企业月度财务分析实施报告.doc

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1、. .企业月度财务分析报告单位：演示单位报告期间：2021年4月目 录一、财务状况总体评述1.公司整体财务状况 2.行业竞争对手比照二、财务报表分析一资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析2.流动资产构造变动分析 3.非流动资产构造变动分析4.负债及所有者权益变动分析二利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.本钱费用分析3.收入质量分析三现金流量表分析 1.现金流量工程构造与变动分析 2.现金流入流出构造比照分析 3.现金流量质量分析三、财务分项分析一盈利能力分析 1.以销售收入为根底的利润率分析2.本钱费用对盈利能力的影响分析 3.收入、本钱、利润的协调分析4.从投入产出角度分析盈利

2、能力二成长性分析 1.资产/资本增长稳定性分析2.利润增长稳定性分析三现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率四偿债能力分析 1.短期偿债能力分析2.长期偿债能力分析五经营效率分析 1.资产使用效率分析2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析六经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析四、综合评价分析一杜邦分析二经济增加值EVA)分析三财务预警-Z计分模型一、财务状况总体评述 2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,183.41万元，累计实现营业收入300,529.25万元,去年同期实现

3、营业收入126,656.40万元，同比增加137.28；当月实现利润总额2,509.69万元，累计实现利润总额9,906.00万元，较去年同期增加100.70；当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25。 以下是根据沃尔评分体系对企业进展的综合评价：项 目实际值行业平均值综合得分分项得分综合能力213.76213.76偿债能力54.99274.96资产负债率 80.3364.3014.9974.96已获利息倍数35.041.1040.00200.00盈利能力76.00500.00净资产收益率 21.101.0750.00330.00总资产报酬率

4、 5.690.8326.00170.00运营能力36.00418.07总资产周转率(次1.680.2718.00250.00流动资产周转率次2.130.6318.00168.07开展能力46.77344.88营业增长率137.2815.8024.00250.00资本积累率11.956.3022.7794.88二、财务报表分析一资产负债表分析项 目增减额标识增减率2006年4月2007年4月流动资产86,118.26159,232.8573,114.5984.90%非流动资产17,495.2240,693.0323,197.81132.60%资产总计103,613.48199,925.8896,

5、312.4092.95%流动负债76,154.14160,437.7984,283.64110.68%非流动负债37.50168.44130.94349.17%负债合计76,191.64160,606.2284,414.58110.79%所有者权益27,421.8339,319.6511,897.8243.39%1.资产状况及资产变动分析项 目同期构造比本期构造比增减率2006年4月2007年4月流动资产86,118.26159,232.8583.11%79.65%84.90%非流动资产17,495.2240,693.0316.89%20.35%132.60%资产总计103,613.48199

6、,925.88100.00%100.00%92.95% 2007年4月，演示单位总资产到达199,925.88万元，比上年同期增加96,312.40万元，增加92.95；其中流动资产到达159,232.85万元，占资产总量的79.65，同期比增加84.90，非流动资产到达40,693.03万元，占资产总量的20.35，同期比增加132.60。 下列图是资产构造与其资金来源构造的比照：2.流动资产构造变动分析项 目同期构造比本期构造比增减率2006年4月2007年4月货币资金16,218.9915,960.5918.83%10.02%-1.59%应收票据34,570.9955,790.8040.

7、14%35.04%61.38%应收账款8,759.8610,724.0710.17%6.73%22.42%预付款项10,015.4711,180.7411.63%7.02%11.63%存货14,955.7064,460.0517.37%40.48%331.01%其他工程1,597.251,116.591.85%0.70%-30.09%流动资产86,118.26159,232.85100.00%100.00%84.90% 2007年4月，演示单位流动资产规模到达159,232.85万元，同比增加73,114.59万元，同比增加84.90。其中货币资金同比减少1.59，应收账款同比增加22.42，

8、存货同比增加331.01。 应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入同比增幅为137.28%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。3.非流动资产构造变动分析项 目同期构造比本期构造比增减率2006年4月2007年4月长期投资工程2,030.254,950.0611.60%12.16%143.82%固定资产11,836.2932,120.6467.65%78.93%171.37%在建工程894.232,349.015.11%5.77%162.69%无形资产及其他2,734.451,273.3215.63%3

