审计学案例分析实施报告.doc

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1、. .审计学案例分析报告紫鑫药业财务造假及审计分析审计学五5-7节第2组小组成员：蓝巧诗源谯雯玥黄晓欢卉萌姝娟林子井云鹏嘉鑫唐海钦传睿颜士雄目录1公司及案例简介32造假手段分析32.1关联交易32.2虚增利润62.3虚增资产72.4操纵股价73造假原因分析83.1外部原因分析83.2部原因分析84案例启示94.1政府94.2紫鑫药业104.3中准所10小组分工蓝巧组长唐海钦展示讲解传睿PPT制作颜士雄文稿整理黄晓欢、卉萌姝娟、林子造假手段资料收集嘉鑫、井云鹏造假原因资料收集诗源、谯雯玥案例启示资料收集1公司及案例简介紫鑫药业股份XX于1998年5月成立，是一家集科研、开发、生产、销售、药用动植

2、物种养殖为一体的高科技股份制企业。紫鑫药业主要从事中成药的研发、生产、销售和中药材种植业务，以治疗心脑血管、消化系统疾病和骨伤类中成药为主导品种。2007年3月2日在证券交易所上市。由于产品规模不大，同时产品缺乏特色，紫鑫药业一直业绩平平，在资本市场也不为投资者所注意。但从2021年下半年开场，由于人参贸易和人参深加工概念炒作，公司业绩开场一飞冲天，实现营业收入6.4亿，同比增长151%，净利润1.73亿，同比增长184%。2021年上半年实现营收3.7亿元，净利1.11亿元，分别同比增长226%和325%。紫鑫药业凭借其惊人业绩为众多券商推荐，股价一路飙升。但好景不长，由于公司战绩太过辉煌，

3、引来了不少媒体的疑心，最终?XX证券报?的调查结论揭露了这神话般业绩的真实面关联交易，自买自卖。一时间，紫鑫药业成为了投资市场惹人非议的焦点，被质疑是“第二个银广夏，而关于它财务造假和审计失败的一系列问题也逐渐浮出水面。2021年10月19日，紫鑫药业因涉嫌关联交易等XX违规行为，最终被证监会立案稽查。2造假手段分析2.1关联交易紫鑫药业拥有一整套完整的部交易链条。人参交易的上、中、下各个环节均被董事长郭春生家族及其关联所牢牢把控，上市公司以及大股东可以自由调节紫鑫药业的营收规模以及利润分成情况。因此，支撑其业绩高增长的背后是巨大的自买自卖和虚假交易。XX紫鑫药业股份XX仲维光6.04%郭春生

4、表兄弟郭化市康平投资XX公司49.02%关立影42.42%郭春生妻子仲桂兰34.84%郭春生母亲母亲其他自然人股东22.74%图11虚构下游客户据紫鑫药业2021年年报，公司营业收入前五名客户分别为平大生物制品XX公司、亳州千草药业饮品厂、正德药业XX、立发人参贸易XX、文博人参贸易XX。这五家公司在2021年一共为紫鑫药业带来2.3亿的营业收入，占紫鑫药业当年营业收入的比例为36%。但是，根据紫鑫药业历年的定期报告，上述公司均未曾被披露。此外，比照2021年年报，紫鑫药业前五名客户累计采购金额缺乏2700万元，仅占当年营业收入的10%。因此，在业绩暴增的2021年，五大客户的“横空出世，其背

5、景显得颇为“神秘。表1 紫鑫药业09、10年前五名客户情况年份前五名客户累计采购金额占营业收入比例20212700万10%202123000万36%?XX证券报?记者经过调查大量信息后发现，这几大客户与紫鑫药业存在诸多联系，它们在名称、注册时间、地点、注册资金，甚至联系等信息上都极其相似。而这多家公司也在之后被证实与紫鑫药业存在密切的关联关系，紫鑫药业的董事长郭春生正是将他们关联到一起的纽带。第一大客户：平大生物制品XX公司。紫鑫药业2021年年报显示，平大生物制品XX公司是第一大客户，共采购了7068.58万元产品，占全部营收的11%；同时，从应收账款余额披露情况看，平大生物没有上榜，说明其

