2022年北大金融硕士考研金融学综合证券投资学试题2.docx

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1、精品学习资源2021 年北大金融硕士考研金融学综合：证券投资学试题5证券投资的收益和风险一、判定题1、债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿仍额之间的差额， 当债券卖出价大于买入价时，为资本收益;当债券卖出价小于买入价时，为资本缺失；答案：是2、债券发行时， 假如市场利率低于票面利率， 债券应当实行折价发行方式；答案：非3、利用现值法运算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的将来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率；答案：是4、贴现债券的到期收益率确定低于它的持有期收益率；答案：非5、债券的市场价格上升，就它的到期收益率将下降;假如市场价格下降，就到期收益率将上升；答案：

2、是6、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以推测的；答案：非7、股利收益率是指投资者当年获得的全部的股息与股票市场价格之间的比率；答案：非欢迎下载精品学习资源8、对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高；答案：非9、资产组合的栠 .益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和；答案：非10 、证券投资的风险主要表达在将来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离；答案：是11 、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性；答案：非12 、利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区分，对于固定收益证券的要大于对

3、浮动利率证券的影响；答案：是13 、购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险；答案：是14 、非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，假如组合方式恰当， 甚至可以实现组合资产没有非系统风险；15 、信用风险属于非系统风险，当证券发生信用风险时，投资股票比投资公司债券的缺失大；答案：非16 、经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的转变，从而亠.生投资者预期收益下降的可能； 经营风险在任何公司中都是存在的， 所以投资者欢迎下载精品学习资源是无法规避经营风险的；答案：非17 、收益与风险的关系表现在一般情形下，风险较大的证券，收益率也较高;收益率较低的证券，

4、其风险也较小；答案：是18 、对单一证券的风险的衡量就是对证券预期收益变动的可能性与变动幅度的衡量，只有当证券的收益显现负的变动时才能被称为风险；答案：非19 、方差和标准差可以用来表示证券投资风险的大小，这种风险包括了系统风险、非系统风险和投资者主观决策的风险；答案：非20 、无差异曲线反映的是投资者对于不同投资组合的偏好，在同一条无差异曲线上，不同点表示投资者对于不同证券组合的偏好不同；答案：非21 、资产组合的收益率应当高于组合中任何资产的收益率，资产组合的风险也应当小于组合中任何资产的风险；答案 ：非22 、当某两个证券收益变动的相关系数为0 时，表示将这两种证券进行组合，对于风险分散

5、将没有任何作用；答案：非23 、资产组合的风险是组合中各资产风险的加权平均和，权数是各资产在组合中的投资比重；欢迎下载精品学习资源答案：非24 、值衡量的是证券的系统风险，它表示证券收益波动对市场平均收益波动的敏捷性；答案：是二、单项选择题1、债券投资中，通常投资者在投资前就可确定的是 ；A 债券年利息 B 资本利得 C 债券收益率 D 债券风险答案： A2、以下关于债券发行价格与交易价格的说法不正确选项 ；A 发行价格是债券一级市场的价格B 交易价格是债券二级市场的价格C 债券发行价格如高于面额，就债券收益率将低于票面利率D 债券发行价格如高于面额，就债券收益率将高于票面利率答案： D3、有

6、关运算债券收益率的现值法，以下说法不正确选项 ；A 砠 .值法可以精确运算债券到期收益率B 现值法利用了货币的时间价值原理C 现值法公式中的折现率就是债券的到期收益率D 现值法仍是一种比较近似的方法答案： D4、年利息收入与债券面额的比率是；A 直接收益率 B 到期收益率 C 票面收益率 D 到期收益率欢迎下载精品学习资源答案： C5、某债券面额为 100 元，期限为 5 年期，票面利率时 12% ，公开发行价格为 95 元，那么某投资者在认购债券后并持有该债券到期时，可获得的直接收益率为和到期收益率分别为；A 11.55% 14.31% B 12.63% 13.33%C 13.14% 12.

