2022年常用财务函数介绍.docx

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1、FVSCHEDULE运算原始本金经一系列复利率运算之后的将来值IPMT运算某投资在给定期间内的支付利息NOMINAL运算名义年利率NPER运算投资的周期数NPV在已知定期现金流量和贴现率的条件下运算某项投资的净现值PMT运算某项年金每期支付金额PPMT运算某项投资在给定期间里应支付的本金金额PV运算某项投资的净现值常用财务函数EXCEL供应了很多财务函数，这些函数大体上可分为四类：投资运算函数、折旧运算函数、偿仍率运算函数、债券及其他金融函数；这些函数为财务分析供应了极大的便利；利用这些函数，可以进行一般的财务运算，如确定贷款的支付额、投资的将来值或净现值，以及债券或息票的价值等等；使用这些函

2、数不必懂得高级财务学问，只要填写变量值就可以了；下面给出了财务函数列表；（ 1 ） 投资运算函数函数名称函 数功 能EFFECTFV运算实际年利息率运算投资的将来值XIRR运算某一组不定期现金流量的内部酬劳率XNPV运算某一组不定期现金流量的净现值（ 2 ） 折旧运算函数函数名称函 数功 能AMORDEGRC运算每个会计期间的折旧值DB运算用固定定率递减法得出的指定期间内资产折旧值DDB运算用双倍余额递减或其它方法得出的指定期间内资产折旧值SLN运算一个期间内某项资产的直线折旧值SYD运算一个指定期间内某项资产按年数合计法运算的折旧值VDB运算用余额递减法得出的指定或部分期间内的资产折旧值（

3、3 ） 偿仍率运算函数函数名称函 数功 能IRR运算某一连续现金流量的内部酬劳率MIRR运算内部酬劳率；此外正、负现金流量以不同利率供应资金运算RATE运算某项年金每个期间的利率（ 4 ） 债券及其他金融函数函数名称函 数功 能ACCRINTM运算到期付息证券的应计利息COUPDAYB运算从付息期间开头到结算日期的天数COUPDAYS运算包括结算日期的付息期间的天数COUPDAYSNC运算从结算日期到下一个付息日期的天数COUPNCD运算结算日期后的下一个付息日期 COUPNUM运算从结算日期至到期日期之间的可支付息票数COUPPCD运算结算日期前的上一个付息日期CUMIPMT运算两期之间所支

4、付的累计利息CUMPRINC运算两期之间偿仍的累计本金DISC运算证券的贴现率DOLLARDE转换分数形式表示的货币为十进制表示的数值DOLLARFR转换十进制形式表示的货币分数表示的数值DURATION运算定期付息证券的收现平均期间INTRATE运算定期付息证券的利率ODDFPRICE运算第一个不完整期间面值$100 的证券价格ODDFYIELD运算第一个不完整期间证券的收益率ODDLPRICE运算最终一个不完整期间面值$100 的证券价格ODDLYIELD运算最终一个不完整期间证券的收益率PRICE运算面值 $100 定期付息证券的单价PRICEDISC运算面值 $100 的贴现证券的单价

5、PRICEMAT运算面值 $100 的到期付息证券的单价PECEIVED运算全投资证券到期时可收回的金额TBILLPRICE运算面值 $100 的国库债券的单价TBILLYIELD运算国库债券的收益率YIELD运算定期付息证券的收益率YIELDDISC运算贴现证券的年收益额YIELDMAT运算到期付息证券的年收益率在财务函数中有两个常用的变量：f 和 b,其中 f 为年付息次数，假如按年支付，就f=1 ；按半年期支付，就f=2 ；按季支付，就 f=4 ；b 为日计数基准类型，假如日计数基准为“US（ NASD ） 30/360 ，”就 b=0 或省略；假如日计数基准为“实际天数 /实际天数 ”

