利润表分析(PPT44页).ppt

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1、第四章 利润表分析第一节 利润表概述第二节 利润表趋势分析第三节 利润表结构分析第四节 利润表项目分析第五节 利润关键指标第一节 利润表概述一、利润表的含义 利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表，也称收益表、损益表。 通过利润表，可以反映企业一定会计期间的收入实现情况；可以反映一定会计期间的费用耗费情况；可以反映企业生产经营活动的成果，即净利润的实现情况。第一节 利润表概述 通过对利润表的分析，可以让报表的使用人（债权人、投资者等）了解到企业的盈利能力、投资价值等信息。第二节第二节 利润表结构分析利润表结构分析l 所谓利润表结构分析是将常规形式的利润表换算成结构百分比形式的利润表，

2、即以营业收入营业收入总额总额为共同基数，定为100，然后再求出表中各项目相对于共同基数的百分比，从而可以了解企业有关销售利润率以及各项费用率的百分比，同时其他各个项目与关键项目之间的比例关系也会更加清晰地显示出来，可以看出企业财务资源的配置结构。第三节 利润表项目分析 利润表的项目分析以营业收入为起点，对构成利润表的各项目进行分析，通过分析收益的业务结构，可以了解不同业务的获利水平，明确它们各自对企业总获利水平的影响方向和影响程度，最终揭示出收益的来源和构成。第三节 利润表项目分析一、营业利润项目分析（一）营业收入项目分析 “营业收入”项目，反映企业主要业务和其他业务所确认的收入总额，包括主营

3、业务收入和其他业务收入。1、主营业务收入 主营业务收入是指企业销售商品、提供劳务等主营业务所取得的收入。第四节 利润表项目分析 从数量上分析，将主营业务收入与资产负债表的资产总额配比。主营收务收入主营收务收入代表了企业的主要经营能力和获利能力，而这种能力应与企业的生产经营规模（资产总额）相适应。这种分析应当结合行业行业、企业生产经营规模规模，以及企业经营生命周期生命周期来开展。第四节 利润表项目分析 从质量上分析：主营业务收入的确认应当符合企业会计准则第14号收入的规定，确认收入。划分收入和利得的界限。其中收入属于企业主要的、经常性的业务收入。第四节 利润表项目分析 收入和相关成本在会计报表中

4、应分别反映。利得是指收入以外的其他收益，通常从偶发的经济业务中取得，属于那种不经过经营过程就能取得或不曾期望获得的收益，如企业接受捐赠或政府补助取得的资产、因其他企业违约收取的罚款、处理固定资产净损益、流动资产价值的变动等。 观察主营业务收入主营业务收入是否与资产负债表的应收账应收账款款配比，由此可以观察企业的信用政策，是以赊销为主，还是以现金销售为主。第四节 利润表项目分析 主营业务收入 主营业务收入应重点关注与上期的变化情况，分析变化原因。收入大涨，可以考虑是开发了新的市场，开发了新的产品，激进的销售策略进行大规模赊销（同应收账款相对比），是否具有可持续性。一般而言，从利润表上很难看到销售

5、数量，收入大幅上涨是否带来了利润大幅上涨，还是企业开始薄利多销。 收入增长情况应与同行业平均水平、竞争对手做对比，避免被孤立的增速所迷惑，企业增速持续低于同行业水平，说明市场份额在持续性萎缩，竞争优势慢慢消失。第四节 利润表项目分析主营业务收入应重点关注与上期的变化情况，分析变化原因。收入大涨，可以考虑是开发了新的市场，开发了新的产品，激进的销售策略进行大规模赊销（同应收账款相对比），是否具有可持续性。一般而言，从利润表上很难看到销售数量，收入大幅上涨是否带来了利润大幅上涨，还是企业开始薄利多销。第四节 利润表项目分析2、其他业务收入 分析是应注意其他业务收入与主营业务收入的配比。其他业务收入

6、占主营业务收入的比重不应过大，若比重明显偏高，应关注会计报表附注，检查是否该企业存在关联方交易行为。这种关联方交易主要是企业向关联方企业出租固定资产、出租包装物、出让无形资产（如专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许权、非专利技术）的使用权等，尤其是非专利技术，分析这种交易的真实性、合理性。第四节 利润表项目分析（二）营业成本项目分析1、主营业务成本 主营业务成本，是指企业销售商品、提供劳务等主营业务而发生的实际成本。通过对公司、企业费用项目的分析，会计信息使用者可以对公司、企业费用的发生情况、主要用途、费用规模有一个大致的了解，通过对成本的分析，可以对公司、企业产品成本水平有所了解，与销售

