资产分析培训课件.pptx

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1、资 产 行次流动资产 货币资金1 短期投资2 应收票据3 应收帐款4 减：坏帐准备5 应收帐款净额6 预付帐款7 其他应收款8 存货9 待转其他业务支出10 待摊费用11 待处理流动资产净损失12 一年内到期的长期债券投资13 其他流动资产14 流动资产合计20长期投资： 长期投资21固定投资： 固定资产原价24 减：累计折旧25 固定资产净值26 固定资产清理27 在建工程28 待处理固定资产净损失29 固定资产合计35无形及递延资产： 无形资产36 递延资产37 无形及递延资产合计40其他长期资产： 其他长期资产41 资产总计45 存放何处？ 其使用是否存在限制？ 为特定目的而提留（如缴纳

2、税款） 为前提债务提供担保 外币问题： 相对于报表货币，外币价值是否存在波动？ 是否不可兑换？ 是否存在汇款限制？ 银行是否持有其主要营业账户，以搜集信息并实施控制？ 现金科目的变化是否反映了现金流的变化？ 资产负债表与现金流量表之间的勾稽关系。现金于会计期末不将账簿结清，而将会计期终了后收到的收入列于本期现金中，借以修饰现金余额，并低列流动性较弱的应收账款或递延本期应购置的存货或设备，这种歪曲现金的做法称为现金虚饰。最低点总成本持有成本短缺成本现金持有数量最佳现金持有数量金额管理成本现金余额现金余额 A：最高控制线：最高控制线 C：回归线：回归线 B：最低控制线：最低控制线 时间时间 每日现

3、金余额每日现金余额购买存货购买存货销售存货销售存货存货期间存货期间应收账款期间应收账款期间应付账款期间应付账款期间现金周期现金周期支付现金支付现金收到现金收到现金经营周期经营周期现金周转次数现金占总资产的百分比公司公司应收账款应收账款周转天数周转天数存货存货周转天数周转天数经营周期经营周期应付账款应付账款周转天数周转天数现金周期现金周期GatewayGateway30301414444434341010苹果电脑苹果电脑53532323767644443232康柏康柏43432323666658588 8戴尔戴尔44447 751516262-11-11GatewayGateway1717121

4、229293434-5-5苹果电脑苹果电脑48482 250508686-36-36康柏康柏62622525878756563131戴尔戴尔29294 433336969-36-36问题：问题：1）现金周期小于零意味着什么？）现金周期小于零意味着什么？ 2）如何评价苹果电脑在）如何评价苹果电脑在1998-2001年间的现金周期变化情况？原因何在？年间的现金周期变化情况？原因何在？资产资产金额金额比例比例(%)(%)负债和所有者权益负债和所有者权益金额金额比例比例(%)(%)货币资金货币资金419 452.120.028%短期借款短期借款193 741 000.00 12.81应收账款应收账款1

5、98 057 147.8313.10应付账款应付账款167 669 065.4211.09其他应收款其他应收款61 776 405.434.086预收账款预收账款1 119 943.000.074预付账款预付账款29 958 559.731.981应付工资应付工资3 750 101.330.248存货存货34 181 881.552.261应付福利费应付福利费5 439 600.080.360流动资产合计流动资产合计324 393 446.6621.46应交税金应交税金15 300 168.281.012其他应交款其他应交款117 058.540.008固定资产原价固定资产原价475 266

6、870.7231.43其他应付款其他应付款9 347 358.530.618减：累计折旧减：累计折旧126 512 134.818.368预提费用预提费用17 478 419.181.156固定资产净值固定资产净值348 754 735.9123.06流动负债合计流动负债合计413 962 714.3627.38固定资产净额固定资产净额348 754 735.9123.06实收资本实收资本260 000 000.0017.20在建工程在建工程822 137 854.3254.37资本公积资本公积619 407 223.1440.97固定资产合计固定资产合计1 170 892 590.2377.