6、，就 b=1 ；假如日计数基准为“实际天数 /360”，就 b=2 ；假如日计数基准为 “实际天数 /365 ，”就 b=3 假如日计数基准为 “欧洲 30/360，”就 b=4 ；下面介绍一些常用的财务函数；1. ACCRINTis, fs, s, r,p,f,b该函数返回定期付息有价证券的应计利息；其中is 为有价证券的发行日，fs 为有价证券的起息日， s 为有价证券的成交日，即在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期，r 为有价证券的年息票利率， p 为有价证券的票面价值，假如省略p，函数 ACCRINT就会自动将 p 设置为￥ 1000 ， f 为年付息次数， b 为日计数基准类型；例

7、如，某国库券的交易情形为：发行日为95 年 1 月 31 日；起息日为 95 年 7 月 30 日；成交日为 95 年 5 月 1 日，息票利率为 8.0% ；票面价值为￥ 3,000 ；按半年期付息；日计数基准为30/360 ，那么应计利息为：=ACCRINT95/1/31,95/7/30,95/5/1,0.08,3000,2,0运算结果为： 60.6667 ；2. ACCRINTMis,m, r, p, b该函数返回到期一次性付息有价证券的应计利息；其中 i 为有价证券的发行日， m 为有价证券的到期日， r 为有价证券的年息票利率， p 为有价证券的票面价值，假如省略 p， 函数 ACC

8、 RINTM 就会自动将 p 为￥ 1000 ， b 为日计数基准类型；例如，一个短期债券的交易情形如下：发行日为95 年 5 月 1 日；到期日为95 年 7 月 18日；息票利息为9.0% ；票面价值为￥1,000 ；日计数基准为实际天数/365 ；那么应计利息为：= ACCRINTM95/5/1,95/7/18,0.09,1000,3运算结果为： 19.23228 ；3. CUMPRINC（ r,np,pv,st,en,t）该函数返回一笔货款在给定的 st 到 en 期间累计偿仍的本金数额；其中 r 为利率， np 为总付款期数， pv 为现值， st 为运算中的首期，付款期数从 1 开

9、头计数， en 为运算中的末期， t 为付款时间类型，假如为期末，就 t=0，假如为期初，就 t=1 ；例如，一笔住房抵押贷款的交易情形如下：年利率为 9.00% ；期限为 25 年；现值为￥ 110， 000 ；由上述已知条件可以运算出： r=9.00%/12=0.0075 ，np=30*12=360 ；那么该笔贷款在第下半年偿仍的全部本金之中（第7 期到第 12 期）为： CUMPRINC0.0075,360,110000,7,12,0运算结果为： -384.180 ； 该笔贷款在第一个月偿仍的本金为：=CUMPRINC0.0075,360,110000,1,1,0运算结果为： -60.0

10、849 ；4. DISC （ s,m,pr,r,b ）该函数返回有价证券的贴现率；其中s 为有价证券的成交日，即在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期，m 为有价证券的到日期，到期日是有价证券有效期截止时的日期，pr 为面值为 “￥ 100”的有价证券的价格，r 为面值为 “￥ 100”的有价证券的清偿价格，b 为日计数基准类型；例如：某债券的交易情形如下：成交日为95 年 3 月 18 日，到期日为 95 年 8 月 7 日，价格为￥ 45.834 ，清偿价格为￥ 48，日计数基准为实际天数 /360 ；那么该债券的贴现率为： DISC9 5/3/18,95/8/7,45.834,48,2

11、运算结果为： 0.114401；5. EFFECT （ nr ， np）该函数利用给定的名义年利率和一年中的复利期次，运算实际年利率； 其中 nr 为名义利率，np 为每年的复利期数；例如： EFFECT （ 6.13%,4 ）的运算结果为0.062724 或 6.2724%6. FVr,np,p,pv,t该函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的将来值；其中 r 为各期利率， 是一固定值， np 为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数， p 为各期所应对给（或得到） 的金额， 其数值在整个年金期间 （或投资期内） 保持不变， 通常 P 包括本金和利息， 但不包括其它

12、费用及税款， pv 为现值，或一系列将来付款当前值的累积和，也称为本金，假如省略 pv，就假设其值为零， t 为数字 0 或 1，用以指定各期的付款时间是在期初仍是期末，假如省略 t，就假设其值为零；例如： FV （0.6%,12,-200,-500,1 ）的运算结果为￥3,032.90 ； FV0.9%,10,-1000 的运算结果为￥ 10,414.87 ； FV11.5%/12,30,-2000,1 的运算结果为￥ 69,796.52 ；又如，假设需要为一年后的一项工程预筹资金，现在将￥2000 以年利 4.5% ，按月计息 （月利为 4.5%/12 ）存入储蓄存款帐户中，并在以后十二个

