2022年某上市公司财务报表分析.docx

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1、精品学习资源1 引言财务报表分析， 是以财务报表为主要依据， 对经济活动与财务收支情形进行全面、系统的分析； 它属于会计分析的重要组成部分； 会计分析一般包括事前的猜测分析、 事中的掌握分析、 事后的总结分析； 财务报表分析属于定期进行的事后总结分析； 资产负债表、利润表等财务报表能为国家经济治理部门、投资者、债权人和本单位内部供应当单位财务状况和经营成果的概括性资料；但是，要进一步明白该单位经济活动中所取得的成果和存在的问题，进行有效的经营决策， 仅仅依据上述财务报表供应的资料是远远不够的， 仍需要对财务报表所供应的数据进一步加工，进行分析、比较，得到经营治理和经营决策所需要的经济信息； 通

2、过类似这种详细的分析比较， 可以全面的深刻地熟悉一个单位的经济活动和财务收支情形， 正确评判经营成果， 明确问题和缘由所在， 促使该单位制定出有效的改进措施， 提高治理水平， 促进生产经营正常进展； 各种财务报表能集中反映企业、事业、行政机关等单位的资金状况、 财务收支和财务成果等重要的会计信息；但是，为了综合考察其经济效益，仍需要将投入与产出、所耗与所得进行相 互比较，以便判定经济效益的好坏； 利用利润表和资产负债表等有关报表项目的金额进行分析和比较， 便可以运算出净资产酬劳率、 销售利润率和成本费用利润率等评判企业盈利才能的财务指标，从而清晰地明白企业的盈利才能；所以，通过经济效益指标的运

3、算和分析， 便能较正确地评判企业的经营成果， 并为进一步增产节省、增收节支、促进经济效益提高供应科学依据；2 财务报表分析概述2.1 财务报表分析的涵义通过收集、整理企业对外公布的相关财务数据， 并与其它一些帮助信息相协作，对企业的财务状况、 经营成果以及现金流量的情形通过一些分析方法进行综合评判和比较， 为财务会计报告使用者供应经营决策和治理掌握依据的一项经济治理活动，即称作财务报表分析，同时也称为财务分析；欢迎下载精品学习资源2.2 财务报表分析的主要内容财务报表分析是由不同的使用者进行的， 他们各自有不同的分析重点， 但却有着一些共同的要求；从企业整体来看，财务报表分析主要包括以下基本内

4、容：通过分析企业资产、 负债的构成和分布变动情形， 分析企业负债经营的情形， 对企业的偿债才能做出评判； 分析企业方案的完成情形和盈利水平的变动趋势，评判和猜测企业的盈利才能； 分析企业资产的分布和使用情形， 评判企业的运营才能等；以上分析内容具有亲密的联系， 相互补充， 可以对企业的经营成果、 财务状况和现金流量情形做出描述， 为不同使用者供应不同会计信息的需要； 其中，偿债才能为实现企业财务目标供应保证， 营运才能是为企业财务目标的实现奠定了物质基础， 而盈利才能是由偿债才能和运营才能共同作用下的结果，同时也起到对前两者的增强推动作用；2.3 财务报表主要分析方法财务报表分析是以公司财务报

5、告等资料作为基础， 采纳各种分析方法和指标， 对公司的财务状况和经营成果进行分析和评判， 从而为社会公众投资者和经营治理者的投资决策和经济猜测供应依据的一项财务治理活动；一般来说， 主要有以下几种财务分析的方法：比较分析法通过财务数据之间的数量关系与数量差额，为下一步的分析指明方向，包括实际与方案相比、 本期与上期相比、 也可以是与同行业的其他企业相比；趋势分析法：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其缘由、性质，帮忙 猜测将来， 用于进行趋势分析的数据既可以是肯定值， 也可以是比率或百分比数据；因素分析法是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； 比率分析法

