融资租赁基本知识讲座.pptx

《融资租赁基本知识讲座.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《融资租赁基本知识讲座.pptx（51页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、融资租赁基本知识讲座融资租赁基本知识讲座屈延凯屈延凯二二0 0一一0 0年八月二十七日年八月二十七日新兴的设备投资和资产管理服务业新兴的设备投资和资产管理服务业制造和金融业链条延伸的必然趋势制造和金融业链条延伸的必然趋势保障国民经济健康发展的运行机制保障国民经济健康发展的运行机制成熟市场经济结构的重要组成部分成熟市场经济结构的重要组成部分1自我介绍自我介绍 现任中国外商投资企业协会常务理现任中国外商投资企业协会常务理事，租赁业委员会专职常务副会长、人事，租赁业委员会专职常务副会长、人大财经委大财经委“融资租赁法融资租赁法”起草组顾问、起草组顾问、外经贸大学租赁研究中心副主任、国家外经贸大学租赁

2、研究中心副主任、国家开发银行专家委员会租赁专家等职。直开发银行专家委员会租赁专家等职。直接推动和参与了与租赁业相关的合同法、接推动和参与了与租赁业相关的合同法、租赁会计准则、监管法规、税收政策的租赁会计准则、监管法规、税收政策的制定。呼吁和组织协调了合资租赁公司制定。呼吁和组织协调了合资租赁公司的欠租问题的解决。在推动中国融资租的欠租问题的解决。在推动中国融资租赁业的对内开放、理论研究、国际交流、赁业的对内开放、理论研究、国际交流、业务推广宣传、租赁市场拓展、专业人业务推广宣传、租赁市场拓展、专业人员培训、行业组织建设等方面做了大量员培训、行业组织建设等方面做了大量卓有成效的工作。对租赁的功能

3、机制有卓有成效的工作。对租赁的功能机制有着深刻的研究和独到的见解。对租赁的着深刻的研究和独到的见解。对租赁的运用和创新有着丰富的实践经验运用和创新有着丰富的实践经验 屈延凯，高级经济师屈延凯，高级经济师, 1984, 1984年介入融资租赁业。年介入融资租赁业。19891989年开始兼职从年开始兼职从事租赁行业协会工作。事租赁行业协会工作。2目录目录第一篇第一篇 国内外融资租赁发展简介国内外融资租赁发展简介第二篇第二篇 融资租赁业务的基本知识融资租赁业务的基本知识3第一篇第一篇国内外融资租赁发展简介国内外融资租赁发展简介一一 国际融资租赁业发展情况国际融资租赁业发展情况二中国融资租赁业发展情况

4、二中国融资租赁业发展情况三三 我国银行界开办融资租赁公司的历史和现状我国银行界开办融资租赁公司的历史和现状4一一 国际融资租赁业发展情况国际融资租赁业发展情况（一）快速发展的交易额（一）快速发展的交易额 上世纪50年代起步，80年代进入快速发展阶段，90年代发展中国家和转型国家融资租赁业务迅速发展 2007年全球融资租赁交易额达7000亿美元，工业发达国家设备租赁市场渗透率在2030%，美国稳定在30%左右达20年（二）多种机构类型形成产业链（二）多种机构类型形成产业链 金融资本、产业资本、混合资本、投资资本、信息资本纷纷介入，不同投资背景的融资租赁公司，相互合作、优势互补，形成了一个完整的融

5、资租赁服务体系，集团化、专业化、连锁化经营模式出现（三）服务领域广泛、租赁标的包罗万象（三）服务领域广泛、租赁标的包罗万象 一切可经营资产和有支付保证的消费资产（包括政府采购）5一一 国际融资租赁业发展情况国际融资租赁业发展情况 （四）（四）不断创新的发展进程不断创新的发展进程出租服务经营租赁新产品租赁成熟市场创新融资租赁简单融资租赁传统的出租服务全面服务资产不转移产品组合风险租赁资产证券化产业整合渗透率稳定不同的期末处理专业租赁公司提供附加服务交易创新融资服务资产转移表外融资跨境租赁资产返还6一国际融资租赁业发展情况一国际融资租赁业发展情况（五）市场经济发展的必然趋势和成熟市场的重要标志（五

6、）市场经济发展的必然趋势和成熟市场的重要标志1 新兴的功能多元化的资产投入和管理业 买设备买资本投入服务，资本投入和管理2 制造业和金融业产业链延伸的必然趋势 信贷放款资产融资，行销全球装备世界 完善功能，调整产业结构，三捧月，四抬大桥3 国民经济健康和可持续发展的运行机制 资源配置、有效投资、促进贸易、拉动消费4 市场经济结构和服务业的重要组成部分 融资租赁市场服务和连接设备、货币、资本市场 是资本形态的转换和增值平台7二中国融资租赁业发展情况二中国融资租赁业发展情况（一）（一）2020年的艰难曲折的有益探索（年的艰难曲折的有益探索（1981-20011981-2001） 1银贸结合、引进外

