第六章资金活动与财务风险控制.pptx
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1、第六章第六章 资金活动与资金活动与 财务风险控制财务风险控制第一节第一节 资金控制系统设计与运行资金控制系统设计与运行第二节第二节 财务风险控制财务风险控制第三节第三节 资金活动与财务风险控制案例资金活动与财务风险控制案例案例引入案例引入华为的华为的“棉袄棉袄”就是现金流就是现金流华为总裁任正非华为总裁任正非2002年在公司会议上年在公司会议上的讲话的讲话资金活动的主要风险资金活动的主要风险资金活动涉及企业筹资、投资、资金运营,资金活动涉及企业筹资、投资、资金运营,其主要风险有:其主要风险有:l资金控制资金控制是管理当局和财务组织(财会机构、人员)是管理当局和财务组织(财会机构、人员)对资金运
2、动和日常财务活动进行管理控制的一系列对资金运动和日常财务活动进行管理控制的一系列制度安排。制度安排。l目的:防止资金流失、企业发生支付危机;保持现目的:防止资金流失、企业发生支付危机;保持现金流流动的均衡性;并通过现金流有效地控制企业金流流动的均衡性;并通过现金流有效地控制企业的经营活动和财务活动。的经营活动和财务活动。l通过建立正式控制系统,包括制定财会制度、建立通过建立正式控制系统,包括制定财会制度、建立各级责任中心,并将财会制度、责任中心与经营管各级责任中心,并将财会制度、责任中心与经营管理的其他控制措施配合,进行过程控制。理的其他控制措施配合,进行过程控制。第一节资金控制系统设计与运行
3、第一节资金控制系统设计与运行(一)筹资(一)筹资l筹资是企业资金活动的筹资是企业资金活动的起点起点。l思考:任何企业的第一笔会计分录都是?思考:任何企业的第一笔会计分录都是?l筹资活动将影响筹资成本、资本结构。钱筹资活动将影响筹资成本、资本结构。钱少会导致财务风险,钱多会导致效率低下。少会导致财务风险,钱多会导致效率低下。l主要内容主要内容: 包括是否筹资、筹资多少、何时筹资、怎包括是否筹资、筹资多少、何时筹资、怎样筹资等内容。样筹资等内容。筹资控制的五个环节筹资控制的五个环节编制与执行编制与执行筹资计划筹资计划审批审批筹资筹资方案方案论证论证筹资筹资方案方案提出提出筹资筹资方案方案筹资活动的
4、筹资活动的监督、评价监督、评价与责任追究与责任追究案例:科尔化学:上市是个美丽的错案例:科尔化学:上市是个美丽的错案例:科尔化学:上市是个美丽的错案例:科尔化学:上市是个美丽的错案例:科尔化学:上市是个美丽的错案例:科尔化学:上市是个美丽的错案例:科尔化学:上市是个美丽的错案例:科尔化学:上市是个美丽的错案例:科尔化学:上市是个美丽的错案例:科尔化学:上市是个美丽的错筹资活动的控制措施筹资活动的控制措施l1.1.拟定筹资方案拟定筹资方案l根据:根据:经营和发展战略的资金需要,确定融资战略目经营和发展战略的资金需要,确定融资战略目标和规划,结合年度经营计划和预算安排,对筹资成标和规划,结合年度经
5、营计划和预算安排,对筹资成本和潜在风险作出充分估计,拟定筹资方案。本和潜在风险作出充分估计,拟定筹资方案。l内容:内容:筹资用途、金额筹资用途、金额/ /规模、方式、期限、结构、规模、方式、期限、结构、利率等。利率等。l如果是境外筹资,还必须考虑所在地的政治、经济、如果是境外筹资,还必须考虑所在地的政治、经济、法律和市场等因素。法律和市场等因素。筹资活动的控制措施筹资活动的控制措施l2.2.筹资方案论证筹资方案论证l战略评估:战略评估:筹资方案是否符合企业整体发展战略;控筹资方案是否符合企业整体发展战略;控制筹资规模,防止因盲目筹资而给企业造成沉重的债制筹资规模,防止因盲目筹资而给企业造成沉重
