财务管理理论与应用_01总论.pptx

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1、第一章第一章 总论总论 本章结构、主要内容、重点难点：本章结构、主要内容、重点难点：o企业财务活动企业财务活动o企业财务关系企业财务关系o财务管理内容财务管理内容o财务管理目标财务管理目标o财务管理环境财务管理环境 章首案例章首案例秦池酒厂辉煌、衰落、消失的历程秦池酒厂辉煌、衰落、消失的历程o19951995年该厂以年该厂以6 6666 666万元夺得中央电视台黄金时间段广告万元夺得中央电视台黄金时间段广告“标王标王”。中标后的一个多月时间里，秦池就签订了销。中标后的一个多月时间里，秦池就签订了销售合同售合同4 4亿元；头两个月销售收入达亿元；头两个月销售收入达2.182.18亿元，实现利税亿

2、元，实现利税 6 8006 800万元，相当于该厂建厂以来前万元，相当于该厂建厂以来前5555年的总和。年的总和。o 19961996年年1111月月8 8日日，该厂以，该厂以3.23.2亿元亿元 “天价天价”连任二届连任二届“标标王王”。当年的销售额一跃为。当年的销售额一跃为9.59.5亿元。亿元。 o19971997年初，一则年初，一则 “秦池白酒是用川酒勾兑的秦池白酒是用川酒勾兑的”系列新闻系列新闻报道，把秦池推进了无法自拔的大泥潭。报道，把秦池推进了无法自拔的大泥潭。该年，销售该年，销售额额6.56.5亿元。亿元。19981998年销售额下降到年销售额下降到3 3亿元，从此一蹶不振。亿

3、元，从此一蹶不振。 秦池酒厂从辉煌、衰落、消失的历程，引导我们思考以下问题： 1公司长期稳定增长的基础是什么？公司长期稳定增长的基础是什么？2财务在公司的稳定发展中起什么作用？财务在公司的稳定发展中起什么作用？3财务管理的基本观念是什么？财务管理的基本观念是什么？ 4影响财务管理的环境是什么？影响财务管理的环境是什么？5财务管理的内容是什么？财务管理的内容是什么？ 一个企业所做的一个企业所做的每一个决定每一个决定都有其都有其财务上财务上的含的含义，而任何一个对企业财务状况产生影响的决定义，而任何一个对企业财务状况产生影响的决定就是企业的财务决策。因此，从广义上讲，一个就是企业的财务决策。因此，

4、从广义上讲，一个企业所做的企业所做的任何事情任何事情都属于公司理财的范畴。都属于公司理财的范畴。 阿斯瓦达阿斯瓦达达摩达兰达摩达兰 第一节第一节 财务管理概述财务管理概述企业财务活动；企业财务关系；财务管理特点企业财务活动；企业财务关系；财务管理特点一、企业财务活动一、企业财务活动企业财务活动：以企业财务活动：以现金收支为主现金收支为主的企业的企业资金收支活动资金收支活动的总称。现金的总称。现金广义；资金是社会再生产过程中物资价广义；资金是社会再生产过程中物资价值的值的货币货币表现。表现。企业财务活动表现：企业财务活动表现： 融资融资 投资投资 经营经营 利润及其分配利润及其分配（资金分配）（

5、资金分配）企业财务活动的内容企业财务活动的内容1融资活动融资活动企业要从事生产经营，必须筹集所需资金，同时会企业要从事生产经营，必须筹集所需资金，同时会产生各种支出。具体表现为：产生各种支出。具体表现为：o企业企业资金的收入资金的收入发行股票，发行债券，吸发行股票，发行债券，吸收直接投资，借款等；收直接投资，借款等；o企业企业资金的支出资金的支出偿还借款，支付利息、股偿还借款，支付利息、股利，支付各种费用等；利，支付各种费用等；企业财务活动的内容企业财务活动的内容2投资活动投资活动投出资金；收回投资投出资金；收回投资 企业筹集到的资金需进行投资，都要支出或收企业筹集到的资金需进行投资，都要支出

