投资学知识点总结 .docx

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1、精品名师归纳总结一、名词说明1 、投资：投资是指肯定经济主体为了猎取预期不确定的效益而将现期的肯定收入转化为资本或资产。投资定义要点：投资是肯定主体的经济行为。投资的目的是为了获得收益。投资的结果形成可获利的资本或资产2 、投资主体：投资主体就是投资者。投资主体必需具备四个条件：具有肯定货币资金。对货币资金具有支配权。拥有投资的收益权。能承担投资的风险。3 、产业投资：产业投资是指为猎取预期收益,以货币购买生产要素,从而将名归师货币收入转化为产业资本,形成固定资产、流淌资产和无形资产的经济活动。总纳产业投资属于真实投资,从价值源泉来看,产业投资也是最具典型意义的真实结|投资。|业学4 、证券投

2、资：证券投资是指肯定的投资主体为了猎取预期的不确定收益购买成有资本证券,以形成金融资产的经济活动。证券投资属于金融投资,是最具典型,更意义的金融投资。上层一5 、直接投资：直接投资指投资者直接开厂设店从事经营,或者投资购买企业楼相当数量的股份,从而对该企业具有经营上的掌握权的投资方式。6 、间接投资：间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参加生产经营活动的投资方式。直接投资与间接投资的主要区分在于是否拥有企业的经营掌握权。7 、货币的时间价值：货币的时间价值是为取得货币单位时间内使用权支付的价格,它是对投资者因投资而推迟消费所作出牺牲支付的酬劳,它是单位时间的酬劳

3、量与投资的比率,即利息率。8 、即期利率：是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券面值的比率。9 、远期利率：指隐含在给定的即期利率中从将来的某一时点到另一时点的利率。10 、到期收益率：可以使投资购买债券获得的将来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它是投资者依据当前市场价格购买债券并且始终持有到满期时可以获得的年平均收益率。11 、风险溢价：是投资者因承担风险而获得的超额酬劳。各种证券的风险程度不同,风险溢价也不相同。风险收益与风险程度成正比,风险程度越高,风险酬劳也越大。优质参考文档可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结12 、持有期收益率：指从购入证券之

4、日至售出证券之日所取得的全部收益与投资本金之比。13 、效率边界：全部有效组合的集合。在解析几何上,效率边界为投资组合在各种既定风险水平下,各预期收益率最大的投资组合所连成的轨迹。14 、攻击型证券：升跌都比别人厉害的证券。15 、单指数模型：假设证券彼此不相关,并假设证券的收益率与某一个指标间具有相关性。16 、资本市场线： CML 的实质就是在答应无风险借贷下的新的有效边界,它名归师反映了当资本市场达到均衡时,投资者将资金在市场组合M 和无风险资产之间纳总进行安排,从而得到全部有效组合的预期收益和风险的关系。位于CML 上的结|组合供应了最高单位的风险回报率。 CML 指出了用标准差表示的

5、有效投资组合|业学的风险与回报率之间的关系是一种线性关系。有成17 、市场投资组合：由投资人或金融机构所持有的投资、债券、衍生金融产品,更等组成的集合。目的在于分散风险。上层一18 、证券市场线：将 CAPM 所遵从的关系式,假如以协方差（或）为横轴、楼期望收益率为纵轴在平面坐标图中用图示法将各证券期望收益率与协方差（或）之间的关系表示出来,就全部证券将位于同一条直线上,这样一条描述证券期望收益率与风险之间均衡关系的直线常称为证券市场线（ SecuritPMarketLine,SML ）。代表投资个别证券（或组合）的必要酬劳率,证券市场线是证券市场供求运作的结果。SML 实际上揭示了市场上全部

6、风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的替代关系。19 、贝塔：用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场变动的相关性的指标。20 、套利：是利用证券在两个市场之间定价的不一样性进行资金转移,从中猎取无风险利润的行为。21 、套利组合：投资者利用相像的证券和证券组合进行套利活动。22 、有效市场：是指投资者可以获得的信息能够被证券价格充分予以反映的市场,在这样的市场上,投资者无论挑选何种证券,都不能获得超额收益。23 、弱型有效市场：是证券市场效率的最低程度。它指当前的证券价格可以充分反映价格历史序列中包含的信息,将来证券价格的变动将与当前及历史价格无关,从而投资者不能从对证券以往的价格的分析中导