6、是通过对财务比率的分析，明白企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法；上述各方法有肯定程度的重合；在实际工作当中，比率分析方法应用最广；险，从而帮忙投资者和债权人做出理智的决策；它可以评判某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业；欢迎下载精品学习资源2.4 财务比率的分类和运算一般来说，用四个方面的比率来衡量风险和收益；偿债才能：反映企业偿仍到期债务的才能；营运才能：反映企业运用各项资产以赚取利润的才能； 盈利才能：反映企业猎取利润的才能；进展才能：反映企业将来的进展猜测才能；2.4.1 反映偿债才能的财务比率短期偿债才能是指企业流淌资产偿仍流淌

7、债务的才能；短期偿债才能不足，会对企业的资信和今后筹集资金造成重大影响，使企业陷入财务危机， 乃至破产；一般来说， 企业应当以流淌资产偿仍流淌负债， 用流淌资产与流淌负债的数量关系来衡量短期偿债才能；一般来说，包括以下几个指标：流淌比率 = 流淌资产 / 流淌负债速动比率 = 流淌资产 -存货-预付账款 /流淌负债现金比率 = 现金有价 证券 / 流淌负债流淌资产可用于偿仍流淌负债， 也可用于支付日常经营所需要的资金；流淌比率和速动比率 剔除了存货及预付账款 高，说明企业短期偿债才能较强，一般认为当流淌比率为 2 和速动比率为 1 的时候比较安全， 假如过高， 就会对企业资金的使用效率和获利才

8、能产生重大影响；长期偿债才能： 长期偿债才能是指企业偿仍长期利息与本金的才能；一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿仍利息与本金；通常以资产负债率和利息收入倍数等指标来衡量企业的长期偿债才能；资产负债率 = 负债总额 /资产总额已获利息倍数 =息税前利润总额 /利息支出产权比率 = 负债总额 / 股东权益 100% 权益乘数 =资产总额 / 股东权益总额资产负债率越高， 债权人所受的保证就越低； 但这并不是说资产负债率越低越好，由于肯定的负债说明企业的治理者能够有效地运用股东的资金，帮忙股东欢迎下载精品学习资源用较少的资金进行较大规模的经营， 所以资产负债率过

9、低说明企业可能没有很好地利用其资金；已获利息倍数考察企业的息税前利润是否足以支付当年的利息费用；一般来说，已获利息倍数越大，企业的长期偿债才能就越强；产权比率反映了由债权人供应的资本与投资者供应的资本的相对关系；一般来说，产权比率越低， 说明企业负债总额占企业总资产的比重小，企业经营主要是靠自有资本，企业的长期偿债才能就越强；权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍数； 权益乘数越大说明全部者投入企业的资本占全部资产的比重越小， 企业负债的程度越高； 反之，该比率越小， 说明全部者投入企业的资本占全部资产的比重越大，企业的负债程度越低， 债权人权益受爱护的程度越高；2.4.2 反映营运才能的财务

10、比率营运才能是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率；周转速度越快， 说明企业的各项资产进入生产、 销售等经营环节的速度越快， 那么其形成收入和利润的周期就越短， 经营效率自然就越高； 一般来说， 包括以下几个指标：应收账款周转率 = 赊销收入净额 / 应收账款平均余额存货周转率 = 销售成本 /存货平均余额流淌资产周转率 = 销售收入净额/ 流淌资产平均余额总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均余额众所皆知， 资产负债表数据是静态数据， 而利润表数据是动态数据， 周转率指标的数据分别来自资产负债表和利润表， 运算周转率时， 只有将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均

11、额才能使分子、分母在时间上具有一样性； 一般来讲，上述周转率指标越高，说明企业的营运才能越强；在进行分析时，仍应留意各资产项目的组成结构， 如各种类型存货的相互搭配、 存货的质量、 适用性等；欢迎下载精品学习资源2.4.3 反映盈利才能的财务比率盈利才能是各方面关怀的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利， 企业才能真正做到连续经营； 因此无论是投资者仍是债权人， 都对反映企业盈利才能的比率特别重视；一般用下面几个指标衡量企业的盈利才能：毛利率=销售收入 -成本/ 销售收入营业利润率 =营业利润 / 销售收入 =净利润所得税利息费用/ 销售收入净利润率 = 净利润 / 销售收入总资产酬劳率 =