6、或收入资金：入资金：o对内投资对内投资购置固定资产、无形资产、原材购置固定资产、无形资产、原材料等。料等。o对外投资对外投资购买股票、债券、基金，与其他购买股票、债券、基金，与其他单位联营进行投资。单位联营进行投资。 企业财务活动的内容企业财务活动的内容3经营活动经营活动 企业正常生产经营活动中，会发生一系列的企业正常生产经营活动中，会发生一系列的资金资金支出支出。购，产，销购，产，销 4利润及其分配活动（资金分配活动）利润及其分配活动（资金分配活动） 利润；纳税；弥补亏损；提取盈余公积；向投资利润；纳税；弥补亏损；提取盈余公积；向投资者分配利润。者分配利润。资金收入与支出资金收入与支出企业财

7、务活动的四个方面，相互依存、相互联企业财务活动的四个方面，相互依存、相互联系，构成了完整的财务管理活动。系，构成了完整的财务管理活动。 二、企业财务关系二、企业财务关系企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的方面发生的经济关系经济关系。 包括：包括：7方面方面o企业与企业与投资者之间投资者之间的财务关系的财务关系o企业与企业与债权人之间债权人之间的财务关系的财务关系o企业与企业与被投资单位之间被投资单位之间的财务关系的财务关系o企业与企业与债务人之间债务人之间的财务关系的财务关系 o企业与企业与税务机关税务机关的财务关系的财务关系o

8、企业企业内部各部门之间内部各部门之间的财务关系的财务关系o企业与企业与职工之间职工之间的财务关系的财务关系 企业与外单位企业与外单位企业与企业内部企业与企业内部三、企业财务管理的特点三、企业财务管理的特点 1财务管理是一项综合性的管理工作财务管理是一项综合性的管理工作2财务管理与企业各方面具有广泛的联系财务管理与企业各方面具有广泛的联系 3财务管理能迅速反映企业的生产经营状况财务管理能迅速反映企业的生产经营状况财务管理，财务管理，是企业管理体制的一个组成部分，它是是企业管理体制的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活

9、动，处理财务关系的一项经济管理工作。财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 本节内容：本节内容： 财务活动财务活动 财务关系财务关系 财务管理特点财务管理特点第二节第二节 财务管理的内容和目标财务管理的内容和目标一、财务管理的内容一、财务管理的内容（对象、内容、方法）（对象、内容、方法）（一）财务管理的对象（一）财务管理的对象资金及其流转资金及其流转，或，或现金及现金及其流转其流转。成本与费用是现金的耗费，收入与利润是现金的来源成本与费用是现金的耗费，收入与利润是现金的来源 现金流转：现金流转： 现金现金 非现金资产非现金资产 现金现金现金循环（资金循环）：现金流转无始无终，不断现金循环（

10、资金循环）：现金流转无始无终，不断循环。有：循环。有： 现金的现金的短期循环短期循环：所需时间不超过：所需时间不超过1年的现金流转。年的现金流转。 现金的现金的长期循环长期循环：所需时间超过：所需时间超过1年的现金流转。年的现金流转。 现金循环：现金循环：非现金资产非现金资产1.企业资金流转的基本形式企业资金流转的基本形式 财务管理的内容1货币货币资金资金 2储储 备备资资 金金3生产生产资金资金4成品成品资金资金5结算结算资金资金6货币货币资金资金现金现金银行存款银行存款其他货币其他货币资金资金原材料原材料在产品在产品在制品在制品库存商品库存商品应收账款应收账款应收票据应收票据现金现金银行存

11、款银行存款其他货币其他货币资金资金2现金流转不平衡现金流转不平衡（1）现金流出量）现金流出量=现金流入量，收支平衡；现金流入量，收支平衡；（2）反之，为收支不平衡。原因：企业内部原因，如）反之，为收支不平衡。原因：企业内部原因，如盈利、亏损；企业外部原因，如市场变化，经济危盈利、亏损；企业外部原因，如市场变化，经济危机，金融危机，企业间竞争等。机，金融危机，企业间竞争等。o实际中，多数情况是现金实际中，多数情况是现金流出量流出量现金现金流入量流入量o应：现金应：现金流出量流出量现金现金流入量，产生现金净流量流入量，产生现金净流量（二）财务管理的内容（二）财务管理的内容四项基本内容四项基本内容1

