2022年MBA全景教程之六公司理财.docx

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1、精品学习资源第 1 讲财务治理基础学问 一【本讲重点】财务与会计的关系 会计的基础学问 一财务与会计的关系【重点提示】财务与会计的内涵财务与会计的关系评判现行财务制度财务与会计的内涵1. 会计会计工作主要是解决三个环节的问题： 会计凭证会计账簿会计报表会计凭证会计凭证包括原始凭证和记账凭证；通常所讲的各种发票，计语言；在会计上被称为原始凭证，原始凭证通常属于非会会计部门把这种非会计语言转化成会计语言，也即把原始凭证转化成记账会计账簿会计工作要在记账凭证的基础上把它转换成账簿；账簿实际上是对成千成万张的会计凭证的浓缩；要明白一个企业的财务状况和经营成果，不行能把成千成万张的凭证都翻一遍；会计账簿

2、的多少依据业务规模的大小而不同；会计报表会计工作要在会计账簿的基础上进一步形成会计报表；目前主要是三种会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表；会计报表是在账簿基础上所做的进一步的浓缩，是对财务状况、 经营成果的高度概括；会计报表要对外供应，它的使用者包括企业的股东、债权人、政府部门和企业的厂长、经理和职工；图 1 1会计工作的三个环节2. 财务财务不是解决对外报告的问题， 而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列问题， 涉及到推测、决策、把握和规划；财务所要解决的是如何筹集资金， 筹集资金以后如何进行投资， 项目投资完成以后， 在经营过程当中营运资本如何治理， 以及最终盈利如何支配的问题，

3、它包括筹资治理、 投资治理、经营活动的治理和支配活动的治理；欢迎下载精品学习资源筹资投资经营支配财务与会计的关系1. 理论上财务和会计的关系过去理论上对财务和会计的关系有三种看法：(1) 大财务：财务准备会计；(2) 大会计：会计准备财务；(3) 平行观：财务和会计是一种平行的关系，不存在谁准备谁的问题；2. 实务上财务和会计的关系实务上这三种观点不行能同时存在；在我国会计实务中， 只有一种观点，即： 财务准备会计，财政准备会计，同时财政仍准备财务；所以在实际工作中， 财务和会计的关系就是一个大财务的思想；大财务的思想实际是方案经济的思想；为什么会显现这样一种局面，它有什么弊端.在方案经济的条

4、件下， 我们实际上遵循的是一个大财务的思想，甚至到目前为止， 在我们国家的治理体制当中基本仍是这样一个思想，假如把财政这个因素考虑进来，那么实际上是财政准备财务， 财务准备会计， 也就是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由财政部门制订和颁布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度， 进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务准备会计它的根源实际上是一种大财政的思想；仍有税务的问题； 财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门，但是税务部门和财政部门也有关系， 实际上在我们国家财政仍准备税务，税务再影响会计； 所以会计核算受到许多因素的制约， 到目前为止都是从国家的

5、角度来对这些制度加以规范的；然而， 在市场经济的条件下， 再去强调大财政的治理， 强调财政准备财务和财务准备会计的治理体制是不适宜的，是不适应市场经济条件下企业进展要求的；3. 仍财务原先面目在市场经济条件下， 财务和会计是两项内容各异的工作，二者是平行的关系； 市场经济环境下我国的企业应当留意和加强财务治理；财务绝不仅仅是一个制度的问题，仍是一个方法和思路的问题； 我们学习财务治理， 实际上是一个方法和思路的问题，而不是财政部财务规定的问题；财务应当是企业自己的财务；对现行财务制度的简洁评判从方案经济连续下来，我国始终是国家规定财务制度，国家通过财务制度来约束国有企业行为； 1993 年，在

6、从方案经济体系向市场经济体系过渡的过程中，国家颁布了“两就两制”；所谓两就就是指企业的财务通就和企业的会计准就；财务通就属于财务制度范 畴；会计准就属于会计制度范畴；所谓两制就是指13 个大行业的财务制度和13 个大行业的会计制度 ；13 个行业包括工业、农业、商业、金融业、建筑业等；“两就两制”的执行标志着我国财会制度开头从方案经济向市场经济过渡；在市场经济初期， 企业执行财政部门颁布的财会制度仍是可行的，但是随着市场经济的深化进展，财会制度的负面影响逐步暴露出来；【自检】欢迎下载精品学习资源你认为财务和会计的关系是怎样的？对于我国现行的财务制度你有何看法？【小结】财务与会计不是同一个概念，

