证券投资与分析技术分析.pptx

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1、证券投资与分析证券投资与分析技术分析技术分析聚英投资俱乐部科干部股神巴菲特说： 学习投资的学生们只需要接受两门课程的良好教育就足够了，一门是如何评估企业的价值，另一门是如何思考股票的市场价格。聚英投资俱乐部科干部主要内容 K线的回顾及其形态分析 切线分析 技术指标分析 其他技术分析聚英投资俱乐部科干部1. K线的回顾及其形态分析 K线的基本形状聚英投资俱乐部科干部1. K线的回顾及其形态分析 K线的其他形状聚英投资俱乐部科干部主要内容 K线的回顾及其形态分析 切线分析 技术指标分析 其他技术分析聚英投资俱乐部科干部技术分析 技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方

2、法，探索出一些典型的变化规律并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。聚英投资俱乐部科干部基本面分析VS技术分析基本面分析基本面分析技术分析技术分析 优点：围绕价值进行投资，动机比较合理，中长期趋势能够比较准确的把握 缺点：周期较长，预测的精确度相对较低前因前因 优点：买卖信号明确快速，参考依据因为是直接的数据因此比较可观 缺点：存在一定的滞后性和漏洞，出现误差的可能性很大后果后果聚英投资俱乐部科干部技术分析的基本假设 市场行为包含一切信息 价格呈趋势运动 历史会重演聚英投资俱乐部科干部技术分析一句话表述 -“对市场行为所做的分析对市场行为所做的分析”市场行为的要素 -价格价格成交量成交量时间

3、和空间时间和空间聚英投资俱乐部科干部技术分析量价关系 在技术分析中，有“量领先价”的论点，可见成交量的研究是相当重要的。成交量可说是股市驱动的力量来源，成交量的多少影响着股市的涨跌聚英投资俱乐部科干部技术分析方法看盘要点 首先，在开盘时要看集合竞价的股价和成交额 第二，看股价时，不仅要看现在的价格，而且要看昨天的收盘价，当日开盘价，当前最高价和最低价，涨跌的幅度等 第三，一天之内股票往往要有几次升降的波动 第四，通过买卖手数多少的对比可以看出是买方的力量大还是卖方的力量大聚英投资俱乐部科干部切线理论 按一定方法和原则在根据股票价格数据所绘制的图表中来画了一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票

4、价格的未来趋势，为投资行为提供参考。长久的切线有：趋势线，轨道线，黄金分割线等 包括压力线，支撑线，趋势线和轨道线压力线，支撑线，趋势线和轨道线聚英投资俱乐部科干部2.切线理论 2.1趋势分析 2.2支撑线和压力线 2.3趋势线和轨道线 2.4黄金分割线和百分比线 2.5使用切线理论时应注意的问题聚英投资俱乐部科干部2.1趋势分析2.1.1 趋势的定义 趋势就是股票价格市场运动的方向 技术分析的三大假设中的第二条明确说明价格的变化是有趋势的，没有特别的理由，价格将沿着这个趋势继续运动 市场变动过程中的曲折表现在一个个波峰波谷上聚英投资俱乐部科干部2.1趋势分析2.1.2 趋势的方向 分为三种：

5、上升方向，下降方向，水平方向（也就是无趋势方向）聚英投资俱乐部科干部2.1趋势分析2.1.3 趋势的类型 按道氏理论(Dow Theory)： 主要趋势 次要趋势 短暂趋势聚英投资俱乐部科干部2.2支撑线与压力线2.2.1 含义含义 支撑线支撑线Support Line又称为抵抗线，是指当股价下跌到某个价位附近时会出现买方增加卖方减少的情况，从而使股价停止下跌甚至有可能回升 压力线压力线Resistance Line又称为阻力线，是指当股价上涨到某价位附近时会出现卖方增加，买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落聚英投资俱乐部科干部支撑线支撑线&压力线压力线聚英投资俱乐部科干部2.2支撑线与压

