金融学院证券技术分析基础.pptx

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1、金 融 技术分析 第一部分：技术分析的基础 第二部分：趋势判定的技巧 第三部分：技术分析理论 其中：操作课23次 第一章第一章 技术分析的基础技术分析的基础第一节第一节 引言引言二、两种投资理论：二、两种投资理论：磐石磐石理论（稳固价值或内在价值理论）理论（稳固价值或内在价值理论）创立者：厄格拉姆创立者：厄格拉姆l发表人：1936年凯恩斯l专业投资者不应把精力花费在估算内在价值上，而应该分析大众投资者未来可能的投资行为，以及他们如何乐观地把希望建筑在“空中楼阁”上。成功的投资者应估计何种投资形势、何种金融商品适宜公众建筑“空中楼阁”，并抢先下手，买进这种商品。l“空中楼阁理论”完全抛开了商品的

2、内在价值，强调对投资者心理因素的分析。它认为所有的价格走势都是投资大众的心理如期待、知识、恐惧、贪婪、乐观、悲观的综合反映。历史上的历史上的1、郁郁金香狂金香狂热热l郁金香狂热2、市场狂热 3 3、概念股、概念股 三、专家与赢三、专家与赢家家 两种两种分析分析方法方法n技术分析n基本分析则是应用磐石理论来选择个股的技巧。相信市场是理性的，分析公司的基本价值。 n技术分析n市场行为，涨跌的后果，知其然n事物的表象：价格n空中楼阁理论n投机理念n基本分析n影响涨跌的原因，知其所以然n事物的本质：内在价值n稳固基础理论n投资理念1、技术分析与基本分析的区别技术分析与基本分析的区别：n相同点：预测价格

3、变动的方向n主要不同点：理论基础与研究内容n两派一直争论不休，互相攻击。n但运用时都互相借鉴，两手兼备。用技术分析选时，用基本分析看大势，选股，两者结合，灵活使用。 第二节第二节 技术分析概述技术分析概述一、技术分析的基础一、技术分析的基础1、含义：含义：以证券过去价格的变化为基础，使用统计方法预测未来价格变动趋势的一种分析方法。n目的目的：预测市场价格变化的未来趋势；n手段手段：图表n 研究对象：研究对象：市场行为。 市场行为：市场行为：市场的实际交易过程，包含：价格、成交量及达到这些价格和成交量所用的时间。时间价格成交量2、理论基础：空中楼阁理论、理论基础：空中楼阁理论3、技术分析的优势、

4、技术分析的优势长安汽车长安汽车上证综指4、技术分析的分类、技术分析的分类 图表分析派n图表将始终是其最基本的工具，其他均为次要；n分析的成败与否很大程度上取决于图表分析家个人的技巧；n对图表的说明也仍旧是凭个人的经验 系统交易派n利用计算机将股价以及成交量进行运算处理成各种技术指标，再根据这些指标发出的买卖信号进行操作；n排除主观因素的干扰，使交易判断更加科学。5、技术分析的疑问、技术分析的疑问二、技术分析理论的三大基本假设二、技术分析理论的三大基本假设1、市场行为涵盖一切、市场行为涵盖一切这一假设是所有技术分析理论的基础。一切能够影响价格的因素都已经完全反映在价格之中，因而研究价格就够了。推

5、论推论：没有一种趋势会永远持续下去。此假设实质此假设实质：价格必定反映供求关系。2、价格以趋势方式演变、价格以趋势方式演变这一假设是技术分析最根本最核心的因素。必须接受这一前提，即市场确实有趋势可循。推论推论：趋势有惯性，行情的转折不宜过早猜测；上证指数200103年走势上证指数200104年走势趋势是波浪式的。A风险大D风险最小C比B风险小BA、B、C、D买入及数量由经验确定3、历史往往重演历史往往重演打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。主要表现主要表现：时间周期与价格形态的不断重复。原因原因：江山易改，本性难移，虽然不是简单的重复，但有共同的特征。凌钢股份2000凌钢股

6、份2003200301200311200311200407 历史惊人地相似历史惊人地相似1929年华尔街股灾n时间1929.10.29,农历9月27日n春季低点:4.23周五n夏季高点:8.1周三n秋季高点:9.9周五n崩盘:9.27周二1987年华尔街股灾n时间87.10.19,农历8月27日n春季低点:4.23周三n夏季高点:7.2周三n秋季高点:8.10周五n崩盘:8.27周一1987年农历闰6月中国大陆股市的四年周期n19911994n19951999n19992003第三节 技术分析常用术语n骗线n趋势n多头与空头n大涨小回n大跌小涨n反弹与回档n支撑与阻力n盘档与盘局n整理n反转n

7、突破n关n头与底n做头与打底n探底n跳空n买空与卖空n死多与死空n长多与短多n多杀多n轧空n套牢n抢帽子n坐轿与抬轿第四节第四节 技术指标的分类技术指标的分类一、一、趋向类趋向类：特点：至少有两条线；两线交叉为买卖信号包含：MACD，DMA，DMI，EXPMA，TRIX 二、能量类二、能量类：特点：测量股价热度与投资者情绪包含：BRAR，CR，VR三、量价类三、量价类：特点：量与价的关系，分N字波动和0轴波动包含：OBV，ASI，EMV，WVAD四、超买超卖类：n特点：以天线、地线为买卖信号，分0轴和50轴两种，穿越为信号n包含：KDJ，CCI，ROC五、相对强弱类五、相对强弱类：n特点：50为强弱分界线n包含：RSI，W%RRSI六、停损类六、停损类：SAR特点：突破某一点买进，跌破某一点卖出七、支撑压力类七、支撑压力类：特点：图形区分上、下限，分别代表压力与支撑包含：MIKE，BOLL