7、23% D 15.31% 13.47%答案： B6、以下不属于股票收益来源的是 ；A 现金股息 B 股票股息 C 资本利得 D 利息收入答案： D7、以下关于股利收益率的表达正确选项；A 股份公司以现金形式派发的股息与股票市场价格的比率B 股份公司以股票形式派发的股息与股票市场价格的比率C 股份公堠 .发放的现金与股票股息总额与股票面额的比率D 股份公司发放的现金与股票股息总额与股票市场价格的比率答案： A8、某投资者以 10 元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为 0.5 元，就该投资者的股利收益率是；A 4% B 5% C 6% D 7%答案： B9、以下关于资产组合收益率说

8、法正确选项；A 资产组合收益率是组合中各资产收益率的代数和欢迎下载精品学习资源B 资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均数C 资产组合收益率是组合中各资产收益率的算术平均数D 资产组合收益率比组合中任何一个资产的收益率都大答案： B10 、以下关于系统风险的说法不正确选项 ；A 系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动B 系统风险是公司无法把握和回避的C 系统风险是不能通过多样化投资进行分散的D 系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的答 案： D11 、以下关于市场风险的说法正确是的；A 市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险B 市场风险是指市场利率的变动

9、引起证券投资收益的不确定的可能性C 市场风险对于投资者来说是无论如何都无法减轻的D 市场风险属于非系统风险答案： A12 、以下关于利率风险的说法正确选项；A 利率风险属于非系统风险B 利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性C 市场利率风险是可以规避的D 市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的答案： B欢迎下载精品学习资源13 、以下关于购买力风险的说法正确选项 ；A 购买力风险是可以防止的B 购买力风险是可以通过组合投资得以减轻的C 购买力风险是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来的实际收益水平下降的风险D 购买力风险属于非系统风险答案： C14 、以下各种方法中，可以用

10、来减轻利率风险皠 .是 ；A 将不同的债券进行组合投资B 在预期利率上升时，将短期债券换成长期债券C 在预期利率上升时，将长期债券换成短期债券D 在预期利率下降时，将股票换成债券答案： C15 、以下关于信用风险的说法不正确选项 ；A 信用风险是可以通过组合投资来分散的B 信用风险是指证券发行人在证券到期时无法仍本付息而使投资者遭受缺失的风险C 信用评级越低的公司，其信用风险越大D 国库券与公司债券存在同样的信用风险答案： D16 、以下关于经营风险的说法不正确选项 ；A 经营风险可以通过组合投资进行分散欢迎下载精品学习资源B 经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平变化从而产生投资者预

11、期收益下降的可能C 经营风险无处不在，是不行以回避的D 经营风险可能是由公司成本上升引起的答案： C17 、以下关于预期收益率的说法不正确选项 ；A 预期收益率栠.投资者承担各种风险应得的补偿B 预期收益率 = 无风险收益率 + 风险补偿C 投资者承担的风险越高，其预期收益率也越大D 投资者的预期收益率由可能会低于无风险收益率答案： D18 、对单一证券风险的衡量就是 ；A 对该证券预期收益变动的可能性和变动幅度的衡量B 对该证券的系统风险的衡量C 对该证券的非系统风险的衡量D 对该证券可分散风险的衡量答案： A19 、投资者选择证券时，以下说法不正确是 ；A 在风险相同的情形下，投资者会选择

12、收益较低的证券B 在风险相同的情形下，投资者会选择收益较高的证券C 在预期收益相同的情形下，投资者会选择风险较小的证券D 投资者的风险偏好会对其投资选择产生影响欢迎下载精品学习资源答案： A20 、以下关于无差异曲线说法不正确选项 ；A 无差异曲线代表着投资者对证券收益与风险的偏好B 无差异曲线代表着投资者为承担风险而要求的收益补偿C 无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度D 无差异曲线上的每一点反映了投资者对证券组合的不同偏好答案： D21 、假设某一个投资组合由两种股票组成，以下说法正确选项 ；A 该投资组合的收益率确定高于组合中任何一种单独股票的收益率B 该投资组合的风险确定低于组合中

