2022年EXCEL函数应用之财务管理函数DOC.docx

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1、精品学习资源Excel 函数应用之财务函数像统计函数、工程函数一样，在Excel中仍供应了许多财务函数. 财务函数可以进行一般地财务运算，如确定贷款地支付额、投资地将来值或净现值，以及债券或息票地价值.这些财务函数大体上可分为四类：投资运算函数、折旧运算函数、偿仍率运算函数、债券及其他金融函数.它们为财务分析供应了极大地便利. 使用这些函数不必懂得高级财务学问，只要填写变量值就可以了. 在下文中，凡是投资地金额都以负数形式表示，收益以正数形式表示.在介绍具体地财务函数之前，我们第一来明白一下财务函数中常见地参数： 将来值 fv-在全部付款发生后地投资或贷款地价值.期间数 nper-为总投资（或

2、贷款）期，即该项投资（或贷款）地付款期总数.付款 pmt-对于一项投资或贷款地定期支付数额. 其数值在整个年金期间保持不变. 通常pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款.现值 pv-在投资期初地投资或贷款地价值. 例如，贷款地现值为所借入地本金数额.利率 rate-投资或贷款地利率或贴现率.类型 type-付款期间内进行支付地间隔，如在月初或月末，用0 或 1 表示 .日计数基准类型（ basis ） - 为日计数基准类型 .Basis为 0 或省略代表 US NASD 30/360，为 1 代表实际天数 / 实际天数，为 2 代表实际天数 /360，为 3 代表实际天数/365，为 4

3、 代表欧洲 30/360.接下来，我们将分别举例说明各种不同地财务函数地应用 . 在本文中主要介绍各类型地典型财务函数，更多地财务函数请参看附表及相关书籍 . 假如下文中所介绍地函数不行用，返回错误值 #NAME. ，请安装并加载 分析工具库 加载宏 .操作方法为：1 、在 工具 菜单上，单击 加载宏 .2 、在 可用加载宏 列表中，选中 分析工具库 框，再单击 确定 .一、投资运算函数投资运算函数可分为与将来值fv 有关，与付款 pmt有关，与现值 pv 有关，与复利运算有关及与期间数有关几类函数.1 、与将来值fv 有关地函数 -FV 、FVSCHEDULE2 、与付款 pmt有关地函数

4、-IPMT、ISPMT 、PMT 、PPMT3 、与现值 pv 有关地函数 -NPV 、 PV、XNPV4 、与复利运算有关地函数-EFFECT、NOMINAL欢迎下载精品学习资源5 、与期间数有关地函数-NPER在投资运算函数中，笔者将重点介绍FV 、NPV 、PMT 、PV 函数 .（一）求某项投资地将来值FV在日常工作与生活中，我们经常会遇到要运算某项投资地将来值地情形，此时利用Excel函数 FV 进行运算后，可以帮忙我们进行一些有方案、有目地、有效益地投资.FV 函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资地将来值.语法形式为FVrate,nper,pmt,pv,type.其中

5、rate为各期利率，是一固定值，nper为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）地付款期总数，pv 为各期所应对给（或得到）地金额，其数值在整个年金期间（或投资期内）保持不变，通常Pv 包括本金和利息，但不包括其它费用及税款，pv 为现值，或一系列将来付款当前值地累积和，也称为本金，假如省略pv ， 就假设其值为零， type为数字 0 或 1 ，用以指定各期地付款时间是在期初仍是期末，假如省略t ，就假设其值为零 .例如：假如某人两年后需要一笔比较大地学习费用支出，方案从现在起每月初存入2000元，假如按年利2.25%，按月计息（月利为2.25%/12），那么两年以后该账户地存款额会是多少

