财务分析(培训课件).pptx

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1、东方汇富Page 1 企业财务报表分析及虚假财务企业财务报表分析及虚假财务信息案例分析信息案例分析东方汇富Page 2 第一部分内容第一部分内容 -企业财务报表分析企业财务报表分析 基本会计原理和会计准则基本会计原理和会计准则 财务报表及重要会计科目财务报表及重要会计科目 财务报表的对比分析财务报表的对比分析 财务比率分析财务比率分析 现金流量分析现金流量分析 关联方交易关联方交易 案例分析案例分析东方汇富Page 3 第二部分内容第二部分内容 -虚假财务信息案例分析及其审核对策虚假财务信息案例分析及其审核对策虚假利润或亏损案例虚假利润或亏损案例虚假资产案例虚假资产案例虚假负债案例虚假负债案例

2、虚假权益案例虚假权益案例东方汇富Page 4 第一部分第一部分企业财务报表分析企业财务报表分析东方汇富Page 5 反映过去的财务状况和经营成果。财务报表的真正价值是通过对财务报表的分析来预测未来的盈余、股利、现金流量及其风险，以帮助投资者进行决策资产 负债 = 权益收入 费用 = 利润财务报表财务报表东方汇富Page 6 是运用财务报表数据对过去的财务状况和经营成果及未来前景的一种评价掌握企业的财务状况分析企业的偿债能力预测企业的未来发展趋势财务分析财务分析东方汇富Page 7 财务报表分析的内容财务报表分析的内容n偿债能力n盈利能力(包括盈利水平，盈利稳定性和持久性)n营运能力n资金结构东

3、方汇富Page 8 财务报表分析的资料财务报表分析的资料n会计报表n会计报表附注n审计报告n其他资料（如证券交易所、行业协会、投资咨询机构等提供的有关资料）东方汇富Page 9 财务报表分析的局限性财务报表分析的局限性n会计政策和方法的可选择性，决定财务报表的数据有一定的弹性n通货膨胀造成的影响n财务报表中包含了未作披露的特殊项目(如：出售附属企业的收益或损失；因进行企业重组而发生的额外支出及出售固定资产的损益等)，由于特殊项目往往数额较大且不经常发生，从而使企业经营成果出现年度波动n固定资产评估增值会影响企业的年度利润及净资产n企业配股、送红股对每股盈利的影响n企业集团之间的重组、兼并影响财

4、务报表的可比性东方汇富Page 10 基本会计原则基本会计原则(一一) 会计主体会计主体(二二) 货币计量货币计量(三三) 权责发生制权责发生制(四四) 持续经营持续经营东方汇富Page 11 财务报表的品质特征财务报表的品质特征(一一) 明晰性明晰性(二二) 相关性相关性重要性原则(三三) 可信性可信性忠实表述、实质重于形式、中立性、 谨慎性、完整性(四四) 可比性可比性东方汇富Page 12 财务报表的类型财务报表的类型(一一) 利润表利润表(损益表损益表)及利润分配表及利润分配表(二二) 资产负债表资产负债表(三三) 现金流量表现金流量表(四四) 股东权益变动表股东权益变动表东方汇富Pa

5、ge 13 利润表利润表又称损益表，是反映企业一定期间生又称损益表，是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表。利润表把一产经营成果的会计报表。利润表把一定时期的营业收入与其同一会计期间定时期的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的税后净利润企业一定时期的税后净利润东方汇富Page 14 利润表的作用利润表的作用n 揭示企业的获利能力n 揭示企业的费用支出情况n 提供了利润分配的依据东方汇富Page 15 利润表的项目利润表的项目(一一) 收入收入(二二) 成本和费用成本和费用(三三) 税项税项收入收入 费用费用 = 利润利润东方汇

6、富Page 16 收入是如何确认的？ 收入确认的方法是如何影响销售收入和应收帐款的？ 应收帐款是否真实和可回收的？ 费用是如何确认的？ 费用确认方法是如何影响报告期利润和相关资产 负债帐户的？ 借款人能否解释每一费用帐户并提供明细支出表？利润表会计风险的检查收入是否高估费用是否低估利润表的检查问题要点东方汇富Page 17 1. 收入的确认以销售完成为标志确认以生产某一阶段为标志确认分期收款销售商品时,以合同及约定日期确认2. 费用的确认确认收入的同时确认直接作为当期费用确认按分摊方式确认收入和费用的确认收入和费用的确认东方汇富Page 18 n是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表，是根据