6、力线 2.2.2 作用 支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。聚英投资俱乐部科干部2.2支撑线与压力线 2.2.3 二者相互转化 假设一：股价在一个支撑位置获得支撑后，停留了一段时间开始向下移动 假设二：股价在一个压力位置受阻后，停留一段时间开始向上突破聚英投资俱乐部科干部2.3趋势线和轨道线2.3.1 趋势线 趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势聚英投资俱乐部科干部2.3趋势线和轨道线2.3.1 趋势线的作用 对价格今后的变动起约束作用 趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转聚英投资俱乐部科干部2.3趋势线和轨道线趋势线被突破之后的

7、反作用聚英投资俱乐部科干部2.3趋势线和轨道线 2.3.2 轨道线 轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。 在已经得到了趋势线后，通过第一个峰或谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线聚英投资俱乐部科干部2.3趋势线和轨道线两条平行线组成一个轨道，这就是常说的上升和下降轨道。轨道的作用轨道的作用是限制股价的变动范围，让它不能变得太离谱。聚英投资俱乐部科干部2.3趋势线和轨道线 轨道线的另一个作用轨道线的另一个作用是提出趋势转向的警报聚英投资俱乐部科干部2.4黄金分割线和百分比线 当股价持续上涨或者持续下跌到一定程度，肯定会遇到压力或支撑，遇到压力或支撑后，股价变动方向就可

8、能发生改变。 黄金分割与百分比线提供了支撑线和压力线所在的几个价位，而对什么时间达到这个价位不作过多关心聚英投资俱乐部科干部2.4黄金分割线和百分比线 黄金分割是一个古老的数学方法，它包含若干个特殊的数字 0.191 0.382 0.618 0.809 1.191 1 .382 1.618 1.809 2 2.618 4.236 这些数字中，0.618、1.618和 4.236最为重要，股价极容易在由这几个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力聚英投资俱乐部科干部2.4黄金分割线和百分比线 百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数位的分界点 以某次上涨行情开始的最低点上涨行情开始的最低点

9、和开始向下回撤的最高点向下回撤的最高点两者之间的差，分别乘以几个特殊的百分比数，就可以得到未来支撑位可能出现的位置。常用的百分比数包括： 1/8 1/4 3/8 1/2 5/8 3/4 7/8 1 1/3 2/3 这里的百分比钱中，l2、13、23这三条线最为重要聚英投资俱乐部科干部2.5应注意的问题 虽然为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线，这些直线有很重要的作用。但是，支撑线、压力线有被突破的可能。聚英投资俱乐部科干部3.形态理论3.1股价移动规律股价移动规律3.2股价异动的两种形态类型股价异动的两种形态类型 3.2.1反转突破形态类型反转突破形态类型 3.2.1.1双重顶和双

10、重底 3.2.2.2头肩顶和头肩底 3.2.2.3三重顶（底） 3.2.2.4圆弧形态 3.2.2 整理形态整理形态 3.2.2.1三角形态 3.2.2.2矩形 3.2.2.3旗形和楔形聚英投资俱乐部科干部3.1股价移动规律 股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的股价的移动遵循的规律 第一，股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动；第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置平平 衡衡打破平衡打破平衡新的平衡新的平衡再打破平衡再打破平衡再寻找新的平衡再寻找新的平衡聚英投资俱乐部科干部3.2股价异动的两种形态类型 股价曲线的形态分成两个大的类型： 持续整理形态

11、（Continuation Patterns） 反转突破形态（Reversal Patterns）聚英投资俱乐部科干部3.2股价异动的两种形态类型3.2.1反转突破形态（Reversal Patterns） 3.2.1.1双重顶和双重底 3.2.1.2头肩顶和头肩底 3.2.1.3三重顶（底） 3.2.1.4圆弧形态聚英投资俱乐部科干部3.2股价异动的两种形态类型3.2.1.1双重顶和双重底(Double Tops and Bottoms) 双重顶和双重底是市场上众所周知的M头和W底聚英投资俱乐部科干部3.2股价异动的两种形态类型3.2.1.1双重顶和双重底预测 从突破点算起，股价将至少要跌到