12、.1.投资管理投资管理 实物投资与金融投资；对内投资与对外投资；实物投资与金融投资；对内投资与对外投资；长期投资长期投资与短与短期投资。识别投资机会、选择投资时机、确定合适的投资方式期投资。识别投资机会、选择投资时机、确定合适的投资方式和投资组合。和投资组合。2.2.融资管理融资管理 筹措企业各项投资所需的资金，确定企业最佳资本结构；合筹措企业各项投资所需的资金，确定企业最佳资本结构；合理规划理规划长期筹资长期筹资的最佳来源和筹资方式。的最佳来源和筹资方式。3.3.营运资金管理。营运资金管理。确定企业确定企业短期资金短期资金的最佳持有量。的最佳持有量。4.4.股利分配管理。股利分配管理。合理确

13、定分配规模和分配方式。合理确定分配规模和分配方式。 具体：具体：1. 投资管理投资管理 财务管理内容之一财务管理内容之一流动资产流动资产固定资产固定资产 1 有形有形 2 无形无形所有者权益所有者权益流动负债流动负债长期负债长期负债识别投资机会识别投资机会选择投资时机选择投资时机确定合适的投确定合适的投资方式和投资资方式和投资组合组合实物投资与金融投资实物投资与金融投资对内投资与对外投资对内投资与对外投资长期投资与短期投资长期投资与短期投资2. 融资管理融资管理 财务管理内容之二财务管理内容之二流动资产流动资产固定资产固定资产 1 有形有形 2 无形无形所有者权益所有者权益流动负债流动负债长期

14、负债长期负债 筹措企业各项筹措企业各项投资所需的资金投资所需的资金 确定企业最佳确定企业最佳资本结构资本结构 合理规划长期合理规划长期筹资的最佳来源和筹资的最佳来源和筹资方式筹资方式3. 营运资金管理营运资金管理 财务管理内容之三财务管理内容之三流动资产流动资产固定资产固定资产 1 有形有形 2 无形无形所有者权益所有者权益流动负债流动负债长期负债长期负债 确定企业短期确定企业短期资金的最佳持有量资金的最佳持有量营营运运资资金金4.股利分配管理股利分配管理 财务管理内容之四财务管理内容之四 交所得税交所得税 利润利润 向投资人分配向投资人分配 未分配利润未分配利润分配规模分配规模分配方式分配方

15、式提取盈余公积提取盈余公积 （三）财务管理的方法（三）财务管理的方法按财务管理的具体内容按财务管理的具体内容 资金筹集管理方法、投资管理方法、营运资金管理方法、资金筹集管理方法、投资管理方法、营运资金管理方法、股利管理方法。股利管理方法。按财务管理的环节按财务管理的环节* 财务预测方法、财务决策方法、财务计划方法、财务控财务预测方法、财务决策方法、财务计划方法、财务控制方法、财务分析方法。制方法、财务分析方法。 按财务管理方法的特点按财务管理方法的特点* 定性财务管理方法、定量财务管理方法定性财务管理方法、定量财务管理方法二、财务管理目标二、财务管理目标* 第二节第二节o利润最大化利润最大化o

16、每股盈余最大化每股盈余最大化o股东财富最大化股东财富最大化o企业价值最大化企业价值最大化 （一）利润最大化（一）利润最大化西方微观经济学的理论基础，西方微观经济学的理论基础， 但不是最佳目标但不是最佳目标 案例：案例：P111合理性。有利于资源的合理配置，有利于经济效益合理性。有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。的提高。 2缺点缺点没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值没有考虑取得的利润与投入资本的关系没有考虑取得的利润与投入资本的关系 没有考虑获取的利润与其承担风险的关系没有考虑获取的利润与其承担风险的关系 难以协调企业与经营者之间的

17、利益难以协调企业与经营者之间的利益 没有考虑企业的可持续发展没有考虑企业的可持续发展 短期行为只顾眼前不顾长远（二）每股盈余最大化（每股收益最大化）（二）每股盈余最大化（每股收益最大化）o每股收益每股收益= =净利润净利润/ /发行在外普通股股数发行在外普通股股数 其大小反映了投资者投入资本获得投资回报的能力。其大小反映了投资者投入资本获得投资回报的能力。o但：但：没有考虑资金时间价值；没有考虑资金时间价值；没有考虑风险因素；没有考虑风险因素；不能避免企业短期行为；不能避免企业短期行为；可能会导致与企业的战略目标相背离。可能会导致与企业的战略目标相背离。（三）股东财富最大化（三）股东财富最大化