7、：资产负债所有者权益 的恒等式，按照一定的分类标准和一定的顺序编制的；n其左方反映企业的资产状况。资产按其流动性的强弱分项顺序列示；n其右方反映企业的负债与所有者权益状况，说明企业的资金来源情况。资产负债表资产负债表东方汇富Page 19 n有助于评价企业的偿债能力n有助于评价企业的资本结构n从总体上反映了企业的资金来源情况及资金的占用情况n提供了大量进行财务分析的数据资产负债表的作用资产负债表的作用东方汇富Page 20 资产负债表的项目资产负债表的项目(一)资产：流动资产、非流动资产(二)负债：流动负债、长期负债(三)所有者权益：实收资本、各项储备、未分配利润资产=负债+所有者权益东方汇富

8、Page 21 短期投资的种类有哪些？ 这些投资是否真的利用其正常经营中多余的资金来进行的？ 这些投资是否做过抵押？ 这些投资的价值是多少？ 市场价格是否高于历史成本？ 是否有明细的应收帐款帐龄表？ 应收帐款是否可以全部收回？ 应收帐款是否集中于某几个客户或个别地区？ 企业坏帐损失和回收政策是什么？ 企业估计的坏帐准备金是否能弥补坏帐损失？ 企业采用哪些存货计价方法？ 企业是否设立存货明细帐(如原材料、在产品和产成品)？ 存货是否购买了保险？是否作了抵押？ 存货的市场价格是多少？帐户 流动资产 资产负债表的审查问题要点 短期投资 应收帐款 存货 东方汇富Page 22 这些投资是在什么环境下产

9、生的？ 这些投资的流动性如何？ 这些投资一旦变现，价值是怎么样的？ 各类固定资产的价值是多少？ 固定资产是否做了抵押？ 固定资产的折旧方法是哪种？ 这部分是从属于总资产和权益的，基于审慎基础，在计算有关比率时，需将这部分从总资产和权益中减去，得出有形总资产和有形净资产。帐户 非流动资产 资产负债表的审查问题要点 长期投资 固定资产 无形资产和递延资产东方汇富Page 23 资产结构参考指标资产结构参考指标生产、销售行业服务行业项目制造业%批发业%零售业%资本密集%劳动力密集%现金5-85-85-85-85-20应收帐款20-2525-350-100202060存货25-3535-5050-60

10、010010固定资产30-4010-2010-2050701030其他5-105-105-10510510总资产100100100100100行业东方汇富Page 24 这些应付款是否真实地反映了贸易负债？(如果有其他情况应列示出来) 应付帐款是否合同规定全额付出？ 有多少应付票据，应付给谁？ 在什么情况和条件下会产生应付票据？ 它们的期限、利率和到期日是怎么样的？ 此帐户是否包括了全部一年内到期的长期负债？ 有多少或有负债？付给谁？ 在什么情况和条件下，这些负债会变为真实负债？ 这些负债是否做过担保，以什么资产担保？帐户 负 债 资产负债表的审查问题要点 应付帐款 应付票据 或有负债一年内到

11、期的长期负债东方汇富Page 25 负负债债与与所所有有者者权权益益结结构构参参考考指指标标生产、销售行业服务行业制造业%批发业%零售业%资本密集型% 劳动力密集型%流动负债30-4040-5550-6020-3040-50长期负债15-2515-2010-2020-300-10所有者权益35-5030-4025-3535-5035-50负债与所有者权益合计100100100100100东方汇富Page 26 财务报表的对比分析财务报表的对比分析东方汇富Page 27 不同时期的对比不同时期的对比n多期比较分析n结构百分比分析n定基百分比分析东方汇富Page 28 1. 行业平均水平：常用方法

12、一般是以上市公司的标准作为行业平均水平2. 比较分析的步骤确定行业标准水平确定可比性进行比较分析差异及产生的原因与行业平均水平的对比与行业平均水平的对比东方汇富Page 29 特殊行业的财务分析特殊行业的财务分析1.电力公用事业2.石油和天然气行业3.房地产企业4.交通运输业东方汇富Page 30 1. 电力公用事业(1)财务报表一般显示特殊点 存货和应收帐款较少 在建工程数额大小影响投资风险(2)适用的财务比率 营业费用/营业收入 固定债务/净固定营业财产(长期债务/净资产) 净收益/净资产 营业收入/营业资产东方汇富Page 31 2. 石油和天然气行业(1)财务报表一般显示特殊点 很大程

