2022年知识点总结 4.docx

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1、一. 进展历程第一章 :证 券 交 易 概 念可转换债券交易 具有债权和期权 的双重特性；证券交易的特点 : 流淌性 收益性 风险性1. 新中国证券交易市场建立始于1986 年；2. 1990 年 12 月 19 日, 上海证券交易所成立； 1991 年 7 月 3 日,深圳证券交易所成立；3. 1993 年 12 月上海, 1994 年 10 月深圳开展了”国债质押式 回购交易”.4. 1998 年 4 月 1 日, 上海交易所推行” 指定交易制度 ”.5.3. 1999 年 7 月 1 日,证券法 正式实施 ,标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善；6. 2003 年 5 月 8 日

2、, 两市交易所实行 退市风险 警示制度 .7. 2004 年 5 月, 中小板在深圳上市交易 .8. 2005 年 4 月底,我国启动 股权分制改革 试点工作；9. 2005 年 10 月, 重新修订的证券法 颁布,并于 2006 年 1 月 1日开头实施；10. 2006 年 1 月 16 日, 代办股份 转让试点 .11. 2022 年 5 月,上海证券交易所推出了“ 大宗系统专场业务 ”12. 2022 年 1 月 12 日,深圳交易所启用 综合协议交易平台 ,取代原有大宗系统；13. 2022 年 10 月 30 日,创业板 在深圳交易所上市；14. 2022 年 3 月 31 日,上

3、海和深圳交易所开头接受 融资融券 交易申报；15. 2022 年 4 月 16 日,我国股指期货 开头上市交易；二. 基本要素交易种类：1. 股票交易2. 债券交易（ 政府债券 、 金融债券 、 公司债券 ）3. 基金交易4. 金融衍生品交易权证交易金融期货交易（ 外汇期货、利率期货、股权类期货 ）金融期权交易（ 股权类 期权 利率期权 货币期权 金融期货合约 期权 互换期权）交易方式：1. 现货交易 ：“一手交钱,一手交货” ；2. 信用交易：融资融券交易；3. 远期交易和期货交易 ：远期交易是非标准化的,场外进行,猎取标的物为目的；期货交易是标准化的,场内进行,不进行实物交割；4. 回购交

4、易： 短期融资 属性,一般不超过 1 年,属于货币市场 ；交易参加人：合格境外机构投资者 ,是符合中国 证监会、中国人民银行 、国家外汇治理局发布的规定条件,批准的中国境外基金治理机构、保险公司、 证券公司及其他资产治理机构,可投资 国债、A 股、权证, 托付境内商业银行托管 , 托付境内证券公司 办理交易 . ,证券公司：1. 近 3 年无重大违法违规记录,净资产不低于人民币2 亿元；2. 服务部筹建期为 3 个月.3. 董事、监事、高管人员具有任职资格,从业人员具有从业资格；4. 有完善的风险治理与内部掌握制度；5. 有经营场所和业务设施；注册资本 5000 万元的开展业务有：证券经纪业务

5、、证券投资询问、证券交易、询问相关财务顾问注册资本 1 亿元及以上可以开展业务一下之一：证券承销与保荐、证券自营、资产治理、其他证券业务注册资本 5 亿元可以开展的业务 项中的两项以上；三. 交易所会员、席位和交易单元1. 证券公司申请文件齐备的,证券交易所予以受理,并于20 个工作日内 做出是否同意的打算；2. 交易席位的转让,交易所自受理之日起 5 个工作日内 对申请进行审核,并作出是否同意的打算；3. 会员向交易所履行定期报告义务：（1） 每月前 7 个工作日 内报送上月统计报表 及风险掌握指标监管报表；（2） 每年 4 月 30 日 前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告

6、材料；4. 会员取得席位后,可以享有权益有： （1）进入证券交易所参加证券交易；（ 2）自动享有一个交易单元的使用权； （3）自动享有一个标准流速的使用权；（4）自动享有交易类和非交易类申报各2 万笔 流量的使用权；5. 会员受到（暂停或限制交易、取消交易权限、取消会员资格）纪律3. 上海证券账户当日开立,次一交易日生效 ；深圳当日开立,当日生效；三. 托付买卖1. 证券交易所竞价交易的证券申报数量交易内容上交所深交所处分的,应自收处处分通知之日起5 个工作日内 在其营业场所予以公告；6. 会员可通过 多个网关进行一个交易单元申报 ,也可以 通过一个网关进行多个交易单元的申报 ,但不得通过其他