7、价格相对比，还可以分析产品的盈利情况。第四节 利润表项目分析 可见，费用、成本信息和收入信息一样，对报表分析者具有十分重要的意义。 从数量上分析，主营业务成本与主营业务收入配比。将两者之差除以主营业务收入，即得出重要的财务指标毛利率。并以此结合行业、企业经营生命周期来评价上营业务成本的合理性。第四节 利润表项目分析 从质量上分析： 主营业务成本与不同利益主体的关系。在实际工作中，一些企业为满足小集团的利益，往往利用会计政策职业判断的空间“调控”成本。第四节 利润表项目分析 例如：将主营业务成本做资产挂账，导致当期费用低估，资产价值高估，误导会计信息使用者；或者将资产列作费用，导致当期费用高估，

8、资产价值低估，既歪曲了利润数据，也不利于资产管理；随意变更成本计算方法和费用分配方法，导致成本数据不准确等等。第四节 利润表项目分析2、其他业务成本 分析时应注意其他业务收入与其他业务成本的配比。第四节 利润表项目分析（三）税金及附加项目分析 分析税金及附加时，应将该项目与营业收入配比。因为企业在一定时期内取得的营业收入要按国家规定交纳各种税金及附加。如果两者不配比，则说明企业有“漏税”之嫌。但应注意，按照现行税制，增值税的交纳是采用“抵扣”的方法，进行上项比较时，应予以剔除。第四节 利润表项目分析（四）销售费用项目分析 销售费用与营业收入配比。通过该比率的行业水平比较，考察其合理性。第四节

9、利润表项目分析（五）管理费用项日分析 管理费用与营业收入配比及与财务预算配比。企业的管理费用基本属于固定性费用，在企业业务量一定、收入量一定的情况下，有效地控制、压缩那些定性行政管理费用，将会给企业带来更多的收益。 管理费用数额的大小代表了该企业的经营管理理念和水平。对此，可将其与财务预算的数额比较，分析管理费用的合理性。第四节 利润表项目分析（六）财务费用项目分析 财务费用与营业收入配比。通过该比率的行收水平、企业规模，以及本企业经营生命周期、历史水平分析，考察其合理性与合法性（如企业之间的私下信贷交易产生的财务费用）财务风险程度。财务费用-利息支出金额与本期银行借款规模的简单匡算融资成本。

10、一般而言，银行只做锦上添花的事，企业经营的好，更容易获得低息贷款，反之，融资成本高昂。第四节 利润表项目分析 有大量外汇业务的企业通过分析汇兑损益，掌握外汇市场风险对企业的影响程度。财务费用赤字问题。对于大多数企业而言，财务费用不会出现赤字。这种情况出现在当企业的存款利息收入大于贷款利息费用的时候，如果数额大，也不正常。第四节 利润表项目分析（七）资产减值损失项目分析 资产减值损失是指企业计提各项资产减值准备所形成的损失。 对资产减值损失分析时应注意：资产减值损失与资产负债表中相关项目（如应收账款、存货、长期股权投资、固定资产等）的配比，并考虑企业各项资产减值情况。第四节 利润表项目分析 各项

11、资产减值情况与会计报表附注中相关会计政策配比。分析和评价所采用的相应会计政策的合理性；各项资产减值情况与企业以往情况、市场情况，以及企业水平配比，以观察和分析其变动趋势。第四节 利润表项目分析（八）投资收益项目分析 投资收益，是指企业对外投资所取得的收益或损失。投资收益是企业对外投资的结果。企业保持适度规模的对外投资，表明企业具备较高的理财水平。因为，这意味着企业除了正常的生产经营取得利润之外，还有第二条渠道获取收益的途径。第四节 利润表项目分析 投资是通过让渡企业的部分资产而换取的另一项资产，即通过其他单位使用投资者投入的资产所创造的效益后分配取得的，或通过投资改善贸易关系等手段达到获取利益

12、的目的。投资收益应与企业对外投资的规模相适应。第四节 利润表项目分析 （九） 其他收益，专门用于核算与企业日常活动相关、但不宜确认收入或冲减成本费用的政府补助。 主要关注政府的相关文件，一般而言，企业其他收益金额大，可以辅助判定政府对企业发展的政策支持、企业被判定为高新技术企业的含金量。第四节 利润表项目分析（十）营业外收入项目分析 营业外收入，是指企业发生的与生产经营无直接关系的各项收入。营业外收入是一种利得。营业外收入通常属于那种不经过经营过程就能取得或不曾期望获得的收益。因此，其数额一般很少、如果数额较大，则需要进一步分析，是否为关联方交易，操纵企业利润。第四节 利润表项目分析（十一）营