13、月的每个月初存入￥200 ；那么一年后该帐户的存款额为：FV4.5%/12,12,-200,-2000,1运算结果为￥ 4,551.19 ；7. FVSCHEDULE（ p,s）该函数基于一系列复利返回本金的将来值，它用于运算某项投资在变动或可调利率下的将来值；其中 p 为现值， s 为利率数组；例如： FVSCHEDULE （ 1,0.08,0.11,0.1 ）的运算结果为1.31868 ；8. IRR （ v,g）该函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率；这些现金流不肯定必需为均衡的，但作为年金，它们必需按固定的间隔发生，如按月或按年；内部收益率为投资的回收利率，其中包含定期支付（负值

14、）和收入（正值）；其中 v 为数组或单元格的引用，包含用来运算内部收益率的数字， v 必需包含至少一个正值和一个负值，以运算内部收益率， 函数 IRR 依据数值的次序来说明现金流的次序， 故应确定按需要的次序输入了支付和收入的数值，假如数组或引用包含文本、规律值或空白单元格，这些数值将被忽视；g 为对函数IRR 运算结果的估量值，excel 使用迭代法运算函数 IRR 从 g 开头，函数IRR 不断修正收益率，直至结果的精度达到0.00001% ，假如函数 IRR 经过 20 次迭代，仍未找到结果，就返回错误值#NUM ！，在大多数情形下，并不需要为函数 IRR 的运算供应 g 值，假如省略

15、g，假设它为 0.1（ 10% ）；假如函数IRR 返回错误值 #NUM ！，或结果没有靠近期望值，可以给g 换一个值再试一下；例如，假如要开办一家服装商店，估量投资为￥110,000，并预期为今后五年的净收益为：￥ 15,000 、￥ 21,000、￥ 28,000、￥ 36,000 和￥ 45,000 ；在工作表的B1 ：B6 输入数据 “函数 .xls ”所示，运算此项投资四年后的内部收益率IRR（ B1：B5 ）为 -3.27% ；运算此项投资五年后的内部收益率IRR （ B1 ： B6）为 8.35%; 运算两年后的内部收益率时必需在函数中包含g，即 IRR （ B1 ： B3， -

16、10% ）为 -48.96% ；9 NPVr,v1,v2,.该函数基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值；投资的净现值是指将来各期支出（负值）和收入（正值）的当前值的总和；其中，r 为各期贴现率，是一固定值；v1,v2,. 代表 1 到 29 笔支出及收入的参数值，v1,v2,. 所属各期间的长度必需相等，而且支付及收入的时间都发生在期末，NPV 按次序使用v1,v2 ，来注释现金流的次序；所以肯定要保证支出和收入的数额按正确的次序输入；假如参数是数值、 空白单元格、 规律值或表示数值的文字表示式， 就都会运算在内； 假如参数是错误值或不能转化为数值的文字，就被忽视， 假如参

17、数是一个数组或引用，只有其中的数值部分运算在内；忽视数组或引用中的空白单元格、规律值、文字及错误值；例如，假设第一年投资￥8,000 ，而将来三年中各年的收入分别为￥2,000，￥ 3,300 和￥ 5, 100 ；假定每年的贴现率是10%，就投资的净现值是：NPV10%,-8000,2000,3300,5800运算结果为：￥ 8208.98 ；该例中，将开头投资的￥8,000 作为 v 参数的一部分，这是由于付款发生在第一期的期末； （“函数 .xls ”文件） 下面考虑在第一个周期的期初投资的运算方式；又如，假设要购买一家书店， 投资成本为￥ 80,000 ，并且期望前五年的营业收入如下：

