财务管理第一篇-基本知识EVA.pptx

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1、1财务管理创新学院创新学院 会计系会计系许湖湘许湖湘 TELTEL：615666 QQ615666 QQ：1577482631577482632是什么？是什么？做什么？做什么？3赚多少钱才够用？78是什么？是什么？做什么？做什么？理理 财财生活中的理财活动生活中的理财活动（个人理财）（个人理财）v储蓄存款（利率、活期、定期）v按揭买房、买车（首付、月供）v购买保险（健康保险、教育保险）v投资股票、债券（证券市场交易）v910理财四大方式理财四大方式v1、注重储蓄v2、注重保险v3、注重再投资v4、全面规划根据个人偏好v假如你即将创办自己的企业。无论你从什么形态假如你即将创办自己的企业。无论你从

2、什么形态开始，你会考虑哪些问题呢？开始，你会考虑哪些问题呢？11企业的理财活动企业的理财活动（公司理财）（公司理财）1 1、你要介入什么行业？你需要哪些建筑物、机器和设备？、你要介入什么行业？你需要哪些建筑物、机器和设备？2 2、将从哪里筹集到投资所需要的长期资金？你会不会引、将从哪里筹集到投资所需要的长期资金？你会不会引人其他投资者，或者你会不会借钱？比例如何确定？人其他投资者，或者你会不会借钱？比例如何确定？3 3、将如何管理诸如向客户收款和向其他供应商付款等日、将如何管理诸如向客户收款和向其他供应商付款等日常的财务活动？常的财务活动？ 这些都是财务管理（公司理财）所要研究和解决这些都是财

3、务管理（公司理财）所要研究和解决的问题。的问题。12关于教材关于教材第一篇 财管基本知识与基本概念第二篇 筹资管理第三篇 投资管理第四篇 营运资本管理第五篇 利润分配管理第六篇 财务分析第七篇 财务预算与控制每周两次课，68课时13助理会计师 继会计证考试后的另一目标 更高的含金量！取得取得助理会计师证助理会计师证的考试科目：的考试科目：v初级会计实务初级会计实务 财务会计财务会计+成本会计成本会计+财务管理财务管理v经济法基础经济法基础2012年年初级会计实务初级会计实务考试大纲考试大纲第十一章第十一章 财务管理基础财务管理基础基本要求基本要求v （一）掌握财务管理的内容（一）掌握财务管理的

4、内容v（二）掌握财务管理的目标（二）掌握财务管理的目标v（三）掌握财务管理的内容（三）掌握财务管理的内容v（四）了解财务管理的环境（四）了解财务管理的环境v（五）掌握复利现值和终值的含义与计算万法（五）掌握复利现值和终值的含义与计算万法v（万）掌握年金现值、年金终值的含义与计算万去（万）掌握年金现值、年金终值的含义与计算万去v（七）掌握利率的计算，名义利率与实际利率的换算（七）掌握利率的计算，名义利率与实际利率的换算v（八）掌握资产的风险与收益的含义（八）掌握资产的风险与收益的含义v（九）熟悉资产风险的衡量方法（九）熟悉资产风险的衡量方法14关于成绩及考勤关于成绩及考勤v1 1、成绩计算成绩计

5、算v平时成绩（平时成绩（4040分）分）v课堂表现：10分v考勤情况：10分（旷课扣3分，事假扣1.5分，迟到、病假扣1分） v平时作业：10分 v期中考试：10分 v期末考试（期末考试（6060分分）v2 2、取消考试资格取消考试资格 旷课达到四分之一或缺课三分之一15v第一部分 基本知识v第二部分 基本观念16第一篇 财管基本知识与基本观念第一部分 基本知识v一、财务活动 财务，涉及钱财的业务。 17第一节 财务管理概论 资金运动的形式： 生产过程：生产过程： 供供 产产 销销 货币货币 材料材料 在产品在产品 产成品产成品 货币货币 货币货币资金资金储备储备资金资金生产生产资金资金成品成