7、44盈余公积盈余公积46 982 715.923.107无形资产无形资产16 648 499.371.101未分配利润未分配利润171 581 882.8411.35所有者权益合计所有者权益合计1 097 971 821.9072.62总计总计1 511 934 536.26100总计总计1 511 934 536.26100问题：怎么看该公司如此之低的现金余额占比：问题：怎么看该公司如此之低的现金余额占比： 1）可能蕴含着何种风险？）可能蕴含着何种风险？ 2）为什么？）为什么？货币资金货币资金 419 452.12 0.028%20012001200220022003200320042004

8、20052005收入收入47 96147 96145 08545 08544 09444 09443 28643 28631 14431 144净利净利6 4786 4785 8475 8475 6595 6595 0165 016863863净利润率净利润率13.51%13.51%12.97%12.97%12.83%12.83%11.59%11.59%2.77%2.77%五年间公司收入年均增长率为：(31144/47961)(1/4) 1 = -10.23%；同期年均利润增长率为：(863/6478)(1/4)-1 = -39.59%！问题：这意味着什么？问题：这意味着什么？0%5%10%1

9、5%01000020000300004000020012002200320042005收入净利净利润率2001200120022002200320032004200420052005关联交易销售金额关联交易销售金额7 6507 65019 13319 13322 25522 25518 31418 31413 10713 107关联利润关联利润/ /主营业务利润主营业务利润22.55%22.55%29.60%29.60%43.83%43.83%33.46%33.46%42.68%42.68%22.55%29.60%43.83%33.46%42.68%0.00%5.00%10.00%15.00%

10、20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%050001000015000200002500020012002200320042005关联交易销售金额产生利润占主营业务利润比例问题：问题：1）如何看待关联交易在此中所发挥的作用？）如何看待关联交易在此中所发挥的作用？ 2）欲搞清楚该公司关联交易在其资产负债表相关项目变化中的角色和作用，除）欲搞清楚该公司关联交易在其资产负债表相关项目变化中的角色和作用，除了上述信息以外，还需要补充哪些信息？了上述信息以外，还需要补充哪些信息？2000.12.312000.12.312005.12.312005.12.31年均增长率年均

11、增长率资产资产( (万元万元) )39 90539 905151 193151 19330.53%30.53%负债负债( (万元万元) )18 17118 17141 39641 39617.90%17.90%净资产净资产( (万元万元) )21 73421 734109 797109 79738.26%38.26%20002000年末年末20012001年末年末20022002年末年末20032003年末年末20042004年末年末20052005年末年末在建工程在建工程7 9347 93437 71037 71054 44454 44478 33278 33282 33882 33882

12、21482 214固定资产原值固定资产原值24 88524 88541 14941 14944 11444 11447 34147 34147 34347 34347 52747 5270200004000060000800002000年末2001年末2002年末2003年末2004年末2005年末在建工程固定资产原值问题：问题：1）该公司资产的增长越来越依靠债权还是股权融资？这与公司现金余额极低之间）该公司资产的增长越来越依靠债权还是股权融资？这与公司现金余额极低之间有着何种关系？有着何种关系？ 2）在建工程与固定资产有什么区别？上述二者间在时间序列上表现的差异说明了）在建工程与固定资产有什

13、么区别？上述二者间在时间序列上表现的差异说明了什么？何处可以获得与此相关的更多信息？什么？何处可以获得与此相关的更多信息？ 某公司某公司股权回购前后存量现金状况股权回购前后存量现金状况回购前回购前中报中报占总资占总资产比重产比重回购前回购前年报年报占总资占总资产比重产比重回购后回购后中报中报占总资占总资产比重产比重回购后回购后年报年报占总资占总资产比重产比重货币资金货币资金5965966%6%1 4781 47814%14%1 4041 40413%13%9249247%7%短期投资短期投资1 8291 82918%18%2 1062 10620%20%2 4162 41622%22%8878

14、877%7%合计合计2 4252 42524%24%2 2532 25334%34%3 8203 82036%36%1 8111 81114%14% 股权股权回购前后股本及每股收益变动对照表回购前后股本及每股收益变动对照表总股本总股本国有法人股国有法人股社会法人股社会法人股社会公众股社会公众股每每股收股收益益EPSEPS（亿元）（亿元）（% %）（% %）（% %）（元）（元）回购前回购前26.3326.3380.2580.2510.2210.229.539.530.310.31回购后回购后16.3316.3368.1668.1616.4716.4715.3715.370.510.51变动情况