12、与形态高度相等的距离，然后才能找到象样的支撑聚英投资俱乐部科干部3.2股价异动的两种形态类型3.2.1.2头肩顶和头肩底(Head and Shoulders Tops and Bottoms Pattern) 是实际股价形态中出现最多的形态，是最著名和最常见的反转突破形态聚英投资俱乐部科干部3.2股价异动的两种形态类型3.2.1.2头肩顶和头肩底预测 从突破点算起，股价将至少要跌到与头肩顶形态高度相等的位置才能获得有效的支撑聚英投资俱乐部科干部3.2股价异动的两种形态类型 3.2.1.3三重顶（底）(Triple Top and Bottom Patterns) 是头肩形态的一种变体，它是由

13、三个一样高或一样低的顶或底组成 三重顶（底）的颈线差不多是水平的，三个顶（底）也差不多是相同的高度聚英投资俱乐部科干部3.2股价异动的两种形态类型3.2.1.4圆弧形态(Rounding Top and Bottom Patterns) 将股价在一定时间段的顶部高点用折线连接起来，我们有时可能得到一条类似于圆弧的弧线，盖在股价之上；将每一个局部的低点连在一起也能得到一条弧线，托在股价之下聚英投资俱乐部科干部3.2股价异动的两种形态类型3.2.1.4圆弧形态预测 圆弧形在实际中出现的机会较少，但一旦出现，则是绝好的机会，它的反转的深度和高度是不可预测的，这一点同前面几种形态有一定的区别。一般来说

14、，圆弧形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形聚英投资俱乐部科干部3.2股价异动的两种形态类型3.2.2持续整理形态（Continuation Patterns） 3.2.2.1三角形态 3.2.2.2矩形 3.2.2.3旗形和楔形聚英投资俱乐部科干部3.2.2持续整理形态3.2.2.1三角形态 三角形主要分为三种: （1）对称三角形 （2）上升三角形 （3）下降三角形聚英投资俱乐部科干部3.2.2.1三角形态（1）对称三角形（Symmetrical Triangles Pattern） 大多发生在一个大趋势进行的途中 它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着

15、原趋势的方向继续前进对称三角形有两条聚拢的直线，上面的向下倾斜，起压力作用；下面的向上倾斜，起支撑作用聚英投资俱乐部科干部3.2.2.1三角形态（1）对称三角形预测 从突破点算起，股价至少要运动到与形态高度形态高度相等距离聚英投资俱乐部科干部3.2.2.1三角形态（2）（3）上升三角形与下降三角形（Asending Triangles and Descending Triangles Pattern） 将对称三角形上面的直线由向下倾斜改为水平方向就得到了上升三角形在上升三角形中，压力是水平的，始终都是一样，没有变化，而支撑却是越撑越高聚英投资俱乐部科干部3.2.2.2矩形 矩形又叫箱形，也是一

16、种典型的整理形态 股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，作横向延伸的运动空方在价格涨上去后，在某个位置就抛压，多方在股价下跌到某个价位就买入聚英投资俱乐部科干部3.2.2.2矩形矩形的短线操作机会 如果在矩形形成的早期能够预计到股价将进行矩形调整，那么，就可以在矩形的下界线附近买入，在矩形上界线附近抛出，来回作几次短线的进出矩形预测 面对突破后股价的反扑，矩形的上下界线同样具有阻止反扑的作用聚英投资俱乐部科干部3.2.2.3旗形和楔形 旗形和楔形是两个最为著名和出现频率最高的持续整理形态 它们都是一个趋势的中途休整过程 它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反