6、的债务负担。不可过于贪多求大。务负担。不可过于贪多求大。l经济性评估:经济性评估:筹资方案是否以最低的筹资成本获得了筹资方案是否以最低的筹资成本获得了所需资金;是否还有更好的筹资方式;筹资期限等是所需资金;是否还有更好的筹资方式;筹资期限等是否经济合理;利息、股息等水平是否在企业可承受的否经济合理;利息、股息等水平是否在企业可承受的范围之内;股权筹资是否稀释控制权。范围之内;股权筹资是否稀释控制权。“熊市发债、熊市发债、牛市发股牛市发股”。l风险评估:风险评估:对于利率、汇率、货币政策、宏观经济走对于利率、汇率、货币政策、宏观经济走势等重要条件进行预测分析。势等重要条件进行预测分析。筹资活动的
7、控制措施筹资活动的控制措施l3.3.筹资方案审批筹资方案审批l分级授权审批的原则分级授权审批的原则,审批人员与筹资方案编制人员,审批人员与筹资方案编制人员应适当分离。重大筹资方案,应当提交股东大会审议;应适当分离。重大筹资方案,应当提交股东大会审议;筹资方案需经有关管理部门批准的,应履行相应的报筹资方案需经有关管理部门批准的,应履行相应的报批程序。批程序。l集体决策的原则集体决策的原则,集体审批或者联签制度。在综合正,集体审批或者联签制度。在综合正反两方面意见的基础上进行决策,而不应由少数人主反两方面意见的基础上进行决策,而不应由少数人主观决策。观决策。l筹资方案发生重大变更的筹资方案发生重大
8、变更的,应当重新履行可行性研究,应当重新履行可行性研究以及相关审批程序。以及相关审批程序。筹资活动的控制措施筹资活动的控制措施l4.4.筹资方案计划与执行筹资方案计划与执行l企业应根据审核批准的筹资方案,编制较为详细的筹企业应根据审核批准的筹资方案,编制较为详细的筹资计划,经过财务部门批准后,严格按照相关程序筹资计划,经过财务部门批准后,严格按照相关程序筹集资金。集资金。 银行借款:银行借款:与有关金融机构进行洽谈,明确借款规模、与有关金融机构进行洽谈,明确借款规模、利率、期限、担保、还款安排、相关的权利义务和违利率、期限、担保、还款安排、相关的权利义务和违约责任等内容。双方达成一致意见后签署
9、借款合同。约责任等内容。双方达成一致意见后签署借款合同。 发行债券:发行债券:合理选择债券的种类,对还本付息方案作合理选择债券的种类,对还本付息方案作出系统安排,确保按期、足额偿还到期本金和利息。出系统安排,确保按期、足额偿还到期本金和利息。 发行股票:发行股票:IPOIPO,配股,增发,配股,增发筹资活动的控制措施筹资活动的控制措施l5.5.监督、评价和责任追究监督、评价和责任追究l筹集资金到位以后,企业应该做好筹资费用的计提、支付筹集资金到位以后,企业应该做好筹资费用的计提、支付以及会计核算等工作。以及会计核算等工作。l对于对于债权类筹资债权类筹资,企业应按时计提并及时支付债务利息,企业应
10、按时计提并及时支付债务利息,保持良好的信用记录;保持良好的信用记录;l对于对于股权类筹资,股权类筹资,企业应制定科学合理并能让股东满意的企业应制定科学合理并能让股东满意的股利支付方案,并严格按方案支付股利。股利支付方案,并严格按方案支付股利。筹资业务的会计控制筹资业务的会计控制对于筹资业务,企业还应对于筹资业务,企业还应设置记录筹资业务的会计凭证和设置记录筹资业务的会计凭证和账簿账簿,按照国家统一会计准则和制度,按照国家统一会计准则和制度,正确核算和监督正确核算和监督资资金筹集、本息偿还、股利支付等相关情况,金筹集、本息偿还、股利支付等相关情况,妥善保管妥善保管筹资筹资合同或协议、收款凭证、入