12、 净利润 /总资产平均值上述指标中，毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产或销售过程、经营活动和企业整体的盈利才能， 越高就获利才能越强； 资产酬劳率反映股东和债权人共同投入 资金的盈利才能；在实际当中，作为企业更为关怀的是企业将来的盈利才能， 即成长性； 成长性好的企业具有更宽阔的进展前景， 因而更能吸引投资者；一般来说，可以通过企业在过去几年中销售收入、销售利润、净 利润等指标的增长幅度来猜测其将来的增长前景；销售收入增长率 =本期销售收入 -上期销售收入 / 上期销售收入 100 营业利润增长率 =本期销售利润 -上期销售利润 / 上期销售利润 100 净利润增长率 =本期净利润

13、-上期净利润 / 上期净利润 1002.4.4 反映进展才能的财务比率进展才能又称成长才能， 是指公司将来的前景， 通常是对企业将来的盈利才能进行分析； 企业进展才能主要通过销售收入增长率、 净利润增长率、 主营业务增长率、营业利润增长率及资本积存率进行分析；销售收入增长率 =（本期销售收入金额 -基期售收入金额） / 基期销售收入金额 100%营业利润增长率 =本年营业利润增长额 / 上年营业利润总额 100%净利润增长率 =当期净利润 基期净利润 100%资本积存率 =本年全部者权益增长额 / 年初全部者权益 100%通常销售收入增长率愈高， 代表公司产品销售量增加， 市场占有率扩大， 未

14、欢迎下载精品学习资源来成长也愈乐观； 净利润增长率是一个企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好； 净利润少， 企业的经营效益就差， 它是衡量一个企业经营效益的重要指标； 资本积存率表示企业当年资本的积存才能， 是评判企业进展潜力的重要指标；营业利润率越高，说明企业百元商品销售额供应的营业利润越多，企 业的盈利才能越强；反之，此比率越低，说明企业盈利才能越弱；资本积存率反 映了投资者投入 企业资本 的保全性和增长性，该 指标 越高，说明企业的资本积存越多，企业资本保全性越强，应对 风险、连续进展的才能越大；3 现行财务报表分析体系的问题3.1 财务报表的真实牢靠性问题财务报表中数据是否

15、真实牢靠是做出正确财务分析的前提条件之一；某些会 计主体为了达到追求利益的目的，如虚增利润、推迟缴税等,出具不真实的财务相关信息；财务数据一旦参杂虚假信息， 无论分析人员拥有多高的水平和采纳什么精湛的财务分析技术也都是白费， 分析得出的结论当然也不行能正确， 而财务报表的外部使用者不能左右财务报表的真实性， 只能被动的使用信息， 从而做出错误的决策；3.2 历史成本计量资产价值不足可以说，传统会计计量的核心是历史成本计量属性； 历史成本法虽然拥有较强的可验证性和客观性等优点， 但同时也存在诸多不行忽视的缺陷； 在当今经济水平和社会经济环境发生较大变化时， 企业所拥有资产的真实价值和经营规模假如

16、仍旧采纳历史成本计价的话，就难以全面、客观、公平地反映；再者，由于物 价变动因素和货币时间价值的作用的影响，将会使市场价值与历史成本之间产生的偏差越来越大； 所以，企业的资产价值以历史成本计量时， 企业财务状况的真实牢靠性也必定含有肯定的“水分” ，结论也值得好好地商榷；欢迎下载精品学习资源3.3 企业无形资产价值难以确认在当今学问经济高速进展的社会环境下， 企业的价值制造模式也随之发生转变，无形资产的影响力越来越大， 对企业的价值制造力随之增强， 逐步成为企业生存和进展的核心资源之一； 在我国的企业当中， 特殊是高新技术企业， 无形资产在企业资产中所占的比重越来越大； 目前我国对无形资产项目