18、上市公司财务管理的最佳上市公司财务管理的最佳目标目标o指通过财富上的合理经营，为股东带来最多的财富。指通过财富上的合理经营，为股东带来最多的财富。股东财富由股东财富由股票数量股票数量和和股票市场价格股票市场价格决定。在股票数决定。在股票数量一定，当股票价格达到最高时，则股东财富也达到量一定，当股票价格达到最高时，则股东财富也达到最大。最大。 o可以理解为最大限度地提高现在股票的价格。最佳可以理解为最大限度地提高现在股票的价格。最佳目标是每股股票的目前价值最大化。目标是每股股票的目前价值最大化。非上市公司财务管理的最佳目标：企业价值最大化。非上市公司财务管理的最佳目标：企业价值最大化。华谊兄弟（

19、华谊兄弟（300027300027）股价股价91.87-49.5591.87-49.55贵州茅台，万科贵州茅台，万科潍柴动力潍柴动力.股东财富最大化股东财富最大化 1积极方面积极方面考虑了资金时间价值和投资的风险价值，有利于选考虑了资金时间价值和投资的风险价值，有利于选择投资方案择投资方案反映了资产增值保值的要求反映了资产增值保值的要求可克服管理上的片面性和短期行为可克服管理上的片面性和短期行为 有利于社会资源的合理配置有利于社会资源的合理配置 股东财富最大化股东财富最大化 2缺点缺点只适用于上市公司。只适用于上市公司。只强调股东的利益，忽视企业其他关系人的利益。只强调股东的利益，忽视企业其他

20、关系人的利益。股票价格受多种因素影响，非上市公司所能控制，股票价格受多种因素影响，非上市公司所能控制，因而把不可控因素引入理财目标不合适。因而把不可控因素引入理财目标不合适。对于非上市公司，只有对企业进行专门评估，才能对于非上市公司，只有对企业进行专门评估，才能真正确定其价值。但资产评估受到评估标准、评估方真正确定其价值。但资产评估受到评估标准、评估方式等的影响，不易做到客观、公正，导致企业价值确式等的影响，不易做到客观、公正，导致企业价值确定困难。定困难。中国平安；中国平安；各种概念炒作，如甲流、各种概念炒作，如甲流、高铁，物联网，稀土等高铁，物联网，稀土等（四）企业价值最大化（四）企业价值

21、最大化最先进，现一般都用最先进，现一般都用企业价值：企业的市场价值，企业价值：企业的市场价值，是企业所能创造的是企业所能创造的预计未来现金流量的现值预计未来现金流量的现值，反映了企业潜在的或预，反映了企业潜在的或预期的获利能力和成长能力。期的获利能力和成长能力。o企业价值不是企业价值不是企业资产账面价值企业资产账面价值的总值，也不的总值，也不是是企业净资产的市场价值企业净资产的市场价值，而是，而是企业企业全部资产全部资产的市的市场价值。场价值。与股东财富最大化比较：观点类似，优点类似。与股东财富最大化比较：观点类似，优点类似。不同点：不同点：一个考虑的是企业净资产的市场价值，一一个考虑的是企业

22、净资产的市场价值，一 个考虑的是企业全部资产的市场价值。个考虑的是企业全部资产的市场价值。理论界与实务界对企业财务管理目标选择的差异：理论界与实务界对企业财务管理目标选择的差异：P12第三节第三节 财务管理的环境财务管理的环境指对企业财务活动产生影响作用的企业内外的各种指对企业财务活动产生影响作用的企业内外的各种条件。条件。 有：有：o法律环境法律环境o金融市场环境金融市场环境 o经济环境经济环境 o企业内部理财环境企业内部理财环境 一、法律环境一、法律环境（组织法律，税务法律，财务法（组织法律，税务法律，财务法 律，其他法律）律，其他法律）1.企业组织法律规范企业组织法律规范o公司法：公司法