7、资（陈慕华、邓拓彬） 2有益探索、成绩不小 30几家、，不足千人，引进外资80多亿美元 92-98年，多数合资租赁公司暂停新业务的情况下，坏账不足4亿 3 欠租困扰、发展停滞 6亿、担保、汇价、转型、金融整顿、97危机、 渗透率1%左右长期徘徊 4 呼吁立法、框架确立 1996年高院司法解释，1999年合同法、 2001年租赁会计准则、监管办法、税收政策8（二）入世后的快速发展机遇期（二）入世后的快速发展机遇期1对外进一步开放、独资设立、机构增加、类型齐 全、市场主力2内资试点、大企业介入，监管部门银行进入3政策环境进一步改善、融资租赁法律法启动4多种业务模式出现、融资租赁产业链的雏形显现5进

8、入快速发展机遇期（目前200多家、800亿注册 资本、近万亿的资产承载能力，今年就有可能实 现年4000亿的业务额）9三三 我国银行界开办融资租赁公司的历史和现我国银行界开办融资租赁公司的历史和现状状（一）80年代中期投资合资融资租赁，有益探索租赁理念、一票否决、保理融资、业务流程 法律意识、信息管理（二）84年起信托、银行、租赁混业，问题凸现躲避信贷规模，金融租赁、变相放贷（三）9年起金融整顿、商行法颁布，金融分业合资公司盲目退出、金融租赁业务停滞（四）经验教训宝贵、缺乏科学总结 高层有远见、落实无内力、人员轮换、降级管 理、重视不够、缺乏总结、借鉴不足10（五）2000年金融租赁整顿，分业

9、经营 定位不清、银行禁入、被监管的借款机构和放款中介 担保滥用、圈钱机构、资金和项目瓶颈困扰 模式单一、规模不大、孤立平台、不成体系（六）2007新法颁布，混业启动 降低门槛、提高资质、紧密了金融产业链重风险防范、轻创新发展 重管理压力，轻投资回报 未能关注意融资租赁的业务特点和运作模式11（一）8199年，银贸结合，引进外资的窗口 外方投资人，以资本输出带动设备出口 中方投资人，利用外资，融资租赁引进设备 机械、技术、仪器、中化、五矿、中石化、电子、有色、包装等（二）99年远东国际租赁成功转型 以客户需求为中心，转变外贸发展方式，完善服务功能（三）2004年更多的内外贸机构介入融资租赁 中铁

10、租赁（中铁物资进出口） 厦门金源（福建建发） 新疆亚中12第二篇第二篇 融资租赁业务的基本知识融资租赁业务的基本知识融资租赁是资源配置创新融资租赁是资源配置创新融资租赁的法律法规定义融资租赁的法律法规定义融资租赁行业的宏观定位融资租赁行业的宏观定位融资租赁的十大基本概念融资租赁的十大基本概念13一一 融资租赁是资源配置创新融资租赁是资源配置创新（一）中国特色社会主义市场经济体制（一）中国特色社会主义市场经济体制 党的十一届三中全会作出了把党和国家工作中心党的十一届三中全会作出了把党和国家工作中心转移到经济建设上来、实行改革开放的历史性决策。转移到经济建设上来、实行改革开放的历史性决策。带领全国

11、各族人民充满活力地踏上了实现社会主义现带领全国各族人民充满活力地踏上了实现社会主义现代化的伟大征程代化的伟大征程 3030多年来，我国成功实现了从高度集中的计划经多年来，我国成功实现了从高度集中的计划经济体制到充满活力的社会主义市场经济体制和从封闭济体制到充满活力的社会主义市场经济体制和从封闭半封闭到全方位开放的的两个伟大历史转折半封闭到全方位开放的的两个伟大历史转折 公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度，按劳分配为主体、多种分配方式并存的分经济制度，按劳分配为主体、多种分配方式并存的分配制度，在国家宏观调控下市场对资源配置发挥基础配制度

12、，在国家宏观调控下市场对资源配置发挥基础性作用的经济管理制度是构成社会主义市场经济体制性作用的经济管理制度是构成社会主义市场经济体制的三大制度的三大制度 社会主义基本制度同发展市场经济结合，即发挥社会主义基本制度同发展市场经济结合，即发挥了社会主义制度的优越性，又利用了市场配置资源的了社会主义制度的优越性，又利用了市场配置资源的有效性，使全社会充满改革发展的创造活力有效性，使全社会充满改革发展的创造活力 14一一 融资租赁是资源配置创新融资租赁是资源配置创新（二）传统的资产资源配置弊端（二）传统的资产资源配置弊端计划经济：政府主导，统购统销，计划配置计划经济：政府主导，统购统销，计划配置市场经

