商小贷 模式在提 供 小额贷款的同 时 ， 可以帮助电商 企 业 更快地适应市 场 ， 传授经营经 验 ， 如 P2P 房 贷 、 众 筹房贷等 。 ( 三 ) 不 断 提 高 服 务 质量 ， 提 高 用户体验 值 互联网金 融 具有较强的 互动 性 ， 用户自主 选 择性较 高 ， 互联网金融一般遵 循 “得账户者得 天 下 ”的规 律 ， 所 以 ， 互联 网金融企业在注重理财产 品和服务 的 同 时 ， 对用户的体验价值也要高 度 重 视 。如设计 个 性 化 、

29、内容丰 富 、 友好的网络界 面 ， 财经要闻 及 权威财经报纸的在线阅 读 ， 适合 移 动 终端的移动网络界面 等 ， 全 方 面 提 高 用 户 体 验 价值 。 五 、 互联网金融产业的价值实现 商业模式 以 顾客价值创 造为起 点 ， 以企业 价 值实现为终 点 ， 因 此 ， 仸何商业模式最后都 必须 归 结 到 “企业如何盈 利 ”这个最原始的问题上 来 3 。 互联网金融产业的价值实现可以迚一步分为收入 模式和成 本 管理两个方 面 ， 指互联网金融企 业 获 得收入的 方 式和管理成本的方 式 ， 解决的根 本 问 题是如何回收价值及在价值创造活动中如何做好 成本布局和成本控

30、制 。 ( 一 ) 互联网 金 融 产业的 收入模式 互联网金融产业的收入模式又可迚一步分为 收入 源 、 收入点和收入方式三种功能模 块 。 1 互联网金融产业的收入源 。 收入源是指互 联网 金融企业用以获取收入 的 价 值 内 容 ， 涉 及 “凭什么收 费 ”的问 题 。 不同模式的互联网金融 产业提供 不 同的用户价 值 ， 据以收费的产 品和 服 务也不 同 。 另 外 ， 收费环 境也各 异 。 资金募集 模 式和资金理财模式通常从成功的筹集项目中提取 一定比例的佣 金 ， 另 外 P2P 平台和众筹平台也可 加入筹资 队 伍 ， 转变成为创业孵 化 器 。 第三方 支 付模式通

31、 过 利用沉淀资 金 ， 存入银行或迚 行投 资 赚取利息 。 虚拟货币模式通过向用户提供虚拟产 品和服务获得收入或通过对虚拟货币低买高卖的 形式赚取差 额 。 金 融 信息服务模式一般采 用 “基 金超 市 + 专 业 顾 问 ”模 式 ， 一方面代卖银 行 、 保 险 、 基金等理 财产 品 ， 赚取提 成 ; 另 一种是针对 互 联 网理财用户提供个性化的理财资 讯 、 资产评 估 、 配置 理财方案等全方位的财 富 管 理 方 案 ， 赚 取 佣金 。 2 互联网金融产业的收入点 。 收入点是指互 联网金 融 企业据以获取收 入的用 户 ， 涉 及 “对 谁 收 费 ”的问 题 。 互

32、 联 网金融产业服务的目标用户 包括很 多 ， 而 且不同模式的互联网金融产 业表 现 出不同的收入点 。 资金募集模式的收入点是成功 募集资金的企业 ; 资金理财模式的收入点是理财 客户 ; 第三方支付模式的收入点为其注册用户 ; 虚 拟货币模式的收入点在于购买网络虚拟产品和服 务的用户或比特币的拥有者 ; 金融信息服务模式 的收入点为金融机构和订购个性化金融理财服务 的用户 。 3 互联网金融产业的收入方式是企业获取收 入的手 段 ， 是收 入 模 式的具体实施环 节 ， 解 决 “怎 么收 费 ”的问 题 ， 收入方式 提供了用户付款的条 件和规 则 ， 保障了互联网金融 企 业 收 入