9、.13%-53.43%非流动资产17,495.2240,693.03100.00%100.00%132.60% 2007年4月，演示单位非流动资产到达40,693.03万元，同期比增加23,197.81万元，同期比增加132.60。长期投资工程到达4,950.06万元，同比增加143.82；固定资产32,120.64万元，同比增加171.37；在建工程到达2,349.01万元，同期比增加162.69；无形资产及其他工程到达1,273.32万元，同比减少53.43。4.负债及所有者权益变动分析项 目同期构造比本期构造比增减率2006年4月2007年4月流动负债76,154.14160,437.7

10、973.50%80.25%110.68%非流动负债37.50168.440.04%0.08%349.17%股东权益27,421.8339,319.6526.47%19.67%43.39%负债和股东权益103,613.48199,925.88100.00%100.00%92.95% 2007年，演示单位负债和权益总额到达199,925.88万元，同期比增加92.95；其中负债到达160,606.22万元，同期比增加110.79，所有者权益39,319.65万元，同期比增长43.39。资产负债率为80.33，同期比增加6.80个百分点，产权比率为4.08，同期比增加1.31。 从负债与所有者权益占

11、总资产比重看，企业的流动负债比重为80.25，非流动负债比重为0.08，所有者权益的比重为19.67。企业负债的变化中，流动负债增加110.68，长期负债增加349.17。二利润表分析项 目本月数增减额标识增减率本年累计同期累计营业收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85137.28%营业本钱56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46135.38%营业税金及附加34.14836.12583.00253.1243.42%销售费用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理费用

12、3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%财务费用52.71290.98-670.88961.86143.37%营业利润2,439.259,776.734,859.244,917.49101.20%利润总额2,509.699,906.004,935.684,970.32100.70%净利润1,634.397,851.994,215.943,636.0586.25%1.利润总额增长及构成分析 2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,183.41万元,累计实现营业收入300,529.25万元，累计较同期增加137.28；当月实现净利润1,634.39万元

13、,累计实现净利润7,851.99万元，累计较同期增加86.25。从净利润的形成过程来看：营业利润为9,776.73万元，较同期增加101.20；利润总额为9,906.00万元，较同期增加100.70。2.本钱费用分析项 目本月数增减额增减率本年累计同期累计营业收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85137.28%本钱费用总额69,828.43291,018.31122,010.50169,007.81138.52%营业本钱56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46135.38%营业税金及附加34.14836.1258

14、3.00253.1243.42%销售费用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理费用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%财务费用52.71290.98-670.88961.86143.37% 2007年4月，演示单位发生本钱费用累计291,018.31万元，同期比增加138.52，其中营业本钱243,560.08万元，占本钱费用总额的83.69；销售费用为36,308.05万元，占本钱费用总额的12.48；管理费用为10,023.08万元，占本钱费用总额的3.44；财务费用为290.98万元，占本钱费用

15、总额的0.10。 公司营业收入较去年同期增加137.28，本钱费用总额较去年同期增加138.52。其中营业本钱同比增加135.38，销售费用较同期增加137.88，管理费用较同期增加198.34，财务费用较同期增加143.37。从增长速度来看，各本钱费用工程中变化最大的是管理费用，应及时查明原因。3.收入质量分析项 目增减额增减率2007年4月2006年4月营业收入300,529.25126,656.40173,872.85137.28%应收账款10,724.078,759.861,964.2222.42%营业利润9,776.734,859.244,917.49101.20%经营现金净流量21

16、,912.011,738.6120,173.401,160.32% 2007年4月，演示单位累计营业收入同比增加137.28，同时应收账款同比增加22.42。营业收入和营业利润同比都在增加，营业收入增幅更大，应注意控制本钱费用上升。收入扩大的同时经营现金净流量也同时增加。(三) 现金流量表分析项 目本月数增减额增减率本年累计同期累计经营现金净流量-10,933.5321,912.011,738.6120,173.401,160.32%投资现金净流量-3,165.98-6,928.02-5,418.47-1,509.55-27.86%筹资现金净流量-257.09-6,692.08-2,161.2