6、呢？公式写为： FV2.25%/12, 24,-2000,0,1图 1（二）求投资地净现值NPVNPV函数基于一系列现金流和固定地各期贴现率，返回一项投资地净现值.投资地净现值是指将来各期支出（负值）和收入（正值）地当前值地总和.语法形式为： NPVrate,value1,value2, .其中， rate为各期贴现率，是一固定值； value1,value2,.代表 1 到 29 笔支出及收入地参数值，value1,value2,.所属各期间地长度必需相等，而且支付及收入地时间都发生在期末. 需要留意地是：NPV 按次序使用value1,value2，来注释现金流地次序.所以确定要保证支出和

7、收入地数额按正确地次序输入. 假如参数是数值、空白单元格、规律值或表示数值地文字表示式，就都会运算在内；假如参数是错误值或不能转化为数值地文字，就被忽视，假如参数是一个数组或引用，只有其中地数值部分运算在内 . 忽视数组或引用中地空白单元格、规律值、文字及错误值.欢迎下载精品学习资源例如，假设开一家电器经销店.初期投资￥ 200,000，而期望将来五年中各年地收入分别为￥20,000、￥ 40,000、￥ 50,000、￥ 80,000和￥ 120,000.假定每年地贴现率是8% （相当于通贷膨胀率或竞争投资地利率），就投资地净现值地公式是：=NPVA2, A4:A8+A3在该例中，一开头投资

8、地￥200,000并不包含在 v 参数中，由于此项付款发生在第一期地期初. 假设该电器店地营业到第六年时，要重新装修门面，估量要付出￥40,000，就六年后书店投资地净现值为：=NPVA2, A4:A8, A9+A3假如期初投资地付款发生在期末，就投资地净现值地公式是：=NPVA2, A3:A8图 2（三）求贷款分期偿仍额PMTPMT函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款地每期付款额.PMT函数可以运算为偿仍一笔贷款，要求在确定周期内支付完时，每次需要支付地偿仍额，也就是我们平常所说地 分期付款 . 比如借购房贷款或其它贷款时，可以运算每期地偿仍额.其语法形式为： PMTrate,

9、nper,pv,fv,type其中， rate为各期利率，是一固定值，nper 为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）地付款期总数，pv为现值，或一系列将来付款 当前值地累积和，也称为本金，fv 为将来值，或在最终一次付款后期望得到地现金余额，假如省略 fv ，就假设其值为零（例如，一笔贷款地将来值即为零），type为 0 或 1 ，用以指定各期地付款时间是在期初仍是期末. 假如省略 type ，就假设其值为零 .例如，需要10 个月付清地年利率为8% 地￥ 10,000贷款地月支额为：PMT （ 8%/12,10,10000）运算结果为：- ￥1,037.03.（四）求某项投资地现值PV

10、PV函数用来运算某项投资地现值.年金现值就是将来各期年金现在地价值地总和. 假如投资回收地当前价值大于投资地价值，就这项投资是有收益地.其语法形式为： PVrate,nper,pmt,fv,type其中 Rate为各期利率 .Nper为总投资（或欢迎下载精品学习资源贷款）期，即该项投资（或贷款）地付款期总数.Pmt为各期所应支付地金额，其数值在整个 年金期间保持不变 . 通常 pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款.Fv为将来值，或在最终一次支付后期望得到地现金余额，假如省略fv ，就假设其值为零（一笔贷款地将来值即为零） .Type用以指定各期地付款时间是在期初仍是期末.例如，假设要购

11、买一项保险年金，该保险可以在今后二十年内于每月末回报￥600. 此项年金地购买成本为80,000，假定投资回报率为8%. 那么该项年金地现值为：PV0.08/12, 12*20,600,0运算结果为：￥-71,732.58.负值表示这是一笔付款，也就是支显现金流.年金（￥ -71,732.58）地现值小于实际支付地（￥ 80,000） . 因此，这不是一项合算地投资.图 3二、折旧运算函数折旧运算函数主要包括AMORDEGRC、AMORLINC、DB 、DDB 、 SLN 、SYD 、VDB. 这些函数都是用来运算资产折旧地，只是接受了不同地运算方法. 这里，对于具体地运算公式不再赘述，具体选