6、7000多万元采购款应根本全额付清。但截止2021年12月31日，平大生物总资产仅为9716万元，所有者权益4604万元，2021年实现主营业务收入3011万元，净利润279.6万元，且主营产品为首乌茶，根本无需购置7000多万元人参作为原材料。由此看出，平大生物的采购能力与经营情况重不匹配。根据调查，平大生物原负责人永林已退居二位，该公司已由资本名义控股，实际受控于紫鑫药业，成为了紫鑫药业的影子公司。第二大客户：亳州千草药业饮片厂。紫鑫药业2021年年报披露，亳州千草药业饮片厂是第二大客户，为其奉献营业收入6890.6万元，占紫鑫药业当年总营业收入的10.73%。?XX证券报?记者多调查核实

7、后发现，这家公司的第一大股东竟然是紫鑫药业的全资子公司草还丹药业XX，换言之，亳州千草药业饮片厂实际上是被紫鑫药业隐匿的公司。第三大客户：正德药业。作为紫鑫药业第三大客户的正德药业在2021年为紫鑫药业奉献了6113万的营业收入。该公司前身为“延边格润日化用品XX，设立时股东是紫鑫图们药业和日本：成立之初，其董事长和法人代表为仲维光，是紫鑫药业股东，与其董事长郭春生为表兄弟关系，后变更为郭春林，与郭春生同一家族；此外，延边格润日化董事正哲和总经理培刚均来自紫鑫图们药业公司，副总经理、董事郭学伟那么来自紫鑫药业大股东市康平投资。由此可见，正德药业当时的实际控制人正是郭春生。表2 紫鑫药业10年前

8、三大客户具体情况2021年客户公司名称采购产品金额占全部营业收入的比例客户与紫鑫的关系第一大客户平大生物制品XX公司7068.58 万11%已是紫鑫药业影子公司，采购能力与经营情况重不匹配第二大客户亳州千草药业饮片厂6890.6 万10.73%实际上是紫鑫药业的公司第三大客户正德药业6113万9.52%前身为“延边格润日化用品XX，与紫鑫图们药业注册地址一致除上述前三大客户之外，立发人参贸易XX第四大客户、文博人参贸易XX第五大客户等多家客户公司的注册时间、地点、注册资本和员工人数都与紫鑫药业有着惊人相似。2虚构上游供应商紫鑫药业的上游客户“延边嘉益、“延边耀宇、“延边欣鑫、“延边劲辉的成立时

9、间、经营围、公司住所具有很高的相似性：均成立于2021年，经营围同为“人参及人参粗加工，最初的住所也均在延边州新兴工业集中区，最终控制均为郭春生。这些公司的注册、变更、高管、股东等信息中都很难忽略紫鑫药业及其关联的影子，但这些并未在紫鑫药业的年报中充分披露。3关联交易式小结紫鑫药业通过注册空壳公司、进展隐蔽的关联交易虚构业绩，实质为进展体自买自卖。参照紫鑫药业2021年年报，公司去年曾提前预付延边嘉益、延边耀宇、延边欣鑫、延边劲辉合计高达2亿元的采购款，由于上述四公司与系公司均由同一集团控制，那么其在收到上述款项后即可将款通过各种渠道转至系公司，再由系公司收购紫鑫药业人参产品，相关款项就再度流

10、入由郭春生掌控的紫鑫药业，一条完整的部交易链条就此形成。由于上、中、下游均为郭氏家族控制，那么紫鑫药业便可自由调节营收规模乃至盈利大小。“延边系四公司“XX系各公司图22.2虚增利润1净利润和营业收入变动趋势不一致表3 紫鑫药业历年营业收入、净利润表2021年2021年2021年2021年2021年6月营业收入223,332,334.13256,287,604.81642,417,445.93927,619,550.21254,609,286.75净利润53,339,721.0961,078,754.08,606.20217,289,950.9256,158,780.52图32021年2021

11、年2021年2021年2021年6月经营活动产生的现金流量25,668,569.7312,807,145.81-215,418,190.86-558,721,219.61-98,872,540.49应收账款77,728,132.24126,216,784.51,227.88549,458,496.15524,491,424.81存货30,432,494.7230,486,.75,040,978.23850,942,555.79880,311,445.26净利润53,339,721.0961,078,754.08,606.20217,289,950.9256,158,780.52从表3和图3可以

