基于风险控制的小微企业互联网金融模式创新研究--以p2p网贷平台为例-梁晨曦.pdf

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1、经济师2016年第1期好的发展， 必须有能力去应对市场专业化、多样化的需求。而这离不开比同类企业更能发挥作用的适用人才， 离不开敢于担当、富于进取精神、善于发现问题和解决问题的骨干团队， 离不开自觉遵守厂纪厂规、吃苦耐劳、又充满活力的稳定的职工队伍。为此， 需要创造具有一定吸收力的物质条件，G80G81G82企业G83化的G84G85G86G87，发现人才、G88G89人才、G8A进人才、G8BG8C人才、用好人才。要G8DG8E企业骨干团队的G8FG90和G86G87。 G81G82G91G92G93、G94G95G96、G97担G98、G99G9AG9B，G9CG9D团队人G9E更G9F、

2、更好GA0GA1GA2。 GA3团队GA4GA5，要GA6GA1自觉GA7GA8、自GA9GAAGAB的GAC好GADGAE。 要善于G81G82GAFGB0GB1G81GB2化解GB3GB4，GB5GB6团GB7、GB8作、GB9GBA的GBBGBC，GBDGBEGBFGC0企业GC1GC2GC3GC4。 GC5GC6企业的GC7GB6GC8一定要GC9GCAGCBGCCGCD企业G95人GCEGCF的GD0GD1，GD2GD3GD4GD5专GD6的作GD7，G9D企业骨干GD8有GD9GDAGDBGDC的G81GDD， G9DGDEGDF干GA5GD8有GD9GDAGD6G9D职GE0的G

3、E1G93。要GA6GA1团GB7、稳定的职工队伍。 G81G82开展GE2富多GE3、 GE4GE5活GE6的G83GC2活GE5，G81G82GE7GE8企业GE9G96，GEAGEBGECGED的GEEGC2GEFGF0、GF1G95GEFGF0，GAAGABGECGED的GF2GB8GF3质。基金项目：本文为2015 年度常熟市社科应用研究立项课题研究成果，项目编号：CS1513参考文献：1 GF4GF5力GF6.企业GF7GF8力决定GF9GF3GFAGFBGA6GA1GFCGFDGFEGFF M. 北京： 经济管GBB出版社，20052 陈春花主编.企业G83化管GBBM.广州：华

4、南GBB工GF5GA7出版社，20033 GDA熟新G87立GC5GC6企业和个GC2户跟踪调 查 报 告 .（EB/OL）.http:/ 江苏GDA熟 215500）（作GC8简介：吴G86兴，GDA熟GBB工GA7院马GC9思主义GA7院副教授，硕士,研究方向：思想政治教育（企业G83化）；时金珍，GDA熟市人民银GD6经济师，研究方向：GA0方经济。）（GF1编：贾伟）摘 要：随着GA9国电G98商G96的G9F速发展，GB0联网金融GD9GA1为一股新兴融资力量迅速崛起， G80日GC4GA1为破解GC5GC6企业融资难的GC3器。 而P2P网贷G92G93模GCD旨GA3为贷款G80

5、难和G81需资金的G82款人， G83GFAG84G85GBBG86G87GDD的G88资GC8GAAG89G8AG8BGABG8C的G8DGDBG82贷G92G93。G83G8EGFEGFFG8F当G90P2PG92G93的发展G91G92，G93对当G90G94G95G96GA3的GD7G97，G98于当G90的G9B用G99GDFGC2G9A，G87计出P2PG92G93G9BG9CG9DG9BGC2G9AGE8G9EG9F方GA0GA1G92G93GE5G9CGA2GA3GAFGB7GB8的创新模GCD。关键词：P2P网贷G92G93模GCD G9B用G99GDF G9EG9F方GA0

6、GA1G92G93模GCD中图分类号：F270 文献标识码：A文章编号：1004-4914（2016）01-084-02一、引言针对当前金融模式存在两种理论：金融中介理论和去中心化理论。 第一种理论认为金融中介机构拥有大量的存款人，掌握着雄厚借贷交易数据，通过开发专业技术，构建安全便捷的平台，可以缓解信息不对称的弊端， 从而减少逆向选择和道德风险等G80G81G82去中心G83理论G84认为，G85着G86G87G88G89G8AG8B的G8CG8AG8D和G8EG8F交易数据的G90G91G8DG92G93G94的选择G95G96G97G98G83G8D有G99G9A开G9B中介模式风险G9