17、聚英投资俱乐部科干部3.2.2.3旗形和楔形 （1） 旗形 (Flags Formation) 它的形状是一上倾或下倾的平行四边形 大多发生在市场极度活跃，股价的运动是剧烈的、近乎于直线上升或下降的 方式的情况下上下两条平行线起压力和支撑的作用，这一点有些象轨道线。这两条平行线的某一条被突破是旗形完成的标志聚英投资俱乐部科干部3.2.2.3旗形和楔形（1）旗形预测 旗形被突破之后，股价将至少要走到形态高度的距离，大多数情况是走到旗杆高度的距离（旗形的形态高度是平行四边形左右两条边的长度）聚英投资俱乐部科干部3.2.2.3旗形和楔形（2）楔形(Wedge Formation) 将旗形中上倾或下倾

18、的平行四边形变成上倾和下倾的三角形，就会得到楔形a.出现在中途作为持续状态b.出现在顶部或底部作为反转形态聚英投资俱乐部科干部4.波浪理论 4.1波浪理论的形成过程及其基本思想 4.2波浪理论的主要原理 4.3波浪理论的应用聚英投资俱乐部科干部4.1波浪理论的形成过程及其基本思想4.1.1波浪理论的形成 全称是艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）4.1.2波浪理论的基本思想 大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期 艾略特波浪理论最核心的内容：每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过

19、程组成，这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期聚英投资俱乐部科干部4.2波浪理论的主要原理4.2.1波浪理论考虑的因素 第一，股价走势所形成的形态； 第二，股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置； 第三，完成某个形态所经历的时间长短聚英投资俱乐部科干部4.2波浪理论的主要原理4.2.2波浪理论价格走势的基本形态结构 艾略特发现，证券市场遵循一定的周期周而复始他向前发展，股价的上下波动也是按照某种规律进行的，即： 每一个周期（无论是上升还是下降）可以分成8个小的过程，这8个小过程一结束，一次大的行动就结束了，紧接着的是另一次大的行动聚英投资俱乐部科干部4.2波浪理论的

20、主要原理整个过程由8浪构成：01是第一浪，12是第二浪，23是第三浪，34是第四浪，45是第五浪。这5浪中第一、第三和第五浪称为上升主浪，而第二和第四浪称为是对第一和第三派的调整浪。上述5浪完成后，紧接着会出现一个3浪的向下调整，这3浪是：从5到a为a浪，从a到b为b浪 ，从b到c为c浪聚英投资俱乐部科干部4.3波浪理论的应用 最重要的就是要明确当前所处的位置要明确当前所处的位置 也就是认真准确地识别认真准确地识别3浪结构（调整浪）和浪结构（调整浪）和5浪浪结构（主浪）结构（主浪）聚英投资俱乐部科干部5.量价关系理论 5.1逆时钟曲线 5.2成交量与股价趋势葛兰碧九大法则 5.3涨跌停板制度下

21、的量价关系分析聚英投资俱乐部科干部5.1逆时钟曲线1.价稳量增阶段2.价量齐升阶段3.价涨量稳阶段4.价涨量缩阶段5.价稳量缩阶段6. 价跌量缩阶段7.价格快速下跌阶段8.价稳量增阶段聚英投资俱乐部科干部聚英投资俱乐部科干部5.2成交量与股价趋势葛兰碧九大法则 1、价格随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价升的关系，表示股价将继续上升表示股价将继续上升。 2、在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，继续上扬。然而此波段股价上涨的整个成交量水平却低于前一个波段上涨的成交量水平。在此在此时股价创出新高，但量却没有突破，则此波段股价涨势令人怀时

22、股价创出新高，但量却没有突破，则此波段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转的信号。疑，同时也是股价趋势潜在反转的信号。3、股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩。成交量是股价上升的原动力，原动力不足显示用股价趋势成交量是股价上升的原动力，原动力不足显示用股价趋势潜在的反转的信号。潜在的反转的信号。聚英投资俱乐部科干部5.2成交量与股价趋势葛兰碧九大法则 4、有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上升，渐稳的走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加，股价跃升暴涨。紧随着该走势，继之而来的是成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌。此现象表明涨势已到末期，上升乏力，显示出趋势有反此