11、库凭证等资料,定期与资金提合同或协议、收款凭证、入库凭证等资料,定期与资金提供方进行账务核对,确保筹资活动符合筹资方案的要求。供方进行账务核对,确保筹资活动符合筹资方案的要求。 具体从以下几个方面入手:具体从以下几个方面入手:一是对筹资业务进行准确的账务处理;一是对筹资业务进行准确的账务处理;二是对筹资合同、收款凭证、入库凭证等,应妥善保管;二是对筹资合同、收款凭证、入库凭证等,应妥善保管;三是企业会计部门应做好具体资金管理工作,随时掌握资三是企业会计部门应做好具体资金管理工作,随时掌握资金情况;金情况;四是财务部门还应协调好企业筹资的利率结构、期限结构四是财务部门还应协调好企业筹资的利率结构
12、、期限结构等,力争最大限度地降低企业的资金成本。等,力争最大限度地降低企业的资金成本。(二)投资(二)投资l投资是花大钱,也叫资本性支出。其目投资是花大钱,也叫资本性支出。其目的就是招兵买马,建立和扩大根据地。的就是招兵买马,建立和扩大根据地。投资计划投资计划编制与编制与审批审批投资投资方案方案决策决策投资方投资方案可行案可行性论证性论证拟定拟定投资投资方案方案投资计划投资计划实施实施投资项目的投资项目的到期处置到期处置第一环节:拟定投资方案第一环节:拟定投资方案l应根据企业发展战略、宏观经济环境、市场状况等,提出应根据企业发展战略、宏观经济环境、市场状况等,提出本企业的投资项目规划。在对规划
13、进行筛选的基础上,确本企业的投资项目规划。在对规划进行筛选的基础上,确定投资项目。定投资项目。l拟定投资方案时应关注:拟定投资方案时应关注: 1)企业确定投资目标和规划时,要重点关注)企业确定投资目标和规划时,要重点关注投资项目的投资项目的收益和风险,突出主业投资,谨慎从事股票投资或衍生金收益和风险,突出主业投资,谨慎从事股票投资或衍生金融产品高风险投资;融产品高风险投资; 2)企业)企业对境外投资对境外投资时,要考虑政治、经济、法律、市场时,要考虑政治、经济、法律、市场等因素;等因素; 3)企业采用)企业采用并购方式投资并购方式投资时,要严格控制并购风险,关时,要严格控制并购风险,关注并购对
14、象的隐形债务、承诺事项、可持续发展能力、员注并购对象的隐形债务、承诺事项、可持续发展能力、员工状况及其与企业治理层及管理层的关联关系,合理确定工状况及其与企业治理层及管理层的关联关系,合理确定支付对价。支付对价。第二环节:投资方案可行性论证第二环节:投资方案可行性论证l可行性研究需要从投资战略是否符合企业的发展战略、可行性研究需要从投资战略是否符合企业的发展战略、是否有可靠的资金来源、能否取得稳定的投资收益、是否有可靠的资金来源、能否取得稳定的投资收益、投资风险是否处于可控或可承担范围内、投资活动的投资风险是否处于可控或可承担范围内、投资活动的技术可行性、市场容量与前景等几个方面进行论证。技术
15、可行性、市场容量与前景等几个方面进行论证。l具体包括:具体包括: 1)企业要对投资方案进行可行性研究,对投资目标、)企业要对投资方案进行可行性研究,对投资目标、规模、方式、资金来源、风险与收益作出客观评价;规模、方式、资金来源、风险与收益作出客观评价; 2)企业应选择具有相应资质的专业机构,进行可行性)企业应选择具有相应资质的专业机构,进行可行性研究,提供独立的可行性研究报告。研究,提供独立的可行性研究报告。第三环节:投资方案决策第三环节:投资方案决策l按照规定的权限和程序对投资项目进行决策审批,按照规定的权限和程序对投资项目进行决策审批,要通过要通过分级审批,集体决策分级审批,集体决策来进行