13、度上受开采和生产成本核算选用方法影响- 成效法- 完全成本法 揭示石油和天然气采掘,开发和生产活动的补充附注 现金流量(2)适用的财务比率:大多数一般的财务比率东方汇富Page 32 开采和生产成本核算选用方法比较成效法完全成本法定义只把勘探成功的油气井的勘探和生产成本资本化，即列示在资产负债表的财产、厂房和设备项目下，而把勘探不成功油气井（干井）的勘探与生产成本作为费用处理。把所有油气井（勘探成功或不成功）的勘探和生产成本都资本化，列示在资产负债表的财产、厂房和设备项目下。共同点勘探和生产成本最终都要计入费用。不同点计入费用的时间不同选用规模相对较大的公司规模相对较小的公司2. 石油和天然气

14、行业 (续)东方汇富Page 33 2.石油和天然气行业(续）石油和天然气勘探开发和生产活动的补充资料揭示 -反映公司发展的重大趋势成本和收入储量估计探明储量的货币价值反映了资本化成本、已探明资产以及未探明资产，同时也揭示了与财产取得、勘探和开发有关的当年成本，另外还揭示了发生成本的主要产区。生产活动的经营成果反映了进行生产活动的主要产区所发生的收入和成本。调整了年初与年末的已探明的开发和未开发储量。这部分的主要项目包括以前估计的更正、增加的回收、发现的和其他额外的储量以及产量。包括与探明的石油和天然气储量有关的贴现的未来净现金流量。东方汇富Page 34 3.不动产业(1) 财务报表一般显示

15、以下特点：固定资产、投资物业及待售物业占总资产比重较大(通常超过50%)企业营业收入中通常包含高额物业租金收入预收楼款金额较大，利息收入较高企业资产负债率高，利息支出较大(2) 常用财务比率资产负债率利息保障倍数净资产收益率净利润率东方汇富Page 35 4.交通运输业 (1) 财务报表一般显示特殊点房屋、设备在资产中所占比重大收入和费用的核算按两种标准分别进行-按性质分类-按功能活动分类(2) 特殊适用财务比率营业费用/营业收入 长期债务/营业财产 营业收入/营业财产 每公里-每旅客-每吨-旅客负载指数东方汇富Page 36 财务比率分析财务比率分析东方汇富Page 37 销售利润率(Gro

16、ss margin) 净资产收益率(Return on total equity) 净利润率(Net profit margin) 资产报酬率(Return on assets) 总资产周转率(Net sales to assets) 固定资产周转率(Sales to fixed assets) 应收帐款回收期(Accounts receivable days on hand) 存货周转天数(Inventory days on hand) 资产负债率(Debt to assets) 负债与所有者权益比率(Debt to net worth) 负债与有形净资产比率(Debt to tangibl

17、e net worth) 利息保障倍数(Interest coverage) 流动比率(Current ratio) 速动比率(Quick ratio) 现金比率(Cash ratio)财务比率盈利比率效率比率杠杆比率流动比率东方汇富Page 38 盈利能力分析盈利能力分析 (盈利比率盈利比率)短期贷款长期贷款银行银行借款人当期盈利能力借款人未来盈利水平的稳定性和持久性关注关注东方汇富Page 39 通过计算利润占销售收入中的比例来衡量管理部门的效率，进而评价管理部门控制成本获取收益的能力 销售利润指销售利润占产品或该比率越高，表明产品销售成本控销售收入净额商品销售收入净额的比重制的越好。在通

18、货膨胀情况下，该比率的提高，有时不是因为管理能力的加强，而是因为价格的上升 利润总额表示所有者权益的回该比率为评价管理部门盈利能力提有形净资产报情况供了一个很好的衡量标准 净利润指净利润占销售收一般来说，该比率与上述两个比率销售收入净额入净额的比重呈相同的变化趋势。如不同，就应关注营业外支出及纳税管理的能力 利润总额资产的投资回报使用税前净利润剔除了不同税率对资产平均总额利润的影响，否则任何比较分析都会有偏差100%100%100%100%比率 盈利比率 主要财务比率定义分析公式销售利润率销售利润率净资产收益率净资产收益率净利润率净利润率资产报酬率资产报酬率东方汇富Page 40 资产负债管理

