2022年流动资金估算方法介绍.docx

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1、精品学习资源流淌资金估算方法流淌资金是佛生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金；个别情形或者小型项目可采纳扩大指标法；流淌资金估算一般采纳分项具体估算法；1、扩大指标估算法扩大指标估算法是一种简化的流淌资金估算方法，一般可参照同类企业流淌资金占销售收入、经营成本的比例，或者单位产量占用流淌资金的数额估算；虽然扩大指标估算法简便易行， 但精确度不高， 一般适用于项目建议书阶段的流淌资金估算；2、分项具体估算法对流淌流淌构成的各项流淌资产和流淌负债分别进行估算；在可行性讨论中，为简化起见，仅对存货、 现金、应收账款和应对账款 4 项内

2、容进行估算，运算公式为： 流淌资金 =流淌资产 流淌负债流淌资产 =应收账款 +存货+现金流淌负债 =应对账款流淌资金本年增加额 =本年流淌资金 上年流淌资金流淌资金估算的具体步骤，第一运算存货、现金、应收账款和应对账款的年周转次数，然后再分项估算占用资金额；1） 周转次数运算周转次数运算公式为：周转次数 =360 最低周转天数存货、现金、应收账款和应对账款的最低周转天数，参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门行业规定运算；2） 存货估算欢迎下载精品学习资源存货是企业为销售或耗用而储备的各种货物，主要有原材料、帮助材料、燃料、低值易耗品、修理用备件、包装物、在产品、自制半成品和

3、产成品等；为简化运算， 仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分项进行运算；运算公式为：存货=外购原材料 +外购燃料 +在产品+产成品外购原材料占用资金 =年外购原材料总成本原材料周转次数外购燃料 =年外购燃料按种类分项周转次数在产品=年外购原材料 +年外购燃料 +年工资及福利费 +年修理费 +年其他制造费用在产品周转次数产成品 =年经营成本产成品周转次数3）应收账款估算应收账款是指企业已对外销售商品、供应劳务尚未收回的资金，包括许多科目， 一般只运算应收销售款；运算公式为：应收账款 =年销售收入应收账款周转次数4）现金需要量估算项目流淌资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停

4、留于货币形状的那一部分资金，包括企业存现金和银行存款；运算公式为：现金需要量二 年工资及福利费 +年其他费用 现金周转次数年其他费用 =制造费用 +治理费用 +销售费用 以上 3 项费用中所含的工资及福利费、折旧费、保护费、摊销费、修理费5 ）流淌负债估算流淌负债是指在一年或超过一年的一个营业周期内，需要偿仍的各种债务；一般流淌负债的估算只考虑应对账款一项；运算公式为：应对账款 =年外购原材料 +年外购燃料 应对账款周转次数依据流淌资金各项估算结果，汇总编制流淌资金估算表；3 、估算流淌资金应留意的问题(1) 在采纳分项具体估算法时，应依据项目实际情形分别确定现金、应收账款、存货和应对账款的最

5、低周转天数， 并考虑肯定的保险系数； 由于最低周转天数削减， 将增加周转次数从而削减流淌资金需用量，因此；必需切合实际地选用最低周转天数；对于存货中的外购原材料和燃料， 要分品种和来源， 考虑运输方式和运输距离， 以及占用流淌资金的比例大小等因素确定；(2) 在不同生产负荷下的流淌资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按蚓述的运算公式进行估算，而不能直接依据100 生产负荷下的流淌资金乘以生产负荷百矧求得；(3) 流淌资金属于长期性 永久性 流淌资产，流淌资金的筹措可通过长期负债和资本金一般要求占 30 的方式解决；流淌资金一般要求在投产前一年开头筹措，欢迎下载精品学习资源为简化运算，

6、 可规定在投产的第一年开头按生产负荷支配流淌资金需用量； 其借款部分按全年运算利息， 流淌资金利息应计人生产期间财务费用， 项目运算期末收回全部流淌资金 不含利息 ；流淌资金估算三、流淌资金估算（）流淌资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、 燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金； 流淌资金估算一般是参照现有同类企业的状况采纳 分项具体估算法 ，个别情形或者小型项目可采纳 扩大指标法；欢迎下载精品学习资源（一） 分项具体估算法对运算流淌资金需要把握的流淌资产和流淌负债这两类因素应分别 进行估算；在可行性讨论中，为简化运算，仅对存货、现金、应收账款这三项流淌资产