6、品资金资金货币货币资金资金 上述企业资金从货币资金开始，经过供应、生上述企业资金从货币资金开始，经过供应、生产、销售三个阶段，依次转换其形态，又回到货币资金产、销售三个阶段，依次转换其形态，又回到货币资金的过程就是的过程就是资金的循环资金的循环。企业资金周而复始、不断重复。企业资金周而复始、不断重复的循环，叫做的循环，叫做资金的周转资金的周转。资金的循环资金的循环 货币货币资金资金供供 应应（原材料、固定资产）储备资金储备资金生生 产产（存货、在产品）生产资金生产资金 销销 售售（产成品 ）成品资金成品资金资金的循环与周转体现了财务活动中资金形态的变化。的概念的概念 企业的财务活动，又称资金运

7、动，是指资金的筹企业的财务活动，又称资金运动，是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。1、筹资活动2、投资活动3、资金营运活动4、资金分配活动1 1、筹资的概念：、筹资的概念： 筹资筹资是指企业为了是指企业为了满足投资满足投资和和用资用资的的需要需要，筹措筹措和和集中集中所需所需资金资金的的过程过程。筹集资金是筹集资金是资金运动的资金运动的起点起点。2 2、筹资渠道：、筹资渠道：三个方面：债权人三个方面：债权人负债负债 所有者所有者资本金；资本金； 企业留利企业留利盈余公积或未分配利润。盈余公积或未分配利润。3 3、筹资形式：货币资金、实物、

8、无形资产、筹资形式：货币资金、实物、无形资产4 4、筹资要求：规模、时间、成本、风险等。、筹资要求：规模、时间、成本、风险等。（一）筹资活动（一）筹资活动（二）投资活动（二）投资活动1.1.投资的概念：投资的概念：广义广义的投资的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业，包括企业内部使用资金内部使用资金的过程和的过程和对外投放资金对外投放资金的的过程；过程；狭义狭义的投资的投资仅指仅指对外投资对外投资。2.2.投资要求：规模、方式、结构、风险投资要求：规模、方式、结构、风险（三）资金营运活动（三）资金营运活动1 1、资金营运活动的含义：、资金营运活动的

9、含义：因企业因企业日常生产经营日常生产经营而引起的财务活动，也称为资而引起的财务活动，也称为资金营运活动。金营运活动。2 2、特点：、特点：营运资金的周转营运资金的周转与与生产经营周期生产经营周期具有具有一致性一致性 。3 3、要求、要求 加速加速营运资金的营运资金的周转周转，以，以提高提高其使用其使用效率效率。（四）资金分配活动（四）资金分配活动分配的含义：分配的含义：广义广义的分配的分配是指对企业是指对企业各种收入各种收入进行分割和分派的进行分割和分派的过程；过程；狭义狭义的分配的分配仅指对企业仅指对企业净利润净利润的分配。的分配。 二、财务关系二、财务关系企业企业债债权权人人受受资资与与

10、投投资资职工与职工与集体劳集体劳动成果动成果的分配的分配强制强制和无和无偿的偿的分配分配内部内部经济经济利益利益债债权权与与债债务务投投资资与与受受资资债债务务与与债债权权投投资资者者职职工工受受资资者者债债务务人人内部内部各单各单位位政政府府企业在组织财务活动企业在组织财务活动中与有关各方所形成中与有关各方所形成的的经济利益关系经济利益关系，就，就是财务关系。是财务关系。v1、概念 财务管理财务管理是企业是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作，是企业管理的重要组成部分。 （P4略有不同）v2、内容（与财务活动一致） 筹资管理 投资管理 营运资金管理 利润分配管理三、财务管理的

11、概念及内容三、财务管理的概念及内容企业目标企业目标影响实现程度的因素影响实现程度的因素（财务角度）（财务角度）对财务管理的要求对财务管理的要求生存生存长期亏损、不能到期偿债长期亏损、不能到期偿债以收抵支、到期偿债以收抵支、到期偿债发展发展资金不足资金不足筹集企业发展所需资金筹集企业发展所需资金获利获利资金利用效率资金利用效率合理有效地使用资金合理有效地使用资金财务管理是企业管理的重要组成部分。财务管理的财务管理是企业管理的重要组成部分。财务管理的目标属于企业目标的下一层目标。从根本上说，财目标属于企业目标的下一层目标。从根本上说，财务目标取决于企业目标。务目标取决于企业目标。第二节 财务管理目