19、分析资产负债管理分析资产负债表分析资产负债表分析长期偿债能力分析长期偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力分析营运能力分析营运能力分析效率比率效率比率杠杆比率杠杆比率流动比率流动比率东方汇富Page 41 主要财务比率总资产周转率总资产周转率固定资产周转率固定资产周转率应收帐款回收期应收帐款回收期存货周转天数存货周转天数通过计算资产的周转速度来反映管理部门控制和运用资产的能力，进而估算出经营过程中所需的资金量。销售收入净额表明总资产的使用效该比率表明全部资产的使用效率，该比率越资产平均总额率，即每元总资产创造多少销售净收入高，说明资产经营效率越好，反之则相反 销售收入净额表明固定资产的使用该

20、比率下降表明近期固定资产有所增加或生产固定资产平均净值效率，即每元固定资产创造多少销售净收入能力过剩；该比率上升表明可能过分依靠旧的厂房和设备应收帐款平均余额表明借款人收回贷款该指标的天数越少，说明借款人应收帐款的变 赊销收入净额的能力现速度越快。在分析中，应特别注意应收帐款是否集中于某个客户，或应收帐款的回收期已超过 120 天或更长，这都说明风险很大存货平均余额表明管理人员管理存原材料和产成品较容易变现，但半成品很难 销货成本货的效率，存货周转天数较少或呈下降趋势，表示管理效率高出售。存货持有天数高，说明存货可能采购过量，但过少则说明可能没有足够的存货可供使用和销售360360定义分析公式

21、比率 效率比率 东方汇富Page 42 行行业业效效率率比比率率的的参参考考指指标标生产、销售行业服务行业比率制造业批发业零售业资本密集劳动力密集总资产周转率2-54-61-31-27-10存货周转天数60-10060-100100-200-应收帐款回收期40-6030-500-200-3520-35行业东方汇富Page 43 这类比率通过比较借入资金和所有者权益来评价借款人偿还债务的能力 负债总额说明总负债占总该比率越低，债权人的风险越小，债权 资产总额资产的比重的保障程度就高 负债总额表示所有者权益该比率越低，表明借款人的长期偿债能所有者权益总额对债权人权益的保障程度力越强，债权人权益保障

22、程度越高。该比率越高，表明杠杆经营比率越高和风险越大 负债总额表示有形净资产无形资产的价值存在着极大的不确定 有形净资产对债权人权益的保障程度性，因此有必要从权益中扣除，以便更合理地衡量借款人在清算时对债权人权益的保障程度利润总额+利息费用衡量借款人偿付该比率越高，说明支付利息费用的能力 利息费用利息的能力越强 杠杆比率 资产负债率资产负债率负债与所有者权益比率负债与所有者权益比率负债与有形净资产比率负债与有形净资产比率利息保障倍数利息保障倍数主要财务比率定义分析公式比率东方汇富Page 44 这类比率通过比较流动资产与流动负债的关系来反映借款人偿还短期债务的能力。 流动资产它表明每元流动负债

23、该比率未考虑资产质量和结构，并 流动负债有多少流动资产作为偿还的保证假设资产可以随时变现。因此，在分析时要注意流动资产结构、流动资金周转情况。另外，还要注意季节性生产与融资和现金流量的不匹配 速动资产更准确地衡量用于偿该比率未考虑应收帐款的可回收性 流动负债还流动负债的速动资产的数量和期限 现金类资产表示现金类资产与流该比率越高，表明借款人直接支付 流动负债动负债的比率流动负债的能力越强。但是该比率不能过高，因为过高会影响借款人的获利能力流动比率 流动比率流动比率速动比率速动比率现金比率现金比率主要财务比率定义分析公式比率东方汇富Page 45 流动、速动比率参考指标流动、速动比率参考指标行业

24、汽车房地产制药建材化工家电啤酒计算机电子商业机械玻璃食品饭店流动比率1.11.21.31.251.21.51.7521.451.651.81.322速动比率0.850.650.90.90.90.90.91.250.950.450.90.451.52东方汇富Page 46 销售收入 - 全部成本 + 其他利润 - 所得税 长期资产 + 流动资产净利润 销售净销售净资产总额收入收入 年初净利润率 总资产周转率资产报酬率 权益乘数 = 1 （1-资产负债率）净资产收益率制造成本管理费用销售费用财务费用其他流动资产现金有价证券应收帐款存货年初年末 年末杜邦模型杜邦模型东方汇富Page 47 现金流量分