7、C为G9D中的G9E端G8DG9FGA0数据信息的GA1GA2GA3GA4GA5和借贷GA6GA7G94数量的GA8GA9G8DGAAGABGAC模经GADG99GAEG8D平GAFG9B交易GB0GB1的GB2GB3GABGB4G82GB5而GB6年GB7GB8贷GB9业G8CG8A的GBAGBBGBCG8D GBDGBEG97G92G93G94GBF而GC0GC1G82 GC2GC3前P2P借贷的融G93模式GB7GC4G8D借款人的GC5GC6GC7GC8不GC9G8DG93信GCAGC6GCBGCB不GCCGCDGCEGBEGCF的GD0GD1G82 GD2GB5P2P平台可以GB0G

8、D3GD4一GD5GD6GD7GCAGC6GD8GD9GDA有不GC7贷款G8EG8F的GDBGDCGB9业G8DGDDGDEGDF少GDBGDCGB9业GB4GE0GC2GE1有GE2GE3贷款的GE4GE5G8D GBE可GCC通GB0GE6GE7GE8GE9GB4信息和GEAGD7GCAGC6G8DGEBGEC借GEDGABGB4GEEGEF信息GF0GF1GF2GF3GF4GF5GF6GF7G8D以GF8GCDG9CGED的信GA4GF9GFAGFB数G8D GCDGCE借款GFCGFDGFEGFF夭夭G82 最GFCG8CG8A“劣币驱逐GC7币”的G8AG8BG8D市场最终只剩下G

9、9CGD9的借款G94G8D进入恶GA5循环G8D扰乱市场秩序G82二、 当前对小微企业的信用评级模式GDBGDCGB9业的信GA4GF9GFA有GE8独特GFF处G8D一方面G8D因GE8GEAGD7信息不健全GDAGEAGD7制度不GAC范GDA信息G95新G95快等特点G8DGF9GD0标准GAE该考虑GE8综合GA5GDA时G99GA5GDA复杂GA5和信息GA5G82另一方面G8DGDBGDCGB9业涉及的行业类型众G97G8D所处的经GAD环境复杂G8DGF1不GCD不将G95G97的因素纳入GCE信GA4GF9GFA中G82 例如中国工商银行主要对GDBGDCGB9业的领导G94

10、素质GDA经GADGCC力GDAG93金结构GDA经营G99益和信誉GCAGC6GF9价G8DGE8中经营G99益GA7信誉GCAGC6GFF和占GCE50%G82 美国穆迪公司在GE8信GA4GF9GFA系统中G96入G9B一项“特发事件风险”（许文G8D2012）G82有学G94根据最新数据G8D 从G80G81方面G8219项GF9价G83标为GDBGDCGB9业构建G9B一G84全面GDAG85学准G86G87G88G89GDBGDCGB9业G8A行GCAGC6的G83标G8B系（G8CG8DG8D2015）G82G8E国对GDBGDCGB9业的信GA4GF9GFA不G8FG90GDE

11、不G91而G92的G8D G93入G94行G95信G8B系的G96度G97G98G99大G82而G9AG9BGB8金融GB6G9C年的G9DG9E发G9FG8DG90G91G9B大量的交易数据GA0GCF解GA1G9BGA2一G80G81G8D GA3GE8GDE以GA4GA5GA6为GA7型的第GA8方GA4GA5模式G8D大数据GC2GDEGE8GA9心GA4GAAG82三、P2P平台创新模式的提出GC3前存在GA8种模式GAB以GACGAC贷为GADGAE的GAFGB0GB1GB2统模式GDA以GB3金所GDA 人人贷为GADGAE的GB0GB1GB0下GB4结GB5的模式和以GB6信为

12、GADGAE的GB7GB8GB9GBD模式G82GB0GB1模式的GACGAC贷GA3GA4GB8GBAGBBGBCG95信G8D借款人GBDGBE贷款的时GBFGC0GE9GB4信息以GC1G8D GC2GC3要一GD5认GC4信息G8DGC5GC6GABGBB机认GC4GDA学G8E认GC4GDA学GC7认GC4GDAGC8GC9认GC4GDAGCAGCB认GC4等（如GCCGDEGB8商GC2GC3要GF3GCDGCEGCFGB4GD0信息以GD1GA4GA5GA6GD2GD3等）G8DGB1GB2G93GD4GD5G97G8DGF8GCD信GA4GFB数GD5GF4G8D对GD6GA9