17、5-4,530.83-209.64%现金净增加额-14,363.368,283.86-5,841.1714,125.03241.82%1.现金净流量变动趋势分析 2007年4月，演示单位现金及现金等价物累计净增加8,283.86万元，同期比增加241.82，其中经营活动现金净增加21,912.01万元，同比增加1,160.32；投资活动现金净减少6,928.02万元，同比减少27.86；筹资活动现金净减少6,692.08万元，同比减少209.64。2.现金流入流出构造比照分析项 目增减额增减率2006年4月2007年4月经营现金流入114,232.89179,944.7865,711.8857

18、.52%经营现金流出112,494.29158,032.7745,538.4840.48%投资现金流入4.8132.9328.12584.40%投资现金流出5,423.286,960.951,537.6728.35%筹资现金流入0.00660.64660.64筹资现金流出2,161.257,352.725,191.47240.21% 2007年4月，演示单位累计实现现金总流入180,638.35万元，其中经营活动产生的现金流入179,944.78万元，占总现金流入的比例为99.62；实现现金总流出172,346.44万元，其中经营活动产生的现金流出158,032.77万元，占总现金流出的比例为

19、91.69。3.现金流量质量分析 经营状况较为稳定，经营活动带来的稳定现金流入可在归还债务的同时继续满足投资需求，应注意投资合理性。三、财务分项分析一盈利能力分析1.以销售收入为根底的利润率指标分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业毛利率18.79%16.58%19.93%21.55%营业利润率3.34%2.74%3.81%3.38%营业净利率2.80%2.34%3.22%2.26% 2007年4月，演示单位单月营业毛利率为21.55，营业利润率为3.38，营业净利率为2.26。 截止到报告期末，累计营业毛利率为18.96，营业利润率为3.25，营业净利率为2.

20、61。 与去年同期相比，企业总体获利能力在下降，虽销售毛利率增加，但费用开支和营业外支出的增加，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利状况造成较大影响。2.本钱费用对获利能力的影响分析本钱费用与利润总额的配比分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月利润总额1,699.752,942.282,754.292,509.69本钱费用总额48,584.77102,308.0070,297.1069,828.43本钱费用利润率3.50%2.88%3.92%3.59%2007年4月，演示单位单月本钱费用利润率为3.59。截止到报告期末，累计本钱费用利润率为3.40，去年同期本

21、钱费率为4.05，影响本钱费用利润率变动的因素是利润总额比去年同期增长4,970.32万元，增长率为100.70；本钱费用同比增长169,007.81万元，增长率为138.52。 本钱费用构造分析 项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业本钱/本钱费用83.64%85.91%83.08%81.09%营业税金/本钱费用0.16%0.29%0.61%0.05%销售费用/本钱费用11.75%10.62%14.97%13.18%管理费用/本钱费用4.10%3.16%1.27%5.60%财务费用/本钱费用0.36%0.01%0.07%0.08% 2007年4月，营业本钱、营业税

22、金、销售费用、管理费用、财务费用分别占本钱费用总额的81.09、0.05、13.18、5.60、0.08。 截止到报告期末，营业本钱、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占本钱费总额用的83.69、0.29、12.48、3.44、0.10。3.收入、本钱、利润增长的协调性分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业收入增长率-25.00%110.58%-30.78%-1.03%营业本钱增长率-25.24%116.30%-33.56%-3.04%营业利润增长率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%2007年4月，演示单位营业本钱增长率为-3.04，营业

23、收入增长率为-1.03，营业利润增长率为-12.17。截止到报告期末，本期营业本钱增长率为135.38,营业收入增长率为137.28,营业利润增长率为101.2,营业本钱的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高，营业收入与营业本钱的协调性增强，营业收入增长大于营业利润的增长，说明本钱费用控制环节有待加强。营业收入同期比继续扩大的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业成长性较好。4.以资产/股东权益为根底的获利能力分析项 目2006年4月2007年4月增减标识总资产报酬率4.42%5.69%1.27%净资产收益率16.63%21.10%4.47% 总资产报酬率表示企业全部资产获取收益

24、的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。 2007年4月，演示单位本期累计总资产报酬率为5.69，去年同期总资产报酬率为4.42，与去年同期相比，利润总额及利息支出影响该比率增加6.15，总资产的变动使该比率减少4.88。 净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益，可以用于不同行业间的比拟。 2007年4月，演示单位本期累计净资产收益率为21.10，与去年同期相比，净利润的增长率为86.25，所有者权益增长率为11.95。二成长性分析1.资产增长情况分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月总