17、的确认必需满意以下两个条件： 第一，无形资产项目能够被证明具有促使企业获得经济利益方面的作用以及发挥这种作用的才能； 其次，取得该无形资产项目的成本能够牢靠地计量；假如参照上述两个原就， 企业的某些无形资产项目的价值将不能得到客观的反映， 如自创的商誉、 非专利技术由于支出无法确定的缘由， 而不能确认为企业的无形资产， 这必定会造成企业价值的低估， 致使企业资产的实际价值与账面价值产生较大的偏差，分析得出的结论当然也不行能正确；3.4 比较标准的不确定性比较分析法是财务报表分析中最常用的重要方法之一，比较分析法的关键在于如何挑选客观、 合理的比较标准， 标准通常包括同行业数据、 本企业历史数据

18、等，不同的比较标准得出不同结果的分析结论； 例如趋势分析时主要以本企业历史数据作为基数， 而历史数据反映的是过去的经营状况，并不能代表数据的合理性；企业经营的环境是随着市场变化的， 即使利润较历史年度有所提高， 不能说明已经达到预期的水平， 也不能反映企业的治理方法有所改进；在横向比较分析时，使用同行业的平均数、同业标准，不肯定有代表性，往往只起到一般性的指 导作用；同样， 在对实际成本与方案成本的差异进行分析时，通常以方案预算成本作为基数， 实际和预算往往存在差异， 这可能是由于预算不够合理造成的，而非在执行中发生了什么问题；3.5 财务指标分析的局限性3.5.1 财务指标分析的主观局限性财

19、务指标分析体系的主要目的是帮忙财务报表的使用者能够对企业的生产 经营情形更好地把握和明白； 财务报表是由财务人员依据相关会计法律法规编制而成的，期间不行防止地会显现一些人为的失误或差错,有的会计主体为了达到欢迎下载精品学习资源某种利益的目的而刻意恶意隐瞒 ,对报表分析结果产生直接影响；(1) 分析者分析才能的局限性财务报表分析者运用分析方法对报表进行分析并做出评判；财务指标的运算结果会由于财务报表分析者的解读力、熟悉度与判定力、 以及财务分析理论和方法的把握程度等存在差异； 同时，一个分析人员的实践体会对结果也有重大影响， 实践体会缺乏 ,懂得就很可能产生偏差 ,这样必定会对财务指标的分析结果

20、造成影响；(2) 分析者有意操纵财务指标的行为众所皆知，企业治理当局的职业道德极大影响着财务报表数据的信息质量； 企业一般是指以营利为目的的社会经济组织； 有些企业能够遵纪守法， 本本份份地通过正值的经营手段来猎取利润 ,而有些企业为了达到某种目的，企业当局者会做出示意分析者有意操纵财务指标的行为；3.5.2 财务指标分析的客观局限性在实际操作过程中， 我们主要通过评判企业的盈利才能和短期偿债才能两项指标来对生产经营情形进行评判；(1) 短期偿债才能指标的局限性短期偿债才能是指企业偿仍短期债务的才能； 短期偿债才能指标通常由流淌比率和速动比率两项指标构成； 运算流淌比率和速动比率的意义在于确定

21、该企业每一元的流淌负债有多少流淌资产或速动资产可以在将来一个会计年度通过变现作为支付的保证；一般来说，流淌资产在短期时间内变现才能较强,所以分析企业短期偿债才能， 通过流淌比率和速动比率两项指标来实现的确具有肯定的合理性；流淌负债会造成企业在将来一个会计年度的现金流出，流淌资产或速动资产会造成现金流入， 但这些现金流入不肯定在将来一个会计年度全部发生，换句话说，有一部分流淌资产或速动资产不能在将来一个会计年度通过变现来偿付流动负债；所以，假如仅仅依照流淌比率和速动比率对企业短期偿债才能做出判定,难免会有所误差；(2) 盈利才能重要财务指标的局限性每股收益和净资产收益率对于分析上市公司盈利才能至