12、看出，紫鑫药业2021年、2021年的业绩一直处于不温不火的态势，净利润大多在五六千万左右徘徊。2021 年实现营业收入6.4亿元，同比增长151%，实现净利1.73亿元，同比大增184%。2021年紫鑫药业的财务数据更为异常，实现营业收入9.3亿元，净利润2.17亿元，分别同比增长144.39%和125.48%。紫鑫药业进入人参行业缺乏一年，但利润却是原来人参两大巨头的利润之和，如此异常的增长令人猜疑。并且，在2021年至2021年这四年间，公司净利润是稳中上升，而2021年的营业收入较之08、09年的增长速度却可以说是飞速的11年营业收入约为09年的3.6倍。可见，紫鑫药业净利润和营业收入

13、的变动趋势并非一致。2高估赊销收入，低估销售本钱表4 紫鑫药业相关财务数据变动表从表4可知，在过往4年连续正增长的净利润背后，却是经营活动产生的现金由净流入变为净流出。20212021年及2021年上半年，紫鑫药业经营活动产生的现金流量净额分别为1280.71万元、-21541.82万元、-55872.12万元和-9887.25万元。与此相对应的那么是应收账款和存货的畸高。20212021年及2021年上半年，公司应收账款分别为13443.25万元、14823.35万元、58578.22万元和56029.83万元；存货分别为3048.61万元、17304.10万元、85094.26万元和880

14、31.14万元。由此可见，紫鑫药业2021、2021年度、2021年上半年的净利润为正，而经营活动现金净流量为负，导致赚了利润却亏了现金的主要原因应该是应收账款和存货大幅度增加，存在高估赊销收入而低估销售本钱的可能性。综上可以看出，紫鑫药业的净利润和营业收入的变动趋势并非一致，而它利润、现金流量和应收账款、存货等科目也存在重不符，因此紫鑫药业涉嫌虚增利润。2.3虚增资产1加工基地设立根据紫鑫药业披露，2021年在资本市场融资10亿，6.2亿投资用于采购加工人参原料，在省人参主要产区建立了四个加工基地。公司没有披露这些土地是否适合种植人参，如果不适合，那就很可能是公司把资金放入个人口袋的一个“出

15、口。2野山参采购此外，中准会计师事务所的2021年审计报告也指出：“报告期紫鑫药业购入野山参8299.75克，财务报表列报金额13643.9万元，其中9143.9万元的野山参未取得采购发票，该局部存货占期末资产总额的3.28%。由于此局部野山参未获取合规入账凭证，加之野山参货品的特殊性，目前尚未形成公开的、令人信服的市场交易报价体系，亦无价值认定权威机构或部门，因此我们无法判定公司对该等存货认定的恰当性。按照紫鑫药业财报列报的采购数量和金额，该公司采购的野山参均价为16439元/克，而据全国最大的山参交易市场省集安市清河人参交易市场提供的信息，经过参茸产品质量监视检验中心鉴定过的一等野山参成交

16、价根本为30年左右的1000元/克，40年左右的2000元/克，50年左右的3000元/克，60年左右的5000元/克，70年的6000元/克，80年的8000元/克，90年的1万元/克。而在清河人参交易市场上交易的普遍为10-40年的野山参，80-90年的野山参根本处于“无价无市的状况。因此，紫鑫药业能一下子购进8000多克如此昂贵而稀有的野山参，还未取得合规的发票，除了其定价不公允的可能性外，唯一的解释就是紫鑫药业通过虚增资产进展财务舞弊。2.4操纵股价根据?XX证券报?的调查，紫鑫药业上下游大客户多数与紫鑫药业间存在密切关联，紫鑫药业及其董事长用体循环的自买自卖实现了净利润的虚假高涨，由

17、此拉动了股价攀升，在2021至2021年的股价累计涨幅超过200%。在此之间，紫鑫药业成功在高股价根底上完成定向增发，融资10亿元。2021年底，紫鑫药业以每股20.05元的发行价格，向长白山股权投资管理XX、兴业全球基金管理XX、太平资产管理XX、百年化装护理品XX、XX硅谷天堂鲲鹏股权投资基金合伙企业、自然人录军共增发了近5亿股票。2021年5月23日，紫鑫药业实施每10股送股10股，他们的持股本钱降低一半，为每股10.025元。到2021年12月29日，上述投资者持股解禁。随着股票解禁，上述机构进展了清仓或大幅减仓。其中，兴业全球基金管理XX和太平资产管理XX全部清空，XX硅谷天堂减持了

