财务管理_第一章总论.pptx

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1、财务管理财务管理 主讲主讲 TEL:考核标准考核标准v总成绩=平时分（30%）+期末考试（70%）v考试方式：闭卷笔试，考试时间为100分钟v试卷题型：单选、多选、判断、问答、计算题v试卷难度：易、较易、难、较难（2:3:3:2）财务管理财务管理基础知识基础知识财务管理环节财务管理环节财务管理内容财务管理内容第3章财务分析第4章财务战略与预算第8章投资决策实务第5章 长期筹资方式第6章 资本结构决策第7章 投资决策原理第11章股利理论与政策第1章 总论第2章 财务管理的价值观念课程结构课程结构第一节第一节 财务管理的概念财务管理的概念 第二节第二节 财务管理目标财务管理目标第三节第三节 企业组

2、织形式与财务企业组织形式与财务管理环境管理环境目标能力目标能力1、掌握财务活动及财务关系2、掌握财务管理的目标及原则3、理解财务管理的内容和方法4、了解财务管理环境的分类及具体内容概念：概念：财务即理财事务。财务管理本质上就是资金管理，它是关于资金的筹集、运用和分配等方面所有管理工作的总称。从企业管理角度看，财务管理是指企业组织财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作关键词：关键词：资金的筹集、运用和分配，财务活动，财务关系资金：资金：生产经营要素的价值。即Money，准备或者已经在生钱的钱。财务活动和财务关系概念财务活动和财务关系概念财务活动：财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称

3、财务关系：财务关系：在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系 小组讨论题小组讨论题企业运营中资金是怎样运动的？存在哪些财务企业运营中资金是怎样运动的？存在哪些财务活动？需要与哪些利益关系人打交道？活动？需要与哪些利益关系人打交道？1、描绘创办虚拟企业资金运动过程（图）2、以虚拟企业为例讨论企业存在的财务活动3、以虚拟企业为例讨论企业存在的财务关系（图）资金分配资金分配资金筹集资金筹集供应供应投资投资生产生产资金营运资金营运生产生产资金营运资金营运销售销售资金营运资金营运资金运动资金运动税务税务工商工商审计审计筹资活动筹资活动投资活动投资活动日常运营日常运营利润分配利润分配所有者所有者债权

4、人债权人被投资单位被投资单位债务人债务人供应商客户供应商客户债务人债务人职工职工内部各单位内部各单位 财务关系财务关系财务管理内容财务管理内容财务活动财务活动 （资金收支的总称）（资金收支的总称） 财务关系财务关系财务关系财务关系供应商和客户 企业财务管理是组织财务活动，处理财务关系。所以对各项财务活动的管理即为财务管理的内容，包括：筹资管理：筹措和集中所需资金投资管理：为获得收益或者避免风险而进行的资金投放活动营运资本管理：对企业流动资产和流动负债的管理利润分配管理：弥补亏损、缴纳税金、盈余公积、股利、再投资等筹筹 资资管理要点管理要点：时间及时：时间及时 渠道合法渠道合法 数量合理需要数量

5、合理需要 质量合理结构（质量合理结构（成本、风险成本、风险） 投投 资资管理要点：管理要点：方向方向 规模规模 结构结构 效益（效益（成本、风险成本、风险） 资金营运资金营运企业因经营而产生的资金收付企业因经营而产生的资金收付 管理要点管理要点：1 1、流动资产和流动负债的比例关系、流动资产和流动负债的比例关系2 2、加速流动资金的周转，提高资金、加速流动资金的周转，提高资金 使用效率使用效率利润分配利润分配管理要点管理要点：分配规模：分配规模 分配方式分配方式对收入和利润进行分割和分派的过程对收入和利润进行分割和分派的过程思考题 有A、B两个企业，其利润都是100万元，哪一个企业的理财目标实

6、现的更好？1 如果A企业是今年赚取的100万元，而B企业将在明年赚取100万元利润，哪个企业更好？2 如果A企业赚的100万元全部收回了现金，而B企业全部是应收账款，哪个企业更好？3 在上面的条件下，如果A是投资100万元建成的，而B企业是投资500万元建成的，哪个企业更好？4利润最大化每股收益最大化企业价值最大化几种具有代表性的几种具有代表性的财务管理目标财务管理目标：优点缺点1. 没有考虑利润的时间价值；2. 没有考虑获得利润与投入资本的关系；3. 没有考虑风险因素；4. 易导致短期行为。1. 直观、易懂；2. 自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属于获利最多的企业；3. 只有每个企业都最

7、大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化。优点缺点1. 没有考虑时间价值；2. 没有考虑风险；3. 带有短期行为倾向。4. 没有考虑社会成本1. 获得的利润同投入资本对比，能反映企业的盈利水平。2. 符合股东的最大利益优点缺点1. 计量比较困难；2. 法人股东对股价最大化目标没有足够的兴趣；3. 不能直接反映企业当前的获利水平。1. 考虑了资金时间价值和投资的风险价值；2. 反映了对企业资产保值增值的要求；3. 克服了短期行为；4. 有利于社会资源的合理配置。企业价值最大化目标已被理论界与实务界广泛接受，我们的课本采纳的财务管理目标也是-企业价值最大化第三节第三节 企业组织形式企业组织形式了解