7、会员的网关进行交易申报；其次章 :证 券 交 易 程 序一. 交易概述1. 开户： 证券账户 记载投资者所持有的证券 种类、数量 和相应变动情形；股票、基金、权证100 股（份）及其整数倍,最多不超过 100 万股（份）债券1 手及其整数倍,最多不超过 1 万手；质押式回购100 手及其整数倍,最多不超过 1 万手；买断式回购1000 手及其整数倍,最多不超过 5 万手；100 股（份）及其整数倍,最多不超过 100 万股（份）10 张及其整数倍,最多不超过 10 万张；10 张及其整数倍,最多不超过 10 万张；资金账户 记载和反映投资者买卖证券的 货币收付 和结存数额 ；2. 托付：（1）

8、依据 订单数量 ：整数托付、零数托付（2） 依据买卖方向 ：买进托付、卖出托付（3） 依据价格限制 ：市价托付、限价托付（4） 依据 时效限制 ： 当日托付、当周托付、无限期托付、开市收市托付3. 报价方式： 口头报价、书面报价、电脑报价；我国主要采纳 电脑报价4. 订单匹配原就：价格优先、时间优先、按比例优先、数量优先、客户优先做市商优先、经济商优先（我国采纳价格优先和时间优先）二. 证券账户及托管2. 2002 年 3 月 25 日,国债 交易领先采纳 净价交易 ,目前公司债券的现货交易 也采纳净价交易；运算公式：应计利息额 =债券面值 * 票面利率 365（天） * 已计息天数3. 证券

9、交易所买卖申报价格最小变动单位（证券交易所 可调整） 交易内容上交所深交所A股、债券0.01 元0.01 元买断式回购交易质押式回购交易0.005 元0.01 元基金0.001 元0.001 元权证B股0.001 美元0.01 港元4. 托付申报时间项目上海证交所深圳证交所1. 按交易所 划分：上海证券账户、深圳证券账户按用途 划分：人民币一般股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户、创业板交易账户、和其他账户竞价申报9:15 -9:259:30-11:3013:00-15:009:15 -11:3013:00-15:002. 开立账户基本原就： 合法性、真实性集合竞价 不接受撤9:20

10、- 9:259:20- 9:25单14:57-15:00A 股不低于50 万股不低于300 万不低于50 万股不低于 300 万不对申报和撤单处理四. 竞价与成交9:25-9:30B 股元不低于50 万股不低于30 万元不低于5 万股不低于 30 万港1. 集合成交价原就：（1）可实现最大成交量 ；（2）高于该价格的买入美元币申报 与 低于该价格的卖出 申报 全部成交的价格；（3）与该价格相同的买方或卖方 至少有一方全部成交的价格；如有两项以上申报符合要求, 上海交易所 规定使 未成交量最小的申报价格,如有两个,取其 中间价 成交； 深圳交易所 取距前收盘价最近 的价位；2. 涨跌幅限制：（1

11、）股票（ A、B 股）、基金,在 1 个交易日内涨跌幅基金不低于 300 万份不低于 300万元国债债券不低于 1 万手不低于 1000 万元其他债券不低于 1000 手不低于 100 万元不低于 300 万份不低于 300万元不低于 5000 张不低于 50 万元不得超过 10%；（2）其中 ST股票和 *ST 股票不得超过 5%；（ 3）中小板股票连续竞价范畴为最近成交价的上下3%,开盘集合竞价没有产生成交的,有效竞价范畴调整为前收盘价的上下3%；（4）首次公开发行、封闭式基金、增发股票、暂停后复原上市股票, 其他情形不受涨跌幅限制；3. 交易佣金： 证券监管费、交易所手续费 证券公司经纪