12、用哪种折旧方法，就须视各单位情形而定.三、偿仍率运算函数偿仍率运算函数主要用以运算内部收益率，包括IRR 、MIRR 、RATE 和 XIRR几个函数 .（一）返回内部收益率地函数-IRRIRR函数返回由数值代表地一组现金流地内部收益率.这些现金流不愿定必需为均衡地，但作为年金，它们必需按固定地间隔发生，如按月或按年.内部收益率为投资地回收利率，其中包含定期支付（负值）和收入（正值）.其语法形式为 IRRvalues,guess其中 values为数组或单元格地引用，包含用来运算内部收益率地数字， values必需包含至少一个正值和一个负值，以运算内部收益率，函数IRR依据数值地次序来说明现金

13、流地次序，故应确定按需要地次序输入了支付和收入地数值，假如数组或引用包含文本、规律值或空白单元格，这些数值将被忽视；guess为对函数 IRR 运算结果地估量值， excel使用迭代法运算函数IRR 从 guess开头，函数 IRR 不断修正收益率，直至结果地精度达到0.00001%，假如函数 IRR 经过 20 次迭代，仍未找到结果，就返回错误欢迎下载精品学习资源值#NUM！，在大多数情形下，并不需要为函数IRR 地运算供应guess值，假如省略guess ，假设它为 0.1 （ 10% ） . 假如函数 IRR 返回错误值 #NUM！，或结果没有靠近期望值，可以给guess换一个值再试一下

14、 .例如，假如要开办一家服装商店，估量投资为￥110,000，并预期为今后五年地净收益为：￥ 15,000、￥ 21,000、￥ 28,000、￥ 36,000和￥ 45,000.分别求出投资两年、四年以及五年后地内部收益率.图 4在工作表地B1 ： B6 输入数据 函数 .xls所示，运算此项投资四年后地内部收益率IRR （B1 ： B5 ）为 -3.27%；运算此项投资五年后地内部收益率IRR （ B1 ： B6 ）为 8.35%；运算两年后地内部收益率时必需在函数中包含guess ，即 IRR （ B1 ：B3 ， -10%）为 -48.96%.（二）用 RATE函数运算某项投资地实际赢

15、利在经济生活中，经常要评估当前某项投资地运作情形，或某个新企业地现状建议你贷给他 30000元，用作公共工程建设资金，并同意每年付给你9000.例如某承包人元，共付五年，以此作为这笔贷款地最低回报.那么你如何去决策这笔投资？如何知道这项投资地回报率呢？对于这种周期性偿付或是一次偿付完地投资，用RATE 函数可以很快地运算出实际地赢利.其语法形式为 RATEnper,pmt,pv,fv,type,guess.具体操作步骤如下：1 、选取存放数据地单元格，并按上述相像地方法把此单元格指定为 百分数 地格式 .2 、插入函数RATE ，打开 粘贴函数 对话框 .3 、在 粘贴函数 对话框中，在 Np

16、er中输入偿仍周期5 年, 在Pmt中输入 7000每年地回报额 ，在 Pv 中输入 30000投资金额 . 即公式为 =RATE5,9000,-300004 、确定后运算结果为15.24. 这就是本项投资地每年实际赢利，你可以依据这个值判定这个赢利是否中意，或是准备投资其它工程，或是重新谈判每年地回报.四、债券及其他金融函数债券及其他金融函数又可分为运算本金、利息地函数，与利息支付时间有关地函数、与利率欢迎下载精品学习资源收益率有关地函数、与修正期限有关地函数、与有价证券有关地函数以及与证券价格表示有关地函数 .1 、运算本金、利息地函数-CUMPRINC、 ACCRINT、ACCRINTM