13、济：企业竞争，自投自购，市场配置市场经济：企业竞争，自投自购，市场配置机制弊端：大而全，小而全，资产利用和配置效率低机制弊端：大而全，小而全，资产利用和配置效率低（三）中国特色的经济管理制度（三）中国特色的经济管理制度国家宏观调控下市场对资源配置发挥基础性作用，公国家宏观调控下市场对资源配置发挥基础性作用，公有制为主体的基本经制度保障宏观调控的方向，市场有制为主体的基本经制度保障宏观调控的方向，市场对资源配置的机制可以保障资源配置的公平、合理和对资源配置的机制可以保障资源配置的公平、合理和资产利用的效率资产利用的效率（四）市场配置资源机制需创新（四）市场配置资源机制需创新传统的市场配置机制，如

14、买卖、拍卖、转让、划拨等传统的市场配置机制，如买卖、拍卖、转让、划拨等手段，配置结果仍然摆脱不了大而全，小而全，资产手段，配置结果仍然摆脱不了大而全，小而全，资产利用和配置率低的弊端利用和配置率低的弊端15一一 融资租赁是资源配置创新融资租赁是资源配置创新（五）融资租赁交易是出租人根据承租人需求出资取得（五）融资租赁交易是出租人根据承租人需求出资取得租赁物提供给承租人，收取租金的创新交易。三方当租赁物提供给承租人，收取租金的创新交易。三方当事人的权责利在两个交易环节中交叉履行，两个交易事人的权责利在两个交易环节中交叉履行，两个交易互为前提，同时生效，打破了传统交易的相对性规则。互为前提，同时生

15、效，打破了传统交易的相对性规则。传统的线性交易变为三方、四方、甚至五方，由多个传统的线性交易变为三方、四方、甚至五方，由多个同时生效的合同和法律文件形成的结构交易同时生效的合同和法律文件形成的结构交易（六）融资租赁交易是一种资产归属和利用分开的配置（六）融资租赁交易是一种资产归属和利用分开的配置机制。出租人为承租人提供资产购置、投资和管理的机制。出租人为承租人提供资产购置、投资和管理的服务，改变了传统的使用人自行决策、筹资、投资购服务，改变了传统的使用人自行决策、筹资、投资购置，自管自用、自行处置、损益自担的资源配置方法置，自管自用、自行处置、损益自担的资源配置方法（七）融资租赁是对传统的资产

16、观念的创新。所有并不（七）融资租赁是对传统的资产观念的创新。所有并不重要，使用创造价值。劳动创造财富，整合提高效率。重要，使用创造价值。劳动创造财富，整合提高效率。物权法平等保障物权原则为物的归属和利用的民事关物权法平等保障物权原则为物的归属和利用的民事关系提供了法律保障系提供了法律保障16一一 融资租赁是资源配置创新融资租赁是资源配置创新（八）融资租赁的配置方法灵活和服务领域广泛（八）融资租赁的配置方法灵活和服务领域广泛1 1 融资租赁交易市场功能是多样的：融资租赁交易市场功能是多样的： 交易产品，融资服务，销售模式，理财工具，投资交易产品，融资服务，销售模式，理财工具，投资方式，管理机制方

17、式，管理机制2 2 融资租赁的标的物是包罗万象的：融资租赁的标的物是包罗万象的： 包括动产、不动产、生物资产等一切可经营资产包括动产、不动产、生物资产等一切可经营资产3 3 融资租赁服务领域是十分广泛的：融资租赁服务领域是十分广泛的： 投资、生产、贸易、消费、服务、政府采购投资、生产、贸易、消费、服务、政府采购4 4 融资租赁配置资源方式十分灵活：融资租赁配置资源方式十分灵活： 物权三权平等保障、所有权四权可以分解，资源就物权三权平等保障、所有权四权可以分解，资源就可以实现跨国别、跨地区、跨行业、跨领域、跨所可以实现跨国别、跨地区、跨行业、跨领域、跨所有制的合理配置。外有内租引外资，内有外租走

18、出有制的合理配置。外有内租引外资，内有外租走出去，东有西租促开发，南有北租助振兴，民有军租去，东有西租促开发，南有北租助振兴，民有军租强国防，企有政租惠民生，民有国租调结构，国有强国防，企有政租惠民生，民有国租调结构，国有民租促就业民租促就业17二二 融资租赁的法律法规定义融资租赁的法律法规定义（一）合同法定义（一）合同法定义: : 重交易形式，调整交易各方的权责利，不涉及租重交易形式，调整交易各方的权责利，不涉及租期长短、所有权是否转移、租金支付多少期长短、所有权是否转移、租金支付多少1 1 融资租赁：融资租赁：“你选我付款，质量厂家管你选我付款，质量厂家管”“”“你租你租我才买，我买你必租

