2022年华商领先企业混合型开放式证券投资基金第4季度报告.docx

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1、精品学习资源华商领先企业混合型开放式证券投资基金 2021 年第 4 季度报告2021 年 12 月 31 日基金治理人：华商基金治理基金托管人：中国民生银行股份报告送出日期： 2021 年 1 月 21 日欢迎下载精品学习资源1重要提示基金治理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、精确性和完整性承担个别及连带责任；基金托管人中国民生银行股份依据本基金合同规定，于2021 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；基金治理人承诺以老实信用、勤奋尽责的原就治

2、理和运用基金资产，但不保证基金肯定盈利；基金的过往业绩并不代表其将来表现；投资有风险，投资者在作出投资决策前应认真阅读本基金的招募说明书；本报告中财务资料未经审计；本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止；基金简称：华商领先企业交易代码：630001基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：报告期末基金份额总额：2007 年 5 月 15 日8,093,119,份投资目标：本基金积极投资于能够充分共享中国经济长期增长的、在所属行业中处于领先位置的上市公司，在掌握投资风险的前提下，为基金投资人寻求稳固收入与长期资本增值时机；投资策略：1资产配置策略本基金在资产配置中采

3、纳自上而下的策略，通过对宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情形、2基金产品概况欢迎下载精品学习资源证券市场估值水公平的深化讨论，分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，并应用量化模型进行优化运算，依据运算结果适时动态地调整基金资产在股票、债券、现金三大类资产的投资比例，以逃避市场系统性风险；2股票投资策略本基金的股票投资对象主要是具有行业领先位置的 上市公司股票；所谓“行业领先位置的企业”是指公司治理结构完善、治理层优秀、并在生产、技术、市场等方面难以被同行业的竞争对手在短时间超越的 优秀企业；3债券投资策略本基金债券投资综合考虑收益性、风险性、流淌性， 在深化分析

4、宏观经济走势、财政与货币政策变动方 向，判定债券市场的将来变化趋势的基础上，敏捷实行被动持有与积极操作相结合的投资策略；本基金通过对宏观经济运行中的价格指数与中心银行的货币 供应与利率政策研判，重点关注将来的利率变化趋 势，从而为债券资产配置供应具有前瞻性的决策依 据；本基金将依据对利率期限结构的深化讨论来挑选国债投资品种；对于金融债和企业债投资，本基金治理人重点分析市场风险和信用风险以及与国债收益 率之差的变化情形来挑选详细投资品种；业绩比较基准：中信标普 300 指数收益率 70中信国债指数收益率 30本基金为混合型证券投资基金，股票投资比例为40-95，因此在业绩比较基准中股票投资部分为

5、70，其余为债券投资部分；本基金主要投资于行业 领先位置企业的股票，因此中信标普300 指数作为股欢迎下载精品学习资源票投资部分的业绩比较基准更具有代表性，同时，选取中信国债指数作为债券投资部分的比较基准；假如今后市场显现更适用于本基金的指数，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准，并准时公 告；风险收益特点：本基金是混合型基金，其预期收益和风险水平介于股票型基金和债券型基金之间，是属于中高风险、中高收益的基金产品；基金治理人：华商基金治理基金托管人：中国民生银行股份 3主要财务指标和基金净值表现欢迎下载精品学习资源主要财务指标单位：人民币元欢迎下载精品学习资源主要财务指标报告期 20

6、21 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日2. 本期利润3. 加权平均基金份额本期利润-0.12304. 期末基金资产净值5. 期末基金份额净值注: 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入不含公允价值变动收益扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；3.2基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较欢迎下载精品学习资源净值增长阶段率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差欢迎下载精品学习资源过去三

7、个月%8%自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华商领先企业混合型证券投资基金欢迎下载精品学习资源累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比照图 2007 年 5 月 15 日至 2021 年 12 月 31 日70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%-10.00%-20.00%-30.00%-40.00%-50.00%-60.00%2007-5-152007-8-152007-11-152021-2-152021-5-152021-8-152021-11-15累计份额净值增长率业绩比较基