13、业外支出项目分析 营业外支出，是指企业发生的与本企业生产经营无直接关系的各项支出。营业外发生的开支，其数额不应过大，否则是不正常的。第四节 利润表项目分析（十二）净利润项目分析 净利润是企业所有者最终取得的财务成果，也是可供企业所有者分配或使用的财务成果。它是企业正常生产经营、非正常生产经营共同的结果，虽然里面有一些偶然、非正常因素的影响，第四节 利润表项目分析（十三）每股收益项目分析 每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务指标。它反映普通股的获利水平。在分析时，可以进行公司间的比较，以评价该公司的相对盈利能力；可以进行不同时期的比较，了解该公司盈利能力的变化趋势；可以进行经营业绩和盈利预

14、测的比较，掌握公司的管理能力。第五节 利润关键指标（十三）获利能力指标 毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入30%（一般制造业） 毛利率显示企业的核心竞争力，良好的财务状况要求企业的毛利率在同行业中处于平均水平以上，且不断上升。如果企业的毛利率下降，则意味着企业所生产的同类产品在市场上竞争加剧，销售环境恶化；如果企业的毛利率显著低于同行业的平均水平，则意味着企业的生产经营状况明显比同行业其他企业要差。 第五节第五节 利润关键指标利润关键指标企业名称企业名称20172017年年2016201620152015贵州茅台89.8091.2392.23格力电器32.8632.7032.46St百特

15、38.1035.2937.51京东方A25.0725.0720.30上市公司毛利率：第五节 利润关键指标（十三）获利能力指标 营业利润率=营业利润/营业收入15%（一般制造业） 营业利润率=（营业收入-营业成本-三费）/营业收入（更容易和历年数据对比，刨除其他收益、投资收益、公允价值变动损益等不可持续性数据的影响） 净利率=净利润/营业收入（考虑了所有的成本费用支出和所得税）第五节第五节 利润关键指标利润关键指标企业名称企业名称20172017年年2016201620152015贵州茅台47.50%44.65%49.20%格力电器15.0%14.1%12.6%St百特19.19%18.75%2

16、8.76%京东方A8.38%2.97%3.37%上市公司净利率：第五节 利润关键指标（十三）获利能力指标 销售收现率=销售收现率销售商品、提供劳务收到的现金营业收入 该比率映企的收质量反映了企业的收入质量，一般的，该比率越高收 质量越高入质量越高。当比值小于1.161.16时，说明本期的收入有一部分没有收到现金；当比值大于1.161.16时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收款项增加。 第五节 利润关键指标（十三）获利能力指标 销售收现率=销售收现率销售商品、提供劳务收到的现金营业收入 该比率映企的收质量反映了企业的收入质量，一般的，该比率越高收 质量越高入

17、质量越高。当比值小于1.161.16时，说明本期的收入有一部分没有收到现金；当比值大于1.161.16时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收款项增加。 第五节第五节 利润关键指标利润关键指标企业名称企业名称20172017年年2016201620152015贵州茅台 0.82 2.24 1.12 格力电器 0.73 0.96 3.54 St百特 -1.98 -0.68 -0.47 京东方A 3.34 4.93 6.41 上市公司现金利润率：第五节第五节 利润关键指标利润关键指标企业名称企业名称20172017年年2016201620152015贵州茅台 1.

18、11 1.57 1.14 格力电器 0.73 0.65 1.13 St百特 0.34 0.77 1.37 京东方A 1.10 1.00 1.04 上市公司销售收现率：第五节 利润关键指标（十三）获利能力指标 息税前利润，EBIT，在税前利润（利润总额）的基础上加上利息费用，体现企业总体的经营和盈利成果。这个成果被“三家分晋”：银行分走利息，国家分走所得税，股东分走剩余收益（净利润）。EBIT能在一定程度上剔除资本结构和所得税政策影响，能更加“单纯”地反映企业的经营管理水平和盈利能力。第五节 利润关键指标（十三）获利能力指标 息税和摊销前利润，EBIT基础上再加上固定资产折旧和无形资产、长期待摊

19、费用摊销，这些是无须支付现金的费用。折旧与摊销一般是前期决定的“历史遗留问题”，且折旧和摊销政策又具有一定的主观性，所以EBITDA当折旧与摊销影响较大时，EBITDA能更准确地反应“当期”的经营成果第四节 利润关键指标（十三）获利能力指标 息税和摊销前利润，EBIT基础上再加上固定资产折旧和无形资产、长期待摊费用摊销，这些是无须支付现金的费用。折旧与摊销一般是前期决定的“历史遗留问题”，且折旧和摊销政策又具有一定的主观性，所以EBITDA当折旧与摊销影响较大时，EBITDA能更准确地反应“当期”的经营成果第四节 利润关键指标（十三）获利能力指标 净资产收益率=净利润/平均净资产15%，超过三年 企业名称企业名称20172017年年2016201620152015中国平安20.72%17.36%17.12贵州茅台32.95%24.44%26.23%格力电器37.44%30.44%27.31%St百特35.9%44.85%10.58%京东方A9.25%2.4%2.13%第四节 利润关键指标l