15、变动情况- -1010- -12.0912.096.256.255.845.840.20.2从现金管理角度来看，如何看待此次股权回购？ 有价证券类型有哪些？各自信用风险如何？ 债权投资和股权投资： 股权投资应否列为长期投资？ 投资期限有多长？是否可以随时变现？ 有价证券的赎回需要具备哪些条件？是否存在限制？ 自上一个财务报表日以来，是否存在任何可能影响有价证券价格或流动性的市场条件变化？ 短期投资目的是否是为利用企业暂时盈余现金所实施的临时性短期投资？ 如果属于长期投资，则应将其转列为长期资产； 有价证券在哪儿持有？ 是否为其他债务设定了担保？ 短期投资当前市值是多少？管理层要多久才对这些有价

16、证券按市值调整一次价格？ 是否存在任何对企业不利的法律或监管程序（例如，导致企业部分或全部有价证券清算的事项）？可变现有价证券（1）初始成本）初始成本 取得成本：公允价值取得成本：公允价值 不包括不包括已宣告尚未发放的现金股利已宣告尚未发放的现金股利已到付息期尚未支付的债券利息已到付息期尚未支付的债券利息购入时购入时垫付垫付（2）持有期间分得的现金股利和债券利息）持有期间分得的现金股利和债券利息 确认投资收益确认投资收益（3）投资收益）投资收益 =处置收入处置收入-处置时投资的账面余额处置时投资的账面余额不仅确认持有收益不仅确认持有收益而且确认处置收益而且确认处置收益资产资产200020012

17、002负债及权益负债及权益200020012002短期投资300300300 流动负债220240250其他流动资产100120150 长期负债400400400流动资产合计400420450 负债合计620640650非流动资产500600700 所有者权益280380500资产合计资产合计90010201150负债与权益合计负债与权益合计90010201150假设300万元的短期投资中，有250万元实际上属于长期投资。据此，分析师决定对此进行调整。问题：（1）如何进行调整？（2）推测该企业为什么要将长期投资改为短期投资？调整前后企业财务状况发生何种变化？1）长、短期偿债能力对比；2）资产管

18、理效率对比；3）其他；（3）企业信贷质量（评级）将会因此发生何种变化？年份年份2008200920102011年末收盘价4.5012.458.103.30股价变动额-7.95-4.35-4.80补充说明：补充说明：1. 该公司将商业票据作为其主要的信用结算方式，公司的14亿元的应收票据中，商业承兑汇票为13亿元，其中11亿元已经贴现；2. 上述商业票据结算中，应收关联方票据占比为93.82%，其中其母公司占比为90.16%。问题：1. 上述票据操作可能具有哪些动机与倾向？2. 该公司票据操作是否合理？其间蕴含着哪些风险？项目项目期初余额期初余额期末余额期末余额增长率增长率%应收票据7.40亿元

19、14.00亿元89.00%应收账款结算额0.53亿元0.55亿元3.77%应付票据2.00亿元4.00亿元100.00% 企业销售政策考察： 现销与赊销各自占比情况； 企业赊账期限长短； 企业收入确认原则考核： 是否过早确认“销售收入”？ 是否存在问题产品/服务而引发应收账款现象（售后服务与或有负债）？ 应收账款管理政策： 企业逾期应收账款核销政策如何？ 是否存在已然发生坏账却依然停留在账面的应收账款？ 是否存在应予核销或打折的应收账款？ 企业呆账核销历史如何？ 企业已核销应收账款后续收回历史如何？ 应收账款质量分析： 应收账款组合的账龄分析如何？构成要素变动趋势如何？ 企业是否计提坏账准备？