7、第一明确会计和财务的内涵，在此基础上把财务与会计的 关系理清， 只有在正确熟识财务和会计关系的基础上，我们才能讲如何进行市场经济条件下 现代企业的财务治理； 财务与会计的关系应当是平行的，会计工作是财务治理的基础，也是企业治理的重要前提和基础；会计的基础学问 一【重点提示 】会计对象会计要素会计科目会计等式与会计报表虽然会计和财务是两项内容不一样的工作， 但是会计工作到底是财务治理的基础； 市场经济从根本上说是一种法制经济， 具体到财会领域， 市场经济是一个更需要大量真实的、 准时的会计信息的经济；假如没有真实的会计信息做保证，市场经济将无从谈起；以下对会计进行简洁的介绍， 主要内容包括会计对

8、象、 会计要素、 会计科目和会计报表；会计对象会计工作的对象就是企业的资金运动，即与企业资金运动有关的都是会计工作的对象，从取得货币资金， 到货币资金转为生产资金；从生产资金再转为货币资金，这样一个运动的过程都是会计工作的对象；会计的对象是客观的， 它在不同国家、 不同地区表现外形都是一样的，所以会计才能够成为一种国际性的商业语言；会计要素会计要素是对会计对象即资金运动的分类；会计要素是主观的， 不同国家对会计对象有不同的分类方法； 会计要素是明白一个国家会计工作的切入点，作为一个治理者， 明白国家的会计工作第一就要明白会计要素；资产、负债、全部者权益、收入、费用和利润是我国会计工作的六个要素

9、；这六项会计要素是整个会计核算的基础；资产、负债、全部者权益是反映企业财务状况的会计要素；收入、费用、利润是反映企业经营状况的会计要素；图 1 2会计要素1. 1.资产(1) 概念资产是指企业拥有的或把握的，能够以货币计量的经济资源，它能够给企业带来将来的经济利益；资产必需是企业拥有的或把握的企业对资产不愿定都拥有全部权，有一部分资产可能是企业把握的，比较典型的就是融欢迎下载精品学习资源资租赁固定资产；表 1 1资产的分类项目内容在一年内被耗用或者是在一年内能够变现的资产；现金、欢迎下载精品学习资源流淌资产银行存款、应收账款、存货 包括原材料、在制品、产成品 、短期投资，都是企业的流淌资产；欢

10、迎下载精品学习资源长期投资持有时间在一年以上的投资；固定资产就是各种设备、厂房、生产线、办公楼等等；固定资产通常使用年限要欢迎下载精品学习资源固定资产无形资产在一年以上，单位价值比较高；有一些资产使用年限在一年以上，但单位价值比较低，也不愿定要做固定资产 核算，而是列入流淌资产，比如低值易耗品、包装物等；无形资产是企业中没有实物外形、但是又符合资产定义 的这一类资产，它能带来将来经济利益，也能够货币计 量，如专利权、商标权、著作权、土地的使用权等；在市场经济条件下要加强对企业无形资产的核算和治理；欢迎下载精品学习资源其他资产除了上述四类之外的其他的资产，统称为其他资产；资产必需能够以货币计量所

11、谓能够以货币计量，就是资产能够通过量化用货币表示出来；在会计工作进行货币计量的过程中，不能够通过货币计量的就不能归类为资产；资产能够给企业带来将来的经济利益资产确定是有价值的， 将来能够制造效益； 企业产品卖不出去造成存货积压，这些存货没有市场价值，也就是说不能给企业带来将来经济利益；(2) 分类资产分为流淌资产、长期投资、固定资产、无形资产仍有其他资产五类；有关会计的基础学问将在下一讲中连续表达；第 2 讲财务治理基础学问 二【本讲重点 】会计的基础学问 二会计的基础学问 二2. 负债1 1概念负债是企业过去交易和事项所引起的，现在所承担的，将来需要偿付的一种债务；负债本质上是债务，是目前和

