宝钢财务分析2.docx

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1、2、资产负债简表分析资产负债表简表（07）编制单位： 2007年12月31日 单位：元流动资产46443714826流动负债48328901264非流动资产1.08089E+11长期负债与业主权益1.05404E+11资产负债表简表（08）编制单位： 2008年12月31日 单位：元流动资产42158128435流动负债52639399441非流动资产1.29514E+11长期负债与业主权益1.19033E+11从上面的表可以看出，宝钢在一定产销水平上维持中等水平的货币资金、存活资金和信用资金，使流动资产维持在某个水平，且十分注重资产与资本间流动性的平衡，所以属于适中型的资产结构。且资产与资本

2、间的搭配关系没有发生变化，可见企业倾向于维持这种结构。当然，这样的结构是否有利于企业进一步发展，还需做进一步分析。（二） 资产权益趋势解读与分析1、资产项目趋势解读与分析（1）绝对数额分析资产情况绝对数额趋势分析项目2004年2005年2006年2007年2008年货币资金13977950852189074955185553940136599345313182690343交易性金融资产2182827942000114598750.8应收票据29481869471018889125115169065164109930017218592061195应收账款净额2395109886397154420

3、4430606895361328012285713626625预付账款265031035.41314893574861737651.528109230872323393030存货净额631955692214077262191179888951302277896699022231758492流动资产合计1550850781731741666175401813063004637562755742158128436长期股权投资184705054417813185413194795589022395220147723913628552固定资产净额4557689128770666153944764740

4、43019804071788061.01E+11无形资产166750028.1366622087.6418714617.533652680233555789300递延税项借项84346443.08309606832.7237975799.1364046936.61112726835长期资产合计4767503830289155568277966102923381.08089E+111.29582E+11总资产631835461201.20897E+111.36792E+111.54464E+111.7174E+11由图可以看出，宝钢的资产在过去五年中呈上升的趋势，在2004-2005年上升速度很

5、快，以后呈逐年平稳上升。其中长期资产也表现出较为相同的趋势。长期资产增长主要体现在固定资产的增长，且增长速度大于长期资产。流动资产在经历了四年增长后出现下降，长期股权投资与其变动趋势相同，货币资金基本保持一个平衡水平。（2）环比分析资产情况环比趋势分析年份2005年/2004年2006年/2005年2007年/2006年2008年/2007年货币资金156.61%84.76%197.24%86.96%交易性金融资产0.00%应收票据345.60%148.88%72.47%78.16%应收账款净额165.82%108.42%142.42%93.17%预付账款496.13%65.54%326.19

6、%82.66%存货净额222.76%127.79%126.63%97.60%流动资产合计204.67%126.59%115.42%90.91%长期股权投资964.41%109.35%122.96%99.84%固定资产净额155.05%108.22%105.14%125.61%无形资产219.86%114.21%803.71%105.66%递延税项借项367.07%76.86%152.98%305.65%长期资产合计187.01%108.36%111.88%119.89%总资产191.34%113.15%112.92%111.18%由表的环比数据可以看出，宝钢的总资产在过去几年里呈下降趋势，在那

7、个资产规模下降了近一倍，其中2005-2006年下降的速度最快，以下各年成小幅度下降。相应的流动资产也成下降趋势，其中货币资金、应收票据、应收账款、存货都成下降趋势，且下降趋势较大。长期资产也成下降趋势，其中长期股权投资成大幅度下降，固定资产小幅度下降，无形资产成波动性变化，但在2007年也出现大幅度下降。因此，企业的总资产总的来说呈下降趋势且下降趋势明显。（3）定基分析2003年-2007年资产项目的定基百分比项目2004年（基期）2005年2006年2007年2008年货币资金100.00%156.61%132.75%261.84%227.69%交易性金融资产100.00%0.00%0.0

8、0%0.00%5.25%应收票据100.00%345.60%514.52%372.87%291.44%应收账款净额100.00%165.82%179.79%256.06%238.55%预付账款100.00%496.13%325.15%1060.60%876.65%存货净额100.00%222.76%284.65%360.45%351.79%流动资产合计100.00%204.67%259.09%299.03%271.84%长期股权投资100.00%964.41%1054.63%1296.78%1294.69%固定资产净额100.00%155.05%167.79%176.42%221.60%无形资

9、产100.00%219.86%251.10%2018.15%2132.41%递延税项借项100.00%367.07%282.14%431.61%1319.23%长期资产合计100.00%187.01%202.64%226.72%271.80%总资产100.00%191.34%216.50%244.47%271.81%由表可以看出，宝钢的总资产呈现增长，且每年增长幅度相近。细分来看，流动资产中货币资金、应收账款、存货都呈一定幅度增长；长期资产中长期股权投资、固定资产呈一定幅度增长，无形资产大幅度增长。总资产规模的扩大得益于流动资产和长期资产项目的增加。2、负债项目趋势解读与分析（1）绝对数额分析