25、析与预测现金流量分析与预测东方汇富Page 48 现金流量表现金流量表是用来提供有关企业的现金收入、现金是用来提供有关企业的现金收入、现金支出和投资与筹资活动方面信息的会计支出和投资与筹资活动方面信息的会计报表。报表。东方汇富Page 49 现金流量表的作用现金流量表的作用n可评估企业未来的现金流量可评估企业未来的现金流量n可评估企业偿还债务、支付股利的能力以及对外筹可评估企业偿还债务、支付股利的能力以及对外筹资的能力资的能力n可分析本期净利润与经营活动的现金流量的差异原可分析本期净利润与经营活动的现金流量的差异原因因n可评估报告期内与现金有关和无关的投资及筹资活可评估报告期内与现金有关和无关

26、的投资及筹资活动动东方汇富Page 50 现金流量现金流量经营活动经营活动投资活动投资活动融资活动融资活动出售固定资产收回对外投资本金购买有价证券出售证券*购置固定资产 发行股票或债券偿还借款本金的现金分配现金股利取得短期与长期贷款销货现金收入其他业务现金收入购货现金支出营业费用现金支出缴纳所得税其他业务现金支出*不包含现金等价物东方汇富Page 51 经济周期经济周期政府条例政府条例竞争对手竞争对手市场供求市场供求自然灾害自然灾害经营活动经营活动投资活动投资活动融资活动融资活动影响借款人未来现金流量的因素影响借款人未来现金流量的因素东方汇富Page 52 资产转换循环的不同阶段企业的现金流量

27、资产转换循环的不同阶段企业的现金流量产品开发产品上市产品成熟期产品衰退期外部融资外部融资销售收入销售收入销售收入出售设备购买设备、材料，支付工资扩大再生产销售折扣垫支应收帐款偿还开发期、成长期贷款发放红利偿还贷款东方汇富Page 53 n关注融资活动的现金流入，分析金额和期限是否合理n投资活动的现金流出是否恰当地满足了资本循环的需要n营运投资是否合理n资本循环引起的融资活动现金流出是否在借款人充分利用现有设备后发生的确定现金流量分析起点和重点产品开发期产品上市产品成熟期产品衰退期n经营活动是否最大限度地产生着现金n融资活动的现金流出是否合理东方汇富Page 54 根据历史数据,得出影响借款人以

28、前期现金流量的因素及其作用分析影响借款人以前期现金流量的因素的发展，进一步调查、研究以确定借款人未来现金流量的因素确定各因素对借款人未来现金流量的作用到底有多大根据现金流量模型,得出未来现金流量定量分析定性分析按项目预测按部分预测按项目预测和按部分预测相结合现金流量的预测现金流量的预测东方汇富Page 55 n对借款人内外部因素的假定中，哪些对还款能力有很大影响？n这些假定的变化如何影响借款人未来的经营管理？n这些假定的变化最终怎样影响借款人的现金流量和还款能力？敏感性分析东方汇富Page 56 关联方交易关联方交易东方汇富Page 57 关联方关系关联方关系母公司子公司联营公司合营公司关系密

29、切的家庭成员主要投资者个人关键管理人员直接控制的企业东方汇富Page 58 在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，本准则将其视为关联方；如果两方或多方同受一方控制，也将其视为关联方。 关联方关系关联方关系东方汇富Page 59 关联方关系关联方关系(1)直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制，以及同受某一企业控制的两个或多个企业(例如：母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之间)；(2)合营企业； (3)联营企业；(4)主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员；(5)受主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接

30、控制的其他企业。东方汇富Page 60 关联方交易关联方交易(1)购买或销售商品；(2)购买或销售除商品以外的其他资产； (3)提供或接受劳务；(4)代理；(5)租赁；(6)提供资金(包括以现金或实物形式的贷款或权益性资金)；(7)担保和抵押；(8)管理方面的合同；(9)研究与开发项目的转移；(10)许可协议；(11)关键管理人员报酬。东方汇富Page 61 非关联方非关联方与企业仅发生日常往来而不存在其他关联方关系的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构，虽然他们可能参与企业的财务和经营决策，或在某种程度上限制企业的行动自由。仅仅由于与企业发生大量交易而存在经济依存性的单个购买者、供应商或