12、过去的业务形成的，一般情形下不把将来的事项确认为负债；最近财政部颁布了一个新的准就，要求对于一些符合条件的将来事项也可以确认为负债；负债是将来确定要偿付的经济责任；即使现在没有货币支出也要作为负债；2分类负债依据流淌性分为两大类：流淌负债一年内需要偿仍债务称为流淌负债，它的项目许多， 如应对账款、 应对工资、 应对票据、短期借款、应对利润、应交税金等等；长期负债可在一年以上偿仍的债务称为长期负债，包括长期借款、 发行一年以上的公司债券、长期应对款等；欢迎下载精品学习资源3. 全部者权益(1) 概念全部者权益是企业投资人对企业净资产的全部权，在数量上等于资产减去负债之后的差额；(2) 分类全部者

13、权益包括以下几个部分：实收资本实收资本是企业接受投资人投资的部分，上市公司称为股本， 股本代表了企业的注册资本；资本公积金资本公积金是股本或资本的一种储备状态，它最终可以转成资本或股本；资本公积金包括企业接受外单位的捐赠和股票的溢价等；盈余公积报表中的盈余公积包括两方面的内容，即盈余公积金和公益金；盈余公积金按当年净利润10%提取的盈余公积金，叫做法人盈余公积金；上市公司可以任意提取；盈余公积金主要用途有两个：转成资本； 净利润不愿定全都支配掉，可将其中一部分用于公司将来的进展，转成资本，壮大资本实力；补偿亏损，上市公司盈余公积金仍可以用来发放股利；公益金公益金就是从当年净利润当中依据5%的比

14、例提取的盈余公积金，主要用于职工的集体福利，如建托儿所、幼儿园、俱乐部等等；未支配利润未支配利润是利润中尚未支配的部分，是公司用于以后年度利润的支配或待支配；4. 收入(1) 概念收入是指企业业务中产生的收益，是企业销售产品、 供应劳务所发生的和将要发生的现金流入和债务的清偿；收入是反映企业经营效益的一个基本指标；只有当企业销售产品和供应劳务所产生的收益才是收入；接受捐赠也引起资产的增加，但不是收入；收入一般会导致企业资产的增加或负债的削减，扣除相应费用后的净额可导致全部者权益增加；(2) 分类营业收入营业收入是企业销售产品或供应劳务实现的收入，又分为主营业务收入和其他业务收入；对外投资收益营

15、业外收入因意外缘由获得的收入，如企业卖掉固定资产所得的收入；5. 费用费用就是企业在生产经营过程中所发生的各种耗费；费用一般包括料、工、费；料是指材料工是指人工工资费指各项治理费用 可懂得为治理人员工资 、财务费用 如支付利息 、销售费用 如广告费 ；一般情形下， 费用与收入要匹配，也可以说凡取得收入都是要付出代价的；从治理的角度看，费用是广义的概念，它包含成本在内；6. 利润利润是企业确定时期的经营成果，在数量上是收入减去费用的差额，包括营业利润、 投欢迎下载精品学习资源资净收益和营业外收支净额；利润是企业最终的经营成果，由收入总额和费用总额准备；会计科目1. 会计科目的含义和作用以上六项会

16、计要素的划分较粗略，难以中意会计信息需求者对会计信息的需求；以下介绍会计科目；会计科目就是对会计要素再分类；会计科目把每一项会计要素进一步分成如干小类；从治理者的角度来讲，科目就是账户；2. 会计科目的原就(1) 完整性全部的账户最终要反映的是资金运动的完整过程；(2) 互斥性每个账户的内容是唯独的，账户之间是相互排斥的， 其分类不能相互交叉； 任何一个业务在会计核算时只能记在一个账户上；第 2 讲财务治理基础学问 二【本讲重点 】会计的基础学问 二会计的基础学问 二2. 负债2 1概念负债是企业过去交易和事项所引起的，现在所承担的，将来需要偿付的一种债务；负债本质上是债务，是目前和过去的业务

17、形成的，一般情形下不把将来的事项确认为负债；最近财政部颁布了一个新的准就，要求对于一些符合条件的将来事项也可以确认为负债；负债是将来确定要偿付的经济责任；即使现在没有货币支出也要作为负债；2分类负债依据流淌性分为两大类：流淌负债一年内需要偿仍债务称为流淌负债，它的项目许多， 如应对账款、 应对工资、 应对票据、短期借款、应对利润、应交税金等等；长期负债可在一年以上偿仍的债务称为长期负债，包括长期借款、 发行一年以上的公司债券、长期应对款等；3. 全部者权益(1) 概念全部者权益是企业投资人对企业净资产的全部权，在数量上等于资产减去负债之后的差额；(2) 分类全部者权益包括以下几个部分：实收资本