23、现象表明涨势已到末期，上升乏力，显示出趋势有反转的迹象。反转所具有的意义，将视前一波股价上涨幅度的大转的迹象。反转所具有的意义，将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量增加的程度而言。小及成交量增加的程度而言。5、股价走势因成交量的递增而上升，是十分正常的现象，并无，是十分正常的现象，并无特别暗示趋势反转的信号。特别暗示趋势反转的信号。6、在一波长期下跌形成谷底后，股价回升，成交量并没有因股价上升而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价将要上升的信号。股价将要上升的信号。聚英投资俱乐部科干部5.2

24、成交量与股价趋势葛兰碧九大法则7、股价往下跌落一段相当长的时间，市场出现恐慌抛售，此时随着日益放大的成交量，股价大幅度下跌，继恐慌卖出之后，预期股价可能上涨，同时恐慌卖出所创的低价，将不可能在极短的时间内突破。随着恐慌大量卖出之后，往往是（但并非一定是）空头。随着恐慌大量卖出之后，往往是（但并非一定是）空头市场的结束。市场的结束。8、股份下跌，向下突破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现了大成交量，是股份下跌的信号，明确表示出下跌的趋势。是股份下跌的信号，明确表示出下跌的趋势。9、从当市场行情持续上涨数月之后，出现急剧增加的成交量而股价却上涨无力，在高位整理，无法再次向上大幅上升，显示了股价

25、上涨遇到了强阻力，此为股价下跌的先兆，但股价并不一定必然此为股价下跌的先兆，但股价并不一定必然下跌。下跌。股价连续下跌之后，在低位区域出现大成交量，股价却没有进一步下跌，股价仅出现小幅波动，此即表示进货，通常是上此即表示进货，通常是上涨的前兆。涨的前兆。聚英投资俱乐部科干部 5.3涨跌停板制度下的量价关系分析涨跌停板制度下的量价分析基本判断为：涨跌停板制度下的量价分析基本判断为： l、涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌 2、涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大。 3、涨停关门时

26、间越早，次日上涨可能性越大；跌停关门时间越早，次日下跌可能性越大 4、封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小。这个数量越大，继续当前走势的概率越大，后续涨跌幅度也越大。 聚英投资俱乐部科干部6.技术指标分析 6.1趋势性技术指标 6.2超买，超卖型技术指标 6.3其他技术指标聚英投资俱乐部科干部6.1趋势性技术指标 6.1.1移动平均线MA 6.1.2平滑异同移动平均线MACD聚英投资俱乐部科干部6.1.1移动平均线MA Moving Average移动平均线（俗称均线） 利用统计学上的“移动平均”原理，将一定时期内的市场价格进行移动平均计算移动平均计算，求出一个

27、趋势值，用来作为价格走势的研判工具 什么叫做“移动平均移动平均”？聚英投资俱乐部科干部6.1.1移动平均线MA MA(X，N)，求X的N日移动平均值。 计算公式： MA=（C1+C2+Cn）/ n 其中C为收盘价，n为移动平均周期数例：如何得到某股票的5日移动平均线？移动平均线依时间长短依时间长短可分为3种，即短期，中期和长期移短期，中期和长期移动平均线动平均线聚英投资俱乐部科干部6.1.1移动平均线MAMA的特性的特性 追踪趋势 滞后性 稳定性 支撑线和压力线的特性聚英投资俱乐部科干部6.1.1移动平均线MA MA的应用法则：的应用法则：Granvile葛兰威尔法则，即“移动平均线的八大买卖