31、代理商。国家控制的企业间不应仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方，但企业间存有第(1)至(3)的关系，或根据第(5)受同一关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接控制时，彼此应视为关联方。东方汇富Page 62 关联方关系及其交易披露关联方关系及其交易披露无交易发生交易 企业经济性质或类型、名称、法定代表人、注册地、注册资本及其变化； 企业的主营业务； 所持股份或权益及其变化。 关联方关系的性质 交易类型 交易要素- 交易的金额或相应比例- 未结算项目的金额或相应比例- 定价政策(包括没有金额或只有象征性金额的交易)。注：关联方交易应当分别关联方以及交易类型予以披露，类型相同的关联方交易， 在

32、不影响会计报表阅读者正确理解的情况下可以合并披露。东方汇富Page 63 第二部分第二部分虚假财务信息虚假财务信息 案例分析及其审核对策案例分析及其审核对策东方汇富Page 64 目录目录一、虚假利润或亏损案例一、虚假利润或亏损案例1编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存2提前确认收入；只计盈利，少报或不计亏损 3虚假资产置换4费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐 5不抵销内部销售未实现利润，虚计增量产品未销售利润，少计费用6跨期间确认收入东方汇富Page 65 目录目录 ( (续续) )二、虚假资产案例二、虚假资产案例1 与销售有关的资产虚增2隐瞒资产抵押3虚

33、增巨额银行存款4隐瞒关键设备不能正常生产重大事实三、虚假负债案例三、虚假负债案例1未及时披露提供借款担保东方汇富Page 66 目录目录 ( (续续) )四、虚假权益案例四、虚假权益案例1隐瞒法人股东超比例持股事实2隐瞒第一大股东配股资金未到的事实3虚构资本公积增加东方汇富Page 67 目录目录 ( (续续) )五、虚假资金使用案例五、虚假资金使用案例1虚列投资项目和投资额2募股资金均未投入募股项目3以以前年度工程抵充用途4未披露资金用途改变东方汇富Page 68 一、虚假利润或亏损案例一、虚假利润或亏损案例东方汇富Page 69 1 编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产

34、品库存编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存案例一：银广夏1999年年报，银广夏的每股盈利当年达到前所未有的0.51元；2001年3月，银广夏公布了2000年年报，银广夏全年主营业务收入9.1亿元，净利润4.18亿元。在股本扩大一倍的情况下，每股收益增长超过60，达到每股0.827元，利润绝大部分来自子公司天津广夏。证监会查实:公司通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件和伪造金融票据等手段，虚构主营业务收入，虚构巨额利润7.45亿元，其中，1999年1.78亿元；2000年5.67亿元。 东方汇富Page 70 案例二：黎明股份1999年年报

35、公布该公司净利润盈利5231万元。根据2001年1月8日财政部驻辽宁省财政监察专员办事处关于沈阳黎明服装股份有限公司1999年度会计信息质量检查结论和处理决定的通知，公司1999年度主营业务收入虚增1.53 亿元，利润总额虚增8679万元。实际亏损3448万元。审计发现，黎明股份采用了“一条龙”造假手段。假购销合同、假货物入库单、假出库单、假保管帐、假成本计算单等一应俱全，而且采取假帐真算的办法，根据假的原始凭证，“认认真真”进行了核算。1 编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续续)东方汇富Page 71

36、 如通过其他企业对开增值税发票，虚拟购销业务，在回避增值税的情况下，虚增收入和利润；利用出口优惠政策，虚增外销收入和利润。1 编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续续)东方汇富Page 72 审核程序: (1).销售收入循环测试方式(a). 了解销售流程(b). 抽查审计年度内的销售收入交易样本, 并进行循环测试 销售数量: 抽查产成品出库单, 发运单, 发票, 客户确认回单以及产成品仓库产成品收、发、 存报表及台账上销售数量是否一致无误 销售金额: 核对产成品出库单, 发票, 销售合同 (或销售定单)以

37、及客户确认回单上的销售金额是否一致无误1 编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续续)东方汇富Page 73 审核程序: (2).应收账款管理的测试 (a). 了解应收账款账龄表的编制方法(b).分析帐龄及应收帐款周转率并关注异常往来变动 (c).直接向客户函证应收账款余额，对非常重大或重要（如海外客户或关联公司）的应收账款余额应同时函证 审计年度的交易额。(d).期后应收账款回款的审阅 1 编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增