22、关重要；同时，我们欢迎下载精品学习资源也要留意这两个财务指标的局限性；每股收益的局限性每股收益是分析每股价值的一个基础性指标， 是综合反映公司获利才能的重要指标；基本公式为每股收益= 本年度净利润 / 年末一般股股数 ,分子、分母的运算口径不一样，由于分子数据是本年净利润,而分母数据是年末一般股股数, 一个表示时期指标 ,另一个代表时点指标；而且，分子数据表示价值量，而分母数据只是份额数值， 并不能反映企业在肯定资源投入下所制造的价值大小，只是将企业所制造的价值按肯定的标准进行分摊，没有表达基本的投入与产出关系， 不能反映企业价值制造才能的强弱；净资产收益率的局限性净资产收益率反映股东权益的收

23、益水平， 用以衡量公司运用自有资本的效率；基本公式为净资产收益率 = 净利润/ 净资产；虽然有肯定的考核作用， 但也有着明显的缺陷； 分子的净利润并不肯定全部由净资产所产生的，造成分子与分母运算口径显现偏差； 而且，净资产收益率仅仅反映净资产的收益水平，而不能全面反映企业的资金运用才能；4 三一重工股份有限公司财务报表分析1994 年三一集团投资创建三一重工股份有限公司，公司总部位于湖南省长沙经济技术开发区；2003 年 7 月 3 日在上海证券交易所上市， 股票代码：600031， 股票简称：三一重工；三一集团是全球工程机械制造商50 强、全球最大的混凝土机械制造商、中国企业 500 强、工

24、程机械行业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”，中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌 500 强；三一重工主要从事工程机械的研发、制造、销售，产品包括建筑机械、筑路 机械、起重机械等 25 大类 120 多个品种，主导产品有液压砖机、制砖机、免烧砖机设备；混凝土输送泵、混凝土输送泵车、混凝土搅拌站、沥青搅拌站、压路 机、摊铺机、平地机、履带起重机、汽车起重机、港口机械等；三一秉承 “品质转变世界 ”经营理念，将销售收入的 5%-7% 用于研发；目前，三一重工集团在全国已经建有 12 家 6S 中心；在全球拥有一百六十几家销售分公司、二千多

25、个服务欢迎下载精品学习资源2005 年 6 月 10 日，三一重工成为首家股权分置改革胜利并实现全流通的企业，被载入中国资本市场史册；4.1偿债才能分析4.1.1短期偿债才能分析现金比率0.610.680.590.410.52中心、七千五百多名技术服务工程师； 三一重工集团自主经营的机构、 独有的经营理念和完善的服务网络， 将优质服务和创新服务贯穿于产品生产和销售的全过程；项目 / 年份20072021202120212021流淌比率2.062.21.951.171.46速动比率1.461.541.320.771.02由表格和下图可知，三一重工的流淌比率的走势是先升后降，然后再上升；在 200

26、7 年至 2021 年由于市场活跃，需求加大，生产规模和销售规模随之加大，存货、应收账款、货币资金等快速增长，致使流淌比率出现上升趋势，而2021年后，由于受到金融风暴的影响， 09 至 10 年的流淌比率较前年逐年降低，虽然在 08 年至 10 年期间，三一重工流淌资产和流淌负债都有所上升， 但流淌负债的增长幅度比流淌资产的增长幅度大， 09 年较 08 年流淌资产增加 656,666,721.09， 而流淌负债增加 945,557,625.59；10 年较 09 年流淌资产增加 9,815,504,122.77， 而流淌负债增加 12,123,530,144.04；11 年较 10 年，流

27、淌比率有所上升，主要是货币资金和应收账款增加的影响；最终，值得留意的是，流淌比率增长快速，从另外一个角度上来说明公司滞留在流淌资产上的资金过多，未能更好地运用， 资金周转可能减慢，从而影响其盈利才能；欢迎下载精品学习资源2.5率比动流21.510.5020072021202120212021年份从表格和下图可知， 三一重工的速动比率同流淌比率一样都是先升后降，然后再上升； 在 2007 至 2021 年速动比率是呈上升趋势， 主要是由于货币资金、 应收账款的增长； 由于金融风暴的影响， 流淌负债增长幅度大大高于速动资产的增长幅度，所以 2021 至 2021 年速动比率出现下降趋势，而且202