20、如何确定坏账准备金计提基础？如何计提坏账准备？企业计提的坏账准备金是否充足？ 企业应收账款分布情况如何？是否集中于有限客户、单一行业或者局部地区（应收账款集中度问题）？ 企业应收账款是否为其他债务提供了担保？ 应收账款是否都与产品/服务的付款相关？如果包含了其他类型应收账款（如关联方、股东），则应转入长期资产“其他应收账款（长期应付款）”应收账款收账款规模应收账款分布状况与关联交易问题应收账款账龄分析坏账准备金的计提与坏账处理政策设计应收账款证券化问题坏账可能性的大小坏账数额的多少受哪些因素影响？“应收账款”余额“应收账款”挂帐的时间账龄销货百分比法应收账款余额百分比法账龄分析法坏 账 估 算

21、 方 法坏账损失的核算方法：坏账损失的核算方法：1 1）直接核销法）直接核销法2 2）备抵法）备抵法计提坏账准备的计提坏账准备的基数基数原制度：以原制度：以“应收账款年末余额应收账款年末余额”为基数为基数 一般企业一般企业“应收账款和其他应收款应收账款和其他应收款”年末余额年末余额股份制企业股份制企业新制度：新制度： 以以“应收款项应收款项”为基数为基数应收账款应收账款其他应收款其他应收款注意：注意： 未到期的未到期的“应收票据应收票据” 确实不能收回或收回的可能性不大确实不能收回或收回的可能性不大结转结转 预付帐款预付帐款 失去预付款性质时失去预付款性质时结转结转单位：百万元单位：百万元项目

22、项目20102010年年6 6月月3030日日20092009年年1212月月3131日日增长增长应收账款应收账款2286.672286.671438.181438.1859.00%59.00%坏账准备坏账准备178.69178.69173.44173.443.03%3.03%应收账款净额应收账款净额2107.982107.981264.741264.7466.67%66.67%短期借款短期借款3821.193821.192289.32289.366.92%66.92%长期借款长期借款1108.861108.861232.551232.55-10.04%-10.04%如何评价如上数据？1）如何

23、看待应收账款变动情况（包括总额和净额）？2）坏账准备计提是否充分？3）如何看待应收账款、短期借款及长期借款三者间的动态关系？项目项目2010年12月31日比例货币资金 228.96 1.29%应收票据- -应收账款 2,690.78 15.2%其他应收款 652.00 3.68%预付账款 284.94 1.61%存货 1,820.71 10.30%固定资产 10,348.25 58.40%资产合计 17,710.71 100%应收账款应收账款/流动资产流动资产=36.54%存货存货/流动资产流动资产=24.73%这意味着什么？为什么会这样？续前例：续前例： 20102010年应收账款周转率年应

24、收账款周转率期初应收账款期初应收账款期末应收账款期末应收账款应收账款应收账款平均余额平均余额主营业务收入主营业务收入应收账款应收账款周转率周转率12.612.6亿亿26.926.9亿亿19.819.8亿亿139139亿亿7.02x7.02x同行业典型企业应收账款周转率同行业典型企业应收账款周转率 单位：百万元单位：百万元企业企业名称名称期初期初应收账款应收账款期末期末应收账款应收账款应收账款应收账款平均余额平均余额主营业务收入主营业务收入应收账款应收账款周转率周转率A A公司公司597.51597.51602.60602.60600.05600.0539402.5339402.5365.67x

25、65.67xB B公司公司157.80157.80335.91335.91246.86246.8631773.5831773.58128.7x128.7xC C公司公司45.5345.5316.5816.5831.0531.059841.759841.75316.9x316.9xD D公司公司120.58120.5869.1669.1694.8794.8715038.3015038.30158.5x158.5x如何评价该公司应收账款的这种变化？问题：问题：1)从上述帐龄结构情况能够看到哪些问题？从上述帐龄结构情况能够看到哪些问题？ 2)该公司的坏账准备计提政策是否合理？该公司的坏账准备计提政策

26、是否合理？ 其他应收款分布状况如何？ 其他应收款风险状况如何？可否在一年内收回？如果存在不确定性，则应将其转列入长期应收款； 其他应收款是如何产生的？是来自正常业务，还是因向母公司或关联企业拨付现金而形成？ 如果分析人员怀疑关联方的应收款项在一年内无法收回或企业不会去催收，则应列入长期应付款项或冲抵账面价值； 对企业股东的应收款项应冲减股本，因为债权人与债务人是同一家机构； 对企业经理、董事或其他雇员的应收款项应转列长期应付款； 注意审核贷方发生额和贷方余额，必要时需要转入“其他应付款”。其他应收款问题：问题：1、如何看待该公司的其他应收款问题？、如何看待该公司的其他应收款问题？2、这中间蕴含