18、实收资本是企业接受投资人投资的部分，上市公司称为股本， 股本代表了企业的注册资本；资本公积金资本公积金是股本或资本的一种储备状态，它最终可以转成资本或股本；资本公积金包括企业接受外单位的捐赠和股票的溢价等；盈余公积报表中的盈余公积包括两方面的内容，即盈余公积金和公益金；盈余公积金欢迎下载精品学习资源按当年净利润10%提取的盈余公积金，叫做法人盈余公积金；上市公司可以任意提取；盈余公积金主要用途有两个：转成资本； 净利润不愿定全都支配掉，可将其中一部分用于公司将来的进展，转成资本，壮大资本实力；补偿亏损，上市公司盈余公积金仍可以用来发放股利；公益金公益金就是从当年净利润当中依据5%的比例提取的盈

19、余公积金，主要用于职工的集体福利，如建托儿所、幼儿园、俱乐部等等；未支配利润未支配利润是利润中尚未支配的部分，是公司用于以后年度利润的支配或待支配；4. 收入(1) 概念收入是指企业业务中产生的收益，是企业销售产品、 供应劳务所发生的和将要发生的现金流入和债务的清偿；收入是反映企业经营效益的一个基本指标；只有当企业销售产品和供应劳务所产生的收益才是收入；接受捐赠也引起资产的增加，但不是收入；收入一般会导致企业资产的增加或负债的削减，扣除相应费用后的净额可导致全部者权益增加；(2) 分类营业收入营业收入是企业销售产品或供应劳务实现的收入，又分为主营业务收入和其他业务收入；对外投资收益营业外收入因

20、意外缘由获得的收入，如企业卖掉固定资产所得的收入；5. 费用费用就是企业在生产经营过程中所发生的各种耗费；费用一般包括料、工、费；料是指材料工是指人工工资费指各项治理费用 可懂得为治理人员工资 、财务费用 如支付利息 、销售费用 如广告费 ；一般情形下， 费用与收入要匹配，也可以说凡取得收入都是要付出代价的；从治理的角度看，费用是广义的概念，它包含成本在内；6. 利润利润是企业确定时期的经营成果，在数量上是收入减去费用的差额，包括营业利润、 投资净收益和营业外收支净额；利润是企业最终的经营成果，由收入总额和费用总额准备；会计科目1. 会计科目的含义和作用以上六项会计要素的划分较粗略，难以中意会

21、计信息需求者对会计信息的需求；以下介绍会计科目；会计科目就是对会计要素再分类；会计科目把每一项会计要素进一步分成如干小类；从治理者的角度来讲，科目就是账户；2. 会计科目的原就(1) 完整性全部的账户最终要反映的是资金运动的完整过程；(2) 互斥性每个账户的内容是唯独的，账户之间是相互排斥的， 其分类不能相互交叉； 任何一个业务在会计核算时只能记在一个账户上；欢迎下载精品学习资源第 3 讲财务治理基础学问 三【本讲重点】会计的基础学问 三财务治理的目标、内容和职能下面连续上一讲，介绍会计报表中的现金流量表；会计的基础学问 三3. 现金流量表现金流量表是反映公司在确定时期内 如年度 现金流入和现

22、金流出的会计报表；现金流量表的名称始终处于变动之中；方案经济条件下，叫成本报表；1993 年，财务改革以后，把成本报表改为“财务状况变动表”；1998 年开头改为“现金流量表” ；(1) 会计等式现金流量表是依据现金流入量减去现金流出量等于现金净流量这一等式编制的；会计等式：现金净流量=现金流入量现金流出量现金流量表中的现金是指资产负债表中的货币资金；它是一个广义的概念，包括三个账户；狭义的现金，就是库存现金；银行存款；其他货币资金；(2) 现金流量表的理论基础收付实现制【案例】2001 年 6 月，某企业从北京销往上海一批商品，价款是100 万元， 2001 年 6 月没有收到货款，到 20