23、：中华人民共和国公司法中华人民共和国公司法 o各种企业法：各种企业法：全民所有制工业企业法全民所有制工业企业法、外资企业法外资企业法、中外合资经营企业法中外合资经营企业法、个人独资企业法个人独资企业法、合伙企合伙企业法业法o 企业按组织形式不同企业按组织形式不同 独资企业独资企业 合伙企业合伙企业 公司公司 有限责任公司与股份公司有限责任公司与股份公司非公司制企业非公司制企业2.税务法律规范税务法律规范 法律环境法律环境所得税所得税：流转税流转税：资源税资源税：财产税财产税：行为税行为税：企业所得税、外商投资企业所得税、个人所得税企业所得税、外商投资企业所得税、个人所得税增值税、消费税、营业税

24、、关税增值税、消费税、营业税、关税耕地占用税、土地使用税、资源税、土地增值税耕地占用税、土地使用税、资源税、土地增值税房产税、契税、车船使用税、遗产税房产税、契税、车船使用税、遗产税印花税、城市维护建设税、证券交易税等印花税、城市维护建设税、证券交易税等3.财务法律规范财务法律规范 法律环境法律环境 o会计法o企业会计准则o企业财务通则o企业财务会计报告条例o企业财务管理规定4.其他经济法律规范其他经济法律规范 证券法律规范 结算法律规范 合同法律规范二、金融市场环境二、金融市场环境1.金融市场的概念与分类金融市场的概念与分类金融市场：资金融通的场所，是以金融市场：资金融通的场所，是以金融资产

25、金融资产为交易为交易对象而形成的供求关系的总和。对象而形成的供求关系的总和。 o广义的金融市场广义的金融市场：由外汇市场、货币市场和资本：由外汇市场、货币市场和资本市场构成。见下图。市场构成。见下图。o狭义的金融市场狭义的金融市场：仅指：仅指有价证券市场有价证券市场，即股票、，即股票、债券和基金的发行与流通市场。债券和基金的发行与流通市场。o货币市场：是融资期限在货币市场：是融资期限在一年以内一年以内的短期资金融通的短期资金融通市场。市场。o资本市场：指证券融资和经营期限在资本市场：指证券融资和经营期限在1 1年以上年以上的中的中长期信贷市场及证券市场。长期信贷市场及证券市场。 金融市场的概念

26、，金融市场的主体，金融市场的客体，利率广义金融市场分类图：广义金融市场分类图： 金融市场环境金融市场环境外汇市场外汇市场短期证券市场短期证券市场资金市场资金市场短期借贷市场短期借贷市场黄金市场黄金市场长期借贷市场长期借贷市场货币市场货币市场资本市场资本市场二级市场二级市场一级市场一级市场长期证券市场长期证券市场金融金融市场市场狭义金融市场狭义金融市场2金融市场的主体金融市场的主体（买者和卖者，即资金需求者和（买者和卖者，即资金需求者和 资金供给者）资金供给者）o分为五类：分为五类：（1）企业）企业（2）政府）政府（3）银行：中央银行、商业银行）银行：中央银行、商业银行（4）非金融机构）非金融机

27、构（5）居民个人）居民个人 金融市场环境金融市场环境3金融市场的客体金融市场的客体金融资产金融资产（金融工具）（金融工具）o金融市场的买卖对象，即金融资产。金融市场的买卖对象，即金融资产。金融资产：指以价值形态存在的资产，是可以进入金融资产：指以价值形态存在的资产，是可以进入金融市场交易的资产。金融市场交易的资产。 包括：中央银行发行的钞票，包括：中央银行发行的钞票，银行存款凭证，股票，债券，基金，保险凭证，票银行存款凭证，股票，债券，基金，保险凭证，票据，期货，期权等。据，期货，期权等。属性：属性：流动性。比较容易兑现。流动性。比较容易兑现。收益性。持有金融资产，常常会有收益。收益性。持有金