13、GD5有GA3G82 可以GD7G8CGA2G98的GB0GB1模式G93入G9BG95G97GD8GD9G83的GDA素G8D GDDGDEGDBGDBGEC借GB0GB1GD6GA9GDEGDCGDC不GDD的G8D借款人GBE有可GCC在GF3交的信息GB1GDEGEFG8DGC2GACGAC贷GB7GC4可GCDGA6考的信息GD2GB5G97G8DGDDGDE信息的GDFGE0GA5GEBGE1有GE2GE3GD6GA9G8DGA2GDE一G81GE4大的GE5GE6G82GB0GB1GB0下GB4结GB5模式在GB0下GF8GE3借款项GE7G8D通GB0GB0下面GD6和GE0G

14、D6G86GE8借款人的风险GF9GFAGDA借款GE9度GDA借款GA3GF7等G8DGA2GD5信息GEA在P2P平台GB1G9FGEBG8DG92G93G94GEC行选择G82 GA2种模式下G92G93G94的风险GB4对G9CGDBG8DGDDGDEGB0下GD6GA9工GDEGCBGCBGED时GEEGEF制G8DG93金GF0GF1的G99GF7不GF4G82基于风险控制的小微企业互联网金融模式创新研究GA4GA4GA4G83P2P网贷G92G93为GA5梁晨曦_经济观察84 经济师2016年第1期图1 P2P平台静态征信体系与第三方支付动态监控结合模式G1G1当前主流观点认为线

15、上线下相结合是一种趋势（冯兰，2014）， 但是实地调研的线下模式又会耗费大量的人力物力，大大削弱了互联网金融效率高、成本低的优势。结合上述分析以及研究现状， 本文提出一种P2P平台静态征信体系与第三方支付动态G80G81结合G82模式G83G84G851G86G87G88。G89G8AG8BG8CG8DG8EG8BG8FG90P2P平台了G91G89G92G8A信G93， 平台G94G89G8A的G95G96G97G98G99G9A征信体系G9BG9C线上G9DG9EG9FGA0GA1 GA2结GA3GA4GA5的G97G98GA6GA7GA8平台上GA9G8DG8EG8BGA0GAAGA1

16、 GAB方GACGAD第三方支付平台GAE成GAFGB0GB1 GB2GB3第三方支付平台G94G89G8AG8BGB4G89G8AGB5GB6GB7GB8G8AGB9一GADGBAGBBGBCGBD的GAFGB0信G93G9BG9C实GBEG80G81GA1 GBF结合支付平台GC0经GC1GC2的GC3GC4信G93GC5GC6GC7P2P平台GB1 G84GC8大量G8AGC9GCAGCBGCCGCDGCE信GCF的GD0GC9GBCGBDGA1P2P平台GD1GD2GD3G94G89G8AG8B的GD4分G9BG9CGD5GD6GA1GBFGD7GD8相GD9的GDAGDBGB1（一）

17、P2P平台对小微企业的静态信用评级体系静态信G9AGD4GDC是GDDG94GC3GC4的信G93的GD4GDEGB1 GDF文GACGADGE0GE1GE2GE3GE4GE5GE6金融GE7GE8GD4GE9体系以及GC8效GEAGEB的GDDGEC， GEDGEE了GEFG8B认为GF0G9EGF1GF2GF0GF3GF4的GF5GF6及GF7GF8GF9GFAGA1GFBGFCGFDGFEGFFGFB，旨GA8建GD2G94G95G96G97G98GA4为理想的信G9AGD4GDC体系GB1以往的研究往往只G94G97G98的GB8G8A能力分析， 或是将GB8G8A能力与信G9A状况混

18、GA8一起讨论，容GB0遗漏GFB点，造GB5G94该G97G98GDE断的不足GB1 GF5此， GDF文首先将GB8G8A能力G8C信G9A状况划分为一GDCGDDGEC，然GB3分别定量G8C定性地讨论GB11.GB8G8A能力GB1 GB8G8A能力是G97G98的硬实力，不仅GD1以GC5映GEE其财务状况，而且GD1以GDE断GEE其GA8以GB3年度的潜力G8CGBC展趋势，GDF文将其划分为财务GF5GF6G8C非财务GF5GF6G836:4G88GB1 根GFAGE2GE3相GF3文献G94GBBGE2G95G96G97G98GF9量巨大的实证研究， 得GEE了五个GC5映其