23、01 年 12 月份货款才收回来；100 万元到底是记在 6 月份的收入当中仍是记在12 月份的收入当中？假如把收入记在6 月份当中，就叫权责发生制；借：应收账款 100 万元贷：销售收入 100 万元假如把收入记在12 月份当中，就叫收付实现制；借：银行存款 100 万元贷：销售收入 100 万元企业会计核算的原就权责发生制权责发生制就是依据权责关系来确定收入和费用，也称为应收应对制； 通俗地说明就是本期的收入，不管是否拿到钱，都要确认为本期收入；凡是本期应负担的费用，不管这笔钱是否付出，都应作为本期费用；反之，不属于本期的收入，即使拿到钱，也不确认为本期的收入； 凡不属于本期的费用，即使已

24、经付出钱，也不能作为本期费用；权责发生制的弊端有两个：企业现金流淌不合理； 企业并没有收到现金， 但是税务局要求企业显现了收入就要交税，这就造成企业现金流淌不合理，即企业没有收到现金，却要拿现金去交税；其利润表不能反映企业真正猎取现金的才能；权责发生制把没有收到的现金确认为收入，而确认收入就要结转为成本，这样，利润表上就要反映企业会实现更多的利润；企业仍可能会由于没有足够的现金来仍债而导致破产，由于应收帐款未到期仍不了债；因此企业有可能会破产；现金流量表的基础收付实现制权责发生制的弊端要求在会计核算上要通过现金流量表来补偿权责发生制的局限性；所以现金流量表的基础是收付实现制，收到了现金确定要反

25、映在现金流量表当中，应收账款跟欢迎下载精品学习资源现金流量表没有关系；因此现金流量表是一个特殊真实、特殊客观的衡量现金流淌的报表；现金流量表重要的意义就在于能最真实的反映企业偿债才能，最真实的反映企业猎取现金的 才能； 所以在分析报表的时候， 确定要把利润表和现金流量表结合起来，不能只看利润表上企业实现的利润， 仍要看现金流量表上企业赚取的现金；假如利润表上实现了许多利润，而现金流量表的现金是负数，那么这个企业的偿债才能有问题，其收益质量就不高；(3) 现金流量表的内容表 3 1 现金流量表 简表 年(1) 经营活动产生的现金流量流入量小计减：流出量小计经营活动产生的现金净额(2) 投资活动产

26、生的现金流量流入量小计减：流出量小计投资活动产生的现金净额(3) 筹资活动产生的现金流量流入量小计减：流出量小计筹资活动产生的现金净额(4) 现金及现金等价物净增加额经营活动产生的现金净流量经营活动产生的现金净流量主要就是企业销售商品、供应劳务过程当中发生的现金流入和流出情形；经营活动现金净流量 =经营活动现金流入量经营活动现金流出量投资活动产生的现金净流量一个成长中的企业要不断扩大投资规模，其结果通常就是投资活动的流出量大于流量；所以投资活动的现金净流量表现为负数是正常的，或者说在企业的进展中，其投资活的现金净流量应当是个负数；投资活动现金净流量 =投资活动现金流入量投资活动现金流出量筹资活

27、动产生的现金净流量筹资活动包括发行股票、发行债券、向银行借款等等；一般来说筹资活动所产生的现流入量比较大，净流量要求是一个正数；筹资活动现金净流量 =筹资活动现金流入量筹资活动现金流出量现金净流量增加总额 =经营活动现金净流量 +投资活动现金净流量 +筹资活动现金净流量【提示】我国的现金流量表是一张年报表，就是一年编一张； 利润表、 资产负债表都是月报表， 而利润表是一个时期的报表，是动态的报表； 资产负债表是一个时点的报表，是静态的报表； 现金流量表也是一个时期的报表，它反映的是一年现金流入和流出的情形；【自检】请结合企业目前的财务状况填写欢迎下载精品学习资源项次检查项目检查1投入资本自有资

28、本不足投资项目过多资本充分评核良中差欢迎下载精品学习资源23利息负担设备投资4567891011121314销售价格销售量 应收账款应收票据退票坏账生产效率材料库存选购期 耗料率 人工成本成品库存严肃尚可略微过多未充分利用可充分利用 不足陈旧好微利差供不应求供求平稳销售差赊销过多尚可甚少票期过长适中支票甚少甚多尚可甚少高中低多适中低过长适中短高中理想高适中低高中低【小结】上面主要对会计的基础学问作了简洁的介绍，主要分析了会计对象、 会计要素、 会计科目和会计报表；会计对象就是资金的运动；会计要素主要包括资产、负债、全部者权益、收入、费用和利润六项；会计科目是对会计要素的分类；会计报表主要包括资