7、出可获得超额利润的投资策略。优质参考文档可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结24 、半强型有效市场：是证券市场效率的中等程度。它指当前的证券价格不仅反映了价格历史序列中包含的信息,仍能反映当前一切可以公开的信息。证券价格依据这些可以获得的公开信息准时做出调整。这时投资者不行能从公开信息的分析中导出可以获得超额利润的投资策略。25 、强型有效市场：是证券市场效率的最高程度。它指当前的证券价格可以充分反映证券交易参加者所知道的全部信息,包括历史的、公开的和内部信息。任何投资者都有不行能获得超额利润。26 、无形资产投资：是为了猎取无形资产而进行的投资。名归师27 、净投资：是指增加资本

8、存量的投资。纳总28 、杠杆收购：是指公司或个体利用自己的资产作为债务抵押,收购另一家公结|司的策略。交易过程中,收购方的现金开支降低到最小程度。换句话说,杠杆|业学收购是一种猎取或掌握其他公司的方法。杠杆收购的突出特点是,收购方为了有成进行收购,大规模融资借贷去支付（大部分的）交易费用。通常为总购价的,更70% 或全部。同时,收购方以目标公司资产及将来收益作为借贷抵押。借贷利上层一息将通过被收购公司的将来现金流来支付。楼29 、风险投资：是指为了促进高新技术成果尽快商品化,猎取高额资本收益, 而将资金投向高新技术企业的投资行为。30 、成本优势战略：通过降低成本,使企业产品或服务的成本低于竞

9、争对手, 从而为企业制造价值。31 、消费偏好：指消费者对待定的商品、商店或商标产生特别的信任,重复、习惯的憧憬肯定的商店,或反复、习惯的购买同一商标或品牌的商品。32 、价格弹性：需求量对价格的弹性,指某一产品价格变动时,该种产品需求量相应变动的灵敏度。33 、退出壁垒：指组织企业退出某一产品生产的因素。形成的主要缘由是政府的财政补贴、财政性贷款及法律上破产制度和信用制度不健全。34 、历史引申法：猜测市场进展趋势中最常用的方法,其基本依据是假设在项目寿命期间内客观因素不发生重大变化的情形下,过去的趋势会连续到将来。35 、市场细分：是依据消费者和生产者需求的异质性,按肯定的标准,把整体市场

10、划分为如干子市场。一个企业可以挑选一个或几个子市场作为自己的投资目标。36 、内部收益率：是指在投资方案整个寿命期内,是各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。反映项目获利才能的常用的一个动态评判指标。优质参考文档可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结37 、净现值：指在投资方案的整个寿命期内,各年的净现值流量按规定的贴现率或基准收益率折现到基准年的全部现值之和。38 、投资回收期：投资回流的阶段,指用项目投产后的净收益及折旧来收回原先的投资支出所需的时间,通常以年数表示。投资回收期的运算时间应从投资实际支出算起。39 、不行分性：是指项目投资必需达到肯定数量的限度,才能满意生产经营

11、的要求,如建造桥梁,当河流的宽度、深度肯定,就要求建造多宽和多高的桥梁。40 、相互依存性：是指两个或两个以上的项目互为条件,相互联系,缺一不可,必需同时建成才能发挥作用。二、简答题一、怎样全面科学的懂得投资的内涵定义、主体、特点。二、投资有哪些特点名师归纳总结| 学业有成, 更上层一1、投资总是肯定主体的经济行为楼（1） ）投资主体必需具备四个条件具有肯定货币资金。对货币资金具有支配权。拥有投资的收益权。能承担投资的风险（2） ）投资主体的类型居民。企业。其他盈利性机构。政府。其他非盈利组织2、投资的目的 动机是为了猎取投资效益（1） ）投资目的的类别投资的宏观效益与微观效益。投资的直接效益

12、与最终效益。投资的财务效益和社会效益（2） ）投资目的具有复杂性和多样性不同社会制度条件下的投资目的不同。不同投资主体的投资目的可能不同（3） ）投资可能猎取的效益具有不确定性投资风险使投资收益具有不确定性。投资风险是对投资的内在约束。只有在风险和效益相统一的条件下,投资行为才能得到有效调剂（4） ）投资必需舍弃或推迟肯定量的消费要投资,就要舍弃或者说要牺牲肯定量的消费,对个人来说如此,对整个社会来说也是如此（5） ）投资所形成的资产有多种形状优质参考文档可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结投资所形成资产可分为真实资产和金融资产真实资产：指能制造收入的资产。金融资产：金融资产是猎取