8、不同类型企业的优缺点及其理财活动的特点企业的组成形式有哪些？（类型）一、企业的组织形式一、企业的组织形式（一）个人独资企业（一）个人独资企业v 优点（优点（1）创立容易，保密性强，灵活性较大。）创立容易，保密性强，灵活性较大。 （2）维持个人独资企业的固定成本较低。）维持个人独资企业的固定成本较低。 （3）不需要交纳企业所得税。）不需要交纳企业所得税。（需缴纳个人所得税）（需缴纳个人所得税）v 缺点缺点 （1）业主对企业债务承担无限责任）业主对企业债务承担无限责任(企业的损失会超过业主最初对企业的投资，需要用个人其他财产偿债 ) （2）企业的存续时间有限。）企业的存续时间有限。 （3）难以从外

9、部获得大量资金用于经营。（规模有限）难以从外部获得大量资金用于经营。（规模有限） （二）合伙企业（二）合伙企业v含义：含义：订立合伙协议，共同出资，合伙经营，订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益、共担风险，并对合伙债务承担无限共享收益、共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任连带责任v特点特点（1）承担无限、连带责任。）承担无限、连带责任。 （2）所有权的转让比较困难。）所有权的转让比较困难。v优缺点优缺点优点和缺点与个人独资企业类似，只是优点和缺点与个人独资企业类似，只是程度有些区别。程度有些区别。（三）公司制企业（三）公司制企业v含义含义：任何依据公司法登记的机构都被称为公司。：任何依

10、据公司法登记的机构都被称为公司。特点是经政府注册的盈利性法人组织，并且独立于特点是经政府注册的盈利性法人组织，并且独立于所有者和经营者。所有者和经营者。v优点优点（1）无限存续。）无限存续。 （2）容易转让所有权。）容易转让所有权。 （3）有限债务责任。）有限债务责任。v缺点缺点（1）税负较重。）税负较重。 （2）组建公司的成本高。（法律、监管）组建公司的成本高。（法律、监管） （3）保密性差。）保密性差。公司的类型公司的类型有限责任公司：有限责任公司： a.股东人数股东人数250人人 b.股份额不等股份额不等 c.不公开发行股票不公开发行股票 d.适合于中小企业适合于中小企业股份有限公司股份

11、有限公司 ： a.股东人数最少股东人数最少2人人 b.注册资本最低注册资本最低500万万 c.公开发行股票公开发行股票 d.适合于大中型企业适合于大中型企业现代企业的法人治理结构现代企业的法人治理结构1. 现代企业制度的定义： 法人制度（独立承担民事责任） 有限责任 股份有限公司2. 现代企业的法人治理结构 股东大会 a.最高权力机构 b.行使审议权和投票权 董事会（股东会的业务执行机关 ） 经理层 a.执行机构 b.拥有执行权以及动议权 财财 务务副总经理副总经理生生 产产副总经理副总经理营营 销销 副副总总 经经 理理总经理总经理董事会董事会股东会股东会财务部经理财务部经理资本运作资本运作

12、投资管理投资管理筹资管理筹资管理现金管理现金管理信用管理信用管理股利决策股利决策会计部经理会计部经理信息处理信息处理财务会计财务会计成本会计成本会计管理会计管理会计财务管理与会计的区别与联系财务管理与会计的区别与联系区别：区别：1、会计是对经济业务进行计量和报告，财务管理是在会计的基础上，强调对资金的管理。 2、一个看过去，一个看未来，一个重记录，一个重分析。 （通俗点说，财务管理看重未来且事前准备，比如筹资、投资、预算等。会计是事后的核算记账，属于基础工作。在实际工作中的财务管理工作的附加值更高）联系：联系：3、会计是基础，财务管理是建立在会计核算基础上的，所以要做好财务管理，必须熟练掌握会

13、计知识所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调财务管理目标的协调财务管理目标的协调u1矛盾： 经营者要求能更多的增加享受成本； 所有者则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财富。u2协调： 解聘； 接收； 激励 所有者所有者与与经营者经营者的矛盾与协调的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调u1矛盾： （1）所有者未经债权人同意，投资于比债权人预计风险要高的项目； （2）未经现有债权人同意，发行新债致使旧债券的价值降低。u2协调： （1）限制性借债；（2）收回借款或不再借款。理财环境：理财环境：

14、是影响企业财务活动、财务关系和财务管理产生影响作用的企业内外部的各种条件总和分类：分类：（一）包括的范围分类：宏观、微观（二）与企业关系分类：内部、外部（三）变化情况：静态、动态外部财务环境，企业难以控制和改变，更多是适应。影响外部环境的因素很多，主要有：经济环境法律环境金融环境理财环境：理财环境：是通过金融工具进行资金资金交换的场所分类：分类：（一）交易的期限：短期、长期（二）交易的性质：发行、流通（三）交易的直接对象：同业拆借、国债市场、企 业债、股票、期货等（四）交割的时间：现货、期货金融市场对财务管理的影响金融市场对财务管理的影响（一）为企业提供了良好的投资和筹资场所（二）促进企业资本

15、灵活转换（三）提供有用信息金融机构金融机构（一）人行（二）政策性银行：口行、国开行、农发行？（三）商业银行（四）非银行金融机构金融市场利率金融市场利率利率=纯利率+通货膨胀附加率+风险附加率风险附加率=违约风险+流动性风险+期限风险从财务管理与会计的对比中初步了解什么是财务管理从财务管理与会计的对比中初步了解什么是财务管理区别：区别：1、会计是对经济业务进行计量和报告，财务管理是在会计的基础上，强调对资金的管理。 2、一个看过去，一个看未来，一个重记录，一个重分析。 （通俗点说，财务管理看重未来且事前准备，比如筹资、投资、预算等。会计是事后的核算记账，属于基础工作。在实际工作中的财务管理工作的附加值更高）联系：联系：3、会计是基础，财务管理是建立在会计核算基础上的，所以要做好财务管理，必须熟练掌握会计知识