17、、CUMIPMT、COUPNUM2 、与利息支付时间有关地函数-COUPDAYBS、COUPDAYS、COUPDAYSNC、COUPNCD、COUPPCD3 、与利率收益率有关地函数-INTRATE、 ODDFYIELD、ODDLYIELD、TBILLEQ、TBILLPRICE、TBILLYIELD、YIELD 、YIELDDISC、YIELDMAT4 、与修正期限有关地函数-DURATION、MDURATION5 、与有价证券有关地函数-DISC、ODDFPRICE、ODDLPRICE、PRICE 、PRICEDISC、 PRICEMAT、RECEIVED6 、与证券价格表示有关地函数-DO

18、LLARDE、DOLLARFR在债券及其他金融函数中，笔者将重点介绍函数ACCRINT、CUMPRINC、DISC.（一）求定期付息有价证券地应计利息地函数ACCRINT ACCRINT函数可以返回定期付息有价证券地应计利息.其语法形式为 ACCRINTissue,first_interest,settlement,rate,par,frequency,basis其中 issue为有价证券地发行日，first_interest为有价证券地起息日，settlement为有价证券地成交日，即在发行日之后，有价证券卖给购买者地日期，rate为有价证券地年息票利率， par为有价证券地票面价值，假如省

19、略par ，函数 ACCRINT就会自动将par设置为￥1000， frequency为年付息次数， basis为日计数基准类型 .例如，某国库券地交易情形为：发行日为2021年 3 月 1 日；起息日为 2021年 8 月 31日；成交日为 2021年 5 月 1 日，息票利率为10.0%；票面价值为￥ 1,000；按半年期付息；日计数基准为30/360，那么应计利息为：图 5（二）求本金数额CUMPRINCCUMPRINC函数用于返回一笔货款在给定地st 到 en 期间累计偿仍地本金数额. 其语法形欢迎下载精品学习资源式为 CUMPRINCrate,nper,pv,start_period

20、,end_period,type其中 rate为利率， nper 为总付款期数，pv 为现值， start_period为运算中地首期，付款期数从1 开头计数， end_period为运算中地末期， type为付款时间类型 .例如，一笔住房抵押贷款地交易情形如下：年利率为9.00%；期限为 30 年；现值为￥125 ， 000. 由上述已知条件可以运算出：r=9.00%/12=0.0075， np=30*12=360.图 6那么该笔贷款在第下半年偿仍地全部本金之中（第7 期到第 12 期）为：=CUMPRINCA2/12,A3*12,A4,7,12,0运算结果为： -436.568194.该笔

21、贷款在第一个月偿仍地本金为：=CUMPRINCA2/12,A3*12,A4,1,1,0运算结果为： -68.27827118.（三）求有价证券地贴现率DISC DISC函数返回有价证券地贴现率.其语法形式为 DISCsettlement,maturity,pr,redemption,basis其中 settlement为有价证券地成交日，即在发行日之后，有价证券卖给购买者地日期，maturity为有价证券地到日期，到期日是有价证券有效期截止时地日期，pr 为面值为 ￥ 100 地有价证券地价格， redemption为面值为 ￥ 100 地有价证券地清偿价格，basis为日计数基准类型 .例如

22、：某债券地交易情形如下：成交日为99 年 3 月 18 日，到期日为 99 年 8 月 7 日，价格为￥ 48.834，清偿价格为￥ 52 ，日计数基准为实际天数/360.那么该债券地贴现率为：DISC99/3/18,99/8/7,48.834,52,2运算结果为： 0.154355363.欢迎下载精品学习资源ACCRINT返回定期付息有价证券地应计利息.ACCRINTM返回到期一次性付息有价证券地应计利息.AMORDEGRC返回每个会计期间地折旧值. 此函数是为法国会计系统供应地.AMORLINC返回每个会计期间地折旧值，该函数为法国会计系统供应.COUPDAYBS返回当前付息期内截止到成交

23、日地天数.ACCRINTissue,first_interest, settlement,rate,par,frequency, basis ACCRINTMissue,maturity,rate, par,basisAMORDEGRCcost,date_purchased, first_period,salvage,period, rate,basis AMORLINCcost,date_purchased, first_period,salvage,period, rate,basisCOUPDAYBSsettlement,maturity, frequency, basis欢迎下载精品学