16、,决策者应与方来进行,决策者应与方案制定者适当分离。重点审查投资方案是否可行、案制定者适当分离。重点审查投资方案是否可行、投资项目是否符合投资战略目标和规划、是否具有投资项目是否符合投资战略目标和规划、是否具有相应的资金能力、投入资金能否按时收回、预计收相应的资金能力、投入资金能否按时收回、预计收益能否实现,以及投资和并购风险是否可控等。益能否实现,以及投资和并购风险是否可控等。第四环节:投资计划编制与审批第四环节:投资计划编制与审批l应根据批准的投资方案,编制详细的投资计划,作应根据批准的投资方案,编制详细的投资计划,作为投资活动的执行依据。为投资活动的执行依据。l投资计划应经过审批后才能付
17、诸实施:投资计划应经过审批后才能付诸实施: 1)重大投资项目按照规定的权限和程序,进行)重大投资项目按照规定的权限和程序,进行集体集体决策,实行必要的联签制度决策,实行必要的联签制度; 2)投资方案需要经过有关)投资方案需要经过有关批准批准的,履行相应的报批的,履行相应的报批程序;程序; 3)投资方案发生)投资方案发生重大变更重大变更的,是否重新进行可行性的,是否重新进行可行性研究,并履行相应审批程序。研究,并履行相应审批程序。第五环节:投资计划实施第五环节:投资计划实施l企业应根据批准的投资方案,企业应根据批准的投资方案,与被投资方签订投资合与被投资方签订投资合同或协议,同或协议,明确出资时
18、间、金额、方式、双方的权力明确出资时间、金额、方式、双方的权力和义务、违约责任,按规定的权限和程序审批后履行和义务、违约责任,按规定的权限和程序审批后履行投资合同或协议。投资合同或协议。l企业应企业应指定专门机构或人员对投资项目进行跟踪管理指定专门机构或人员对投资项目进行跟踪管理;l及时收集及时收集被投资方经审计的财务报告等相关资料,被投资方经审计的财务报告等相关资料,定定期组织投资效益分析期组织投资效益分析,关注被投资方的财务状况、经,关注被投资方的财务状况、经营成果、现金流量以及投资合同履行情况;营成果、现金流量以及投资合同履行情况;l发现异常情况发现异常情况,要及时报告并妥善处理。,要及
19、时报告并妥善处理。第六环节:投资项目到期处置与收回第六环节:投资项目到期处置与收回l对已到期投资项目的处置同样要经过相关审批流程,妥对已到期投资项目的处置同样要经过相关审批流程,妥善处置并实现企业最大的经济收益。善处置并实现企业最大的经济收益。l企业应企业应加强投资收回和处置环节的控制加强投资收回和处置环节的控制,对投资收回、,对投资收回、转让、核销等决策和审批程序作出明确规定。重视投资转让、核销等决策和审批程序作出明确规定。重视投资到期本金的回收;到期本金的回收;l转让投资转让投资应当由相关机构或人员合理确定转让价格,报应当由相关机构或人员合理确定转让价格,报授权批准部门批准,必要时可委托具
20、有相应资质的专门授权批准部门批准,必要时可委托具有相应资质的专门机构进行评估;机构进行评估;l核销投资核销投资应当取得不能收回投资的法律文书和相关证明应当取得不能收回投资的法律文书和相关证明文件。文件。投资活动的主要风险及其控制措施投资活动的主要风险及其控制措施l提出投资方案环节提出投资方案环节的风险;的风险;l审批投资方案环节审批投资方案环节的风险;的风险;l编制投资计划环节编制投资计划环节的风险;的风险;l实施投资方案环节实施投资方案环节的风险;的风险;l投资资产处置控制环节投资资产处置控制环节的风险。的风险。中国企业的发展模式中国企业的发展模式案例:太子奶案例:太子奶(三)营运资金(三)