12、佣金 交易额的 34. 过户费,属于中国结算公司收入上海证券交易所深圳证券交易所多只 A 股不低于 500 万元,单只不低于 20万股多只基金不低于 500 万元,单只不低于 100万份多只债券不低于 500 万元,单只不低于 1.5万张5. 无涨跌幅限制的成交价格,由买卖双方在前收盘价上下 30% 或者按成交最高价、最低价之间自行协商打算；6. 深圳专向资管方案收益份额协议、债券 和权证 实行当日回转交A 股成交面额 1起点为 1元免收过户费易；B 股 实行次日回转交易B 股成交金额 0.5 成交金额 0.5 ,但不超过 500港元基金不收过户费第三章 :特 别 交 易 事 项一.上海、深圳

13、交易所特殊规定1. 大宗申报包括意向申报 和 成交申报 ；2.2022 年 5 月,上海证券交易所仍推出了大宗交易系统专场业务；3.2022 年 1 月 12 日,深圳交易所启用综合协议平台；4. 大宗交易和协议平台交易限额列表：上海交易所大宗交易. 深圳交易所综合协议平台交易时间9:30-11:3013:00-15:309:15-11:3013:00-15:30二. 特殊交易事项1. 上海、深圳 交易所收盘价为当日该证券最终一笔交易前 1 分钟全部交易的成交量加权平均价 （含最终一笔交易） ,当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价；2. 除权（息）价 = 前收盘价 - 现金红利 +配（新）股价

14、格 * 流通股份变动比例/ （1+流通股份变动比例）3. 新行权价格 =原行权价格 *（标的证券除权日参考价除权前一日标的证券收盘价）标的证券除息的,行权比例不变,行权价格按以下公式调整：新行权价格 =原行权价格 *（标的证券除息日参考价除息前一日标的证券收盘价）4. 新行权比例 =原行权比例 *（除权前一日标的证券收盘价标的证券除权日参考价）三. 固定收益平台1. 自 2007 年 7 月 25 日,上海证券交易所固定收益平台的交易开头试行；2. 固定收益平台主要进行固定收益证券的交易,包括：交易商之间的交易 ,交易商和客户之间 的交易 两种；3. 一级交易商应当对选定做市商的特定固定收益证

15、券进行连续双边报价,每交易日 双边报价中断时间 累计不得超过 60 分钟；4. 一级交易商对做市品种的双边报价,应当是确定报价,且双边报价 收益率价差小于 10 个基点 ,单笔报价数量 不得低于 5000 手（ 1 手为1000 元面值）；5. 固定收益平台的交易时间为 9:30-11:30 13:00-14:00；6. 在固定收益平台进行的固定收益证券实行 净价申报 ,申报价格 变动单位为 0.001 元,申报数量为手（ 1 手为 1000 元面值）,涨跌幅比例为 10%；7. 固定收益平台交易采纳 报价交易 和询价交易 , 四. 交易信息和交易行为的监管1. 上海交易所规定,开盘集合竞价期

16、间,即使行情内容包括： 证券代码、证券简称、前收盘价、虚拟开盘参考价、虚拟匹配量 和虚拟未匹配量；2. 深圳交易所规定,集合竞价期间,即使行情内容包括： 证券代码、证券简称、集合竞价参考价格、匹配量 和未匹配量 ；3. 上海深圳交易所连续竞价期间,即使行情内容包括：证券代码、证券简称、前收盘价、最新成交价、当日最高价、当日最低价、当日累 计成交数量、当日累计成交金额、 5 档盘口；4. 对于有涨跌幅限制 的股票,显现以下情形之一的,证券交易所分别公布相关证券当日买卖金额最大的5 家会员营业部的 名称及其买入、卖出 金额；（1） 日收盘价格 涨跌幅偏离值 达到 7%的各前 3 只股票（基金）（2

17、） 日价格 振幅达到 15%的前 3 只股票（基金）（3） 日换手率达到 20%的前 3 只股票（基金）5. 对于股票,封闭式基金 ,证券交易所显现反常波动,证券交易所分别公布相关证券当日买卖金额最大的5 家会员营业部的 名称及其买入、卖出 金额；（1） 连续 3 个交易日内日 收盘价格涨跌幅 偏离值累计达到 20%的；（2） ST 股票和 *ST 股票连续 3 个交易日 内收盘价格涨跌幅偏离值达到15%的；（3） 连续 3 个交易日内日均换手率与前 5 个交易日的日均换手率比值达到 30 倍的,并且该股票、封闭式基金连续3 个交易日内的 累计换手率达到 20%的；（4） 证券交易所获中国证监