29、产负债表、利润表和现金流量表；财务治理的目标、内容和职能【重点提示】财务治理的目标财务治理的内容财务治理的职能财务治理与企业治理的关系财务治理的目标公司理财的立场准备了财务治理的目标，企业在不同阶段追求不同的目标；1. 产值最大化在方案经济条件下， 企业财务治理的目标就是追求产值最大化；产值越大企业就越好一旦企业拼命追求产值， 其结果就会造成产品大量积压；产品积压越多， 企业的缺失也就越大， 所以产值最大化不科学，不行取；2. 利润最大化在方案经济条件下， 财务治理的另一个目标就是追求利润最大化；利润越大企业就越好；以利润最大化作为企业理财的目标有确定的科学道理，但在实践中， 人们逐步发觉这种

30、目标有许多缺陷，存在许多不合理的因素，具体表现在以下几个方面：(1) 没有考虑利润实现的时间先后次序，也即没有考虑货币的时间价值；(2) 没有考虑利润和投资之间的关系；(3) 没有考虑企业的风险问题；所以不能够把利润最大化简洁地界定为企业财务治理的目标；3. 每股盈余最大化以每股盈余最大化作为财务治理的目标也不太合理，由于每股盈余最大化实际上只是把 利润和投资反映出来了， 而每股盈余在什么时间实现、每股盈余到底有多少风险没有反映出 来；所以每股盈余最大化只是完善了利润最大化当中的利润和投资的比例关系，其他的弊端欢迎下载精品学习资源照旧存在；4. 财务治理的目标是企业的价值最大化企业是股东的企业

31、，是全部者的企业，企业的价值最大化，也就是股东、全部者财宝最大化；以企业价值最大化作为企业财务治理的目标有以下优点：(1) 考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；(2) 反映了对企业资产保值增值的要求，从某种意义上讲，股东财宝越多，企业的市场价值越大；(3) 有利于克服治理上的片面性和短期行为；那么企业怎样衡量它的价值呢.现代企业的财务治理实际上是公司的财务治理，也就是公司理财， 其衡量企业价值的标准之一，就是股票的市价， 市价越高说明企业价值越大；市价是衡量企业价值高低的一个很客观的标准；财务治理的内容图 3 1财务治理的内容1. 筹资活动的治理筹资活动的治理是指对资产负债表右边内容的治理；

32、方案经济条件下， 企业的资金是上级单位下拨的；市场经济条件下，市场为企业供应了许多筹集资金的渠道，可以发行股票，可以发行债券， 可以向银行借款，仍可以租赁；企业到底通过哪几种渠道来筹集资金， 每一种渠道筹集的资金各占多大的比重？筹资治理就是侧重于资金的来源渠道、 所需的数额、 项目构成及成本的治理；2. 投资活动的治理投资活动的治理是指对资产负债表左边内容的治理； 企业筹集的资金有不同的用途， 有许多的投资渠道，如固定资产投资就可以投资许多项目， 在证券市场上买股票、基金、 债券等；投资活动的治理就是侧重于资金的投向、规模、构成的治理；3. 经营活动的治理经营活动的治理是指对投资项目经营中的占

33、用资金的治理； 包括现金治理、 存货治理和应收账款的治理；4. 支配活动的治理支配活动的治理是指对企业盈利后的资金支配的治理；它争辩的是： 如何在全部者当中进行支配， 分什么股利， 分多少等等；支配的决策同时又是投资的决策，由于支配多了留的就少， 支配少了留的就多， 留下来的资金又构成了下一个循环的资金来源，所以从这个意义上说支配的决策也就是筹资的决策，或者说支配的决策同时又是筹资的决策；因此有的学者认为支配应属于筹资治理，支配决策属于筹资决策， 并且据此提出财务治理包括三个部分内容，这也是有确定道理的；欢迎下载精品学习资源【自检】请结合企业具体情形说明企业财务治理的主要内容；财务治理的职能1