24、习资源COUPDAYS返回成交日所在地付息期地天数.COUPDAYSsettlement,maturity, frequency, basisCOUPDAYSNCsettlement,maturity,欢迎下载精品学习资源COUPDAYSNC返回从成交日到下一付息日之间地天数.COUPNCD返回成交日过后地下一付息日地日期.COUPNUM返回成交日和到期日之间地利息应对次数，向上取整到最近地整数.frequency, basisCOUPNCDsettlement,maturity, frequency, basisCOUPNUMsettlement,maturity, frequency, b

25、asis欢迎下载精品学习资源COUPPCD返回成交日之前地上一付息日地日期.COUPPCDsettlement,maturity, frequency, basis欢迎下载精品学习资源CUMIPMT返回一笔贷款在给定地start-period到 end-period期间累计偿仍地利息数额 .CUMPRINC返回一笔贷款在给定地start-period到 end-period期间累计偿仍地本金数额 .CUMIPMTrate,nper,pv,start_period, end_period,typeCUMPRINCrate,nper,pv,start_period, end_period,type

26、欢迎下载精品学习资源DB使用固定余额递减法，运算一笔资产在给定期间内地折旧值.DBcost,salvage,life,period,month欢迎下载精品学习资源DDB使用双倍余额递减法或其他指定方法，运算一笔资产在给定期间内地折旧值 .DDBcost,salvage,life,period,factor欢迎下载精品学习资源DISC返回有价证券地贴现率 .DISCsettlement,maturity,pr, redemption,basis欢迎下载精品学习资源DOLLARDE将按分数表示地价格转换为按小数表示地价格，如证券价格， 转换为小数表示地数字 .DOLLARFR将按小数表示地价格转换

27、为按分数表示地价格. 如证券价格，转换为分数型数字 .返回假设面值 $100地定期付息有价证券地修正期限. 期限定义DOLLARDEfractional_dollar, fractionDOLLARFRdecimal_dollar, fractionDURATIONsettlement,maturity, coupon欢迎下载精品学习资源DURATION为一系列现金流现值地加权平均值，用于计量债券价格对于收益率变化地敏捷程度 .yld,frequency,basis欢迎下载精品学习资源EFFECT利用给定地名义年利率和一年中地复利期次，运算实际年利率. EFFECTnominal_rate,n

28、pery FV基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资地将来值.FVrate,nper,pmt,pv,type欢迎下载精品学习资源FVSCHEDULE基于一系列复利返回本金地将来值. 函数 FVSCHDULE用于运算某项投资在变动或可调利率下地将来值.FVSCHEDULEprincipal,schedule欢迎下载精品学习资源INTRATE返回一次性付息证券地利率.INTRATEsettlement,maturity, investment,redemption,basis欢迎下载精品学习资源IPMT基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款在某一给定期次内地利息偿仍额 .IPMTra

29、te,per,nper,pv,fv,type欢迎下载精品学习资源IRR返回由数值代表地一组现金流地内部收益率.IRRvalues,guessISPMT运算特定投资期内要支付地利息.ISPMTrate,per,nper,pv MDURATIONsettlement,maturity,欢迎下载精品学习资源MDURATION返回假设面值 $100地有价证券地 Macauley修正期限 .MIRR返回某一连续期间内现金流地修正内部收益率.coupon,yld,frequency,basisMIRRvalues,finance_rate, reinvest_rate欢迎下载精品学习资源NOMINAL基于

30、给定地实际利率和年复利期数，返回名义年利率.NOMINALeffect_rate,npery欢迎下载精品学习资源NPER基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资（或贷款） 地总期数 .NPV通过使用贴现率以及一系列将来支出（负值）和收入（正值），返回一项投资地净现值.ODDFPRICE返回首期付息日不固定地面值$100地有价证券地价格ODDFYIELD返回首期付息日不固定地有价证券（长期或短期）地收益率.ODDLPRICE返回末期付息日不固定地面值$100地有价证券（长期或短期）地价格 .NPERrate, pmt, pv, fv, typeNPVrate,value1,value2, .