38、产品库存(续续)东方汇富Page 74 审核程序: (3).现金及银行存款管理的测试 (a). 复核期末银行存款调节表, (b). 分析帐面余额与银行对账单余额之差异, 并根据差 异原因作相应调整, (c).向银行函证银行存款余额1 编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续续)东方汇富Page 75 审核程序: (4).生产成本循环的测试 (a). 了解采购流程(b).抽查原材料及半成品出入库单，采购发票，生产成本计算表与原材料及半成品仓库的收、发、存报表是否一致无误。(c).期末监盘 (i). 监督公司盘

39、点工作 (ii). 抽样检查 (iii). 核对盘点结果, 分析差异原因并调整1 编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续续)东方汇富Page 76 审核程序: (5). 分析性复核(a).不同审计年度相同期间的收入及毛利率分析比较 (b).不同审计年度相同产品的收入及毛利率分析比较1 编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续续)东方汇富Page 77 审核程序: (6).函证政府有关部门 (a).函证税务机关确认各种税

40、项的发生及支出与帐面相符一致 (b).函证海关及外汇管理部门确认外销记录与帐面相符一致 概括而言，对于整体性虚假的会计信息，首先，应结合各种循环测试的结果相互印证，其次，须依赖外部支持性的证据。 1 编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续续)东方汇富Page 78 2 2 提前确认收入；只计盈利，提前确认收入；只计盈利，少报或不计亏损少报或不计亏损 案例-沈阳飞龙实业：(1). 公开披露的1997年报中确认了出售4,250平米商业用房的收入及其利润797万元；(2). 计入了受托经营报酬的利润(3). 披

41、露已收取200万元房产交易定金及1,160万元受托经营报酬中国证监会查实:(1). 在产权没有过户，房款没有收取的情况下，提前确认了出售商业用房的收入及其利润797万元；(2). 在计算受托经营报酬时，只计入了1至10月的部分利润，没有承担相应的亏损，虚增利润6998万元(3). 实际未收到200万元房产交易定金及1,160万元受托经营报酬东方汇富Page 79 2 提前确认收入；只计盈利，提前确认收入；只计盈利，少报或不计亏损少报或不计亏损 ( (续续) ) 审核程序: (1). 确认商业用房的所有权上的主要风险和报酬是否已转移给购买方, (2). 销售方是否已收取房款或取得了收取房款的凭证

42、, (3). 核对委托管理经营合同书(4). 进行收入与成本配比的分析性复核(5). 检查银行收款凭证东方汇富Page 80 3 3 虚假资产置换虚假资产置换案例-粤海发展：1998年7月1日粤海发展在其资产置换公告中披露，粤海发展与深圳粤海同意将粤海发展拥有的正大新亚餐饮40的股权与深圳粤海拥有的深圳海峰电子95的股权进行置换；粤海发展所拥有的正大新亚餐饮40的股权作价4,000万元，深圳粤海所拥有的深圳海峰电子95的股权按评估后折价1,718万元，债权5,282万元，合计7,000万元；股权置换后，粤海发展尚欠深圳粤海置换差价3,000万元，注入粤海发展的主要资产为深圳海峰电子拥有的苏州泰

43、园物业东方汇富Page 81 3 3 虚假资产置换虚假资产置换 ( (续续) )粤海发展正大新亚餐饮深圳粤海深圳海峰电子苏州泰园物业应付深圳粤海 5,282万元95% 1,718万元置换40% 4,000万元7,000万元东方汇富Page 82 3 3 虚假资产置换虚假资产置换 ( (续续) )中国证监会查实 ： (1)深圳海峰电子并不具有苏州泰园物业的产权，(2)深圳粤海由于未按协议支付购买苏州泰园物业的货款，也不拥有对深圳海峰电子的债权5,282万元,(3)由于粤海发展资产置换公告含虚假内容，造成公司1998年中期及年度财务报告包含虚假利润。东方汇富Page 83 3 3 虚假资产置换虚假

44、资产置换 ( (续续) )审核程序: (1)交易双方在资产置换前对拟置换的资产拥有所有权(包括通过核对有形资产的产权证或其他能够证明产权的法律文件, 确认是否拥有有形资产的所有权, 通过函证或检查银行凭证等方式确认是否拥有流动资产的所有权 )。(2)对于资产所有权的取得及其资金来源应明确、清晰(3)对于资产置换后, 亦应通过包括上述程序在内的审核程序, 确认交易双方拥有置换后之资产的所有权 。东方汇富Page 84 4 费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐费用跨期入帐 案例-郑百文1997年报宣称每股盈利0.448元。中国证监会于2000年9月27日对郑