28、1 年的速动比率为 0.77，低于 1，这从肯定程度上可以看出，在2021 年三一重工的短期偿债能力差； 2021 年三一的流淌资产大幅度增加，所以其速动资产增加，速动比率上升，其短期偿债才能也增强；率2比动 1.5速10.5020072021202120212021年份从表格和下图可知， 三一重工的现金比率也是出现先升后降然后再上升的趋势，依据资产负债表资料可知， 2021 年至 2021 年现金比率下降，主要是由于金融风暴的影响，流淌负债增长幅度较大的缘故；另外，从整体上看，货币资金在逐年增长，由 2007 年的 2,605,454,626.95元增长至 2021 年的 10,246,99

29、2,702.13元，每年的现金比率都较高， 一方面可以反映企业直接偿付流淌负债的才能较强， 另一方面，也可以反映企业 流淌资产 未能得到合理运用， 导致企业机会成本增加， 影响其盈利才能；欢迎下载精品学习资源率比0.8金现0.60.40.2020072021202120212021年份4.1.2长期偿债才能分析项目 / 年份20072021202120212021资产负债率55%产权比率1.2155.71%1.2647.69%0.9156%1.6360%1.80权益乘数2.212.261.922.632.71已获利息倍数18.2212.6030.6424.1247.21从表格和下图可知， 三一

30、重工的资产负债率处于较平稳状态， 平均 50%左右；在 2007 年至 2021 年呈小幅度上升趋势， 主要是由于三一重工处于稳固经营时期， 资产和负债小幅度增长的缘故； 2021 年至 2021 年呈下降趋势，这是由于 2021年金融风暴的影响， 09 年较 08 年资增加1,869,658,274.28 ，而负债负增长229,142,717.06，导致 09 年的资产负债率最低为 47.69%；2021 至 2021 年出现上升趋势，长期偿债才能有所减弱； 从整体上可以看出三一重工当年自主支配资产较多，债权保证程度也较高；率0.7债负0.6产资0.50.40.30.20.102007202

31、1202120212021年份欢迎下载精品学习资源从表格和下图可知， 三一重工的产权比率在 2007 至 2021 年是呈上升趋势的， 主要是由于08 年较 07 年负债增加1,649,565,409.96 ，全部者权益增加1,137,649,747.43 的缘故； 2021 至 2021 年是呈下降趋势的，主要是由于金融风 暴到来，市场不景气，公司长短期借款削减，09 年较 08 年负债显现负增长的现象，可以看出企业的长期偿债才能增强，债权人承担的风险减小；2021 至 2021 又出现上升趋势， 三一重工实行诸多面对金融风暴的措施， 从 09 年到 11 年负债和全部者权益逐年上升， 产权

32、比率的上升， 从另一方面上说明公司长期偿债才能有所减弱；2率比权产1.510.5020072021202120212021年份从表格下图可知，三一重工的权益乘数变动也较稳固，2007 年至 2021 年小幅上升； 2021 年至 2021 年有所下降，主要是由于09 年较 08 年资产增加1,869,658,274.28 ，而全部者权益增加 2,099,800,991.34 ，从而拉小了 09 年全部者权益和资产的差距， 致使权益权数较前年有所下降， 但权益乘数有所上升， 也可以反映长期偿债才能有所增强； 2021 年之后，其权益乘数上升，主要是资产的增长速度快， 增长幅度比全部者权益的增长幅

33、度大； 此外， 三一重工的已获利息倍数都远远大于 1，企业的支付利息费用的才能强，企业对到期债务偿仍的保证程度也就越高；欢迎下载精品学习资源32.521.510.5020072021202120212021项目 / 年份20072021202120212021应收账款周转率3.625.324.757.095.96总资产周转率1.051.091.111.270.831.411.491.592.171.874.655.135.547.787.24数乘益权年份综合来说，尽管面对 08 年金融危机，但是三一重工长期偿债才能并没有明显减弱， 一方面源于自身造血才能的提升；一方面得益于其上市公司的身份，