18、会认定的属于反常波动的其他情形；6. 对于证券实施特殊停牌；上海证券交易所对涉嫌违法违规的证券实施特殊停牌,可公布以下信息：（1） 成交金额 最大的 5 家会员营业部名称及其买卖数量和买卖金额；（2） 股份统计信息；（3） 本交易所认为应披露的其它信息；公开信息涉嫌机构的,公布名称为“机构专用” ；五. 合格境外机构投资者证券交易治理1. 合格投资者应当托付境内商业银行作为托管人托管资产（每个合格投资者只能托付 1 个托管人,并且可以更换托管人） ；2. 托付境内证券公司办理在境内的证券交易活动（每个合格投资者可分别在上海、深圳交易所托付 3 家 境内证券公司进行交易）3. 境外投资者的境内投

19、资,应当遵循以下持股比例限制：（1） 单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票,持股比例不得超过该公司股份总数的 10%；（2） 全部境外投资者对单个上市公司A 股的持股比例总和,不超过该上市公司股份总数的 20%；4. 全部合格投资者持有同一上市公司挂牌交易A股数额,合计达到该公司总股本的 16%及其后每增加 2%时,证券交易所于该交易日终止后通过网站,公布其持有该公司挂牌交易A 股总数及其占公司总股本的比例；5. 当日交易终止后,如遇到单个合格投资者超过限定比例的,交易所向其证券公司及托管人发出通知,自接到减持通知日起5 个交易日 内予以平仓,以满意比例要求；依据“ 后买先卖 ”原

20、就确定平仓次序；第四章 :证 券 经 纪 业 务一. 股票网上发行1. 基本类型有 网上竞价发行和网上定价发行 ,在我国绝大多数股票采纳了网上定价发行 ；2. 首次公开发行股票,向 特定机构投资者 询价方式确定股票发行价格,分为 初步询价 和累计投标询价 ；3. 网上发行基本规定上海证券交易所深圳证券交易所申购单位1000 股500 股* 送股*A 股送股日程支配B 股送股日程支配（T-5 日）申请材料送交日（T-3 日）结算公司核准答复日（T-1 日）向证交所提交公告日（T 日）公告刊登日（T+3 日）股权登记日最终交易日（T+6 日）股权登记日上海证券交易所配股操作流程：申购单位1000

21、股及其整数倍, 但 不 超 过 本 次 总 量1 , 且 不 得 超 过9999.9 万股；500 股及其整数倍,但不超过999 999 500股在股权登记日闭市后依据每个股东股票账户中的 持股量 ,依据无偿送股比例 ,自动增加相应的股数并主动为其开立配股权证账户；深圳证券交易所配股操作流程：（1）（R 日）股权登记日 ,营业部依据股东股票中账户中持股量,申购次数同一账户多次申购托付, 除第一次外, 其余均视为无效申购申购配号对全部有效申请单位按时间次序连续配号4. 新股申购流程（T+0 日）投资者申购日（T+1 日）申购资金冻结、验资配号,下午4 点前（深交所规定 15： 00 前）申购资金

22、须全部到位；（T+2 日）摇号抽签、中签处理（T+3 日）申购资金解冻日（T+2 日）摇号抽签、中签处理二. 分红派息、配股* 分红派息 *A 股现金红利派发支配B股现金红利派发支配（T-5 日）申请材料送交日（T-3 日）结算上海分公司核准答复日（T-1 日）向交易所提交公告申请日（T 日）公告刊登日（T+3 日）权益登记日最终交易日（ T+4日）除息日（T+6 日）权益登记日（ T+8日）发放日（T+11 日）发放日按配股比例赐予相应的权证数量；（2）（R+1日）配股认购日 ,认购期为 5 个工作日,公司股票及其衍生品在 R+1日至 R+6日期间停牌；（3）（R+7日） 配股缴款日终止后,