19、我才买，我买你必租” “” “想要所有权，租金要付想要所有权，租金要付清清”2 2 租赁：租赁：“我的资产，你租用我的资产，你租用”“”“租用资产，必交租用资产，必交租金租金3 3 主要差异主要差异相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产，不相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产，不属承租人的破产财产属承租人的破产财产不同点：不同点： 投资决策（市场、特定资产或对象）投资决策（市场、特定资产或对象） 交易形式（相对性与交叉性、一合同与两合同）交易形式（相对性与交叉性、一合同与两合同） 服务性质（出租服务与资本服务、期限、内容）服务性质（出租服务与资本服务、期限、内容） 定价原理（市场供求、购买成

20、本）定价原理（市场供求、购买成本）18二二 融资租赁的法律法规定义融资租赁的法律法规定义（二）物权法的适用规定（二）物权法的适用规定第一条：为了维护国家基本经济制度，维护社会主义市场经济第一条：为了维护国家基本经济制度，维护社会主义市场经济秩序，明确物的归属，发挥物的效用，保护权利人的物权，秩序，明确物的归属，发挥物的效用，保护权利人的物权，根据宪法制定本法。根据宪法制定本法。第二条：第二条：“本法所称物，包括动产和不动产。本法所称物，包括动产和不动产。”“”“本法所称物本法所称物权，是指权利人依法对特定物享有直接支配和排他的权利，权，是指权利人依法对特定物享有直接支配和排他的权利，包括所有权

21、、用益物权和担保物权包括所有权、用益物权和担保物权”第二十三条：动产物权的设立和转让，自交付时发生效力，但第二十三条：动产物权的设立和转让，自交付时发生效力，但法律另有规定的除外。法律另有规定的除外。第二十四条：船舶、航空器和机动车等物权的设立、变更、转第二十四条：船舶、航空器和机动车等物权的设立、变更、转让和消灭，未经登记，不得对抗善意第三人。让和消灭，未经登记，不得对抗善意第三人。第二十七条：动产物权转让时，双方又约定由出让人继续占有第二十七条：动产物权转让时，双方又约定由出让人继续占有该动产的，物权自该约定生效时发生效力。该动产的，物权自该约定生效时发生效力。第三十九条：所有权人对自己的

22、不动产或者动产，依法享有占第三十九条：所有权人对自己的不动产或者动产，依法享有占有、使用、收益和处分的权利。有、使用、收益和处分的权利。第四十条：所有权人有权在自己的不动产或者动产上设立用益第四十条：所有权人有权在自己的不动产或者动产上设立用益物权和担保物权。用益物权、担保物权人行使权利，不得损物权和担保物权。用益物权、担保物权人行使权利，不得损害所有权人的权益害所有权人的权益19二二 融资租赁的法律法规定义融资租赁的法律法规定义（二）物权法的适用规定（二）物权法的适用规定1 1 平等保障物权是我国经济管理制度中运用市场机制平等保障物权是我国经济管理制度中运用市场机制配置资源的最重要的法律保障

23、配置资源的最重要的法律保障2 2 融资租赁交易是典型的资产归属和利用的民事关系融资租赁交易是典型的资产归属和利用的民事关系 （与第三人的关系的侵权关系、与公法的关系）（与第三人的关系的侵权关系、与公法的关系）3 3 租赁物不属破产财产，就是保障出租人对租赁资产租赁物不属破产财产，就是保障出租人对租赁资产具有排他性的所有权；出租人不得干涉承租人对租具有排他性的所有权；出租人不得干涉承租人对租赁物的正常使用，就是保障承租人的用益物权；担赁物的正常使用，就是保障承租人的用益物权；担保物权人享有租赁物处分所得的优先受偿权，就是保物权人享有租赁物处分所得的优先受偿权，就是保障担保物权人持有的担保物权保障

24、担保物权人持有的担保物权4 4 转让物权，出让人继续占有使用，受让人取得的是转让物权，出让人继续占有使用，受让人取得的是所有权或是担保物权，由当事人约定生效，为资产所有权或是担保物权，由当事人约定生效，为资产变现提供了法律保障变现提供了法律保障5 5 目前融资租赁的法律环境面临的问题主要是物权的目前融资租赁的法律环境面临的问题主要是物权的基本原则在司法实践中得不到贯彻落实，公法与私基本原则在司法实践中得不到贯彻落实，公法与私法的矛盾突出法的矛盾突出20二二 融资租赁的法律法规定义融资租赁的法律法规定义（三）会计准则的定义：（三）会计准则的定义： 规范各租赁交易人对租赁的确认和计量、会计处规范各

25、租赁交易人对租赁的确认和计量、会计处理和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成理和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成的经济实质，不干涉和规范交易的经济实质，不干涉和规范交易1 1 融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁 租赁到期所有权发生转移；租赁到期所有权发生转移； 租赁期限大于设备折旧年限租赁期限大于设备折旧年限7575； 最低租金付（收）款额现值大于购置成本最低租金付（收）款额现值大于购置成本9090； 承租人有廉价购买选择权；承租人有廉价购买选择权； 承租人的专用设备承租人的专用设备2 2 经营租赁：经营租赁： “ “非融资租赁，即经营