28、融资产，常常会有收益。风险性。持有金融资产，会有风险。如持有股票等。风险性。持有金融资产，会有风险。如持有股票等。金融市场环境金融市场环境4金融市场上的利率金融市场上的利率利率：又叫利息率，是利息占本金的比率。利率：又叫利息率，是利息占本金的比率。 利率是一定时期运用资金资源的交易价格。利率是一定时期运用资金资源的交易价格。 利率是资金使用权的价格。利率是资金使用权的价格。 资金是一种特殊商品，资金融通是以利率为价格资金是一种特殊商品，资金融通是以利率为价格标准的。标准的。金融市场环境金融市场环境 （1）利率的分类）利率的分类4种种1 1 基准利率（基本利率基准利率（基本利率 ）与套算利率）与

29、套算利率 指在多种利率并存的条件下指在多种利率并存的条件下起决定作用起决定作用的利率。的利率。 指各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。指各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。 2 2 名义利率与实际利率名义利率与实际利率( (是否包含通胀因素是否包含通胀因素) ) 以名义货币表示的利息与本金之比。包含了通货膨胀的影响。以名义货币表示的利息与本金之比。包含了通货膨胀的影响。当物价不断上涨时，名义利率比实际利率当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高高。 名义利率 以货币能够交换到的商品或劳务表示的利息与本金之比。剔除以货币能够交换到的商品或劳务表示的利息与本金之比

30、。剔除了通货膨胀的影响。了通货膨胀的影响。实际利率 实际利率实际利率=名义利率名义利率 通货膨胀通货膨胀 金融市场环境金融市场环境3 3 市场利率与法定利率（官方利率）市场利率与法定利率（官方利率） 是金融市场上资金供求双方竞争形成的利率，随资是金融市场上资金供求双方竞争形成的利率，随资金供求状况而变化。金供求状况而变化。 法定利率由政府通过中央银行确定公布的利率，也法定利率由政府通过中央银行确定公布的利率，也要考虑市场供求状况。要考虑市场供求状况。如公积金贷款利率，存款利率如公积金贷款利率，存款利率4 4 固定利率与浮动利率固定利率与浮动利率 在借贷期内固定不变的利率。在借贷期内固定不变的利

31、率。 在借贷期内可以调整的利率。在借贷期内可以调整的利率。 金融市场环境金融市场环境对债权人的影响不同对债权人的影响不同（2）利率的构成）利率的构成利率利率=纯粹利率纯粹利率+通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率+风险报酬率风险报酬率 纯粹利率纯粹利率(实际利率实际利率)。指无通胀、无风险下的。指无通胀、无风险下的社会平均资金利润率。社会平均资金利润率。 通货膨胀补偿率（通货膨胀补偿率（IPIP，通货膨胀溢价）。为弥，通货膨胀溢价）。为弥补因通货膨胀造成货币贬值而要求的报酬率。补因通货膨胀造成货币贬值而要求的报酬率。 风险报酬率风险报酬率。投资者要求的除纯粹利率和通货膨。投资者要求的除纯粹利率和通货膨

32、胀之外的风险补偿。胀之外的风险补偿。金融市场环境金融市场环境违约风险流动风险期限性风险风险报酬率风险报酬率包括：包括：违约风险报酬率违约风险报酬率(违约风险溢酬违约风险溢酬，DPDP)。借款人无法按时支付利。借款人无法按时支付利 息或偿还本金而给投资人带来的风险。为了弥补借款人的违约息或偿还本金而给投资人带来的风险。为了弥补借款人的违约险，必须提高利率。险，必须提高利率。 流动风险报酬率流动风险报酬率(变现力溢酬，变现力溢酬，LPLP)。指某项资产迅速转化为现。指某项资产迅速转化为现金的可能性。金的可能性。流动风险影响证券利率的差距一般为流动风险影响证券利率的差距一般为1%1%2%2%。 期限

33、性风险报酬率期限性风险报酬率(期限风险溢酬，期限风险溢酬，MPMP)。负债的到期日越长，。负债的到期日越长，债权人承受的不确定因素就越多，承担的风险也就越大。债权人承受的不确定因素就越多，承担的风险也就越大。风险与收益之间存在着对应关系风险与收益之间存在着对应关系金融市场环境金融市场环境股票（优先股与普通股；小公司与大公司股票）股票（优先股与普通股；小公司与大公司股票）债券（长期债券与短期债券；国债与公司债券）债券（长期债券与短期债券；国债与公司债券）债券、借款期限长短债券、借款期限长短三、经济环境三、经济环境主要指宏观经济状况主要指宏观经济状况经济发展状况经济发展状况 经济发展速度经济发展速