25、资产增长率25.21%-5.18%8.39%-1.99%股东权益增长率4.22%4.86%-1.01%3.48%流动资产增长率31.62%-6.64%9.92%-4.23%固定资产增长率0.80%-0.45%1.18%10.81% 2007年4月，演示单位与年初比总资产增长率为26.12，股东权益增长率为11.95，流动资产增长率为29.35，固定资产增长率为12.51。 2.利润增长稳定性分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业利润增长率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%利润总额增长率20.89%73.10%-6.39%-8.88%净利润增长率2

26、5.28%76.20%-4.92%-30.37% 2007年4月，演示单位本月净利润增长率为-30.37，利润总额增长率为-8.88，营业利润增长率为-12.17。 截止到报告期末，净利润增长率为86.25，利润总额增长率为100.70，营业利润增长率为101.20。与去年同期相比，营业利润的增长高于利润总额的增长，说明营业外收支对利润总额产生负面影响，需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益。利润总额的增长高于净利润的增长，说明所得税对净利润产生负面影响，所得税与利润总额的协调性变差。三现金流指标分析1.现金偿债比率项 目增减标识2006年4月2007年4月现金流动负债比2.28%13.66

27、%11.37%现金债务总额比2.28%13.64%11.36%现金利息保障倍数-2.5975.3077.90 现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量归还短期债务的能力的指标。该指标越大，归还短期债务能力越强，演示单位本期现金流动负债比为13.66。 现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的保障，假设该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的能力也难以保证。演示单位本期现金债务比为13.64。 现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为75.30倍。 2.现金收益比率项 目2006年4月2007年4月增减标识

28、销售现金比率1.37%7.29%5.92%资产现金回收率1.80%12.23%10.42%盈余现金保障倍数0.412.792.38销售现金比率反映每 1元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报告期末，演示单位销售现金比率为7.29。 全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末，全部资产现金回收率为12.23。 盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进展评价，对企业的实际收益能力进展再次修正。在收付实现制根底上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，截止到报告期末，盈余现金保障倍数为2.79倍。四偿债能力分析1.短期偿债能力分析项

29、目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月流动比率100.14%101.04%100.23%99.25%速动比率59.52%66.94%64.42%51.41%现金比率28.91%24.02%18.03%9.95% 截止到报告期末，演示单位流动比率为99.25，速动比率为51.41，现金比率为9.95，由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金归还债务，现金比率指标能充分表达企业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动负债的归还，直观反映企业归还流动负债的实际能力。 与去年同期相比，企业的流动比率和速动比率同期比都在下降,企业的流动资产变现能力将会减弱，短期偿债风险增大

30、。2.长期偿债能力分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月资产负债率81.56%79.60%81.37%80.33%产权比率4.423.904.374.08 资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，演示单位本期该比率为80.33，截止到报告期末，产权比率为4.08。 与上年同期相比，虽资产负债率增加，但企业盈利与经营产生现金能力都上升，较好的利用了负债的财务杠杆效应。五经营效率分析1.资产使用效率分析项 目2006年4月2007年4月增减标识总资产周转率1.311.680.36流动资产周转率1.552.130.57固定资产周转率13.219.91-3.30 20

31、07年4月，演示单位总资产周转率为1.68，流动资产周转率为2.13，固定资产周转率为9.91。 从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，说明投入一样资产产生的收入有所提高，即全部资产的使用效率有所增强。总的来说是营业收入增长快于平均资产增长，具体来看，本期的流动资产周转率为2.13，非流动资产周转率为7.9，流动资产的周转慢于非流动资产的周转。2.存货/应收账款使用效率分析项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月应收账款周转率0.891.661.051.12存货周转率0.912.241.361.09 2007年4月，演示单位本月存货周转率为1.09，

32、应收账款周转率为1.12。 截止到报告期末，存货周转率为4.68，应收账款周转率为4.66，营业收入同比增幅为137.28%，小于存货的增幅，企业存货的使用效率下降。在努力扩大市场的同时，必须严格控制存货规模，注重与收入的整体协调。 营业收入同比增幅为137.28%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。3.营业周期分析项 目2006年4月2007年4月增减标识应收账款周转天数118.8477.29-41.54存货周转天数44.3776.9532.58营业周期天数163.20154.24-8.96营业周期是指从取得存货开场到销