26、租赁非融资租赁，即经营租赁”21二二 融资租赁的法律法规定义融资租赁的法律法规定义（三）会计准则的定义：（三）会计准则的定义：3 3 租赁资产记账及租金的会计处理：租赁资产记账及租金的会计处理：1 1）融资租赁：）融资租赁：承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。入账价值，其差额作为未确认融资费用。出租人记应收租赁债权出租人记应收租赁债权2 2） 经

27、营租赁：经营租赁：出租人将租赁资产记固定资产，提取折旧出租人将租赁资产记固定资产，提取折旧承租人在资产负债表外披露长期应付租金，租金承租人在资产负债表外披露长期应付租金，租金可以税前列支可以税前列支22二二 融资租赁的法律法规定义融资租赁的法律法规定义（四）税法的定义：（四）税法的定义： 规定交易和纳税人的税收适用规定交易和纳税人的税收适用1 1 流转税流转税: : 从交易行为区分不同租赁的应税行为从交易行为区分不同租赁的应税行为1 1）增值税：适用物的销售）增值税：适用物的销售 无融资租赁资质单位的融资租赁业务视同销售无融资租赁资质单位的融资租赁业务视同销售产品，适用增值税率产品，适用增值税

28、率 外资企业投资总额内购买国产设备退增值税外资企业投资总额内购买国产设备退增值税2)2)营业税：适用劳务服务营业税：适用劳务服务金融业：有融资租赁资质视为金融服务，适用金金融业：有融资租赁资质视为金融服务，适用金融业融资租赁税目，按利差融业融资租赁税目，按利差5 5缴纳缴纳租赁业：视为服务业，适用服务业租赁业税目，租赁业：视为服务业，适用服务业租赁业税目， 按租金按租金5 5纳税纳税23二二 融资租赁的法律法规定义融资租赁的法律法规定义（四）税法的定义（四）税法的定义1 1 流转税流转税2 2 3)3)租赁市场业态与合同、会计分类关系及流转税适租赁市场业态与合同、会计分类关系及流转税适用用：市

29、场业态市场业态合同法分类合同法分类会计准则分类会计准则分类流转税适用流转税适用全额偿付的融资租赁(FL) 融资租赁“你租我才买” “我买你必租” （三方两合同）融资租赁有资质差额营业税无资质增值税非全额偿付的融资租赁（OL） 经营租赁有资质差额营业税无资质全额营业税出租服务（RENTAL）租 赁“自有出租” （两方一合同）无论有无资质全额营业税租售 (Hiri Purchase)融资租赁有资质差额营业税无资质增值税24二二 融资租赁的法律法规定义融资租赁的法律法规定义（四）税法的定义：（四）税法的定义： 2 2 所得税扣除所得税扣除: : 对企业所得征税，采用会计对企业所得征税，采用会计定义界

30、定租赁业务分类，确定税前扣除办法定义界定租赁业务分类，确定税前扣除办法1 1）融资租赁）融资租赁: :承租人提取折旧承租人提取折旧租金支付额大于购置成本租金支付额大于购置成本90%90%租期长于法定折旧年限租期长于法定折旧年限75%75%租赁期满转移所有权租赁期满转移所有权2 2）经营租赁）经营租赁: :承租人的租金全部作为费用税前承租人的租金全部作为费用税前列支列支3 3）或有租金：租期确定，租金不确定，在实）或有租金：租期确定，租金不确定，在实际发生时，计入当期损益际发生时，计入当期损益25三三 融资租赁行业的宏观定位融资租赁行业的宏观定位（一）融资租赁公司提供的是（一）融资租赁公司提供的

31、是资本投入服务资本投入服务 融资租赁租金定价的两重性价值价值 120120万万 资产增值区资产增值区 租金余额曲线租金余额曲线100100万万 设备价值曲线设备价值曲线 设备价值保障区设备价值保障区 租期租期3 3年年 使用期期使用期期5 5年年 时间时间26（二）融资租赁是一种创新的资产金融服务（二）融资租赁是一种创新的资产金融服务1 融资租赁是为真实交易提供的第三方资产金融服务2 融资租赁是为各种资产交易，提供结构性金融服务3 融资租赁是通过交易结构，实现优势互补控制风险4 融资租赁是根据不同的交易条件和会计处理，创新服务产品实现互利共赢 承租人 厂商 出租人二手市场 资本市场 担保 银行

