弗兰克公司财务分析报告.pptx
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1、中国人民大学中国人民大学20022002MBAMBA五班五班公司理财公司理财第二小组第二小组 第第 1 1 页页2003年03月23日弗兰克公司弗兰克公司财务分析报告财务分析报告中国人民大学中国人民大学20022002MBAMBA五班五班公司理财公司理财第二小组第二小组 第第 2 2 页页2003年03月23日主要内容主要内容 弗兰克公司简介弗兰克公司简介 财务比率分析财务比率分析 财务综合分析财务综合分析 公司强势与弱势分析公司强势与弱势分析 财务咨询方案财务咨询方案中国人民大学中国人民大学20022002MBAMBA五班五班公司理财公司理财第二小组第二小组 第第 3 3 页页2003年03
2、月23日弗兰克公司简介弗兰克公司简介 弗兰克公司是旅游居住车零售商。公司于7年前由弗兰克先生创建并主持经营,至今一直快速成长。但伴随成长也存在着一定的现金流量问题。2002年这种问题愈加严重,以致弗兰克先生不得不向公司追加资本$20,300。 针对公司面临的财务问题,弗兰克先生认为有必要对公司财务进行分析并寻找解决这些问题的办法。 中国人民大学中国人民大学20022002MBAMBA五班五班公司理财公司理财第二小组第二小组 第第 4 4 页页2003年03月23日主要内容主要内容 弗兰克公司简介弗兰克公司简介 财务比率分析财务比率分析 财务综合分析财务综合分析 公司强势与弱势分析公司强势与弱势
3、分析 财务咨询方案财务咨询方案中国人民大学中国人民大学20022002MBAMBA五班五班公司理财公司理财第二小组第二小组 第第 5 5 页页2003年03月23日报表分析报表分析偿债能力指标分析偿债能力指标分析财务比率财务比率2002年年2001年年2000年年2002年行业平均年行业平均流动比率1.181.201.351.20倍速动比率0.180.210.260.20倍短期偿债能力指标短期偿债能力指标长期偿债能力指标长期偿债能力指标财务比率财务比率2002年年2001年年2000年年2002年行业平均年行业平均负债比率78.48%76.04%70.17%75.10%长期负债/所有者权益69
4、.75%58.49%54.63%29.30%全部负债/所有者权益3.653.172.353.50倍利息保障倍数1.722.002.232.40倍固定费用保障比率1.591.771.851.50倍财务报表及分析财务报表及分析中国人民大学中国人民大学20022002MBAMBA五班五班公司理财公司理财第二小组第二小组 第第 6 6 页页2003年03月23日报表分析报表分析获利能力指标分析获利能力指标分析财务比率财务比率2002年年2001年年2000年年2002年年行业平均行业平均销售毛利率21.21%22.39%23.52%23.10%销售营业利润率3.05%2.86%2.52%2.00%销售
5、净利率0.89%1.00%0.97%1.10%现金流量/销售净额-8.30%-5.15%-4.48%4.30%总资产净利率1.97%2.28%2.35%2.75%净资产净利率9.14%9.51%7.88%11.04%结论:获利能力虽然比行业平均水平稍差,但还算不错。另外销售营业利润比较高的情况下,销售净利率却很低,需要进一步分析。对“销售净额的百分比”表进行观察发现,利息费用严重影响了销售净利润。负债比率过高的弊端显露出来。 项项 目目2002年年2001年年2000年年销售净额100.00100.00100.00销售成本78.7977.6176.48 毛利21.2122.3923.52折旧费
6、用0.690.480.46租金费用0.370.430.49其他营业费用17.1018.6220.05 营业利润3.052.862.52利息费用1.781.431.13 税前利润1.281.431.39所得税(30%)0.380.430.42净利润0.891.000.97财务报表及分析财务报表及分析中国人民大学中国人民大学20022002MBAMBA五班五班公司理财公司理财第二小组第二小组 第第 7 7 页页2003年03月23日报表分析报表分析营运能力指标分析营运能力指标分析财务比率财务比率2002年年2001年年2000年年2002年行业平均年行业平均应收账款周转期(天)8.197.735.
7、924.19存货周转率(次/年)2.732.883.133.30固定资产周转率(次/年)8.848.898.9511.30总资产周转率(次/年)2.202.272.422.50经营现金流量/销售净额-0.08-0.05-0.040.50周转期(天)周转期(天)2002年年2001年年2000年年2002年行业平均年行业平均应收账款/日均销售8.197.735.92存货/日均销售103.9697.0587.96应付账款/日均销售10.0911.597.78现金周转期102.0693.1886.09财务报表及分析财务报表及分析中国人民大学中国人民大学20022002MBAMBA五班五班公司理财公司
8、理财第二小组第二小组 第第 8 8 页页2003年03月23日报表分析报表分析发展能力指标分析发展能力指标分析弗兰克公司财务趋势分析图弗兰克公司财务趋势分析图0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%分析对象增长率2001年2002年2001年37.56%10.51%29.17%33.33%48.51%2002年31.92%18.49%27.63%13.89%105.64%总资产所有者权益销售额利润额现金流量财务报表及分析财务报表及分析中国人民大学中国人民大学20022002MBAMBA五班五班公司理财公司理财第二小组第二小组 第第 9 9 页页20
9、03年03月23日主要内容主要内容 弗兰克公司简介弗兰克公司简介 财务比率分析财务比率分析 财务综合分析财务综合分析 公司强势与弱势分析公司强势与弱势分析 财务咨询方案财务咨询方案中国人民大学中国人民大学20022002MBAMBA五班五班公司理财公司理财第二小组第二小组 第第 1010 页页2003年03月23日财务综合分析财务综合分析杜邦分析杜邦分析+ +- -股东权益报酬率股东权益报酬率资产报酬率资产报酬率平均权益乘数平均权益乘数=1/(1-负债比率)负债比率)销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率净利润净利润销售收入销售收入0.09110.09470.07860.01960.02
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