34、可以在资本市场上融资， 相应降低企业对于贷款的需求； 三一公司在历经金融危机后启稳回升， 短期偿债才能和长期偿债才能， 均有向好趋势， 公司的偿债才能仍是较好的， 有较充裕的资金进行偿付， 指标显示公司综合偿债才能得到加强； 当然仍有不足之处就是公司的流淌资产未能得到较好的利用，应当加大对流淌资产的利用；4.2运营才能分析流淌资产周转率存货周转率从表格和下图可以看出， 三一重工的应收账款周转率在 2007 年至 2021 年呈上升趋势，这可以说明这两年的平均收账期越短，坏账缺失少，资产流淌快，偿债才能也比较强； 2021 年较 08 年有所下降，究其缘由可能是由于金融风暴的影响，市场不景气，三

35、一重工为了刺激销售，大量采纳赊销方式，奉行较宽松的信 用政策； 10 年较 09 年周转率有所上升，应当是由于经过一年的努力，全球市场经济有所回暖； 而 11 年较 10 年应收账款周转率有所下降， 可能是由于受到中联重科等同行业的竞争压力， 为了拓宽市场，扩大销售规模，奉行较为宽松的政策；欢迎下载精品学习资源87654321020072021202120212021年份率转周款账收应从表格和下图可以看出，虽然 08 年度爆发的金融风暴，给全球经济带来无与伦比的挑战， 但三一重工营业收入却出现从 07 年至 11 年逐年上升的走势， 从07 年营收为 9,144,950,843.99 到 10

36、 年的 50,776,301,487.57 ，致使三一重工的总资产周转率在 2007 年至 2021 年总体出现上升趋势；而 2021 年比率有所下降， 且下降幅度很大， 这是由于应收账款周转率、 存货周转率和流淌资产周转率等降低导致的；率1.41.210.80.60.40.2020072021202120212021转周产资总年份从表格和下图可知， 三一重工的流淌资产周转率在 2007 年至 2021 年是呈上升趋势的， 这说明这几年三一重工的流淌资产周转速度快，利用好， 企业运营才能增强；而 2021 年三一重工的流淌资产周转率呈大幅度下降趋势，这说明其流淌资产周转率变慢，资金不能得到很好

37、的利用，企业盈利才能降低；率2.52转周产1.5资1动流0.5020072021202120212021年份欢迎下载精品学习资源综上几个指标分析可知，三一重工的营运才能在2007 至 2021 年是不错的，存货占有率高，资产使用率较好，但2021 年公司的营运才能并不是很好，资产使用率不高，存货占用率不高，应收账款回收慢，收款风险高；公司应当加强对 资产的使用率， 加强对存货和应收账款的治理， 特殊重视由于按揭、 融资租赁等营销金融工具带来的应收账款治理；4.3盈利才能分析2007202120212021202134.56%29.96%32.34%36.85%36.48%20.84%10.73

38、%14.37%18.15%18.44%22.78%11.21%15.94%20.43%21.25%48.26%26.48%30.40%56.05%60.02%项目 / 年份销售毛利率销售净利率销售利润率净资产收益率据资料显示三一重工股份有限公司属于固定费用较高的重工业，要求有较高的毛利率以补偿起较大的固定成本； 从表格和下图可以看出， 销售利润率近年来的最高值为 2021 年的 36.85%，最低值为 2021 年的 29.96%，虽然相较 2007 年同比降低了 5 个百分点， 2021 年之后逐年上升，说明公司对成本的掌握仍是实行了肯定的措施；由财务报表中相关数据可见,尽管 08 年金融危