13、任何一种单独股票的风险C 投资组合的风险就是这两种股票各自风险的总和D 假如这两种股票分别属于两个相互替代的行业，那么组合的风险要小于单独一种股票的风险答案： D22 、当某一证券加入到一个资产组合中时，以下说法正确选项 ；A 该组合的风险确定变小B 该组合的收益确定提高C 证券本身的风险越高，对资产组合的风险影响越大D 证券本身的收益率越高，对资产组合的收益率影响越大答案： D23 、以下关于组合中证券间的相关系数，说法正确选项；A 当两种证券间的相关系数等于1 时，这两种证券收益率的变动方向是一欢迎下载精品学习资源致的，但变动程度不同B 当两种证券间的相关系数等于 1 时，这两种证券收益率

14、的变动方向是不一样的，但变动程度相同C 当两种证券间的相关系数等于 1 时，这两种证券收益率的变动方向是一致的，并且变动程度也是相同的D 当两种证券间的相关系数等于 1 时，这两种证券收益率之间没有什么关系答案： C24 、在通过“ Y=a+bX ”回来分析得到值时候，以下说法错误选项；A 值等于回来出来的系数 b 的值B Y 代表某证券的收益率C X 代表市场收益率D 值等于回来出来的常数项 a 的值答案： D三、多项选择题1、以下形成债券投资收益来源的是；A 债券的年利息收入 B 将债券以高于购买价格卖出C 将债券以低于购买价格卖出水平D 债券的本金收回答案： AB2、以下关于债券收益率与

15、票面利率关糠.的说法，正确选项；A 其他条件相同的情形下，债券的票面利率越高，其收益率越高B 其他条件相同的情形下，债券的票面利率越低，其收益率越高欢迎下载精品学习资源C 当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将低于票面利率D 当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将高于票面利率答案： AC3、利用现值法运算债券收益率的时候，需要知道的变量是 ；A 债券的将来收益 B 债券的面值C 债券的期限 D 债券的当前市场价格答案： ABCD4、可以表示附息债券未到期就出售的债券收益率是 ；A 直接收益率 B 持有期收益率C 到期收益率 D 赎回收益率答案： BD5、以下对于各种债券的实际收益率与票

16、面收益率之间的关系，说法正确选项；A 对于一次付息债券，债券的实际收益率确定高于票面收益率B 对于附息债券，债券的实际收益率确定高于票面收益率C 对于附息债券，叠 .行价格小于面额的时候，实际收益率会高于票面利率D 对于贴现债券，债券的实际收益率确定高于票面收益率答案： CD6、股票投资收益的来源有；A 现金股息 B 资本利得 C 送股 D 配股答案： ABC7、以下关于股利收益率说法正确选项；欢迎下载精品学习资源A 股利收益率是现金股息与股票市场价格的比率B 股利收益率的高低与股份公司的股利政策有关系C 股利收益率不行能等于0D 股利收益率对于投资者和股份公司来说都是越高越好答案： AB8、

17、股份公司发生以下几种情形，对发生前的持有期收益率确定会造成影响的是；A 拆股 B 送股 C 配股 D 增加现金股息答案： BCD9、以下对于资产组合收益率的说法正确选项 ；A 资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均和B 资产组合收益率应当高于组合中任何一个资产的收益率C 资产组合收益率不行能高于组合中任何一个资产的攠.益率D 资产组合收益率有上限也有下限答案： AD10 、以下可能导致证券投资风险的有；A 公司经营决策的失误 B 市场利率的提高C 投资者投资决策的失误D 通货膨胀的发生答案： ABCD11 、以下关于不同证券行情下，股价的变动规律说法正确选项 ；A 在看涨市场中，股价是表