32、三三 融资租赁行业的宏观定位融资租赁行业的宏观定位27 四四 融资租赁行业的宏观定位融资租赁行业的宏观定位 （三）资源配置和资本形态转换平台（三）资源配置和资本形态转换平台 融资租赁是经济管理制度中配置资金、设备、人力、技术、信用和税收资源的最重要的平台和市场运作机制 资金支付资金支付 配置资金配置资金 资金回流资金回流 设备购置设备购置 信托承销信托承销 设备租赁设备租赁 资产信托资产信托 设备交付设备交付 配置服务配置服务 租金支付租金支付 投资投资 客户银行信托厂商租赁投资人28四四 融资租赁行业的宏观定位融资租赁行业的宏观定位（四）新兴的融资租赁服务产业链（四）新兴的融资租赁服务产业链

33、 资金合作资金合作 租赁贷款租赁贷款 委托租赁委托租赁 配置资金配置资金 债权保理债权保理 投资理财投资理财 租赁购置租赁购置 表外融资表外融资 业务合作业务合作 融资租赁融资租赁 配置设备配置设备 转租赁转租赁 按需承租按需承租 匹配收支匹配收支 客户合作客户合作 经营租赁经营租赁 配置服务配置服务 转租赁转租赁 服务便利服务便利 短期使用短期使用 退出机制退出机制 二手租赁二手租赁 资源利用资源利用 余值处置余值处置 资源回收资源回收投资机构投资机构银行银行融资租赁公司融资租赁公司专业租赁公司专业租赁公司二手市场二手市场承租企业承租企业承租企业承租企业承租企业承租企业出租服务公司出租服务公

34、司客户客户制造企业制造企业专专业业厂厂商商29三三 融资租赁行业的宏观定位融资租赁行业的宏观定位（五）战略性新型投资和资产管理服务业（五）战略性新型投资和资产管理服务业融资租赁公司开展全额偿付的融资租赁业务，从事融资租赁公司开展全额偿付的融资租赁业务，从事的是租赁债权的投资和管理的是租赁债权的投资和管理专业化的融资租赁公司开展非全额偿付的经营租赁专业化的融资租赁公司开展非全额偿付的经营租赁业务，从事的是租赁债权和设备余值的处置和投资业务，从事的是租赁债权和设备余值的处置和投资和管理和管理规模化连锁化经营的出租服务公司，从事的是规模规模化连锁化经营的出租服务公司，从事的是规模采购和专业化的设备出

35、租服务的投资和管理采购和专业化的设备出租服务的投资和管理不同类型的租赁公司形成一个完整的租赁产业链，不同类型的租赁公司形成一个完整的租赁产业链，成为服务卖方和使用方的第三方设备采购的主体，成为服务卖方和使用方的第三方设备采购的主体，是服务社会的资产投资和管理的新兴产业是服务社会的资产投资和管理的新兴产业完善发达的租赁产业是现代经济结构中的重要组成完善发达的租赁产业是现代经济结构中的重要组成部分，是市场经济成熟与否的重要标志部分，是市场经济成熟与否的重要标志30 三三 融资租赁行业的宏观定位融资租赁行业的宏观定位( (六六) ) 成熟市场结构的重要组成部分成熟市场结构的重要组成部分 融资租赁市场

36、是连接和服务货币、设备、资本市场的新兴市场，租赁资产证券化，不会形成白泡沫，与金融衍生品市场无涉，租赁物包罗万象，服务领域十分广泛货币市场设备市场资本市场金融衍生市场融资租赁市场31四四 融资租赁的十大基本概念融资租赁的十大基本概念一种机构性质一种机构性质 ( (一一) )从市场功能界定从市场功能界定令人困惑的机构性质令人困惑的机构性质 提供融资服务的金融机构？提供融资服务的金融机构？ 促进产品销售的贸易机构？促进产品销售的贸易机构？( (二二) )从出租人交易动机界定从出租人交易动机界定新型的投资机构新型的投资机构 融资租赁公司是根据客户对租赁物的选择，融资租赁公司是根据客户对租赁物的选择，

37、出资购买租赁物，提供客户使用，收取租金，专出资购买租赁物，提供客户使用，收取租金，专门从事设备购置、租赁服务和资产管理的新型投门从事设备购置、租赁服务和资产管理的新型投资机构。资机构。 租赁债权投资租赁债权投资 租赁债权和余值风险投资租赁债权和余值风险投资 设备出租服务投资设备出租服务投资32五五 融资租赁的十大基本概念融资租赁的十大基本概念 两种不同的机构属性两种不同的机构属性（一）根据融资租赁公司的经营范围和控股股东背景，（一）根据融资租赁公司的经营范围和控股股东背景，按有关审批或监管部门的规定，分成金融机构或非按有关审批或监管部门的规定，分成金融机构或非金融机构金融机构（二）不同的市场准

38、入（二）不同的市场准入（1 1）金融租赁公司）金融租赁公司 注册资本金注册资本金1 1亿，主要出租人须控股亿，主要出租人须控股50%50%上上四类主要出租人：商业银行（资产四类主要出租人：商业银行（资产800800亿人民币）亿人民币）国内外租赁公司（国内外租赁公司（100100亿人民币资产）境内设备制亿人民币资产）境内设备制造企业（营业收入造企业（营业收入5050亿人民币，亿人民币，30%30%净资产率）银净资产率）银监会认可的其他金融机构监会认可的其他金融机构1212家，家，1010家开业，现家开业，现4 4家停业整顿，新办法出台，家停业整顿，新办法出台，6 6家银行介入，最近还有几家银行将