19、财务状况95%以上的财务信G93的GDDGECG83王华琴，2015G88， GD3流动比率G830.1570G88、总G8E产报酬率G830.2000G88、主营G98务G99润率G830.0861G88、总G8E产周GCA率G830.1165G88G8C总G8E产增长率G830.0405G88，提高了分析的效率G8C结GA3GB1 GB9五个GDDGEC分别GB4不同GBA度上体现了G97G98的偿债能力、盈G99能力、运营能力G8CGB5长能力GB1其GBB，偿债能力GF0能GC5映GEEG94G97G98清偿能力的根GDF性GD4GE9GB1结合G95G96G97G98自身的特殊性，设

20、GD2了“非财务GF5GF6”一GC9，GBF赋予GA4大的GFFGFB，以弥补财务GF9GFA的不足GB1 前三点为G97G98G86处GE4部环境，分为GE2家政策G830.1080G88、G9CG98GBC展趋势G830.0594G88G8CG9CG98景气GDDGF9G830.0326G88；GB3四点为其自身向GE4部GC5射的G97G98形象，分为主要经营G8BG9CG98经G80G830.0960G88、财务报G81G82量G830.0543G88、G9CG98G83G84G830.0346G88G8C产G85G86G87力G830.0151G88，此G88会GB5为G8DG8E

21、G8B一部分GDE断的GECG89GB12.信G9A状况GB1G94G97G98G9BG9C信G9AGD4GDC不仅要G8AG8BGB8G8A能力，GF5为GC8G8CG97G98G8D然GC8足G8E的能力，但是G8FG90信G9A，GB9G91的G97G98同G91不G92GC8G93GA5的信G9A形象GB1G94定信G9A状况的GF5GF6GC8G95G8A金G96、年G99率、GB5GB6G97GF9、流GECG97GF9G8CG89GE1信G9AGB1 GACGADG94大量GF9GFA的G98G99分析GD1以得GEE，G89GE1信G9AG83GD3G89G8A人的信G9A分G

22、9A，提GAF的信G9A信G93G9B相GF3认证G8EG9CG9DG9E，G89GE1信G9AGD4分G9D高G88是G9FGA0G95G8AGB5GB6率GF0GFB要的GF5GF6，其G97是GB5GB6G97GF9G8C流GECG97GF9，金G96GA1量GA2GC8GACGADGA3GA4性GA5G80，GA6不能GA7为GA8G8AG94象GB1 GB9GA9GAAG9A定性分析，主要GC8GAB点GF7GF5GAC首先GB4G97G98的GAD度GAE， GAF信G8B为了GB0得合GA7GB1GB2的长期G99GB3，GA8GF0GB3一G97G89G8AGBF首G97GB4

23、GB5前， GC8GD1能付GEE足G8EG9E的信G93GB5GDF，以GB6GD8GF0GB3GB7GB8的GB4GB5GB9GB3，GA6GC3GC4GB5GB6G97GF9GBF不能GA7为一个GD1GBAGDDGECGB1 其G97，GAF信G8BG9BGD1以以高G98报率GBBGEDG8DG8EG8BG9BGE1GBCGBDGB1 GF5此，G97G98的GC3GC4信G9AGBEGBF的GD4GDEGECG89GD9该GC0实GC1GC2GC3而定GB1 而G94经营G8B的GDE断，系GC4GACGAD其提GAF的相GF3个人信G9A信G93G9BG9CGD4GDEGB1前文

24、GBBGAEGB7G89GE1信G9A是GFB要GF5GF6， G89G8A人GC5想以GF0G95信G93GB5GDF，GB0得GF0GA5的信G9AGD4GE9，GD9GC6GA0GAA提GAFGF0GF3GF4的，GD3信G9A分GF9GFFGFBGF0高的信G93，GBF不是G9DG9EG9DGA5G83GC7GC8，2014G88GB1 GC9G8FGDF信G93以GE4，经营G8B个人GD9提GAFGBDGCAG8CGCBGAF方GCC的信G93GB1GACGADG99G9A第三方平台GBDGB5的G97G98及主要经营G8B的GC3GC4GAFGB0GF9GFA以及个人的GCBG