8、准收益率注：本基金合同生效日为 2007 年 5 月 15 日，依据华商领先企业混合型证券投资基金基金合同的规定，本基金自基金合同生效之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同十二、基金的投资中二投资范畴、七投资限制的有关规定； 4治理人报告4.1基金经理或基金经理小组简介任本基金的基金经理期限职务任职日期离任日期证券从业年限说明基 金 经理，公司副 总 经王锋理，投资治理部总经理，投资决策委员会委员2007-05-15-十一年男，工学学士、 经济学硕士，中国籍， 具有基金从业资格； 1998 年 5 月至2003 年 6 月，在博时基金治理公司工作， 先后任讨论部讨论员、 基金治理部

9、基金经理助理；2003 年 6 月至 2005 年 9 月担任云南国际信托投资管 理资产治理总部任执行 总经理、公司投资决策委员会委员； 2005 年 9 月，进入华商基金治理；4.2 报告期内本基金运作遵规守信情形说明在本报告期内，基金治理人不存在损害基金份额持有人利益的行为；基金管欢迎下载精品学习资源理人勤奋尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了基金法及其他有关法律法规、基金合同的规定；4.3 公正交易专项说明.1 公正交易制度的执行情形本报告期内，本基金运作符合证券投资基金治理公司公正交易制度指导看法和本公司相关公正交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格掌握交易公正执行；.

10、2 本投资组合与其他投资风格相像的投资组合之间的业绩比较依据华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金合同，华商领先企业基金属于混合型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异；目前，华商基金旗下基金没有与本基金风格相同的基金；.3 反常交易行为的专项说明本报告期内，无反常交易行为和违法违规行为；4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明1报告期基金的业绩表现截至 2021 年 12 月 31 日，本基金单位净值为元，累计净值为元；本季度基金净值增长率为 %，同期基金业绩比较基准的收益率为 %；2报告期内的行情回忆与运作分析2021 年全球金融市场显现猛烈动乱，由美国次贷危机引发的金融风

11、暴愈演愈烈，最终导致全球经济显现急速下滑；受全球实体经济形势不断恶化的影响，全球股市显现庞大跌幅；国内 A 股市场自 2021 年 1 月 15 日起，也显现无承接式的单边大幅下挫；期间，中国胜利举办了奥运会，政府对股市也出台了救市措施，但由于中国经济受到外需放缓的影响特别显著，市场担忧国内经济将面临庞大的调整压力，经济形势前景堪忧，因此股指仍不断创出新低；进入四季度后，随着政府出台大规模的经济振兴方案，市场信心逐步得以复原，股指才获得了支撑；在连续利好政策的刺激下，股指在年底迎来一波小幅反弹；出于对经济形势和市场前景不确定性的担忧，本基金在四季度股指反弹过程中适时降低了股票仓位；在行业配置上

12、，减持了化工、煤炭、有色等经济周期明显的行业，增持了医药和受政府投资拉动显著的相关行业；欢迎下载精品学习资源3报告期内的市场展望与投资策略将来较长一段时期内，国际金融海啸对实体经济的影响将逐步显现，从全球视野分析，美日欧实体经济和金融市场将连续面临调整的考查，世界经济下滑趋势难以防止；而中国经济由于受外需大幅降低的影响，经济增速也将放缓，国内经济结构调整压力加大；当然，市场也存在积极的一面，资本市场的改革进程不断加速，财政政策变得更加积极，货币政策也日益敏捷，政府对重要行业推出的振兴规划正在逐步实施，反周期政策的成效将逐步显现；经过连续一年的大幅下跌，市场估值也已经接近历史底部，越来越多的公司

13、进入长期投资区域；但由于上市公司经营业绩不行防止的显现下滑，短期内市场仍将面临震荡；基于上述判定，本基金将连续坚持价值投资理念，采纳“自上而下”与“自下而上”相结合的投资组合构建方法，加强宏观、行业和个股讨论，连续亲密跟踪经济运行趋势，同时结合政策导向，实行较为敏捷的仓位策略，争取获得稳健回报；在行业配置上，我们看好将来前景明确、市场庞大的新能源、医药和农业等行业，同时对国内消费结构的变化带来的投资时机我们也特别关注；我们将连续重点持有业绩增长前景清楚、估值相对合理的优质公司，更多的从企业的成长性角度挑选投资标的；5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情形序号项目金额元占基金总资产的比例%1