34、. 1.财务决策财务决策是有关资金筹集和使用的决策，它分为四个阶段：情报活动、设计活动、 选择活动、审查活动；图 3 2财务决策程序财务决策是财务治理的核心职能；治理的重心在经营，经营的重心在决策； 财务决策正确与否，取决于财务信息情报的收集、财务决策方案的设计、选择和审查；2. 财务方案财务方案就是财务规划和财务预算；规划和预算在市场经济条件下显得尤为重要，没有长期的规划和科学合理的预算，很难想象一个企业的治理是有效的；财务规划包括财务推测 和本量利的分析；财务预算是方案和把握的主要手段；3. 财务分析财务分析是指以财务报表为基础的分析；通过各种会计核算进行定量定性分析、运算出各种比率，或依

35、据体会，对财务状况、获利才能、进展趋势做出判定；4. 财务把握财务把握就是通过方案、 预算和规划对整个资金运动的过程加以把握；财务方案制订出来就要执行， 所以执行方案的手段就是财务把握；比如， 实际成本与预算成本之间可能存在差异，在分析这些差异后，通过财务把握对财务方案、财务规划和预算进行调整；财务决策、财务方案、财务分析和财务把握是现代财务治理特殊重要的思想；财务治理与企业治理的关系企业的目标是盈利， 但是不能把盈利作为企业第一位的目标；假如作为第一位的目标那是很可怕的， 为什么呢？仔细想一想， 许多企业不就是在拼命赚钱的过程中忽视了风险的存在，从而导致了破产；1. 生存是第一目标假如连生存

36、的才能都不具备，又怎么去谈盈利，所以第一企业要正常地生存下去；影响企业生存的两个因素：(1) 到期能不能仍债这是影响企业生存的最直接的因素，也就是说任何一个企业破产最直接的缘由就是到期的债务偿仍不了，债权人申请企业破产；(2) 收入能不能抵偿支出假如企业要生存下去，那么它应做到：第一要到期偿债，其次要以收抵支； 也就是说要做好偿债的治理， 要做好收支的治理，要特殊关注现金的流淌；关注现金的流淌实际上是在关注企业的偿债才能，实际上是在关注企业的生存；2. 进展是其次目标企业不仅要生存， 仍要不断地进展， 增强竞争才能； 企业的进展对财务的要求就是要筹集到进展资金；所以企业的进展就要求在财务上能够

37、准时足额地筹集到进展所需要的资金；欢迎下载精品学习资源3. 获利只是第三目标生存、 进展的最终目标就是获利；企业在生存的和进展的基础上才能盈利，盈利才有可能连续进展；企业获利的前提就是要正确地进行投资，也就是要选择好投资项目，取得较高的投资酬劳率；因此， 在正常的生存前提下谋求企业的进展，在进展的前提下再去获利，这才是企业进展的良性循环； 这就是财务治理和企业治理目标的一样性，也是财务这一项工作的必要性和 重要性所在；【自检】请分析你所在的企业的具体目标是什么？【小结】以上主要是财务治理的目标、 内容、 职能及财务治理与企业治理关系的阐述； 财务治理的目标应当是企业价值最大化； 企业财务治理的

38、内容包括：筹资治理、 投资治理、 经营治理和支配治理；财务治理的职能主要包括财务分析、财务决策、财务方案、财务把握；在能够正常生存的前提下谋取企业的进展，在进展的前提下再去获利，这是企业进展的良性循环；欢迎下载精品学习资源【本讲重点】财务分析第 4 讲 财务治理的职能 一欢迎下载精品学习资源欢迎下载精品学习资源【重点提示】流淌性分析 资产治理分析长期偿债才能分析盈利才能分析上市公司财务分析财务分析欢迎下载精品学习资源财务分析是针对会计报表的财务报告对企业财务状况、 获利才能、 资产的治理情形等进行分析， 以明确企业在生产经营过程中的利弊得失、 财务状况和进展趋势； 财务分析的依据是企业对外报告