28、法则”聚英投资俱乐部科干部移动平均线的八大买卖法则 买进信号买进信号1.当移动平均线持续下滑后，逐渐转为平滑，并有抬头向上的迹象。另外，每日股价平均值线也转而上升，并自下方突破了移动平均线，这是买进信号。这是买进信号。2.股价线开始仍在移动平均线之上，但呈急剧下跌趋势，在跌破移动平均线后，忽而转头向上，这也是买进信号。这也是买进信号。3. 与上述情况类似，但股价线尚未跌破移动平均线，只要移动平均线依然呈上升趋势，应买进应买进。4.股价平均线与移动平均线都在下降，如果股价线狠狠下挫，远离了移动平均线，表明反弹指日可待。聚英投资俱乐部科干部移动平均线的八大买卖法则 卖出信号卖出信号1.移动平均线从

29、上升转为平缓，并有向下趋势，且股价线也从其上方下落，跌破了移动平均线，宜卖出宜卖出。2.股价平均线和移动平均线持续下滑，这时股价平均线自下方上升，并突破了仍在下落的移动平均线后，又掉头下落，宜卖出宜卖出。3.股价平均线在移动平均线的下方，并朝着移动平均线的方向上升，但在未到达或未突破移动平均线而再次降落时，表明股价疲软而看跌看跌。4.股价一路暴涨，远远超过了正在上升的移动平均线，暴涨之后必有暴跌，所以此处是卖出信号。卖出信号。聚英投资俱乐部科干部6.1.1移动平均线MAMA的组合应用 黄金交叉黄金交叉指的是当现在的价格站稳在中长期和短期MA之上，短期MA从下方上穿中期MA或长期MA，或者MA从

30、下方上穿长期MA所形成的交叉。 死亡交叉死亡交叉指的是当现在股价仅次于长期与短期MA之下，短期MA从上方下破中期MA或长期MA，或者中期MA从上方下破长期MA所形成的交叉。聚英投资俱乐部科干部6.1.2平滑异同移动平均线MACD MACD指标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算得出的用来研判买卖时机，预测价格涨跌的技术分析指标。聚英投资俱乐部科干部6.1.2平滑异同移动平均线MACD DIF，叫正负差，也叫当日离差当日离差，它是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。也就是用短期的12日均线减去26日均线会得到一个差，就是当日离差。 DEA，叫异

31、同平均数，也叫平均离差平均离差，是9天当日离差的平均数，9天当日离差的和除以9就得出平均离差聚英投资俱乐部科干部6.1.2平滑异同移动平均线MACDMACD的应用法则 以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测指标背离原则聚英投资俱乐部科干部6.1.2平滑异同移动平均线MACDDIF和MACD的值及线的位置1.当当DIF和和MACD均大于均大于0（即在图形上处于零线以上）（即在图形上处于零线以上） a.当二者向上移动时，一般表示为市场处于多头行情中，可以买入或持有； b.当二者都向下移动时，一般表示市场的多头行情处于退潮阶段，价格将下跌，可以卖出和观望。2.当当DIF和和MAC

32、D均小于均小于0（即在图像上处于零线以下）（即在图像上处于零线以下） a.当二者都向上移动时，一般表示行情即将启动，价格将上涨，可以买进或持有待涨； b.当二者向下移动时，则表示市场处于空头行情，可以卖出和观望。聚英投资俱乐部科干部6.1.2平滑异同移动平均线MACDDIF和DEA的交叉情况1.当DIF和DEA都在零线以上 a.当DIF向上突破DEA时，表明市场处于一种多头强势中，价格将再次上涨，可以加码迈进或持有待涨，这是MACD指标黄金交叉的一种形式； b.若DIF向下突破DEA时，表明市场即将转为空头势，价格将大跌，这时应该做空卖出，这是MACD指标的死亡交叉的一种形式。聚英投资俱乐部科

33、干部6.1.2平滑异同移动平均线MACD2.当DIF和DEA都在零线以下 a.当DIF向上突破DEA时，表明市场即将转多，价格跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进，这是MACD指标黄金交叉的另一种形式； b.当DIF向下突破DEA时，表明市场再次进入极度空头市中，价格还将下跌，可以再卖出或观望，这是MACD指标死亡交叉的另一种形式聚英投资俱乐部科干部6.1.2平滑异同移动平均线MACD指标背离原 如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号 a.当股价走势连续出现几个近期低点时，而DIF或DEA并不配合出现新低点，此时是买进信号； b.当股价走势连续出现几个近期高点时，而DIF或DEA