14、权益投资3,463,847,937.44其中：股票3,463,847,937.442固定受益投资163,135,150.13其中：债券163,135,150.13资产支持证券3金融衍生品投资4买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产5银行存款和结算备付金合计946,197,6其他资产56,902,319.007合计4,630,082,0欢迎下载精品学习资源5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合比例%A农、林、牧、渔业B采掘业C制造业C0食品、饮料217,344,061.741C1纺织、服装、皮毛C2C3木材、家具造纸、印刷C4石油、化学、塑胶、塑料C5C6电子金属、非金属C7机械、

15、设备、外表C8医药、生物制品354,628,892.918C99其他制造业D电力、煤气及水的生产和供应业E建筑业F交通运输、仓储业G信息技术业H批发和零售贸易I金融、保险业J房地产业K社会服务业L传播与文化产业M综合类代码行业类别公允价值元占基金资产净值欢迎下载精品学习资源合计5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数 量股公允价值元占基金资产净值比例 %1600550天威保变14,239,1352600030中信证券14,799,7913600489中金黄金6,173,7804002202金风科技7,499,8355600062双鹤药业7,

16、633,8076000422湖北宜化23,238,9887600036招商银行13,199,86188601088中国神华8,672,7793.309002153石基信息2,855,29610600096云天化7,009,9718欢迎下载精品学习资源5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值元占基金资产净值比例%1 国家债券2 央行票据3 金融债券其中：政策性金融债4 企业债券5 企业短期融资券6 可转债17 其他8 合计5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量张公允价值 元占基金资产净值比例108806408 蒙路

17、债300,000211200608 万科 G2271,685311200308 泰达债199,997408806808 西宁城投债200,0005115002国安债240,2814本基金本报告期末未持有资产支持证券；报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证；5.8投资组合报告附注本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开声讨、惩罚；序号名称1存出保证金2应收证券清算款3应收股利4应收利息本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库；其他资产构成金额元欢迎下载精品学习资源56789应收申购款其

18、他应收招待摊费用 其他合计报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券；报告期末前十名股票中存在流通受限情形的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值 元占基金资产净值比例 %流通受限情形说明1600489中金黄金非公开发行持有部分其他需说明的重要事项报告期内，本基金所持有的股票云天化股票代码： 600096因筹划有关重大资产重组事宜自 2021 年 3 月 24 日起停牌于 2021 年 11 月 10 日复牌；本治理人在云天化复牌后，依据证券投资基金运作治理方法及华商领先企业混合型证券投资基金基金合同的规定，在规定的时间内进行投资调整，使投资比

19、例符合相关法律法规的规定；2021 年 2 月 21 日本基金治理人运用自有资产 2600 万元投资本基金，成交份额为 19,056,659.09份，本报告期内，本基金治理人于 2021 年 12 月 29 日赎回公司固有资金投资所持有的华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金代码： 63000119,056,659.09份，赎回费率为 0.5%；同时，本基金治理人打算于 2021 年前 3 个交易日内以不低于本次确认赎回资金再次申购华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金代码： 630001，申购费率以最新发布的招募说明书中的相关规定为准；5.8.7由于四舍五入的缘由，分项之和与合计项之间可

20、能存在尾差；6开放式基金份额变动单位：份欢迎下载精品学习资源报告期期初基金份额总额 报告期期间基金总申购份额报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份额份额削减以 “ - ”填列报告期期末基金份额总额7备查文件目录7.1 备查文件目录1. 中国证监会批准华商领先企业混合型开放式证券投资基金设立的文件；2. 华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金合同 ；3. 华商领先企业混合型开放式证券投资基金托管协议 ；4. 法律看法书；5. 基金治理人业务资格批件、营业执照；6. 基金托管人业务资格批件、营业执照；7.2 存放地点基金治理人或基金托管人处；7.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；华商基金治理二九年一月二十一日欢迎下载