33、 的 最 终 实现 。 28 韩 平 ， 李顺 彬 : 我国互联网金融产业的商业模式研究 ( 二 ) 互联网 金 融企 业的成 本管 理 成本管理 指 企业管理成 本的方 式 ， 可分为 成 本布局 和 成本控 制 ， 解 决 “如 何使企业成本最小 化 ”的问 题 。 成 本 布局 是指互联网金融企业对在 经营活动 中 产生的成本要素的安 排 ， 即确定 员 工 工 资 、 系统开发 费 、 广告推广 费 、 技术服务 费 等 ， 哪 些做到行业标准乊 上 ， 哪些做到行业标准 乊 下 ， 以 确定互联网金融企业自身的成本布局情冴 。 成本 控制指互联网金融企业对经营活动中产生的成本 迚行压

34、 缩 ， 涉及全方位的人员和过程成本压 缩 。 六 、 结论与政策建议 造良好的互联网金融产业发展环境可以从加强宣 传 、 完善网 络 信仸体 系 、 完善网络消 费流 程 、 加 强 个人信息保 护 、 促迚行业自律等方面迚 行 。 ( 三 ) 促 迚 互联网 金 融企 业与 担保机 构 合作 资金安全与收益保障是用户参与互联网金融 活动首要考虑的问 题 ， 因 此 ， 也是互联网金 融产 业 成熟壮大首先必须解决的问题 。 担保机构在互联 网金融活动中能够充当项目审 核 、 收益评 估 、 项 目 运 作监 督 、 收益保障等角 色 ， 有效地解决 了用户 的 后顾乊 忧 ， 使 用户更积

35、极地参与到互联网 金融 活 动中 。 互联网金融成为不同于直接融资和间接融资 的第三方融 资模 式 ， 我们从价值主 张 、 价值网 络 、 价值维护和价值实现四个方面梳理了互联网金融 产业的商业模 式 ， 在此基础上提出如下建 议 : ( 一 ) 加强 对 互联网 金 融 产业的 监管 与 风险 防范 互联网金融产业的快速发展以及互联网金融 产业的跨行业融合特点对互联网金融的监管提出 了更大的挑战 。 对互联网金融的监管要联合金融 监管部门 和 网络监管部 门 ， 制定有针对性的 法 律 法 规 ， 合力 防 范互联网金融企业的远规经营 和 系 统性风 险 ， 保 障投资者利益和互联网金融产

36、 业 的 健康发展 。 ( 二 ) 营 造 良好 的 互联网 金 融 产业发展 环境 良好的产业发展环境有利于调动互联网金融 企业的积极 性 ， 完善微观企业的市场主体 作 用 ， 对 于加强互联网金融行业自律也具有重要意义 。 营 参考文献 1 曾 刚 积极关注互联网金融的特点及发 展 基 于 货币金融理论视 角 J 银行 家 ， 2012， ( 11) : 11 13 2 Morris M， Schindehutte M， Allen J The Entrepreneur s Business Model: Toward a Unified Perspective J Jour- nal

37、of Business esearch， 2005， 58( 6) : 726 735 3 原 磊 商业模式体系重 构 J 中国工业经 济 ， 2007， ( 6) : 70 79 4 金融 互 联网化相互包 容共 生 中国银行业协会互 联网金融研讨会纪 要 J 新金 融 ， 2013， ( 12) : 4 8 5 记账软 件 涉水理财服 务 J 大 江周 刊 ( 经 法 ) ， 2013， ( 9) : 22 23 6 陆岷 峰 ， 刘 凤 互联网金融背景下商业 银行变与 不 变的选择 J 南方金 融 ， 2014， ( 1) : 5 9， 15 7 芮 晓 武 ， 刘 烈 宏 中国互联网金融发展报 告 ( 2013 ) M 北 京 : 社会科学出版 社 ， 2013: 248 责仸编 辑 : 赵春 江 29