45、州百文股份有限公司（集团）违反证券法规的行为作出了行政处罚；对涉嫌犯罪的主要责任人员，已依法移送公安机关追究其刑事责任。 经查明，郑百文公司上市前采取虚提返利、少计费用、费用跨期入帐等手段，虚增利润1908万元，并据此制作了虚假上市申报材料；上市后三年采取虚提返利、费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐等手段，累计虚增利润14390万元。东方汇富Page 85 4 费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐费用跨期入帐 (续续)审核程序：(1) 费用支付循环测试，抽查费用支付凭证以确认金额及时间与发票或有关支持性凭证相一致(2)不同审计年度相同期间的分析

46、性比较(3)审查及函证其他应收款项确认有无应费用化的挂账 (4)审查重要的合同以确认费用记录的完整。 (5)期后支出审阅 东方汇富Page 86 5 5 不抵销内部销售未实现利润，虚计增量产品未销售利润，少计费用不抵销内部销售未实现利润，虚计增量产品未销售利润，少计费用案例大庆联谊石化：1997年度的财务报告中披露利润总额为10,42402万元中国证监会查实:1997年年报虚增利润2,84889万元，其中：内部销售业务产生的尚未实现的利润在合并报表时未予抵销，虚增利润93913万元；加工产品增量未销售部分利润计入当年损益，虚增利润79688万元；为大庆联谊提供劳务的应付未付费用未计入当年损益，

47、虚增利润1,05860万元；大庆联谊的费用未计入当年损益，虚增利润5426万元东方汇富Page 87 5 5 不抵销内部销售未实现利润，虚计增量产品未销售利润，少计费用不抵销内部销售未实现利润，虚计增量产品未销售利润，少计费用 ( (续续) )审核程序: (1). 在合并抵销分录审计时, (a).了解并核对集团内部交易的性质, 内容及金额, (b). 检查相关资产(存货)中是否将尚未实现利润金额及其抵销分录。(2). 未入账费用项目审计时,(a). 收入及费用配比分析性复核等方式,并核阅协议书, 对其支付方式及资金流向应注意审核。(b). 期后事项审核东方汇富Page 88 跨期间跨期间确认收

48、入确认收入案例上海国嘉实业：国嘉实业控股的北京国软科技依据其与中国海外贸易总公司于1997年12月5日签订的出口协议，将中国国际化工品公司在1997年12月31日支付的9,600万元计入当年收入，并向中国国际化工品公司开具软件销售发票；同时，北京国软科技于1997年12月24日向美国IMSNETCORP购买了供开发使用的软件、硬件计3,189万元，向北京康茂网络公司支付了包干人工费用计311万元，计入1997年度销售成本东方汇富Page 89 跨期间跨期间确认收入确认收入 ( (续续) )中国证监会查实:中国国际化工品公司于1997年12月31日支付9,600万元时，国软科技所销售的软件产品才

49、开始开发，合同约定的义务尚未完全履行、商品所有权也未转移。上述行为使国软科技1997年度经营利润虚增6,100万元，导致其母公司国嘉实业1997年度合并报表利润虚增东方汇富Page 90 跨期间跨期间提前确认收入提前确认收入 ( (续续) )审核程序: (1). 核对双方签订的销售合同, 了解销售得以确认的条件及时间(2). 审核工程进度表以了解各软件完工情况与进度(3). 根据劳务的完成程度, 及约定销售确认的条件、时间, 考察商品所有权是否转移(4). 审核商品完工验收单及客户回执联东方汇富Page 91 二、虚假资产案例二、虚假资产案例东方汇富Page 92 1 1 与销售有关的资产虚增

50、与销售有关的资产虚增参考 一.虚假利润或亏损案例。 东方汇富Page 93 2 2 隐瞒资产抵押隐瞒资产抵押案例一:四通高科（前身为“华立高科”）：未披露大股东广东华立集团在1996年上市时将已抵押的土地使用权和房产作为资产投入华立高科，且未将所抵押的资产过户给华立高科中国证监会查实:大股东广东华立集团在1996年上市时将已抵押的土地使用权和房产作为资产投入华立高科，但一直未将所抵押的资产过户给华立高科，华立高科延至1998年年报才公开披露上述事实东方汇富Page 94 2 2 隐瞒资产抵押隐瞒资产抵押 ( (续续) )案例二:今年3月5日，上交所对幸福实业给予公开谴责。当新任大股东进入幸福实