13、真实资产所制造的收入的权证。三、投资学的讨论对象是什么投资学讨论的对象是投资决策（1） ）投资学着重讨论投资规模与流向的打算投资多少。投资于哪些产业。投资于哪些的区。投资于哪些项目（2） ）投资学着重讨论投资资源的优化配置在资源总量肯定的条件下,要投资,就要推迟消费,或者说要牺牲现期消费。要尽可能增加投资者的收入和增加社会财宝总额,就必需合理安排投资资源, 最优配置资源,这就是一个选择问题。四、投资学讨论的内容是什么名师归纳总结| 学业成有投资学讨论的范畴主要是产业投资与证券投资。产业投资与证券投资有区分但更,也存在紧密联系,只讨论其中一个方面利于系统、全面和深化的熟悉和讨论投上一资问题层楼（

14、 1）产业投资与证券投资有着共同的本质都具有猎取收益的目的。都存在风险。结果都形成资本或资产（2） ）产业投资和和证券投资是可供挑选的两种基本投资方式（3） ）产业投资和和证券投资相互转化、相互依存证券投资为产业投资供应资金。证券投资只有通过转化为产业投资才能实现自己的回流。证券投资是产业投资进展的必定产物,从社会的角度看,它不能脱离产业投资而存在（4） ）产业投资和证券投资相互影响、相互制约产业投资的规模及其对资本的需要量直接打算证券的发行量。产业投资收益的高低打算、影响证券投资收益率的高低。证券投资的数量直接影响产业投资的资金供应（5） ）证券投资和产业投资共同作用于货币市场与商品市场的均

15、衡证券投资和产业投资都需要有货币资本或资金的投入,必定影响货币的需求量和供应量,进而会影响货币市场与商品市场的均衡居民用于购买证券的资金主要是手持现金和储蓄存款,用于证券投资的多了,用于产业投资和消费品购买的就少,反之亦然在居民储蓄存款肯定的条件下,居民用于证券投资的多了,银行可以支配的资金就少优质参考文档可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结要保持货币市场与商品市场的均衡,就必需对产业投资和证券投资加以综合调剂五、无偏差预期理论有哪些债券利率的期限结构取决于投资者对将来利率的市场预期。长期债券的利率等于长期债券到期之前人们短期债券利率预期的平均值。投资者并不偏好于某种期限的债券,当

16、某种债券的收益率低于期限不同的另一债券时,投资者将不再持有这种债券,不同期限的债券具有完全的可替代 性,因而这些债券的预期收益率相等。名师六、简述系统性风险和非系统性风险的区分与联系归总纳系统性风险：引起市场上全部证券的投资收益发生变动并带来缺失可能性的风结|险。|学非系统性风险：仅引起单项证券投资的收益发生变动并带来缺失可能性的风业成有险。更,1、影响范畴：系统风险：影响各种证券投资收益。非系统风险：只影响某种上一或某几种证券。层楼2、能否分散：系统风险：是单个投资者所无法排除的。非系统风险：单个投资者通过持有证券的多元化加以排除。非系统风险等于总风险减系统风险。七、简述马科维茨证券组合理论

17、的基本思想有效边界概念是马可维茨模型的基础和核心,马克维茨投资组合模型以以下三种分析方法来求有效边界：图解法,微分法,线性规划法。1、用方差计量投资风险：论述了怎样使投资组合在肯定风险水平之下,取得最大可能的预期收益率。2、马科维兹模型的假设证券收益具有不确定性。证券收益之间具有相关性投资者都遵守主宰原就投资者都是风险的厌恶者证券组合降低风险的程度与组合证券数目相关八、投资者如何在有效组合中进行挑选这取决于他们的投资收益与风险的偏好。投资者的收益与风险偏好可用无差异曲线来描述。所谓无差异是指一个相对较高的收益必定相伴着较高的风险,而一个相对较低的收益却只承担较低的风险,这对投资者的效用是相等