27、着哪些风险？、这中间蕴含着哪些风险？物资采购 发生逻辑：现金预付-业务发生-结算会计处理逻辑：会计准则对与此相关信息披露要求较低；不需要计提坏账准备金（与“其他应付款”、“应收票据”相同）存货物理分析：存货特性是什么？是否存在易腐存货？是否需要特殊仓储设施以维持存货价值？是否存在危险、有害或对环境造成危害的存货？是否容易运输？存货位于何处？存货条件如何？信贷员是否需要或已经对存货进行了实地检查？存货构成情况如何（原材料、在制品、产成品）？存货构成的变动趋势如何？存货具有大宗商品属性还是有特定用途？存货管理分析：如果存货使用效率发生波动，则此种波动性的成因如何（原材料价格变化、业务量波动、存货管

28、理、偶尔发生的大批量存货购买）？如果管理层临时购买了大量存货，则：1）管理层策略何在？2）相关风险有哪些？3）是否在用银行信贷做了投机性的原材料购买？是否存在临时变化或技术过时的存货？是否对全部存货购买了火灾、盗抢或其他类型保险？存货流动性分析：如果发生贷款违约或企业破产，则哪些存货易于变现？哪些存货有则相对活跃的市场？在清算销售情形下，这些存货的清算价格水平如何？可转售变现存货所占比例如何？流动性如何？如果面临清算，则可实现清算现金额有多少？哪些存货设置了质押条款？质押给了哪些债权人？存货计价分析：企业的存货估值方法如何（成本，市价还是成本与市价孰低原则）？多久重新估值一次？是否存在应被减计

29、或核销的存货？企业如何处理存货跌价损失（直接冲销法或是备抵法）？存货点： 存货的规模。 分析存货的具体项目构成。 存货的库存周期。年份年份20052005200620062007200720082008200920092010201020112011存货存货111 217111 217150 529150 529263 028263 028331 209331 209472 709472 709497 754497 754282 593282 593增长率增长率12.64%12.64%35.35%35.35%74.74%74.74%25.92%25.92%42.72%42.72%5.30%5.

30、30%-43.23%-43.23%主营业主营业务收入务收入361 022361 022500 632500 632634 337634 337857 389857 3891012 7101012 710901 273901 273674 812674 812增长率增长率51.26%51.26%38.67%38.67%26.71%26.71%35.16%35.16%18.12%18.12%-11.00%-11.00%-25.13%-25.13%A A公司存货结构公司存货结构 （单位：万元）（单位：万元）20072007年末年末20082008年末年末20092009年末年末20102010年末年

31、末存货存货263 028263 028331 209331 209472 709472 709497 754497 754资产总计资产总计538 598538 598718 332718 332976 941976 941100 6301100 6301存货存货/ /总资产总资产48.8%48.8%46.1%46.1%48.4%48.4%49.5%49.5%A A公司存货周转率公司存货周转率 （单位：万元）（单位：万元）20082008年年20092009年年20102010年年主营业务成本主营业务成本695 087695 087783 364783 364752 602752 602存货平均

32、余额存货平均余额297 119297 119401 959401 959485 232485 232存货周转率存货周转率2.34x2.34x1.95x1.95x1.55x1.55x-50.00%-30.00%-10.00%10.00%30.00%50.00%70.00%2005200620072008200920102011存货增长率主营业务收入增长率示例：示例： 某公司资产负债表中显示存货的购买价格为$10,000，但是市价为$8,000。 因此在资产负债表将存货减记为$8,000，同时在损益表中反映$2,000的损失。 项目项目数数量量 成本成本可变现净值可变现净值单线比单线比较法较法分类