33、售存货并收回现金为止的天数，等于存货周转天数加上应收账款周转天数。 截止到报告期末，演示单位营业周期为154.24天，其中：应收账款周转天数为77.29天，存货周转天数为76.95天。(六) 经营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析 一般情况下，要求企业的营运资本为正，即构造性负债必须大于构造性资产，并且数额要能满足企业生产经营活动对资金的需求，否那么，如果通过企业的流动负债来保证这局部资金需求，企业便经常面临着支付困难和不能按期归还债务的风险。项 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月构造性资产36,453.1236,925.0737,713.8140,693.03构造

34、性负债36,682.9838,488.8838,102.2139,488.09营运资本229.861,563.81388.41-1,204.94 从长期投资和融资情况来看，2007年4月，公司长期投融资活动为企业提供的营运资本为-1,204.94万元。企业局部构造性长期资产的资金需求也通过短期流动负债来满足，长期投融资活动起到的作用很小，企业可能面临经常性的支付风险。2.营运资金需求变化分析 营运资金需求是指企业生产经营活动中的资金占用与资金来源的差额，反映生产经营活动对资金的需求情况。这局部资金通常由营运资本来保证，营运资本大于营运资金需求，那么生产经营活动资金充足，经营协调性较好。 200

35、7年4月，演示单位营运资金需求为-50,770.11万元，与上年同期-39,860.95万元相比减少10,909.16万元。流动负债资金来源大于生产经营资金占用，并可满足局部构造性资产的资金需求。3.现金收支的协调性分析 企业的现金支付能力反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金需求的能力，是企业构造性资金、生产经营活动资金是否协调的综合反映。现金收支的协调，主要是保证企业对各种现金需求有支付能力。 2007年4月，企业的现金支付能力为49,565.17万元，上年同期为49,825.06万元，同比减少259.89万元。短期内企业的现金支付能力较好。4.企业经营的动态协调情况分析项 目200

36、7年1月2007年2月2007年3月2007年4月营运资本229.861,563.81388.41-1,204.94营运资金需求-40,297.57-41,706.36-73,325.70-50,770.11现金支付能力40,527.4243,270.1773,714.1149,565.17 企业正常生产经营可以提供充裕的资金，还能提供局部长期资产投资所需的资金，应考虑合理有效利用多余资金。四、综合评价分析(一) 杜邦分析 杜邦分析法是一种从财务角度评价企业绩效的经典方法，用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平。其根本思想是将企业净资产收益率ROE逐级分解为多项财务比率乘积。投资者可清晰地看到

37、权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，以解释指标变动的原因和变动趋势，为采取进一步的改良措施指明方向。以下是净资产收益率的影响因素分析：项 目2007年4月2006年4月因素分析影响比例净资产收益率(%)21.1016.634.47100.00%销售净利率(%)2.613.33-3.58-80.10%总资产周转率(次)1.681.313.6280.99%权益乘数4.823.804.4399.11% 2007年4月，演示单位净资产收益率为21.10，上年净资产收益率为16.63，增加4.47个百分点。与去年同期相比，销售净利率减少0.72个百分点，

38、总资产周转率增加0.36次，权益乘数增加1.01。二经济增加值EVA)分析 经济增加值(EVA，Economic Value Added)衡量的是公司资本收益和资本本钱之间的差额，从股东角度重新定义公司的利润，考虑了包括权益资本在内的所有资本，并且在计算中尽量消除会计信息对企业真实情况的扭曲。项 目增减额标识增减率2006年4月2007年4月净利润4,215.947,851.993,636.0586.25%少数股东损益-20.3057.8278.12384.84%财务费用-670.88290.98961.86143.37%所有者权益27,421.8339,319.6511,897.8243.39%少数股东权益0.000.000.000.00负债合计76,191.64160,606.2284,414.58110.79%流动负债合计76,154.14160,437.7984,283.64110.68%短期借款0.00637.50637.50一年内到期的非流动负债0.000.000.000.00在建工程894.232,349.011,454.78162.69%EVA值2,436.766,005.723,568.96146.46%. .word.