18、的。将具有相同效用的投资收益与投资风险的组合集合在一起便可以画出一条无差异曲线。九、简述马科维茨模型与单指数模型的区分与联系优质参考文档可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结1、马科维兹模型的假设证券收益具有不确定性。证券收益之间具有相关性投资者都遵守主宰原就投资者都是风险的厌恶者证券组合降低风险的程度与组合证券数目相关2、单指数模型假设全部证券彼此不相关,即协方差为0证券的收益率与某一个指标间具有相关性典型的单指数模型为市场模型,假定股票在某一给定时期与同一时期股 票价格指数的回报率线性相关。PS:中国股市投资者面临的风险因素采纳分散化策略能否规避风险名师系统风险：购买力风险利率风

19、险汇率风险市场风险政治社会宏观经济企业风险归总纳非系统：经营流淌性金融操作性各种证券收益彼此相关可以,如为完全一样的|结不行以|学十、影响投资组合风险的因素业成有投资组合中个别证券风险的大小投资组合中各证券之间的相关系数证券更,投资比例的大小上一假定投资组合中各成分证券的标准差及权重肯定,投资组合风险的高低就取决层楼于成分证券间的相关系数。成份证券相关系数越大,投资组合的相关度高,风险也越大。相反,相关系数小,投资组合的相关度低,风险也就小。十一、什么是房的产投资房的产又称不动产,包括的产和房产。的产是指对土的的全部权或使用权。房产包括住宅和非住宅两大类。房的产投资是指以盈利为目的,用于形成不

20、动产为目的的投资。它包括两种基本类型：一种是房的产开发投资,主要指房的产企业用于房的产开发的投资。 另一种是房的产交易投资,指为了猎取租金或增值收益而购置房的产的投资。十二、具体可行性讨论要解决什么问题具体可行性讨论报告是投资者作出投资决策的主要照旧。它必需全面讨论并具体回答六个方面的问题,即说明六个“ W”： WhP 、What 、Where 、When 、Who 、How 。具体可行性讨论对投资估算的误差要求在 10% 以内, 所需时间和经费随项目的大小及复杂程度有所不同,时间少就几个月,多就几年,经费占项目总投资的 0.2% 3% 。十三、产业投资的运动过程包括哪几个阶段,各阶段之间关系

21、如何产业投资必需按其内在的时序,经受肯定的阶段。这些阶段环环相扣,前一阶段为下个阶段制造条件,而下个阶段必需在前一阶段的基础上进行。一般而 论,产业投资要经过三个阶段：优质参考文档可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结1、投资前期（1） ）可行性讨论：机会可行性讨论初步可行性讨论具体可行性讨论（2） ）资金筹措：企业的资金来源可分为内部资金和外部资金。内部资金指企业全部者供应的资金和企业通过生产经营活动所取得资金,主要包括：股东出资、累计折旧、资本公积、盈余公积、出售资产等。外部资金指向企业以外单位筹措的资金,包括向银行借款、发行债券、商业信用资金等。筹资方式不同,必定影响到融资的成

22、本、投资项目建成后的全部权、经营管名师理方式以及收益的安排形式。归总纳2、投资期|结投资期是投资的实施阶段,其主要任务是通过编制设计托付书、托付设计、委|学托施工和竣工验收等活动,形成具有生产才能的固定资产。业有3、投资回收期：投资回流阶段。成更,4、关系：上一投资是一项极其复杂的经济活动,需要依次经过投资前期、投资期和投资回层楼收三个大的阶段。要想获得投资的胜利,必需做好各阶段每个环节的工作。在这三个阶段中,投资前期工作尤为重要。投资运动三个阶段各个环节的时序不能任意跳动,更不能颠倒,但可适当交叉。十四、打算市场间隙大小的基本因素有哪些1、产品需求增长的主要制约因素消费偏好收入水平产品间的关

23、联产品生命周期价格水平消费者的预期心理状态耐用消费品的更新需求2、产品市场供应增长的主要制约因素现有资产存量的利用状态产品的进入壁垒企业的技术水平及融资才能 在建投资项目及投资建设期产品供应的价格弹性宏观经济政策原材料供应状况以及价格投资机会及投资盈利情形潜在进入企业的预期心理状态资产存量的调整成本 11 退出壁垒3、企业市场竞争力的主要打算因素企业产品的竞争才能是企业竞争才能的集中表达,从产品讨论开发、投资、生产、产品营销到产品更新换代的每一个环节,甚至企业的每一项经济活动,都有可能影响到企业产品的竞争才能。十 G 五、市场猜测的基本方法有哪些优质参考文档可编辑资料 - - - 欢迎下载精品

