短期财务计划与管理.pptx

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1、资产总价值资产总价值流动资产流动资产非流动资产非流动资产1有形有形2无形无形股东股东权益权益流动流动负债负债长期长期负债负债公司应投资公司应投资于什么样的于什么样的长期资产长期资产?-资本预资本预算如何决策算如何决策？公司如何筹公司如何筹集投资所需集投资所需资金？资金？资本结构及资本结构及筹资决策筹资决策 流动资产流动资产非流动资产非流动资产1有形有形2无形无形股东股东权益权益流动流动负债负债长期长期负债负债公司需要多公司需要多少现金流支少现金流支付其账单？付其账单？短期理财短期理财净营运净营运资本资本股东股东权益权益流动流动负债负债长期长期负债负债流动资产流动资产非流动资产非流动资产1有形有

2、形2无形无形经营周期经营周期收到现金收到现金 销售产成品销售产成品为原材料付现为原材料付现发出发出订单订单原料原料到达到达购买原材料购买原材料 $ ($)持有成本持有成本持有流动资产的总成本。持有流动资产的总成本。短期财务管理和短期财务计划的目标就是在短期财务管理和短期财务计划的目标就是在这两种成本之间找到最佳平衡点。这两种成本之间找到最佳平衡点。弹性流动资产投资策略弹性流动资产投资策略$流动资产上的投资流动资产上的投资 ($)短缺成本短缺成本持有成本持有成本持有流动资产的总成本持有流动资产的总成本最小值最小值流动资产总量充裕，占总资产比重高，流动资产总量充裕，占总资产比重高，流动资产中的现金

3、和有价证券比重较大。流动资产中的现金和有价证券比重较大。低风险（安全）、低收益。低风险（安全）、低收益。 $流动资产上的投资流动资产上的投资 ($)短缺成本短缺成本持有成本持有成本持有流动资产的总成本持有流动资产的总成本.CA*最小值严格流动资产投资策略严格流动资产投资策略理想经济中的融资政策理想经济中的融资政策长期负债长期负债与普通股与普通股$存货所需资金由短期负债融资，净营运资本永远存货所需资金由短期负债融资，净营运资本永远是零。是零。弹性（保守）融资策略弹性（保守）融资策略优点：还款风险低。优点：还款风险低。缺点：资本成本高。缺点：资本成本高。有价证券有价证券严格融资策略严格融资策略优点：资本成本低；只要实际现金流与优点：资本成本低；只要实际现金流与预期一致，可减少风险。预期一致，可减少风险。缺点：对资金管理水平要求较高。缺点：对资金管理水平要求较高。折中（稳健型）融资策略折中（稳健型）融资策略有价证券有价证券激进型融资策略激进型融资策略