23、复原交易；上海证券交易所网络投票系统基于 交易系统 ；深圳证券交易所网络投票系统基于 交易系统 和互联网 ；中国结算公司的网络投票系统,基于 互联网；三. 基金的认购、申购与赎回1. 在最低金额认购的基础上, 累加认购申报金额为 100 元及其整数倍 , 但单笔申报最高不得超过99 999 900元；单笔赎回的基金份额为整数份,但最高不能超过99 999 999份；2. 投资者 T 日申请将基金份额转出上海证券交易所场内系统的,T+2日 起可查询；3 开放式基金份额申购赎回价格 , 在基金资产净值 的基础上加手续费而确定的 .3. 上市开放式基金（ LOF）合同生效后即进入封闭期,封闭期一般不

24、超过 3 个月；4. 基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日 的基金份额净值；5. （ LOF基金）实行“ 金额申购、份额赎回 ”原就6.T 日申购,自 T+2 日起,投资者申购份额可用； T+N日（N 为基金治理人事先商定的赎回资金交收周期, 2N6）,赎回资金可用；7. 买入 LOF基金申报数量应当为 100 份或其整数倍 ,申报价格最小变动为 0.001 元人民币；深市涨跌幅比例为 10%；T 日买入 ,T+1 日可在深交所卖出或赎回；8. （ LOF基金）转托管业务包含类型： 系统内转托管 、跨系统转托管；9. 在 ETF募集期间,认购 ETF的方式有： 场内资金认购（网上）场外

25、资金认购（网下）网上组合证券认购网下组合证券认购 ；10. 客户申请创业板,营业部在 T+2日后,为具有两年体会 的客户开通交易, T+3 日开头交易； 未具有两年体会的客户 T+5 日开通, T+6 日开头交易；9 系统内转托管： T 日,投资者持身份证件、深证股东卡,到转出营业部申请办理 系统内转托管 ；T+1 日始,投资者可通过转入方证券营业部申请卖出基金份额；10. 从证券登记系统 TA系统： T 日,投资者到转出营业部申请办理跨系统转托管 申请； T+2 日,投资者可通过转入方代销机构申请卖出基金份额；11. 从 TA系统证券登记系统： T 日,投资者到转出代销机构办理 跨系统转托管

26、 申请；T+2 日,投资者可通过转入方营业部申请在深交所 卖出基金份额；四. 权证交易1. 单笔权证买卖申报数量不得超过100 万份,申报价格最小变动单位为 0.001 元人民币；权证买入申报数量为 100 份的整数倍 ；（T+0 交易制度）2. 权证涨跌幅限制,运算公式：权证涨幅价格 =权证前一日收盘价格 +（标的证券当日涨幅价格 - 标日,终止交易,但可以行权；4. 权证行权时,标的股票 过户费为股票过户面额的 0.05%；五. 可转换债券转股1. “债转股”通过 证券交易所交易系统 进行；证券交易所设置“债转股”申报 代码和简称 ；申报方向为“ 卖出 ”,价格为 100 元,单位为“手”

27、 1 手=1000 元；2. 可转换公司债在发行终止后 6 个月后,方可转换成公司股票；3. 可转债转换成公司股票的运算公式：可转债转换股份数（股） =（转债手数 *1000）/ 当次初始转股价格（如显现不足转换 1 股的可转债余额时,在 T+1 日交收时由结算公司以现金兑付）六. 代办股份转让1. 代办股份转让公司资格 :(1) 证券公司从事代办股份转让服务业 , 年度资产不低于8 亿元, 净资本不低于 5 亿元.(2) 具有 20 家 以上营业部 , 且布局合理 .(3) 配有 2 名有从业资格证券承销业务和证券交易业务人员.(4) 满意股份转条件的公司 , 实行周一至周五 转让, 不符合

28、 每周一三五 转让.2. 股份报价转让与其他方式不同之处:1 挂牌公司属性不同 . 2转让方式不同 . 3披露标准不同 . 4结算方式不同 .七. 营销实务1. 客户招揽 是证券公司经纪业务营销活动的第一个环节,客户招揽包括确定目标市场 、挑选营销渠道 、建立客户关系 和客户促成 等环节；2. 要使市场细分成为有效和可行的, 必需具备的条件有:可度量性可接近性 差异性 .的证券前一日收盘价） *125%*行权比例（）确定目标市场：直接细分依据地理因素人口因素 ；权证跌幅价格 =权证前一日收盘价格 - （标的证券前一日收盘价- 标间接细分依据行为因素心理因素的证券当日跌幅价格） *125%*行权