34、并不配合出现新高点，此时是卖出信号。聚英投资俱乐部科干部6.1.2MACD指标中的柱状图分析 当红柱状持续放大红柱状持续放大时，表明市场处于牛市行情中，价格将继续上涨 当红柱状开始缩小红柱状开始缩小时，表明市场牛市即将结束，或有扫进入调整期，价格将大幅下跌 当红柱开始消失红柱开始消失，绿柱开始放出时，这是市场转市信号之一，表明市场的上涨行情或高位盘整行情即将结束，价格将开始加速下跌 当绿柱状持续放大绿柱状持续放大时，表明市场处于熊市行情中，价格将继续下降 当绿柱状开始收缩绿柱状开始收缩时，表明市场的大跌行情即将结束，价格将止跌向上，或进入盘整 当绿柱开始消失绿柱开始消失，红柱开始放出时，这也是

35、近视转市信号之一，表明市场的下跌行情或低位盘整已经结束，价格将开始加速上升聚英投资俱乐部科干部 6.2超买，超卖型技术指标 超买：对某种股票的过度买入 超卖：对于某种股票的过度卖出聚英投资俱乐部科干部 6.2超买，超卖型技术指标 6.2.1威廉指标 6.2.2KDJ指标 6.2.3RSI指标 6.2.4乖离率聚英投资俱乐部科干部6.2.1威廉指标 表示为WMS或R 计算方式: N=（Hn-Ct）（Hn-Ln）*100% 式中：Ct为当天的收盘价 Hn为N日内最高价 Ln为N日内最低价如果WMS的值较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落；如果WMS的值较大，则说明当天的价格处在相对较低

36、的位置，要注意反弹。聚英投资俱乐部科干部6.2.1威廉指标 WMS的应用法则第一，从WMS取值方面考虑1.0与100区间内，WMS低于20为相对超买；WMS高于80为相对超卖。 2. WMS=50称作多空均衡区，WMS50为多头市场；WMS50为空头市场。 3.6WMS10为卖点；6WMS90为买点；12WMS20为卖点；12WMS80为买点。 4.当股价由超卖区向上攀升并升破中轴线50，则表示市场较强，可买入；当股价由超买区回落，并下破中轴线50，则表示市场较弱，可卖出。聚英投资俱乐部科干部6.2.1威廉指标 WMS的应用法则第二，从WMS的曲线形状考虑1.在WMS进入低数值区位后（此时为超

37、买），一般要回头。如果这时股票还继续上升，就会产生背离，是卖出信号；2. 在WMS进入高数值区位后（此时为超卖），一般要反弹。如果这时股价还继续下降，就会产生背离，时买进的信号；3. WMS连续几次撞顶（底），局部形成双重或多冲顶（底），则是卖出（买进）的信号。聚英投资俱乐部科干部6.2.2KDJ指标 KDJ指标的中文名称是随机指数（Stochastics） 未成熟随机值RSV（Raw Stochastic Value）出现于KDJ之前，其计算公式为:式中，Ct、Hn、Ln的意义同WMS计算公式 对RSV进行指数平滑，就得到如下K值： 今日K值2/3昨日K值1/3今日RSV 对K值进行指数平滑

38、，就得到如下D值： 今日D值2/3昨日D值1/3今日K值 J是D加上一个修正值，计算公式为： J=3D-2KN日RSV=( Ct-Ln )(Hn-Ln)*100%聚英投资俱乐部科干部6.2.2KDJ指标KDJ指标的应用法则：1. 从KD的取值方面考虑2. 从KD指标曲线的形态方面考虑3. 从KD指标的交叉方面考虑4. 从KD指标的背离方面考虑5. 从J指标的取值大小考虑聚英投资俱乐部科干部6.2.2KDJ指标1.从KD的取值方面考虑 KD的取值范围都是0100 将其划分为几个区域：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区2.从KD指标曲线的形态方面考虑 当KD指标在较高或较低的位置形成