33、比分类比较法较法总额比总额比较法较法单价单价总额总额单价单价总额总额甲类存货甲类存货A存货存货5010050009547504750B存货存货608249208551004920合计合计992098509850乙类存货乙类存货C存货存货709063009667206300D存货存货80110880012096008800合计合计1510016320151002502026170247702495025020存货跌价准备存货跌价准备提取时提取时冲减冲减余额：余额：成本成本- -可变现净值可变现净值提取时：提取时：借：管理费用借：管理费用/ /资产减值损失资产减值损失 贷：存货跌价准备贷：存货跌价

34、准备 冲回时：分录相反冲回时：分录相反年份年份第第1年年第第2年年第第3年年第第4年年账面价值账面价值101111.511可变现净值可变现净值99.51111.4年份年份第第1年年第第2年年第第3年年第第4年年账面价值账面价值10.010.011.011.01111.5.511.011.0可变现净值可变现净值9.09.09 9.5.511.011.01111.4.4减值准备减值准备1.01.00 0.5.5-1.0-1.0-0.5-0.5存货跌价准备存货跌价准备第一年10,00010,000第二年5,0005,000第三年10,00010,000第四年5,0005,000管理费用管理费用(或者

35、资产减值损失或者资产减值损失)10,00010,0005,0005,00010,00010,0005,0005,000INVBEG + Purchase COGS = INVEND存货账面期末余额=存货账面期初余额+本期存货增加数-本期存货减少数其实已经渐渐被淘汰了！69价格上升的情况下：价格上升的情况下： FIFO LIFO 平均成本平均成本 销售额（9单位）$450$450$450待售商品（10单位）250250250- 期末存货（1单位）302025=已销货成本220230225毛利润230220225- 营业费用150150150税前收益807075-税金(30%)242122.50净

36、收益564952.50价格上升的情况下选择存货计价方法对比率的影价格上升的情况下选择存货计价方法对比率的影响响 比率比率 LIFO FIFO 流动比率存货周转率负债权益利息支出倍数ROE已销货成本存货已销货成本存货净收益权益净收益权益流动资产流动负债流动资产流动负债负债权益负债权益息税前收益利息费用息税前收益利息费用77准备税率LIFO(1)准备税率LIFO()78 利润利润准备税率FIFOLIFO LIFO(1) 已销货成本已销货成本准备FIFOLIFOLIFOF FI IF FO O损损益益表：表：81固定资产物理分析：固定资产存放何处？企业都有哪些固定资产？固定资产构成状况如何（厂房、房

37、地产、机器设备等）？固定资产的通用性情况如何？是否存在特殊用途的固定资产？是否存在仅仅适用于企业自身使用的支持？是否存在需要修理或更换的固定资产？修理或者更换计划或安排如何？相关成本如何？是否存在与固定资产相关的任何环境问题？固定资产管理分析：是否存在应用于企业正常经营以外的资产？是否存在任何涉及到司法程序内的固定资产？企业是否采用了经营性租赁、融资租赁或二者兼有的方法为企业固定资产进行融资？企业是否有着按期支付租金的良好记录？是否全部租金支付均属正常？是否为固定资产购买了财产保险？若有，保险范围如何？固定资产流动性分析：固定资产能否出售？是否存在二手资产市场？在清算销售背景下，资产的清算价值

38、如何？固定资产是否做了抵押？资产清算时，哪些债权人对于编码的固定资产具有优先求偿权？固定资产计价分析：企业固定资产的原值、残值以及折旧年限是如何确定的？企业采用何种折旧方法？固定资产折旧方法是否变更过？企业是否在财报和税报两种目的上采用了相同的折旧方法？企业是否对固定资产进行过估值？企业对于固定资产的重新估值频率有多高？公司的固定资产减值准备状况如何？相关损失的会计处理如何？企业是否固定资产若已有市场估值，那么是谁在何时用何种方法做的估值？此项估值是否可靠？固定资产蓝田股份19982000年资产负债表上固定资产有关数据（单位：百万元）在建工程名称在建工程名称期初数期初数本期增加本期增加本期转入