29、比例运算结果小于 0 时,权证跌幅价格为 0；3. 证券交易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量及持有数量达到或者超过可流通数量的 5%的持有人名单；权证存续期满前 5 个交易（）确定营销策略：依据市场数目和范畴,可分为无差异市场营销策略集中性市场营销差异性市场营销策略（）建立客户关系： 直接关系型、间接关系型、生疏关系型查找客源方法： 缘故法介绍法生疏拜望法风险态度不同：风险偏好型风险厌恶性风险中性型风险偏好不同：保守型稳健型积极型2. 客户服务主要内容包括 交易通道服务 、有形服务 和信息询问服务等附加服务, 交易通道服务 是证券经纪业务的 核心；3. 证券公司应当对证券经纪人进行不少于6

30、0 小时 的执业前培训,其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20 个小时 ；4. 建立健全投资者训练、客户适当性治理原就,建立以“明白自己客户”和“ 适当性服务 ”为核心的客户治理和服务体系；证券公司应当统一组织回访客户,对新开的客户应当在个月内完成回访,对原有客户的回访比例不低于上年末客户总数的 10%,客户回访应当留痕,相关资料储存不少于 年；6. 证券营业部负责人应当至少 每年强制离岗一次,强制离岗时间应当连续不少于 个工作日 ；证券公司应当自 每一会计年度 终止之日起 个月内 ,向证券监管机构报送 年度报告,自每月 终止之日起 个工作日 内,报送 月度报告；第五章 ： 证 券 自 营

31、 业 务一. 展业资格1. 经证监会批准, 注册资本最低限应达到 1 亿元,净资本不低于 5000万；2. 自营标的可以是股票、债券、权证、基金；二. 业务特点决策自主性：（ 1） 交易行为自主 ；（2）挑选方式自主 ；（3）挑选品种价格自主 ；风险性收益不确定性三. 风险掌握 （ 合规风险、市场风险、经营风险 ）1. 自主权益类证券、衍生品合计不超过净资本100%；2. 自营固定收益类,合计不超过净资本500%；3. 持有一种权益类证券成本不超过净资本30%；4. 持有一种权益类证券市值,与其总市值比例不超过5% ；运算自营规模时,应依据投资类别按 成本价 与公允价值 孰高原就运算；四. 内

32、幕消息知情人包括：1. 证券发行人的董事、监视、高管；2. 证券发行人控股公司的董事、监视、高管；3. 持有 5% 以上股份股东及其董事、监视、高管、实控人员；4. 全部有关任职人员；5. 保荐机构、承销公司、结算机构人员、证券交易所、服务机构相关人员；6. 国务院证监会规定的其他人员；内幕信息1. 公司经营方针、范畴发生重大变化；2. 重大投资,购置财产方案打算；3. 签订重要合同,对公司负债、权益、成果有重大影响；4. 重大债务违约；5. 发生重大缺失,外部经营条件变化；6. 董事,以及 1/3 的监视、经理发生变动；7. 持 5%以上股东发生变化；8. 公司发生合并、分立、破产9. 涉案

33、调查；五. 责任义务备案： 证券公司自营账户,应当自开户之日起3 个交易日 报证券交易所备案；报告制度：1. 应每月、每半年、每年 向中国证监会 、证券交易所 报送情形；每年向上述两机构报送年检报告；2. 会员按月编制 库存证券报表,并于 次月 5 日 前报送证券交易所 ；3. 每年 6 月 30 日 和 12 月 31 日 过后的 30 日内,向中国证监会报送各家会员截止到该日的证券自营业务情形；第六章 ： 资 产 管 理 业 务一. 展业资格1. 净资本不低于 2 亿元,符合风控指标；2. 具有从业人员资格,其中具有3 年 以上自营、资产治理、基金从业经受人员 不少于 5 人；3. 设立限