18、现出直线上升的，不会有下跌的可能B 在看涨市场中，股价并非表现出直线上升，而是大涨小跌欢迎下载精品学习资源C 在看跌市场中，股价表现出始终下跌，不会有上升的可能D 在看跌市场中，股价并非表现出直线下跌，而是小涨大跌答案： BD12 、以下可以用来减轻利率风险的措施有 ；A 增加对固定利率债券的持有B 增加对浮动利率债券的持有C 进行适当的证券资产组合D 增加一般股的持有，削减优先股的持有答案： BCD13 、以下关于购买力风险，说法正确选项 ；A 购买力风险属于系统风险B 购买力风险堠.以通过资产组合进行规避C 投资者无法减轻购买力风险的影响D 购买力风险就是通货膨胀带来的风险答案： AD14

19、 、以下对于非系统风险的描述，正确选项 ；A 非系统风险是不行规避的风险B 非系统风险是由于公司内部因素导致的对证券投资收益的影响C 非系统风险是可以通过资产组合方式进行分散的D 非系统风险只是对个别或少数证券的收益产生影响答案： BCD15 、以下关于信用风险的说法，正确选项 ；欢迎下载精品学习资源A 信用风险属于非系统风险B 信用风险是指证券发行人在证券到期时无法仍本付息而使投资者遭受缺失的风险C 信用风险是不行以防止的D 一般股票由于没有仍本要求，所以一般股票没有信用风险答案： AB16 、以下对于经营风险的说法，正确选项 ；A 经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平转变，从而产

20、生投资者预期收益下降的可能B 经营风险堠 .于非系统风险C 由于公司都存在经营风险，所以投资者无法回避经营风险D 公司的盲目扩大有可能引起经营风险答案： ABD17 、以下对于证券收益于证券风险之间的关系，懂得正确选项 ；A 证券的风险越高，收益就确定越高B 投资者对于高风险的证券要求的风险补偿也越高C 投资者预期收益率与其对于所要求的风险补偿之间的差额等于无风险利率D 无风险收益可以认为是投资的时间补偿答案： BCD18 、对于证券风险的衡量，以下说法正确选项 ；A 风险的衡量就是对预期收益变动的可能性和变动幅动的衡量欢迎下载精品学习资源B 风险的衡量是将证券将来收益的不确定性加以量化的方法

21、C 对证券组合风险的衡量需要建立在单一证券风险衡量的基础上D 单一证券风险的衡量涵盖了证券一切风险，包括投资者决策的风险答案： ABC19 、以下对于证券风险量的衡量，说法正确选项 ；A 衡 量风险可以用方差与标准差B 风险是将来可能收益对期望收益的离散程度C 方差越小，说明证券将来收益离散程度越小，也就是风险越小D 风险的量化只是对证券系统风险的衡量答案： ABC20 、以下属于无差异曲线的特点的是；A 无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度B 无差异曲线具有正的斜率C 投资者更偏好于位于左上方的无差异曲线D 不同的投资者具有不同类型的无差异曲线答案： ABCD21 、以下对于资产组合效应

22、，说法正确选项；A 资产组合后的收益率必定高于组合前各资产的收益率B 资产组合后的风险必定低于组合前各资产的风险C 资产组合的系统风险较组合前不会降低D 资产组合的非系统风险可能会比组合前有所下降，甚至为0答案： CD欢迎下载精品学习资源22 、当两种证券间的相关系数运算为0 时，以下说法正确选项；A 这两种证券间的收益没有任何关系B 分散 投资于这两种证券没有任何影响C 分散投资于这两种证券可以降低非系统风险D 分散投资于这两种证券可以降低系统风险答案： AC23 、以下关于组合风险的说法，正确选项 ；A 组合风险的运算就是组合种各资产风险的代数相加B 组合风险有可能只包括系统风险C 组合风险有可能只包括非系统风险D 组合风险有可能既包括系统风险，又包括非系统风险答案： BD24 、以下关于值的说法，正确选项；A 值衡量的是证券的全部风险B 值衡量的只是证券的系统风险C 值衡量的风险与标准差所衡量的风险是一样的D 值用于衡量一种证券的收益对市场平均收益敏捷性的程度答案： BD欢迎下载