12、标28第二节 财务管理目标v财务管理目标财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组织财务活动，处理财务关系所要达到的目的目的。企业财务管理目标主要有以下几种代表性的模式：v一般而言，最具有代表性的财务管理目标有以下三种观点： 利润最大化 资本利润率或每股盈余最大化 企业价值最大化第二节 财务管理目标v1. 以利润最大化作为财务管理目标的原因 ：v 符合人类生产经营活动的目的，即最大限度地创造剩余产品；v 利润越多，企业的财富增加得越多；v 只有获利，才能使整个社会财富实现最大化。v一 、利润最大化思 考v有A、B两个企业，其利润都是100万元 ，哪一个企业的理财目标实现得更好？v如果A企业是今年

13、赚取的100万元，而B企业是去年赚取的100万元利润，哪个企业更好？v如果A、B企业都是今年赚取的100万元，哪个企业更好？v如果A企业赚的100万元全部收回了现金，而B企业全部是应收账款，哪个企业更好？v如果A、B企业同时赚取的100万元利润都是收回了现金，哪个企业更好？v在上面的条件下，如果A企业是投资100万元建成的，而B企业是投资500万元建成的，哪个企业更好？ 2、以利润最大化作为财务管理目标存在的缺陷 没有考虑货币的时间价值；没有考虑货币的时间价值； 没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系；没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系； 没有考虑风险因素没有考虑风险因素 会导致公司的

14、短期行为（会导致公司的短期行为（可能存在利润操纵）可能存在利润操纵）存在的缺陷 没有考虑货币的时间价值；没有考虑货币的时间价值； 没有考虑风险因素；没有考虑风险因素； 可能会导致公司的短期行为。可能会导致公司的短期行为。资本利润率资本利润率= =（利润额（利润额/ /资本额）资本额）100%100% 每股利润每股利润= =利润额利润额/ /普通股股数普通股股数v二 、资本利润率或每股盈余最大化反映了利润与投入反映了利润与投入的资本之间的关系的资本之间的关系 企业价值最大化：企业价值最大化：将企业的长期稳定发展摆在首位，强调企业价值增长中满足各方面的利益关系（包括企业所有者，债权人、职工和政府部

15、门等）。v三 、企业价值最大化v思考：“企业价值最大化”与“股东财富最大化”是一样的吗？35 缺陷：缺陷：（1 1）股价是受多种因素影响的结果，不一定能够直接揭）股价是受多种因素影响的结果，不一定能够直接揭示企业的获利能力；示企业的获利能力；（2 2）法人股东对股票市价的敏感程度远不及个人股东，）法人股东对股票市价的敏感程度远不及个人股东，对股价最大化目标没有足够的兴趣；对股价最大化目标没有足够的兴趣；（3 3）对于非股票上市企业，企业价值确定困难）对于非股票上市企业，企业价值确定困难。 以企业价值最大化作为财务管理目标是本书采纳的观点。v三 、企业价值最大化 政治环境政治环境 法律环境法律环

16、境外部理财环境外部理财环境 经济环境经济环境 金融环境（金融环境（最主要、最直接）最主要、最直接） 企业资本实力企业资本实力内部理财环境内部理财环境 生产技术条件生产技术条件 经营管理水平经营管理水平 员工素质等员工素质等财务管理环境财务管理环境概念：概念：企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业的企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业的财务活财务活动和财务管理动和财务管理 产生影响作用的企业产生影响作用的企业内外各种条件内外各种条件的统称。的统称。第三节 财务管理环境 P8-12v政治环境政治环境包括：社会安定程度、各项经济政策的稳定性、政府机构的管理水平和办事效率。v对企业影响：和平

17、稳定的政治环境有利于企业中长期财务规划和资金安排。38一、政治环境一、政治环境二、法律环境二、法律环境（一）企业组织法规（一）企业组织法规 ( (二二) )税法税法 ( (三三) )财务法规财务法规 ( (四四) )其他法规其他法规1.1.流转税法流转税法-增值税、消费税、营业税、关税等增值税、消费税、营业税、关税等2.2.所得税法所得税法-企业所得税、个人所得税等税法。企业所得税、个人所得税等税法。3.3.资源税法资源税法-资源税、资源税、 耕地占用税、耕地占用税、 土地使用税等税法。土地使用税等税法。4.4.财产税法财产税法-房产税、契税、房产税、契税、 遗产税等税法遗产税等税法5.5.行