34、定性 集合治理方案净资本不低于 3 亿元；设立非限定性 稽核治理方案净资本不低于 5 亿元；二. 开户注销1. 证券公司应当自专用证券帐户开立之日3 个交易日 内,将专用证券报证券交易所 备案；2. 证券账户名称是 “ 证券公司名称 +资产托管机构名称 +集合资产治理方案名称 ”3. 设立集合资产治理方案,应自证监会批准之日6 个月内 启动推广工作； 60 个工作日内 完成设立工作并开头运作；4. 开展定向资产治理业务,应当保证客户资产 与证券公司资产 相互独立, 不同客户资产 相互独立；5. 对不同客户托付资产应当 独立建账 、独立核算 、分账治理；4. 定向资产合同失效、被撤销、解除或者终

35、止后15 日内,向证券登记结算机构 代为注销专用账户；5. 专用账户注销后,证券公司应当在3 个交易日内 报证券交易所 备案；三. 基本要求1. 办理定向资产治理业务 ,接受单个客户的资产净值,不得低于人民币 100 万元；2. 限定性集合资产治理方案投资于业绩优良、成长性高、流淌性强的股票等权益类证券、基金,不得超过该方案资产净值20% ；3. 设立限定性集合 资产治理方案,接受单个客户资金数额不得低于人民币 5 万元；4. 设立非限定性集合 资产治理方案,接受单个客户资金数额不得低于人民币 10 万 元；5. 证券公司参加 一个集合方案的自有资金, 不得超过方案成立规模 5% 且不超过 2

36、 亿元 ； 参加多个集合方案的自有资金总额,不得超过证 券公司净资本 15%；6. 证券公司将客户资产投资于一家公司发行的证券,不得超过证券发行总量 的 10%；7. 一个集合资产治理方案投资于 一家公司 发行的证券,不得超过 该方案资产净值 的 10%；8. 一个集合资产治理方案投资于 本公司发行的证券,不超过方案资产净值9. 证券公司、托管机构应当至少每3 个月 向客户供应一次精确、完整的资产治理报告、资产托管报告；第七章 ： 融 资 融 券 业 务一. 展业资格从事经纪业务满 3 年 ,被证券业协会 评为创新试点类 证券公司；具备治理健全,风险可控的经营风险 和内部治理风险 ；公司董事、

37、监事、高管最近2 年 未有违法违规记录,不存在被整改情形；财务最近 2 年各项风控指标符合规定,最近6 个月 净资本在 12亿元 以上；第三方存管已经被证监会认可,有明确的支配；对已完成的交易、清算、集中治理,对历史遗留问题不规范已经设定监控； 制度、方案、专业人员、技术系统、资金、证券齐备；二. 客户资格要求在该营业部一般账户交易满半年 以上；账户状态关系明确,状态正常； 个人信誉良好,无重大违约记录； 资产状况,有担保品,仍款才能正常； 风格稳健,无重大失误,有肯定的风控才能；非证券公司股东或关联人；三. 标的证券在交易所上市交易满 3 个月；交易为 手（ 100 股及其整数倍）；融资买入

38、不少于 1 亿股 或 5 亿元；融券卖出不少于 2 亿股 或 8 亿元；近 3 个月 内日均换手率不低于 基准值数（上证、深证综指、中小板） 日均换手率的 20% ；涨跌幅偏离值不超过 个百分点 ,幅度不超过基准指数 500；股东人数不少于 4000 人,已经完成股权分制改革；未被证券交易所实行特殊处理的证券；四保证金以及担保物的治理充抵保证金的有价证券,应进行折算；上证 180 指数,深证 100 指数 不超过 70,其他不超过 65 ； 指数基金 ,不超过 90；国债 不超过 95；其他基金和债券不超过 80； 保护担保比例 =（现金 +信用账户内证券市值） / （融资买入金额 +融券卖出

39、金额 * 市价+利息及费用）1. 保护担保比例 不低于 130 ,低于时,需 个交易日内追加 ,追加后不得低于 150；2. 保护保证比例超过 300 时,客户可提取保证金余额或充抵证券；证券公司应当于 每个交易日 22：00 前 向交易所报送当日信息；证券公司应当在 每一月份终止后10 个工作日内 ,向证监会及其派出机构报告当月情形；五. 风险掌握市场风控：单只标的融资余额达到该证券上市流通值25 时,次一交易日暂停其买入；降低至 20 以下时,次一交易日复原其融资买入；单只标的融券余量达到该证券可流通量25时,次一交易日暂停其融券卖出；降低至 20 以下时,次一交易日复原其融券卖出；集中度