18、1300万股，仅余300万股，长白山股权公司卖掉了绝大局部持股，百年化装护理品公司与自然人录军也相应进展了出售。据紫鑫药业一位高管表示，这些机构根本上都在高位出货，减去持股本钱，投资收益率在30%左右。俗话说：苍蝇不盯没缝的鸡蛋。如果没有上市公司的严密配合和公司一些高管人员的别有用心，操纵市场者在二级市场上将寸步难行；而上市公司也唯有业绩造假骗取增发或操纵股价赚取差价才能获利。因此，紫鑫药业为了一己私利，与这些操纵市场的机构相互配合：机构要利润就包装利润，利用其上下游关联公司自买自卖，虚增利润；机构要出局时就炮制题材；甚至即使公司本身未来的经营能力不容乐观也不遗余力地高比例地送股或利用资本公积

19、转增股本。正是由于紫鑫药业与这些机构结成了荣辱与共、休戚相关的利益共同体，才使得紫鑫药业利用业绩造假和幕交易等行为操纵股价。3造假原因分析3.1外部原因分析1职业疑心态度缺失，风险评估能力缺乏职业疑心态度意味着审计人员应保持一种质疑的精神，对所获证据的有效性进展批判性的评估，同时对于责任提供的记录或声明书中相互矛盾或存在疑问的证据保持警觉。紫鑫药业所聘请的中准会计师事务所签字注册会计师在工程审计过程中未保持应有的职业疑心态度，在审计程序的方案和实施、审计证据的获取和审计结论的形成等各面都存在失误和不当行为，在初步业务活动、风险评估过程的执行面存在缺乏。2审计证据获取缺乏中准会计师事务所签字注册

20、会计师在对收入、关联交易、预付账款等面未获取适当充分的审计证据的情况下，对紫鑫药业的年报出具了“标准无保存意见的审计报告，重违反了中国注册会计师审计准那么和职业道德操守。3监管机构处分力度缺乏紫鑫药业财务造假充分暴露了证券市场存在“会计师和审计机构责任缺失的制度漏洞，而这正是由于监管机构对于财务造假所造成的恶劣影响未形成足够的重视，对造假公司的处分力度未起到应有的震慑作用。例如时隔两年证监会的调查结论却迟迟没有公布，而紫鑫药业在度过风口时期后仍然存在公司股东算准时机、大规模购股、推高股价的行为。这使得越来越多的上市公司肆无忌惮，将财务造假愈演愈烈。3.2部原因分析1股权构造不合理，导致公司治理

21、构造不完善紫鑫药业的前两大股东分别是市康平投资XX以及自然人股东仲维光。其中，市康平投资公司的三大股东均与紫鑫药业的董事长郭春生有着亲戚关系；而第二大股东仲维光也与郭春生存在着某种密切关系，因此紫鑫药业的股权构造实际上是“一股独大，股东之间缺少利益制约，使得郭春生对公司的生产经营拥有绝对的决策权，给财务造假提供了可乘之机。2部控制人明显上市公司受部管理层的控制，使得股东的权利无形中被架空，而紫鑫药业董事长郭春生却不仅是紫鑫的实际控股人，还兼任了总经理一职，集控制权、执行权及监视权于一身。公司的部控制在此情况下就是完全失效的，不存在对公司高层管理者的控制，甚至还便了与管理层共同舞弊。3独立董事未

22、发挥应有的监视职能事实上，紫鑫药业一直设有独立董事，甚至还是会计、法律和医学界的权威人士，但是，针对紫鑫药业的“延边系、“系频繁关联交易且涉及金额重大、会计数据反常，独立董事对公司的决议并未提出任意见。这显然不是其专业水平缺乏，而是独立董事未曾履行过监视职能。紫鑫药业的所谓独立董事实质上形同虚设，使得财务造假的主导者更肆无忌惮。4公司部监事会及审计部门虚有其名相较于独立董事，部监事会和审计部门作为公司的部机构，对于公司的各项经济活动理应比独立董事更了解也更容易发现问题，但是，对于紫鑫药业来说，这两个部门并未形成公司财务造假的障碍，因此，我们可以理解为监事会和审部门并未履行其监视职能，甚至为财务