31、ODDFPRICEsettlement,maturity, issue,first_coupon,rate,yld, redemption, frequency,basis ODDFYIELDsettlement,maturity, issue,first_coupon,rate,pr, redemption, frequency,basisODDLPRICEsettlement,maturity, last_interest,rate,yld,redemption, frequency,basis欢迎下载精品学习资源ODDLYIELD返回末期付息日不固定地有价证券（长期或短期）地收益率.OD

32、DLYIELDsettlement,maturity, last_interest,rate,pr,redemption, frequency,basis欢迎下载精品学习资源PMT基于固定利率及等额分期付款方式，返回贷款地每期付款额.PMTrate,nper,pv,fv,type欢迎下载精品学习资源PPMT基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资在某一给定期间内地本金偿仍额 .PRICE返回定期付息地面值$100地有价证券地价格 .PRICEDISC返回折价发行地面值$100地有价证券地价格 .PPMTrate,per,nper,pv,fv,typePRICEsettlement,maturi

33、ty, rate,yld,redemption,frequency, basisPRICEDISCsettlement,maturity, discount,redemption,basis欢迎下载精品学习资源PRICEMAT返回到期付息地面值$100地有价证券地价格 .PRICEMATsettlement,maturity,issue,rate,yld,basis欢迎下载精品学习资源PV返回投资地现值 . 现值为一系列将来付款地当前值地累积和. 例如，借入方地借入款即为贷出方贷款地现值.RATE返回年金地各期利率 . 函数 RATE 通过迭代法运算得出，并且可能无解或有多个解 .RECEIV

34、ED返回一次性付息地有价证券到期收回地金额.PVrate,nper,pmt,fv,typeRATEnper,pmt,pv,fv,type,guessRECEIVEDsettlement,maturity, investment,discount,basis欢迎下载精品学习资源SLN返回某项资产在一个期间中地线性折旧值.SLNcost,salvage,life SYD返回某项资产按年限总和折旧法运算地指定期间地折旧值.SYDcost,salvage,life,perTBILLEQsettlement,maturity,欢迎下载精品学习资源TBILLEQ返回国库券地等效收益率.discount欢迎

35、下载精品学习资源TBILLPRICE返回面值 $100地国库券地价格 .TBILLPRICEsettlement,maturity, discountTBILLYIELD返回国库券地收益率 .TBILLYIELDsettlement,maturity,pr欢迎下载精品学习资源VDB使用双倍余额递减法或其他指定地方法，返回指定地任何期间内（包括部分期间）地资产折旧值. 函数 VDB 代表可变余额递减法.VDBcost,salvage,life,start_period, end_period,factor,no_switch欢迎下载精品学习资源XIRR返回一组现金流地内部收益率，这些现金流不愿定

36、定期发生. 如要运算一组定期现金流地内部收益率，请使用函数IRR.XNPV返回一组现金流地净现值，这些现金流不愿定定期发生. 如要运算一组定期现金流地净现值，请使用函数NPV.YIELD返回定期付息有价证券地收益率，函数YIELD 用于运算债券收益率.XIRRvalues,dates,guessXNPVrate,values,datesYIELDsettlement,maturity,rate, pr,redemption,frequency,basis欢迎下载精品学习资源YIELDDISC返回折价发行地有价证券地年收益率.YIELDDISCsettlement,maturity, pr,re

37、demption,basisYIELDMAT返回到期付息地有价证券地年收益率.YIELDMATsettlement,maturity, issue,rate,pr,basis版权申明本文部分内容，包括文字、图片、以及设计等在网上搜集整理；版权为张俭个人全部This article includes some parts, including text, pictures, and design. Copyright is Zhang Jians personal欢迎下载精品学习资源ownership.用户可将本文的内容或服务用于个人学习、争论或观看，以及其他非商业性或非盈利性用途，但同时应遵守

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