34、度 ，经济发展的波动经济发展的波动 经济政策经济政策 通货膨胀通货膨胀 利率波动利率波动 竞争竞争 四、企业内部理财环境四、企业内部理财环境o企业类型及组织形式企业类型及组织形式o企业的理财能力。企业的理财能力。括筹财、用财、生财的能力。括筹财、用财、生财的能力。o企业文化。企业文化。指企业在长期经营活动中所形成的并为指企业在长期经营活动中所形成的并为企业成员普遍认可和遵循的具有本企业特点的价值企业成员普遍认可和遵循的具有本企业特点的价值观念、团体意识、行为规范和思维模式的总。观念、团体意识、行为规范和思维模式的总。 补充：财务人员职业规划补充：财务人员职业规划1.职业规划职业规划o（1）从简

35、单事情做起，积累经验知识；）从简单事情做起，积累经验知识；o（2）做一个未来）做一个未来510年的具体职业规划；年的具体职业规划；o（3）要有耐心，以获得职业发展的机会。）要有耐心，以获得职业发展的机会。2.职业发展方向职业发展方向o（1）外企或大型企业高级财务人员；）外企或大型企业高级财务人员；o（2）专业财务公司、国内外会计师事务所；）专业财务公司、国内外会计师事务所；o（3）银行、证券公司等金融机构）银行、证券公司等金融机构财务人员职业规划财务人员职业规划3参加资格考试参加资格考试 （1）上岗证。）上岗证。会计从业资格证书会计从业资格证书。考试科目：。考试科目： 财经法规与会计职业道德，

36、会计基础，初级会计电算化财经法规与会计职业道德，会计基础，初级会计电算化 （2）会计职称）会计职称。有：。有： 初级会计人员。经济法基础，初级会计实务初级会计人员。经济法基础，初级会计实务 中级会计人员。经济法，中级会计实务，财务管理。中级会计人员。经济法，中级会计实务，财务管理。 高级会计资格。考评结合。高级会计资格。考评结合。 （3 3）资格证书）资格证书（3 3）资格证书）资格证书 财务人员职业规划财务人员职业规划 中国注册会计师资格。中国注册会计师资格。考试科目考试科目“6+1” 6+1” 模式。会计、审计、模式。会计、审计、财务成本管理、经济法、税法、公司战略与风险管理；综合测财务成

37、本管理、经济法、税法、公司战略与风险管理；综合测试。试。 注册税务师。注册税务师。考试科目考试科目5 5科：税法（一）、税法（二）、税务科：税法（一）、税法（二）、税务代理实务、税收相关法律、财务与会计。代理实务、税收相关法律、财务与会计。 注册资产评估师。注册资产评估师。考试科目考试科目5 5科：资产评估、财务会计、经济科：资产评估、财务会计、经济法、机电设备评估基础、建筑工程评估基础。法、机电设备评估基础、建筑工程评估基础。 国际会计师专业资格（国际会计师专业资格（AIAAIA），加拿大注册会计师（），加拿大注册会计师（CGACGA），美），美国管理会计师（国管理会计师（CMACMA），澳

38、大利亚注册会计师（），澳大利亚注册会计师（ASCPAASCPA），国际），国际注册内部审计师（注册内部审计师（CICI）。）。第一章第一章 总结总结1重点：企业财务活动的内容；企业财务关系；重点：企业财务活动的内容；企业财务关系；财务管理的对象、内容；财务管理的目标；财务财务管理的对象、内容；财务管理的目标；财务管理的环境。管理的环境。2名词：财务活动，财务关系，财务管理，现金名词：财务活动，财务关系，财务管理，现金流转，金融市场，金融资产，利率，通货膨胀补流转，金融市场，金融资产，利率，通货膨胀补偿率，风险报酬率。偿率，风险报酬率。3思考：思考：P261P2618 84作业：案例作业：案例1 1、2 25长期坚持观看长期坚持观看CCTV-2CCTV-2中午中午1212：30-130-1：0000的节目。的节目。CCTV-2 12：30 商道商道节目主持人节目主持人