18、为目的税法行为目的税法-印花税、城市维护建设税、车辆印花税、城市维护建设税、车辆 购置税等税法购置税等税法1.1.企业财务通则企业财务通则2.2.行业财务制度行业财务制度1.1.证券法证券法2.2.结算法结算法3.3.合同法合同法公司法公司法（一）经济周期（一）经济周期经济周期经济周期：繁荣：繁荣衰退衰退萧条萧条复苏复苏繁荣繁荣（二）经济政策（二）经济政策经济政策经济政策是政府在包括财政、税收、金融、价格和是政府在包括财政、税收、金融、价格和物资流通等各个方面的政策。主要包括财政政策、物资流通等各个方面的政策。主要包括财政政策、货币政策。（扩张性、紧缩性）货币政策。（扩张性、紧缩性） ( (三

19、三) )经济发展水平经济发展水平三、经济环境三、经济环境四、金融环境四、金融环境最主要（一）金融机构（二）金融市场、金融工具（三）利率（一）金融机构（一）金融机构银行业金融机构、其他金融金构银行业金融机构、其他金融金构 商业银行商业银行 1 1银行业金融机构银行业金融机构 国家政策性银行国家政策性银行 中国工商银行中国工商银行 中国农业银行中国农业银行 国有商业银行国有商业银行 中国银行中国银行 中国建设银行中国建设银行 交通银行交通银行 广东发展银行广东发展银行 其他商业银行其他商业银行 招商银行招商银行 光大银行光大银行中国进出口银行中国进出口银行国家开发银行国家开发银行2 2其他金融机构

20、其他金融机构金融资产管理公司金融资产管理公司保险公司保险公司证券公司证券公司信托投资公司信托投资公司财务公司财务公司金融租赁公司等金融租赁公司等金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。（二）金融市场（二）金融市场1.1.金融市场的种类金融市场的种类2.2.金融工具金融工具（1 1）按期限划分）按期限划分 短期金融市场短期金融市场 长期金融市场长期金融市场（2 2）按证券交易的方式和次数分）按证券交易的方式和次数分 初级市场初级市场 次级市场次级市场货币市场工具货币市场工具-主要有商业票据、国库券（国债）、主要有商业票据、国库券（国债）、 可转让大额定期存单、回购协议等

21、可转让大额定期存单、回购协议等资本市场工具资本市场工具-主要是股票和债券主要是股票和债券 （三）利率（三）利率1 1利率的类型利率的类型2.2.利率的一般计算公式利率的一般计算公式 (1)(1)纯利率纯利率(2)(2)通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率( (或称通货膨胀贴水或称通货膨胀贴水) )；(3)(3)风险收益率风险收益率(1)(1)按照利率之间的变动关系按照利率之间的变动关系 基准利率基准利率 套算利率套算利率(2)(2)按利率与市场资金供求情况的关系按利率与市场资金供求情况的关系 固定利率固定利率 浮动利率浮动利率(3)(3)按利率形成机制不同按利率形成机制不同 市场利率市场利率 法定利率

22、法定利率利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率五、企业组织及内部环境五、企业组织及内部环境企业组织及内部环境，企业组织及内部环境，是企业财务管理工作本身所处的企业内部运行环境，由企业的组织形式、治理结构、企业实力、生产技术条件等因素形成。v一、机构设置 1、不独立的财务管理机构P12 2、半独立财务管理机构P1347第四节 财务管理机构及财务人员职责 1. 1.以会计为轴心的财务管理机构以会计为轴心的财务管理机构适合中小企业适合中小企业 2.2.与会计机构并行的财务管理机构与会计机构并行的财务管理机构适用于大型企业。适用于大型企业。 3.3.公司型财务管理机构公司型财务管理机构设于集团公司或跨国公司内部设于集团公司或跨国公司内部 二、财务人员职责-不同层次，职责不同 总会计师 首席财务执行官CFO 一般财务人员财务管理基本知识小结v1、财务管理的概念 （财务活动、财务关系）v2、财务管理内容 筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配管理v3、财务管理目标（3种模式） 企业价值最大化（教材支持）v4、财务管理环境： 外部：外部：政治环境、法律环境、经济环境、金融环境 内部：内部：企业组织及内部环境v5、财务管理机构、财务人员职责。4849