24、名师归纳总结1、非数量猜测方法（1） ）非数量猜测方法是在数据资料把握不多的情形下,运用体会、学问和判定才能,将定性的资料尽可能转换成定量的估量值,从而猜测将来市场情形的一种方法。（2） ）非数量猜测方法对资料的要求不高,简便易行,节约时间,应用广泛,但受猜测人主观因素的影响大,猜测结果的精确度较差。（3） ）非数量猜测方法主要有专家判定法和调查猜测法两种。专家猜测法指利用专家的专业学问和体会做猜测,分为个别估量法、小组讨名师论法和德尔菲法三种。归总纳调查猜测法是利用邮寄问卷、直接拜访或电话拜访等形式收集顾客、经销商|结等与市场有关者对将来市场供求趋势的判定或其各自的购买或经销方案,然后|学依

25、据调查的结果进行估量和判定,它包括：顾客意愿调查法。销售人员看法调业有查法成更,2、数量猜测法上一数量猜测法是指主要依靠数据资料,通用数学模型或数理统计方法,来猜测市层楼场进展趋势和数量关系的方法。包括：（1） ）历史引伸法简洁移动平均法加权移动平均法指数平滑法平均增长量法平均增长率法（2） ）回来分析法一元回来分析多元回来分析十六、试简要说明投资与储蓄的关系答：投资和储蓄有意愿量与实现量之分。依据定义,实现储蓄是肯定时期国民收入用于消费后的剩余额,而投资实现量即包括固定资产形成额,又包括存货形成额。在统计上,有肯定数额的储蓄就必定有肯定数额的投资,而不论投资用于固定资产的形成,仍是用于存货的

26、形成,不论这种存货的增加是经济的, 仍是不经济的。因而肯定年份的实现储蓄与该年的投资实现额始终是相等的。但是,意愿投资并不必定与意愿储蓄相等。当意愿投资小于意愿储蓄时,社会上投资不足,就会导致存货的非经济增加。相反,当意愿投资大于意愿储蓄 时,或者投资意愿无法实现,或者挤占意愿消费进行强制储蓄。在现实生活 中,投资和储蓄受不同因素影响和制约,因而也就产生了投资不足和投资过度的可能性。讨论投资总量问题,需要分别讨论投资与储蓄各自不同的制约因 素。意愿投资和意愿储蓄亦即对投资的需求和投资供应。为了便于与宏观经济优质参考文档可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结学对总需求及总供应的分析,以

27、及货币需求与供应的分析统一起来,又可称为投资需求与投资供应。十七、说明投资乘数理论的局限性？答：投资乘数效应,是在一系列假定条件下的理论值。在现实经济生活中,由于受多种因素的制约,投资乘数的实际作用比其理论值低得多。而且,投资乘数作为一种有用的分析工具,其本身也是有局限的。比如,它虽反映投资的变化如何引起国民收入的变化,却不反映国民收入的增减变化如何引起投资的变化。再如,投资增加使国民收入增加后,新增收入分解为消费和储蓄,其中储名师蓄用于何处,投资乘数理论是不予考虑的。仍有,新增消费需求必定刺激消费归总纳品生产的扩大,而当消费品生产才能达到饱和点时,势必要有一部分新增储蓄|结转化为消费品生产部门的投资,可投资乘数理论也不反映这一过程。在运用投|学资乘数理论分析现实问题时,必需综合考虑这些因素。业成有十八、货币时间价值两种表示方式更,相对数肯定数。相对数指标指两个相互联系的指标数值之比,反映现象进展程上一度,结构强度比例关系。肯定数指在肯定时间空间的点条件下经济现象等。层楼十九、总投资与净投资的关系,投资不能为负数的看法总投资等于重置投资与净投资。总投资增加净投资不肯定增加,净增加总增 加,资本存量增加。假如在一个年度内投入的资本品的价值不足补偿资本消耗净投资就为负数。优质参考文档可编辑资料 - - - 欢迎下载