39、获批准设立家银行介入，最近还有几家银行将获批准设立33五五 融资租赁的十大基本概念融资租赁的十大基本概念 两种不同的机构属性两种不同的机构属性（二）不同的市场准入（二）不同的市场准入（2 2）内资试点融资租赁公司）内资试点融资租赁公司20012001年年8 8月底前的租赁公司注册资本月底前的租赁公司注册资本40004000万万20042004年底前租赁公司注册资本年底前租赁公司注册资本.7.7亿亿已批准五批，已批准五批，3737家家（3 3）外商投资融资租赁公司）外商投资融资租赁公司10001000万美元，合资独资均可，外资总资产万美元，合资独资均可，外资总资产500500万美万美元元已累计批

40、准近已累计批准近100100家，尚有很多待批家，尚有很多待批 三类公司三类公司150150余家，注册资金合计超余家，注册资金合计超500500亿人民币，亿人民币，潜在资产承载能力潜在资产承载能力60006000亿人民币，有快速增长势头亿人民币，有快速增长势头（三）不同的监管方法（三）不同的监管方法 严格和适度严格和适度34金融机构类型金融机构类型产业所属类型型产业所属类型型独立机构类型独立机构类型q银行（或金融混业集团）设立的下属租赁公司q由设备生产商或大型交易商设立的下属租赁公司q典型的独立的融资负债平台，与生产商和交易商无关联q以融资性租赁为主q资金来源为银行或相关金融机构资金，作为银行资

41、金投资的一个分支方向，利用银行自有资金赚取息差q以经营性租赁为主q提供技术支持、售后服务、配件供应、设备回收等各种服务q作为母公司销售的金融促销手段q经营灵活，可提供全套服务q专注于办公用品、医药、工业制造的某个专业领域q提供融资、出借、生产服务、咨询顾问、附件及售后服务、交易中介等各项服务q依托银行、金融集团，利用低成本获得资金、金融创新能力取得竞争优势q依托设备生产商，利用低成本获得设备、设备相关技术、母公司渠道、设备流通性等能力取得竞争优势q针对某个细分市场，利用专有技能取得竞争优势q独立的负债和资产管理平台q没有专业设备技术背景，只能以赚取利差为盈利模式，难以进行设备运作q没有金融资本

42、和相关金融机构支持，难以进行金融混业运作q如果没有金融或产业资本支持，设备、金融运作成本较高三种机构类型三种机构类型四四 融资租赁的十基本大概念融资租赁的十基本大概念描述描述业务业务特征特征竞争竞争优势优势竞争竞争劣势劣势三类租赁公司在市场上共存发展、各行其道三类租赁公司在市场上共存发展、各行其道35四四 融资租赁的十大基本概念融资租赁的十大基本概念四种市场业态四种市场业态( (一一) ) 租赁业态与合同会计分类关系图：租赁业态与合同会计分类关系图： 市场业态市场业态 合同法分类合同法分类 会计准则分类会计准则分类全额偿付的融资租赁全额偿付的融资租赁 融资租赁融资租赁 融资租赁，记承租融资租赁

43、，记承租(FL) (FL) “你租我才买你租我才买” 人资产和负债人资产和负债非全额偿付的融资租赁非全额偿付的融资租赁 “我买你必租我买你必租” 经营租赁，记出租经营租赁，记出租（经营租赁（经营租赁OLOL） （三方两合同）人资产和负债三方两合同）人资产和负债 出租服务出租服务（传统租赁（传统租赁RENTALRENTAL） 租租 赁赁 经营租赁经营租赁 租售租售 “自有出租自有出租”( (HiriHiri Purchase) Purchase) （两方一合同）两方一合同） 融资租赁融资租赁36财务管理财务管理17%17%消化应税额消化应税额12%12%避免资产损避免资产损失失9%9%服务便利服

44、务便利26%26%现金流管理现金流管理36%36%美国客户选择租赁的需求理由美国客户选择租赁的需求理由 五大租赁需求五大租赁需求四四 融资租赁的十大基本概念融资租赁的十大基本概念37四四 融资租赁的十大基本概念融资租赁的十大基本概念六种主要业务模式六种主要业务模式1 1 直接直接融资租赁融资租赁：A A 融资租赁融资租赁( (全额偿付，全额偿付，减轻支付压力减轻支付压力) ) 2 2 购买合同购买合同 1 1 选择租赁物选择租赁物 3 3 融资租赁合同融资租赁合同 4 4 贷款合同贷款合同 7 7 交付租赁物交付租赁物 6 6 支付货款支付货款 5 5 账户监管委托收付账户监管委托收付 8 8