39、了头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号 同样可以引入支撑和压力的概念。某一条支撑线和压力线的被突破，也是采取行动的信号聚英投资俱乐部科干部6.2.2KDJ指标3.从KD指标的交叉方面考虑 K上穿D是金叉，要作为买入信号还需同时满足：价差位置低，交叉次数多，“右侧相交”4.从KD指标的背离方面考虑 顶背离-卖出信号，底背离-买入信号5.从J指标的取值大小考虑 J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超买聚英投资俱乐部科干部6.2.3RSI指标 RSI（Relative Strength Index），相对强弱指标 是指以股票价格的相对涨跌幅度为依据，对

40、股价的变动及其趋势进行预测与分析的工具 计算公式： 式中：A-N天中股价向上波动的大小； B-N天中股价向下波动的大小； A+B-股价总的波动大小RSI(N)= A(A-B)*100%RSI实际上是表示向上波动的幅度占总的波动的百分比，如果占的比例大就是强势。RSI的取值介于0100之间。 聚英投资俱乐部科干部6.2.3RSI指标 相对强弱指标的运用原则 1.根据取值判断聚英投资俱乐部科干部6.2.3RSI指标2.两条或多条RSI曲线联合使用时。短期RSI长期RSI应属于多头市场；短期RSI长期RSI应属于空头市场。3.从曲线形状判断4.RSI与股价背离聚英投资俱乐部科干部6.2.4乖离率 英

41、文名BIAS，简称Y值 它是以当日移动平均数为基准，实际价格与移动平均数之间的差距，被称为乖离程度 用乖离程度除以移动平均数得到的百分比就是乖离率 其计算公式为： 式中：Ct当日收盘价； MA（N）N日移动平均价BIAS(N)=Ct-MA(N)MA(N)*100%聚英投资俱乐部科干部6.3其他指标 6.3.1 PSY指标 6.3.2OBV指标 6.3.3ADL指标聚英投资俱乐部科干部6.3.1 PSY指标 心理线指标，主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面，对多空双方的力量进行探索 计算公式为： 式中：N天数，是PSY的参数； A在这N天之中股价上涨的天数PSY(N)=AN*100%聚英投资俱乐

42、部科干部6.3.1 PSY指标 PSY的取值如果高过了头或低得过头了，都是行动的信号 如果PSY90这两种极端低和极端高的情况出现，就可以不考虑别的因素而单独采取买入和卖出行动 要求PSY进入高位或低位两次以上才采取行动。 另外，PSY线一般最好同股价曲线配合使用。聚英投资俱乐部科干部6.3.2OBV指标 英文全称是On Balance Volume，即平衡交易量”，也称其为能量潮 成交量指标中最长用的指标 计算方法 今日OBV昨日OBVsgn今天的成交量其中sgn表示符号，当今天的收盘价大于等于昨天的收盘价，取正号；当今天的收盘价小于昨天的收盘价，其取负号聚英投资俱乐部科干部6.3.2OBV

43、指标OBV线的应用法则 OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用 OBV曲线的变化对当前股价变化趋势的确认 形态学和切线理论的内容也同样适用于OBV曲线聚英投资俱乐部科干部6.3.3ADL指标 腾落指标 advance-decline line 它利用简单的加减每日股票涨跌家数来计算股市上所有股票的累计涨跌家数 ADL的计算公式为：腾落指标 (上涨家数下跌家数）聚英投资俱乐部科干部6.3.3ADL指标 ADL的应用原则 当腾落指标与股价指数走势一致时，可进一步确认大势的趋势。 当腾落指标与股价指数走势背离时，预示股市可能向相反方向变化。 腾落指标的变化往往领先于股价指数聚英投资俱乐部科干部