10、负债的绝对数额分析年份2004年2005年2006年2007年2008年短期借款2482950005.583E+091.798E+101.91E+102.114E+10应付票据1221288301.996E+095970661032.444E+092.37E+09应付帐款2.995E+098.892E+099.627E+091.479E+101.527E+10预收帐款1.886E+094.073E+096.809E+096.002E+097.259E+09应付工资4039200005188261987535464471.19E+091.171E+09应付福利费65877814185719820

11、22890489500应交税金9494940451452915861.049E+09896603280-1.35E+09其他应交款16086952301549461563904400其他应付款1723843371.498E+09609749423309391878344156294预提费用28181883274102231539454400一年内到期的长期负债8132984222.201E+091713788852.221E+093.924E+09其他流动负债0804769632001.419E+09流动负债合计7.675E+092.596E+103.816E+104.695E+105.155

12、E+10长期借款3.906E+091.332E+101.278E+101.931E+101.523E+10应付债券00007.785E+09长期应付款00007.545E+09预计负债00000专项应付款029993170292970181943446218184798其他长期负债0001326558.10递延税项贷项0194985902144037094119175120147824808长期负债合计3.906E+091.355E+101.295E+101.945E+103.073E+10负债合计1.158E+103.951E+105.111E+106.64E+108.228E+10由表和图

13、可以看出，宝钢的总负债表现为大幅增长，从对负债的各项分析中可以看出，总负债的增长中，流动负债的增长较长期负债的增加更为明显。流动负债的增长更多的体现在应付账款和短期负债的波动性上。长期负债中，长期负债并没有减少，反而在2006年后增加较为快速，主要是由于长期借款的大幅增加。（2）环比分析负债的环比趋势分析年份2005年/2004年2006年/2005年2007年/2006年2008年/2007年短期借款2248.51%322.10%106.20%110.68%应付票据1634.58%29.91%409.31%96.97%应付帐款296.91%108.27%153.60%103.28%预收帐款2

14、15.94%167.15%88.15%120.94%应付工资128.45%145.24%157.89%98.38%应付福利费281.92%123.25%0.00%应交税金15.30%722.04%85.47%-150.38%其他应交款187.45%51.86%0.00%其他应付款869.24%40.69%50.74%111.24%预提费用1161.78%963.30%0.00%一年内到期的长期负债270.60%7.79%1296.25%176.65%其他流动负债0.00%流动负债合计338.24%146.99%123.03%109.80%长期借款341.18%95.90%151.16%78.8

15、8%应付债券长期应付款预计负债专项应付款97.68%66.34%93.57%其他长期负债0.00%递延税项贷项73.87%82.74%124.04%长期负债合计346.94%95.58%150.21%157.96%负债合计341.17%129.36%129.92%123.91%由表可以看出，负债在2005年下降十分迅速，从341.17%下降到129.36%。长期负债先大幅下降后小幅增长，主要由于长期借款的大幅度波动。流动负债在2005年下降十分迅速，从338.24%下降到146.99%，以后年份平稳下降，主要由于短期借款、应付票据、应付帐款的波动变化。因此企业总负债呈现下降。（3）定基分析负债

16、的定基趋势分析年份2004年2005年2006年2007年2008年短期借款100.00%2248.51%7242.47%7691.85%8513.05%应付票据100.00%1634.58%488.88%2001.07%1940.48%应付帐款100.00%296.91%321.48%493.80%510.00%预收帐款100.00%215.94%360.96%318.20%384.85%应付工资100.00%128.45%186.56%294.56%289.79%应付福利费100.00%281.92%347.47%0.00%0.00%应交税金100.00%15.30%110.49%94.4

17、3%-142.00%其他应交款100.00%187.45%97.22%0.00%0.00%其他应付款100.00%869.24%353.72%179.48%199.64%预提费用100.00%1161.78%11191.39%0.00%0.00%一年内到期的长期负债100.00%270.60%21.07%273.15%482.53%其他流动负债流动负债合计100.00%338.24%497.17%611.70%671.63%长期借款100.00%341.18%327.17%494.54%390.08%应付债券长期应付款预计负债专项应付款其他长期负债递延税项贷项长期负债合计100.00%346.

18、94%331.61%498.12%786.84%负债合计100.00%341.17%441.34%573.40%710.48%由表可以看出，企业总负债呈现增长，且各年增长幅度相近，主要是由于流动负债的持续增长和长期负债在2006年之后的增长。流动负债的持续增长主要由于短期借款、应付帐款的增长。长期负债的波动性变化主要由于长期借款的波动性变化。3、所有者权益项目趋势解读与分析（1）绝对数额分析所有者权益的绝对数额趋势分析项目2004年2005年2006年2007年2008年股本1.251E+101.751E+101.751E+101.751E+101.751E+10资本公积金1.219E+103.273E+103.284E+103.318E+103.658E+10盈余公积金7.225E+091.114E+101.381E+101.58E+101.681E+10未分配利润1.015E+101.368E+101.875E+101.946E+101.74E+10股东权益合计4.208E+107.506E+108.29E+108.595E+108.83E+10