39、机来袭，但是三一重工股份公司销售毛利率稳固， 说明产品已进入成熟期， 具有稳固的成本和市场， 增强了企业的抗风险才能； 销售净利率和销售利润率在 08 年的时候达到最低值， 分别是 10.73%和 11.21%，主要是由于金融风暴的对三一重工的利润造成了肯定的影响， 08 年的利润总额较07 年降低了 542,546,607.13，净利润降低了431,379,782.10 ；但销售净利率和销售利润率在09 年有较大幅度上升，反映企业逐步摆脱金融危机的阴影，盈利才能较08 年有较大的提高；另外 ,净资产收益率除了 08 年最低，其他年份净资产收益率相对较高，说明企业自有资本猎取收益的才能越强，运

40、营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高；欢迎下载精品学习资源项目 / 年份20072021202120212021销售收入增长率0.760.500.200.610.50净利润增长率1.57-0.230.611.600.52营业利润增长率1.54-0.260.711.640.56资本积存率0.650.230.340.440.7440.00%35.00%30.00%25.00%销售毛利率20.00%15.00%销售净利率10.00%销售利润率5.00%0.00%20072021202120212021年份4.4进展才能分析从表格和下图可以看出， 三一重工的销售收入增长率 07 年 11

41、 年都出现正增长趋势， 这是由于公司的业务规模逐步扩大，企业市场前景较好； 受金融风暴的影响，投资收益大幅下降， 2021 年营业利润削减 531,273,528.81，净利润削减431,379,782.10，导致营业利润增长率和净利润增长率显现负增长，分别为 -0.26% 和-0.23%；公司 2021 年的销售收入增长率、净利润增长率、营业利润增长率较2021 年度都有所降低，但都出现正增长走势，可见其总体进展的才能仍是不错的；另外， 三一重工的资本积存率也出现正增长趋势， 说明三一重工资本积存达到了安全范畴，企业资本保全性较强，那么应对风险、连续进展的才能也较大；欢迎下载精品学习资源2.

42、001.501.000.500.0020072021202120212021-0.50销售收入增长率净利润增长率 营业利润增长率欢迎下载精品学习资源5 完善财务报表分析体系的计策建议5.1 针对财务报表的真实性问题的详细计策资本积存率年份欢迎下载精品学习资源财务报表分析结论的使用者判别结论是否牢靠， 可以要求相关财务分析人员实行肯定的方法， 来对财务报表的真实性做一个大致的判定； 第一， 财务分析人员要持有怀疑的态度， 检查财务报表是否依据相关法律法规的要求编制，对于发觉不规范的报表， 就其真实性也应受到怀疑； 其次， 要留意财务报表的信息披露是否完整，如发觉有信息遗漏，应通过检查、询问等手段

43、找出信息遗漏的缘由； 再者，特殊关注一些显现反常现象的数据， 假如没有合理的缘由能够说明反常的数据的话，就要考虑数据的真实性和一贯性；5.2 针对采纳历史成本法所存在的诸多缺陷的详细计策由于物价变动因素和货币时间价值作用的影响， 会使市场价值与历史成本之间产生的偏差越来越大， 在历史成本法运算时， 造成资产价值不足的现象， 而利用重置成本法却能解决这一难题； 重置成本法是指在当时的生产技术条件和市场价格水平下， 重新购置同样的资产所需要的全部支出， 它既能比较客观、 公平地反映企业资产的真实价值， 又能比较真实地反映企业的经营实力和资产存量；资产通过重置成本法进行计价， 可以促进资产的治理和投资， 使资产得到最有效的配置和最充分的利用；欢迎下载精品学习资源5.3 针对无形资产的确认存在局限性问题的详细计策对由于无形资产的确认而引起的财务报表分析的局限性问题，可依据不怜悯形而实行不一样的方法予以处理； 一些需要经过有关部门批准之后才能够确认的无形资产如专利权和商标权， 就其入账价值包括依法取得时发生的相关费用和讨论开发费用； 在遵循会计谨慎性原就下， 可以把未正式取到无形资产之前所发生的全部的讨论开发费用作为长期资产处理， 待到讨论开发胜利之后， 再予以资本化，如讨论开发失败，就予以费用化，计入当期损益；对于无需相关部