7、 和应对账款这项流淌负债 进行估算；欢迎下载精品学习资源1按建设投资的肯定比例估算；2按经营成本的肯定比例估算；（二）3按年销售收入的肯定比例估算；扩大指标估4按单位产量占用流淌资金的比例估算；算法流淌资金一般在投产前开头筹措；在投产第一年开头按生产负荷进 行支配，其借款部分 按全年运算利息 ；流淌资金利息应计入财务费用；项目运算期末回收全部流淌资金；四、投资估算的审查（）在审查项目投资估算时，应留意审查以下几点： 一 投资估算编制依据的时效性、精确性 二 审查选用的投资估算方法的科学性、适用性 三 审查投资估算的编制内容与拟建项目规划要求的一样性 四 审查投资估算的费用项目、费用数额的真实性

8、第三节 资金时间价值资金的价值是随时间的变化而变化的，是随着时间的推移， 依据定的比率数增长的，资金的这种属性就称作 资金的时间价值 ；资金具有时间价值， 即使两笔金额相等的资金， 假如发生在不同时期， 其实际价值量是不相等的； 因此，肯定金额的资金必需注明其发生的时间， 才能说明其准欢迎下载精品学习资源确的价值；一、现金流量（熟识）（）在建设工程经济分析中，通常是将项目看作是1 个独立的经济系统，来考察投资项目的经济效益；对 1 个系统而言，在某一时间点上流出系统概念的货币称为现金流出；流入系统的货币称为现金流入；同时间点上的现金流入和现金流出的代数和，称为 净现金流量 ；现金流入、现金流出

9、和净现金流量，统称为现金流量 ；为了便于分析不同时间点上的现金流入和现金流出，运算其净欢迎下载精品学习资源表现形式现金流量表现金流量图现金流量， 通常采纳 现金流量表 （见表 4-1 ）的形式来表示特定项目在定时间内发生的现金流量；为了更简洁、直观明白地反映有关项目的收入和支出，一般用一个数轴图形来表示现金流入、现金流出与相应时间的对应关系，这一图形就称为 现金流量图 P68图 4 3 ；图中横轴是时间轴，表示一个从零开头到n 的时间序列，每一间隔代表 1 个时间单位 1 个计息期 ；随计息期长短的不同， 时间单位可以取年、季或月等；横轴的零点表示时间序列的起点， 同时也是第一个计息期的起始；

10、从1n 分别代表各计息期的 终点，第一个计息期的终点， 也就是其次个计息期的起点， n 点表示时间序列的终点；横轴反映的是所考察的经济系统的寿命周期；与横轴相连的垂直线，代表不同时间点上流入或流出系统的现金流量；垂直线的箭头表示现金流淌的方向，箭头向上表示现金流入，即表示效益；箭头向下表示现金流出，即表示费用；垂直线的长度与现金流量的金额成正比，金额越大；相应垂直线的长度越长；一般而言，现金流量图上要注明每一笔现金流量的金额；欢迎下载精品学习资源常用符号在考虑资金时间价值、分析讨论资金的流淌时，需明确以下几个概念和采纳的符号：i利率；n计息期数；现值，即资金发生在 或折算为 某一时间序列起点时

11、间的价值，P或相对于将来值的任何较早时间的价值；终值，即资金发生在 或折算为 某一时间序列终点时间的价值，欢迎下载精品学习资源F或相对于现在值的任何以后时间的价值；现值与终值之间的关系：欢迎下载精品学习资源现值 +复利利息 =终值和终值 -复利利息 =现值等额年金 ，即发生在某一时间序列 各运算期末 不包括零期 的A等额资金的价值，也即 n 次等额支付系列中的一次支付；在图44 中，除 0 点外，从 1n 期末的资金流量都相等的额年金；A即为等 必需把握的要点：1、 可行性讨论概述、可行性讨论报告的结构和内容2、 建设投资估算（特别是生产才能指数法） 流淌资金估算2021-09-12 23:4

12、7流淌资金估算流淌资金估算的基础：营业收入、经营成本（明白）扩大指标估算法运算公式：流淌资金=年营业收入额营业收入资金率流淌资金 =年经营成本经营成本资金率流淌资金 =年产量单位产量占用流淌资金额（熟识）分项具体估算法1 运算公式：流淌资金 =流淌资产-流淌负债流淌资产 =应收账款+预付账款 +存货 +现金流淌负债 =应对账款+预收账款流淌资金本年增加额=本年流淌资金 -上年流淌资金2 估算步骤：确定各共享最低周转天数，运算个分项年周转次数，估算占用资金额1） 确定周转天数2） 年周转次数运算 : 年击转次数 =360/ 最低周转次数3） 流淌资产估算 存货估算：外购原材料、外购燃料、在产品、

13、产成品 应收账款估算 现金估算 预付账款估算4） 流淌负债估算 应对账款估算 预收账款估算=流淌资金 =流淌资产 - 流淌负债；流淌资产 =应收账款 +预付帐款 +存货 +现金；欢迎下载精品学习资源应收账款 =年销售收入应收账款周转次数；预付帐款 =外购商品或服务年费用金额/ 预付帐款周转次数； 存货=外购原材料、外购燃料+其他材料 +在产品 +产成品； 外购原材料、燃料 =年外购原材料、燃料按种类分项周转次数；在产品 = 年外购原材料 +年外购燃动力 +年工资及福利费+年修理费 + 年其他制造费用 在产品周转次数；产成品 =（年经营成本 - 年营业费用）产成品周转次数；现金需要量 = 年工资