23、造假提供了便利。4案例启示分析紫鑫药业财务造假事件，可以很轻易地揪出三大责任：政府、紫鑫药业、中准所。和以往财务造假手段类似，借助关联交易自买自卖是紫鑫药业事件的核心。由于关联交易的隐蔽性和复杂性，一直是独立审计关注的风险领域。下面，分别从三者立场分析事件带给我们的启示。4.1政府1政府审计与部审计相结合，防舞弊作假行为部审计可以利用其开展工作经常性、及时性的优势，将日常审计工作中获得的第一手资料提供应政府审计人员，配合政府审计更好地完成审计工作。同时，强有力的政府审计也可以促使企业健全部审计机构，使部审计工作规化，从而提高审计工作效率。2政府自身的监视体制进一步完善紫鑫药业设置空壳公司炒作人

24、身股概念就是借了省支持人参产业开展的东风，因此，杜绝官商勾结，不因政绩而助长甚至支持企业的作假行为，做到财政源头的干净是政府自身工作的重点。同时，政府监管部门应进一步加强事前审计监管和治理，格监管签字审计师资格和审计师任期，治理审计市场秩序，加大惩罚力度和职业违规的本钱，确保审计职业独立、客观、公正地发表审计意见，维护社会公众利益。4.2紫鑫药业1加强公司高管的诚信和道德建立部环境作为部控制的根底，直接影响到其他控的效果，而公司治理文化和高管的诚信、价值观又是部环境的根底。因此，在面对复杂多变的外部环境，公司高层应加强自身诚信、守法和道德建立。2加强公司全面风险管理和部控制自我评价与审计企业风

25、险如紫鑫药业的关联舞弊风险的发生往往与部控制缺陷有关。除了高管诚信道德建立之外，还要实施全员全过程的风险识别、评估和应对机制；完善包括关联交易在的授权批准、会计信息处理披露如紫鑫药业关联交易的违规披露、绩效考核等控制制度，充分发挥部控制的自我评价与审计功能，提升企业风险管控能力，实现企业控目标。4.3中准所1保持审计职业疑心和批判性思维，注重分析性程序职业疑心要求审计师考虑责任不老实的可能性，所以审计师不应依赖以往审计中对管理层、治理层诚信形成的判断，不能因轻信管理层和治理层的诚信而满足于说服力不够的审计证据，更不能使用管理层声明替代应当获取的充分、适当的审计证据以得出审计结论。在紫鑫药业事件

26、中，中准所应该在其业绩急速增长、股价急速飙升的情况下保持应有的警觉和疑心，重点关注大数额或者不经常发生的事项，对于异常销售往来、大客户频换工商资料也应引起警觉。分析性程序是指注册会计师通过研究不同财务数据之间以及财务数据与非财务数据之间的在关系，对财务信息做出评价。企业作为运行于整个经济环境中的一体，不可能孤立存在，必然与所处经济环境发生动态的联系，存在某种不可改变的经济规律；而管理层可以操控某些财务信息或非财务信息，但不可能操纵全部业务信息，因此，在实质性测试受到局限的情况下，分析性程序的探测作用就十分重要了。由于企业很多业务都像是在一个黑箱中操作，这就要求审计师必须依赖像分析性程序这样的审

27、计法，从宏观的视角把握组织运行以及一些重大经济行为的脉络，经济有效的完成审计。在考虑管理层不老实的可能性的前提下，审计师不能仅凭会计记录中含有的信息间不存在矛盾关系就确认证据的可靠性，应当将会计记录中含有的信息与其他信息互相比较，例如：与从被审计单位外部获取的会计记录以外的信息比较，与通过询问、检查等审计程序获取的信息比较等。2加强会计师事务所部控制建立，格执行风险导向审计紫鑫药业事件中，为其提供审计效劳的中准会计师事务所的签字CPA之一曾受到过监管部门的惩戒，这位“带病的CPA再次违规，足以反映出中准会计师事务所部控制尤其是质量控制存在重缺陷，也反映出注册会计师没有格执行风险导向审计准那么。审计准那么明确规定注册会计师在财务报表审计中负有发现、报告可能导致报表重失实的错误与舞弊的审计责任，注册会计师如果没有格遵循审计准那么的要求，导致未能将报表中重失实的错误和舞弊揭露出来，便构成审计失败，应当承担相应的过失责任。因此，在审计评价客户部控制的同时，会计师事务所自身的部控制建立也应尽快完善。教育之通病是教用脑的人不用手，不教用手的人用脑，所以一无所能。教育革命的对策是手脑联盟，结果是手与脑的力量都可以大到不可思议。. .word.zl.