18、￥ 16,000 ，￥ 18, 000 ，￥ 22,000 ，￥ 25,000 ，和￥ 30,000；每年的贴现率为8%（相当于通贷膨胀率或竞争投资的利率），假如书店的成本及收入分别储备在B1 到 B6 中， 下面的公式可以运算出书店投资的净现值：NPV（ 8%,B2:B6 ）+B1运算结果为：￥ 6,504.47 ；在该例中，一开头投资的￥80,000 并不包含在 v 参数中，由于此项付款发生在第一期的期初；假设该书店的营业到第六年时，要重新装修门面，估量要付出￥ 11,000，就六年后书店投资的净现值为：NPV （ 8%,B2:B6,-15000 ） +B1 运算结果为： - ￥ 2,94

19、8.0810. PMT （ r,np,p,f,t ）该函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额；其中，r 为各期利率，是一固定值， np 为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数， pv 为现值，或一系列将来付款当前值的累积和，也称为本金， fv 为将来值，或在最终一次付款后希望得到的现金余额，假如省略 fv ，就假设其值为零（例如，一笔贷款的将来值即为零） ， t 为 0或 1，用以指定各期的付款时间是在期初仍是期末；假如省略 t，就假设其值为零；例如，需要 10 个月付清的年利率为 8% 的￥ 10,000 贷款的月支额为： PMT（ 8%/12,10,

20、10000 ） 运算结果为： -￥ 1,037.03 ；又 如 ， 对 于 同 一 笔 贷 款 ， 如 果 支 付 期 限 在 每 期 的 期 初 ， 支 付 额 应 为 ： PMT（ 8%/12,10,10000,0,1 ） 运算结果为： - ￥1,030.16 ；再如： 假如以 12%的利率贷出￥ 5,000 ，并期望对方在 5 个月内仍清， 那么每月所得款数为：PMT （ 12%/12,5,-5000 ） 运算结果为：￥1,030.20 ；11. PV （ r,n,p,fv,t ）运算某项投资的现值；年金现值就是将来各期年金现在的价值的总和；假如投资回收的当前价值大于投资的价值，就这项投

21、资是有收益的；例如，借入方的借入款即为贷出方贷款的现值；其中r（ rage）为各期利率；假如按 10% 的年利率借入一笔贷款来购买住房，并按月偿仍贷款，就月利率为10%/12 （即 0.83% ）；可以在公式中输入 10%/12 、0.83% 或 0.0083 作为 r 的值； n（ nper）为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数；对于一笔4 年期按月偿仍的住房贷款，共有4*12 （即 48）个偿仍期次；可以在公式中输入48 作为 n 的值； p（ pmt ）为各期所应对给（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或投资期内）保持不变，通常p 包括本金和利息，但不包括其他费用及

22、税款；例如，￥ 10， 000 的年利率为12% 的四年期住房贷款的月偿仍额为￥263.33，可以在公式中输入263.33 作为 p 的值； fv 为将来值，或在最终一次支付后期望得到的现金余额，假如省略fv ，就假设其值为零（一笔贷款的将来值即为零）；例如， 假如需要在 18 年后支付￥ 50,000 ，就 50,000 就是将来值； 可以依据保守估量的利率来打算每月的存款额；t（ type）为数字 0 或 1，用以指定各期的付款时间是在期初仍是期末，假如省略 t，就假设其值为零；例如， 假设要购买一项保险年金，该保险可以在今后二十年内于每月末回报￥500；此项年金的购买成本为60,000

23、，假定投资回报率为8% ；那么该项年金的现值为：PV0.08/12, 12*20,500,0运算结果为： -￥ 59,777.15 ；负值表示这是一笔付款， 也就是支显现金流； 年金（￥ 59，777.15 ）的现值小于实际支付的（￥60,000）；因此，这不是一项合算的投资；在运算中要留意优质 t 和 n 所使用单位的致性；12. SLN （ c,s,l）该函数返回一项资产每期的直线折旧费；其中c 为资产原值， s 为资产在折旧期末的价值（也称为资产残值） ，1 为折旧期限（有时也称作资产的生命周期）；例如，假设购买了一辆价值￥ 30,000的卡车，其折旧年限为10年，残值为￥7,500 ，那么每年的折旧额为：SLN（ 30000,7500,10 ） 运算结果为：￥2,250 ；