25、AF信G93，GD1以G9EG94其GCD实性GB1GCE此GCFGD0GB5了第一GD1P2P平台G94G95G96G97G98的静态信G9AGD4GDCGB1（二）第三方支付平台对小微企业的动态监控GC6前的第三方支付不GD2GD3GD4G90GF0GD5的互联网支付， 而是GB5为线上线下GD6GCCGD7GD8、GD9G9AGD9景GD5GDAGDBGDC的GDD合支付GDEG92GB1GDFGE0的观点认为，互联网金融GF8G90第三方支付，第三方支付又GC8GD1能GE1G89G8E金GE2环运G9C的优势， 弥合互联网金融GBC展GBB的先GE3性G8FGBC，比G84GE4GE

26、5P2PGE6GCEGB1GF5为第三方支付会产GBD大量的GE7GE8的信G93流G8CGF9GFA，同GBEG8E金又是GE2环的，能实现P2PGE9GEA与GEBGEAGE9GEA的分GEC，为GEBGEAG8E金增GDA了GE6GCEGEDGECGEEGB8G83GEFGF0G93，2015G88GB1GCE以上G94第三方支付平台的分析， 提GEEG99G9A平台的GB9G8C性G82，GACGADGE0GE1G89G8AG8BG89G8AGD0GB5GF1GB3动态的GAFGB0GBEGBF、物流信G93G8CGE9GEA的GF2GD8G8AGB8GC8经营G8B个人的GCBGAF

27、GC2GC3G83G89G8AG8BGD1能GF2GA8G99G9AGCBGAF网GF3GF4GF5，GF6G8BGE9GEAGF7GF8报的现象G88状GC3，实GBEGD5GFC调GF9G94G95G96G97G98的信G9AGD4GDC， G94GD1能的GE6GCE及GFAGFBGDEGBFGA7GEEGFCGFDGC5GD9，而不是GA8G89G8AG8BGAF信GF1GB3GFEGB3GFFGB3觉GB1第三方支付平台的信G93GB2源为电商GAFGB0的GBEGBFGF6G8BG84G96信支付的GCBGAFGDEG92GB1GACGADG94平台上GAFGB0信G93的实GBE

28、G80G81，GBF加以G9FGA0披露，GC5映GA8P2PG89G95GAFGB0平台上GB1 一方GCC，GC8G99G90G89G8AG8BG94自己G8E金的去向GC8大致的了G91， GBF向GD5G9EP2P线上G8DG8EG8B提GA9GB9G8CGC0GBBGECGC9目的了G91；另一方GCC，G94G95G96G97G98G9B起GB7了督促的GA7G9A，减少GB4GB5的GE6GCEGB1四、总结GEFG8B认为，GCBGAF网GF3、大GF9GFA、云GFDGFEGCCGFC兴技术的GEE现，以及P2P、第三方支付GCC互联网金融的蓬勃GBC展，为G95G96G97

29、G98创造了G93GA5的融G8E环境GB1GC6前正是GE7遇与GE6GCEGBFGF2的GBE代，GD9GC6以前瞻性的目光着眼G90互联网金融融G8E模式的创GFC， 提高GB9GB3的同GBEG81制GAFGB0GE6GCE，不断为G8DG8EG8B创造优G9D的G8DG8E市GD9环境GB1本文为省级大学生创新创业训练计划资助项目“面向小微企业的互联网金融模式创新与融资决策研究”， 项目编号：201510108023。 参考文献：1 许文.小企业信用评级原理、模型与应用M.北京：科学出版社，20122 舒歆.小微企业信用评级指标体系构建研究J.金融理论与实践，2015（105）3 冯兰.互联网金融助力小微企业融资发展研究J.福建商业高等专科学校学报，2014（30）4 王华琴.企业财务危机预警模型及其实证研究D.20055 闫冰.P2P借贷平台上的G80G81G82G83G84G85D.对G86G87G88G89G8AG8B学，2014(28)6 G8CG8DG8E.G8F用G90互联网金融模G91与G92G93M.北京:G94G95G96G97出版社，2015（G98G99G9AG9B：G9CG9DG8B学G87G88与G9E理学G9F G9CG9DGA0原 030006）（GA1GA2：GA3GA4）_经济观察85