40、掌握：对单一客户 融资融券规模不得超过净资本的5% ；接受单只担保股票市值 不超过该股票总市值 20% ；第八章 ： 债 券 回 购 业 务一. 参加人融资方：资金融入方、卖出回购方、正回购方；融券方：资金融出方、买入返售方、逆回购方；场所：沪、深证券交易所、全国银行间同行拆借中心二. 质押式回购上海证券交易所：国债、企业债、公司债均可折成标准券, 并合并运算；质押式回购种类： 1 天、2 天、3 天、4 天、7 天、14 天、28 天、91天、182 天 9 个品种；深圳证券交易所：国债、企业债者称的标准券不能合并运算 ,因此需要区分；质押式回购种类： 1 天、2 天、3 天、4 天、7 天

41、、14 天、28 天、63天、91 天、182 天、273 天 11 个品种；企业债回购有 1 天、2 天、3天、7 天四个品种；三. 交易流程和要求1. 债券回购交易申报中： 融资方按“买入（ B）”,融券方按“卖出”（ S）申报；2. 当日申报转回的债券,当日可以卖出； （T+0）3. 报价方式：以 每百元资金 的到期年收益率 进行报价；4. 证券交易所质押式回购申报要求：上海交易所深圳交易所2. 违约金 =质押券欠库量等额金额 * 违约天数 * 违约金比例3. 标准券折算率 =单位债券折成标准券金额 / 面值申报单位（手） 1000 元标准券 =1手（张） 100 元标准券 =1张4.

42、交收方式： 见券付款 、券款应付 和见款付券 ；5. 到期清算金额 =首次资金清算额 *（ 1+回购利率 * 回购期限 /365 ）计价单位以每百元资金的到期年收益率进行报价最小 变 动 单0.005 元或其整数倍0.01 元或其整数倍位申报数量100 手及其整数倍, 单笔10 张及其整数倍,单笔最大不超 1 万手；最大不超过 10 万张；四. 全国银行间质押式回购交易规章1. 该业务是指以 商业银行 等金融机构为主的 机构投资者 之间以 询价方式 进行的债券交易行为（自主报价、格式化询价、确认成交）；2. 银行间市场经 中国人民银行 批准,可交易的政府债券、中心银行债券、 金融债券 等记账式

43、 债券；3. 全国银行间质押式回购参加者：（1） 在中国境内具有法人资格的 商业银行 及其授权分支机构 ；（2） 在中国境内具有法人资格的 非银行金融机构 和非金融机构 ；（3） 经中国人民银行批准经营 人民币业务的外国银行分行 ；（4） 结算代理人资格的金融机构有：全国商业性银行 、烟台住房储蓄银行 和部分符合条件的 城市银行 ；6. 回购交易 单位为万元,债券结算 单位为万元,资金清算 单位为元,保留两位小数；六. 全国银行间买断式回购交易规章1. 买断式回购的 期限由交易双方 确定,但最长不得超过 91 天；净价交易,全价结算 ；“一次成交,两次清算 ”原就2. 全国银行间市场进行买断式

44、回购,任何一家市场参加者单只券种的 待返售债券余额应小于该只债券流通量的20% ；任何一家市场参加者待返售债券总余额应小于其在 中心结算公司托管的自营债券总额的200%；3. 证券交易所买断式回购申报要求：上海交易所回购期限1 天、2 天、3 天、4 天、7 天、14 天、28 天、91天和 182 天中挑选券种04 国债（ 10）、05 国债（ 1）、05 国债（ 4）、05 国债（ 5）、06 国债（ 4）期限设定 7 天、28 天和 91 天；计价单位 按每百元面值债券到期回购价 （净价）进行申报4. 交易品种及交易单位：（1） 回购期限最短为 1 天,最长为 1 年；（2） 回购交易数额最小为债券面额10 万元,交易单位为债券面额 1万元； 回购利率 由交易双方 自行确定；申 报 单 位（手）最 小 变 动 单位1 手=1000 元面值0.01 元5. 询价交易方式包括 自主报价 （公开报价、对话报价 ）、格式化询价 、确认成交 三个步骤；6. 如融资方 R回购到期日违约, 融券方应对国债义务解除, R+2