21、营运资金u资金营运活动内部控制的主要目标:资金营运活动内部控制的主要目标:1)保持生产经营各环节)保持生产经营各环节资金供求的动态平衡资金供求的动态平衡;2)促进资金合理循环和周转,)促进资金合理循环和周转,提高资金使用效提高资金使用效率率;3)确保)确保资金安全资金安全。2.资金营运内部控制的关键控制点及控制措施资金营运内部控制的关键控制点及控制措施l一是一是审批控制点审批控制点 把把收支审批点作为关键点收支审批点作为关键点,是为了控制资金的流入和流出,审批,是为了控制资金的流入和流出,审批权限的合理划分是资金营运活动业务顺利开展的前提条件。审批权限的合理划分是资金营运活动业务顺利开展的前提
22、条件。审批活动关键点包括:活动关键点包括: 1)制定资金的限制接近措施制定资金的限制接近措施,经办人员进行业务活动时应该得到,经办人员进行业务活动时应该得到授权审批,任何未经授权的人员不得办理资金收支业务;授权审批,任何未经授权的人员不得办理资金收支业务; 2) 使用资金的部门应提出用款申请使用资金的部门应提出用款申请,记载用途、金额、时间等项;,记载用途、金额、时间等项;经办人员在原始凭证上签章;经办人员在原始凭证上签章; 3)经办部门负责人、主管总经理和财务部门负责人审批并签章。经办部门负责人、主管总经理和财务部门负责人审批并签章。二是二是复核控制点复核控制点 复核控制点是复核控制点是减少
23、错误和舞弊的重要措施减少错误和舞弊的重要措施。 根据企业内部层级的隶属关系可以划分为根据企业内部层级的隶属关系可以划分为纵向复核和横向纵向复核和横向复核复核这两种类型。前者是指上级主管对下级活动的复核;这两种类型。前者是指上级主管对下级活动的复核;后者是指平级或无上下级关系人员的相互核对,如财务系后者是指平级或无上下级关系人员的相互核对,如财务系统内部的核对。统内部的核对。 复核关键点包括复核关键点包括:1)资金营运活动会计主管审查原始凭)资金营运活动会计主管审查原始凭证反映的收支业务是否真实合法,经审核通过并签字盖章证反映的收支业务是否真实合法,经审核通过并签字盖章后才能填制原始凭证;后才能
24、填制原始凭证;2)凭证上的主管、审核、出纳和)凭证上的主管、审核、出纳和制单等印章是否齐全。制单等印章是否齐全。三是三是收付控制点收付控制点 资金的收付资金的收付导致资金流入流出,反映着资金的来龙去脉。导致资金流入流出,反映着资金的来龙去脉。该控制点包括:该控制点包括: 1)出纳人员按照审核后的原始凭证收付款,并对已完)出纳人员按照审核后的原始凭证收付款,并对已完成收付的凭证加盖戳记,并登记日记账;成收付的凭证加盖戳记,并登记日记账; 2)主管会计人员及时准确地记录在相关账簿中,定期)主管会计人员及时准确地记录在相关账簿中,定期与出纳人员的日记账核对。与出纳人员的日记账核对。2022-4-23
25、45四是四是记账控制点记账控制点 资金的凭证和账簿是反映企业资金流入流出的资金的凭证和账簿是反映企业资金流入流出的信息源信息源,如果,如果记账环节出现管理漏洞,很容易导致整个会计信息处理结记账环节出现管理漏洞,很容易导致整个会计信息处理结果失真。果失真。记账控制点包括记账控制点包括:出纳人员根据资金收付凭证登:出纳人员根据资金收付凭证登记日记账,会计人员根据相关凭证登记有关明细分类账;记日记账,会计人员根据相关凭证登记有关明细分类账;主管会计登记总分类账。主管会计登记总分类账。l五是五是对账控制点对账控制点 对账是账簿记录系统的最后一个环节,也是报表生成前一个对账是账簿记录系统的最后一个环节,
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