45、 支付租金支付租金 9 9 转移所有权转移所有权 B B 经营租赁经营租赁（非全额偿付、（非全额偿付、实现表外融资）实现表外融资） 6 6 支付货款支付货款1 1 选择租赁物选择租赁物 3 3 购买合同购买合同 4 4 贷款合同贷款合同7 7 交付租赁物交付租赁物 8 8 支付租金支付租金 5 5 账户监管委托收付账户监管委托收付 2 2 融资租赁合同融资租赁合同 9 9 留购、退租留购、退租 余值销售余值销售 或续租或续租 或租赁或租赁供应商银行承租人租赁公司供应商租赁公司承租人银行客户38四四 融资租赁的十大基本概念融资租赁的十大基本概念六种主要业务模式六种主要业务模式2 2 出售回租出售

46、回租A A 融资性出售回租融资性出售回租（资产变现）（资产变现） 4 4 支付租金支付租金 2 2 贷款合同贷款合同 3 3 账户监管账户监管 1 1 出售回租出售回租 5 5 转移所有权转移所有权B B 经经营性出售回租（企业理财）营性出售回租（企业理财） 4 4 支付租金支付租金 2 2 贷款合同贷款合同 3 3 账户监管账户监管 1 1 出售回租出售回租 6 6 余值销售余值销售 5 5 转移所有权转移所有权 或租赁或租赁银行承租企业租赁公司银行租赁公司承租企业客户39四四 融资租赁的十大基本概念融资租赁的十大基本概念六种主要业务模式六种主要业务模式3 3 委托融资租赁委托融资租赁（与投

47、资机构、优势企业进行租赁投资合作）（与投资机构、优势企业进行租赁投资合作） 1 1 选择租赁物选择租赁物 2 2 购买合同购买合同 4 4 资金定向委托资金定向委托 6 6 交付租赁物交付租赁物 5 5 支付货款支付货款 8 8 支付收益支付收益 3 3 融资租赁合同融资租赁合同 7 7 支付租金支付租金 9 9 转移所有权转移所有权 供应商承租企业租赁公司委托人40四四 融资租赁的十大基本概念融资租赁的十大基本概念六种主要业务模式六种主要业务模式4 4 转租赁转租赁（发挥专业优势、避免关联交易）（发挥专业优势、避免关联交易） 5 5 回购协议回购协议 5 5 购买合同购买合同 6 6 贷款合

48、同贷款合同 7 7 支付货款支付货款 6 6 债权保理债权保理1 1 选择设备选择设备 投资控股投资控股 3 3 委托购买委托购买 8 8 代收租金代收租金9 9 交付租赁交付租赁 4 4 融资租赁合同融资租赁合同 2 2 融资租赁合同融资租赁合同 11 11 转移所有权转移所有权 10 10 支付租金支付租金供应商融资租赁专业租赁承租人银行41四四 融资租赁的十大基本概念融资租赁的十大基本概念六种主要业务模式六种主要业务模式5 委托杠杆经营租赁（适合飞机、轮船等大型设备的租赁）委托杠杆经营租赁（适合飞机、轮船等大型设备的租赁） 7 收益支付收益支付 6 租金支付租金支付 4 抵押贷款抵押贷款

49、 账户户监管账户户监管 3 资金委托资金委托 2 经营租赁经营租赁 9 留购留购 2 购买合同购买合同 1 选择租赁物选择租赁物 5 设备交付设备交付 折旧提取折旧提取银行项目公司租赁公司投资机构设备厂商42四四 融资租赁的十大基本概念融资租赁的十大基本概念六种主要业务模式六种主要业务模式6 风险租赁风险租赁 A 或有租金租赁（适合医疗、节能、工程机械等设备租赁）或有租金租赁（适合医疗、节能、工程机械等设备租赁） 2 2融资或经营租赁融资或经营租赁 6 6或有租金支付或有租金支付 1 1选择租赁物选择租赁物 3 3购买合同购买合同 5 5管理外包合同管理外包合同 4 4设备交付设备交付 7 7

50、提供管理服务提供管理服务 8 8服务费支付服务费支付 投资控股投资控股 战略合作战略合作承租企业承租企业融资租赁公司融资租赁公司设备供应商设备供应商服务运营商服务运营商43四四 融资租赁的十大基本概念融资租赁的十大基本概念六种主要业务模式六种主要业务模式6 风险租赁风险租赁 B B 可转换融资租赁债权（适合项目投资）可转换融资租赁债权（适合项目投资） 2 2融资或经营租赁融资或经营租赁 6 6部分租金支付部分租金支付 1 1 选择租赁物选择租赁物 3 3 购买合同购买合同 5 5 转让租赁债权转让租赁债权 4 4 设备交付设备交付 8 8 部分租赁债转股部分租赁债转股 7 7 支付转让对价支付