14、及福利费 +年其他费用 现金周转次数；年其他费用 =制造费用 +治理费用 +销售费用 以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费 ；=流淌负债 =应对帐款 +预收帐款；应对账款 = 年外购原材料、年外购燃料及其他材料费 应对账款周转次数； 预收帐款 =预收的营业收入年金额/ 预收账款周转次数2、流淌资金估算方法分项估算法分项具体估算法是依据周转额与周转之间的，对构成流淌资金的各项流淌资产和 流淌负债分别进行估算；依据 “方法与三 ”，流淌资金的内容有所变化，运算公式为：流淌资金 =流淌资产 流淌负债 其中： 流淌资产 =应收账款 +预付账款 +存货+现金流淌负债 =应对账款 +预

15、收账款扩大指标估算法扩大指标估算法是依据现有的实际资料，求得各种流淌资金率指标，将各类流淌资金率乘以相应的费用基数来估算流淌资金；运算公式为：年流淌资金额 =年费用基数 各类流淌资金率年流淌资金额 =年产量 单位产品产量占用流淌资金额估算流淌资金应留意：在采纳分项具体估算法时，应依据项目实际情形分别确定现金、应收账款、存货和应对账款的最低周转天数，并考虑肯定的保险系数；在不同生产负荷下的流淌资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别依据上述的运算公式进行估算， 而不能直接依据 100%的生产负荷下的流淌资金乘以生产负荷百分比求得；流淌资金属于长期性（永久性）流淌资产，流淌资金的筹措可通过长

16、期负债和资本金（一般要求占 30%）的方式解决；总结如下表2： 表 2 投资估算的编制方法估算内容估算方法备注投资估算固定资产投资估算静态投资部分估算单位生产才能估算法点小图查看大图 欢迎下载精品学习资源1. 估算结果精确度差2.主要用于新建项目或装置的估算生产才能指数法 点小图查看大图 1. 与单位生产才能估算法相比精确度略高2.在总承包报价时常常采用系数估算法设备系数法 C=E（ 1+f 1P1+ f 2P2+ f 3P3+ ） +I 以拟建项目的设备费为基数主体专业系数法C=E（ 1+f 1P1+ f 2P2 +3Pf 3 +）+I 以拟建项目中投资比重较大，并与生产才能直接相关的工艺设

17、备投资为基数朗格系数法点小图查看大图 国内不常见比例估算法点小图查看大图 指标估算法依据具体的投资估算指标运算动态投资部分估算涨价预备费见第一章第五节汇率变化的影响本息所支付的外币金额不变，但随着外币的升值和贬值，换算成人民币的金额相应增加或削减建设期贷款利息见第一章第五节流淌资金估算分项具体估算法流淌资金 =流淌资产 流淌负债 其中：流淌资产 =应收账款 +预付账款+存货+现金流淌负债 =应对账款 +预收账款依据 “方法与参数三 ”，流淌资金的内容有所变化；扩大指标估算法年流淌资金额=年费用基数 各类流淌资金率例题： 2006 年真题 依据生产才能指数法（ x=0.8, f=1.1 ）,如将

18、设计中的化工生产系统的生产才能提高到三倍，投资额将增加（）A118.9% B158.3% C164.9% D191.5%答案： C解析：生产才能指数法是依据已建成的类似项目生产才能和投资额粗略估算拟建项目投资额的方法；其运算公式为：运算过程如下：欢迎下载精品学习资源所以投资增加了 164.9% ；例题： 2006 年真题以下投资估算方法中，精度较高的是（）A生产才能指数法 B单位生产才能估算法C系数估算法 D指标估算法答案： D解析：此题考查投资估算方法的精确度的比较，可以使用排除法求解；由于生产能力指数法是对单位生产才能估算法的改进，所以B 第一排除；系数估算法的特点是简洁易行，但是精度较低，所以不选；相对于指标估算法，生产才能指数法仅仅是粗略估算拟建项目投资额的方法，而指标估算法就是对建设项目进行具体的划分在汇总的结果，所以此题选 D；例题：在建设项目投资估算时，流淌负债估算公式是（）；ABCD答案： D【解题要点】此题考查流淌负债公式；流淌负债是指在一年或者超过一年的一个营 业周期内，需要偿仍的各种债务；依据“方法与参数三 ”的内容，在项目评判中，流淌负债的估算应考虑应对账款和预收账款两项；关于成本费用构成的变化考生应因 此足够的留意；欢迎下载