39、的会计报表；财务分析的主要内容包括五个方面： 流淌性分析、 资产治理分析、 长期偿债才能分析、 盈利才能分析和上市公司财务分析；流淌性分析流淌性分析也称短期偿债才能分析，通常指企业流淌资产对流淌负债的担保程度；衡量短期偿债才能的指标有三项：1. 流淌比率流淌比率是流淌资产与流淌负债的比值；公式表示为：一般情形下，流淌比率越高，企业的短期偿债才能越强，债权人的权益越有保证；欢迎下载精品学习资源其实这没有什么实际的意义；由于不同行业、不同时期的企业，甚至处在不同国家和不同地区的企业，这个比率都可以不一样，不能用单一的标准来评判；2. 速动比率速动比率是企业速动资产与流淌负债的比率；流淌资产中相当大

40、的一部分是存货，包括原材料、在产品、产成品，甚至包括低值易耗品、包装物、托付代销加工的物资等等；存货不能用来偿债，所以在流淌资产当中把存货扣除掉，剩下的那部分资产称为速动资产；速动资产就是可以马上用来偿仍债务的资 产；速动资产 =流淌资产存货待摊费用待处理财产损益由于速动资产剔除了存货等变现才能较弱且不稳固的的资产，因此，速动比率比流淌比率更能精确客观地反映企业的短期偿债才能；3. 现金债务总额比流淌资产减存货以后，里面仍有大量的应收帐款、应收票据，偿仍才能也是要打折扣的，所以在这个基础上可以结合现金流量表来进行分析；第三个比率就是现金债务总额比；现金债务总额比也可以运算现金流淌负债比，即用经

41、营活动的现金净流量除以流淌负债；现金流量表的第一部分就是经营活动的现金净流量，以上两个比率越高表示企业的偿债才能越强；【提示】这些比率都不能说比较科学的数据是什么，比较科学的比率是什么；不同时期， 不同行业，甚至不同全部制的企业，这些比率都会有差别， 所以这些体会数据只能是在特定时期的一种表达， 企业不能把它作为理财的标准对企业进行资本的筹集和资产的运用；所以财务不欢迎下载精品学习资源可能很规范化，只能是在大量具体情形的分析基础上进行决策；从流淌比率到速动比率，从速动比率到现金债务总额比，一个比率比一个比率更谨慎、更能够反映企业偿债才能的实际情形；这些比率都是越高越好，越高说明这个企业的偿债才

42、能越强，风险越小；一个企业的财务状况越好，就说明偿债才能很强；财务状况困难，说明偿债才能可能有问题，现金流淌可能有问题，但不见得企业的整个资产有问题；但是应当留意：一项资产，它的流淌性越强，酬劳率通常就越低；流淌性和酬劳率是成反比的，流淌性越差的资产它的酬劳率通常越高；所以企业很冲突，假如保持大量的流淌资产，企业的偿债才能会很强，面临的财务风险越小，但银行存款的利率很低；企业持有货币资产不是目的，最终要让它有更大的效益，更大的投资酬劳；这就要购买设备、建厂房、进行项目投资；所以流淌性越强，偿债才能越强，但是流淌性越强，酬劳越低，所以要求酬劳和风险之间要做出一个合理的决策，我们既要尽量去规避企业

43、所面临的财务风险，特殊要规避企业破产的风险，同时又要最大限度地使用这些资产取得最好的投资酬劳率；资产治理比率分析资产治理比率分析， 用于企业在资产治理方面的效率分析；资产治理比率包括存货周转率、应收账款周转率、流淌资产周转率、总资产周转率等指标；1. 存货周转率其中：平均存货 = 期初存货期末存货 2存货周转率实际上就是确定时间内存货周转的次数，周转的次数越多说明治理越有效；假如存货周转率是10 次， 360 除以 10 等于 36，就等于存货周转一次是36 天；通过存货周转分析，有利于找出存货治理存在的问题，尽可能降低资金占用水平；2. 应收账款周转率欢迎下载精品学习资源应收账款周转率也是越高越好，周转的次数越多越好， 应收账款周转的天数也是越短越好；依据存货周转率和应收账款周转率，可以运算企业的营业周期：第一， 购买原材料， 把货币资金转成生产资金，即存货；存货只有销售出去才算完成一次存货的周转； 假如直接收到了现金， 企业的营业周期就已经完成了；假如没有收到现金，就是应收账款，只有在把应收账款进一步收回，换成现金以后才能够连续下一个周期；从货币资金到下一次货币资金必需要经过两个过程，一个是存货的周转， 其次个是应收账款的周转，这两个周转越快，从一个货