39、固定资产本期转入固定资产期末数期末数资金来源资金来源1997年在建工程合计年在建工程合计HH菜篮子工程募股资金及贷款HH菜篮子工程二期其他来源LH酒店工程二期其他来源1998年在建工程合计年在建工程合计HH菜篮子工程HH菜篮子工程二期募集资金LH酒店工程二期自有资金生态基地建设1999年在建工程合计年在建工程合计HH菜篮子工程二期部分自有资金LH酒店工程二期自有资金生态基地建设自有资金+贷款生态农业设施升级改造自有资金生态农业工程开发项目自有资金2000年在建工程合计年在建工程合计HH菜篮子工程自有资金生态农业工程开发项目自有资金生态农业设施升级改造自有资金HH菜篮子工程二期自有资金LH酒店工

40、程二期自有资金02004006008001000120014001600180020001997199819992000期初数本期增加本期转入固定资产期末数8620002000年末年末20012001年末年末20022002年末年末20032003年末年末20042004年末年末20052005年末年末在建在建工程工程7 9347 93437 71037 71054 44454 44478 33278 33282 33882 33882 21482 214固定固定资产原值资产原值248852488541 14941 14944 11444 11447 34147 34147 34347 343

41、47 52747 527项目名称项目名称投资投资总额总额实际实际总额总额预计投资预计投资年收益年收益实际实际收益收益1年产年产10万吨玉米淀粉生产线万吨玉米淀粉生产线883510394239402年产年产3万吨谷氨酸生产线万吨谷氨酸生产线1204413402 554303年产年产1万吨赖氨酸生产线万吨赖氨酸生产线1472716872322704年产年产1万吨乳酸生产线万吨乳酸生产线122281391933320 项目合计项目合计7520682248256640指标名称指标名称计算公式计算公式反映内容反映内容固定资产增长率固定资产存量规模扩大程度固定资产更新率固定资产更新程度固定资产退废率固定资

42、产退废情况固定资产损失率固定资产损失情况固定资产净值率企业现有固定资产平均新旧程度固定资产损毁率固定资产平均磨损程度9293折旧方法：折旧费折旧方法：折旧费用用Page 98成 本残 值直 线 法使 用 年 限剩 余 年 份成 本残 值年 数 加 总账 面 值期 限成 本残 值工 作 量预 计 产 量SOYD()2DDB(Sum of Years Depreciation, 折旧年限总和法)(Double Declining Balance, 双倍余额递减法)比率比率 直线法直线法 加速折旧法加速折旧法 净利润率资产收益率权益收益率负债权益比率资产周转率净收益销售额净收益销售额净收益总资产净收

43、益总资产净收益权益净收益权益负债权益负债权益销售额资产销售额资产折旧方法的选择在早期对比率的影响折旧方法的选择在早期对比率的影响 股权投资减值准备： 长期投资的备抵账户 须注意是否有人为调节现象A公司备注：股权比例由19%增至20%意味着A公司对于长期投资的会计簿记方法将由成本法转换为权益法会计期间会计期间成本法成本法权益法权益法长期股权投资投资收益长期股权投资投资收益2000年712月002928.252928.252001年0022678.03 22678.032002年 020177.79-20177.79为外购的无形资产；（二）企业可能存在由于会计处理原因而导致的账外无形资产；（三）账

44、外的无形资产价值的实现方式有多种选择。仅签订合约的研发经济可行性后发生的成本专利、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、软件、网址、域名等； 不可辨认：商誉 NOTE：商誉必须单独列示无形资产摊销挂账现象： 例如：土地评估增值挂账无形资产摊销合理性检验点誉不可分割性(4)无形资产减值准备 条件：为新技术所替代市值大幅下降已超过法律保护年限其他情形长长期期递递延延费费用用分分析析140过高的长期待摊费用，会降低资产质量，故分过高的长期待摊费用，会降低资产质量，故分析资产质量必须予以剔除！析资产质量必须予以剔除！800万元的净利润，但该公司根据当地财政部门的批复，将已经发生的折旧费用、管理费用、退税损失、利息支出等累积约10000万元挂列为“长期待摊费用”。若考虑这两个因素，该公司实际上发生了严重的亏损！