Excel财务函数 .docx

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1、精品名师归纳总结第 10 章 财务函数财务运算是 Excel 的一个重要应用方向，这在Excel 函数中也有表达。 Excel 中的财务函数包含数量众多的函数。依据实际应用，财务函数主要包括有价证券函数、投资函数、本金和利息函数、折旧函数和转换函数等。在本章中，将对每类函数进行详细讲解，并给出详细的例子进行分析。10.1 有价证券函数在 Excel 的财务函数中，有价证券函数的功能是运算证券的收益。这类函数有许多相像之处，例如，函数的主要参数包括利息率、收益率、价格、成交日、发行日和证券价值等。同时，有价证券函数仍有相同的日计数标准，该计数标准主要用来运算证券的收益期限，用参数 basis 来

2、表示。为了便利本小节的讲解，第一列出这些共同的参数含义。以 ACCRINT函数为例，该函数的主要功能是运算定期付息有价证券的应计利息。其对应的函数表达式为：ACCRINTissue,first_interest,settlement,rate,par,frequency,basis下面详细讲解其参数的含义：.参数 issue 表示证券的发行日。.参数 first_interest 表示证券的起息日。.参数 settlement 表示证券的成交日（在发行日之后，投资者购买证券的日期）。.参数 rate 表示证券的年息票利率。.参数 par 表示证券的票面价值。.参数 frequency 表示年付

3、息次数。.参数 basis 表示日计数基准类型。在 Excel 中，全部有价证券函数中，其参数的含义和上面的参数类似，在详细讲解函数的时候，就不再重复表述。10.1.1 ACCRINT函数：运算应对利息【功能说明】有价证券的计息方式有定期分期计息和一次性计息两种，该函数运算接受定期分期付息方式时的应计利息。【语法表达式】 ACCRINT （ issue，first_interest ，settlement，rate，par，frequency，basis， calc_method）【使用说明】可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结.该函数中的全部日期都是用DATE 函数输入的有效日期

4、。 Microsoft Excel是以可运算的序列号的形式储备日期的。1900 年 1 月 1 日的序列号为 1，那么 2021 年 1月 1 日的序列号是39448，由于它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。.settlement 表示结算日的日期。 使用函数时， 其值必需晚于发行日的日期，否就返回错误值 #NUM ！。.frequency 表示付息次数。使用函数时，其值必需是1、2 或 4 中的一个，其他值都会产生错误#NUM.。.日计数基准类型的值必需是0、1、2、 3 或 4 中的一个。假如省略该参数，就默认其值为 0。【实际应用】某投资机构在 2021 年 8 月 1

5、5 日购买了价值 30000 元的债券，债券的发行日是2021年 6 月 5 日，起息日是 2021 年 9 月 15 日，息票利率为 7.8%，按季支付期付息。债券以US（NASD ） 30/360 为日计数基准，基础数据表格如图10.1 所示。在单元格 B9 中输入函数表达式“ =ACCRINTB1,B2,B3,B4,B5,B6,B7”，运算债券的到期收益，得到的结果如图10.2 所示。图 10.1债券的基础信息图 10.2 运算债券的到期利息【应用说明】 ACCRINT函数可以运算每年、半年或每季度的应计利息。10.1.2 ACCRINTM函数：运算应计利息【功能说明】有价证券的计息方式

6、有定期计息和一次性计息两种。该函数运算接受一次性付息方式时应计的利息。【语法表达式】 ACCRINTM （issue， settlement， rate， par，basis）【使用说明】.结算日的日期必需晚于发行日的日期，否就函数将返回错误值#NUM ！。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结.参数 basis 的值必需是 0、1、2、3 或 4 中的一个，假如省略该参数，那么默认其值是 0。【实际应用】某投资结构购买了票面价值为12000 元的债券， 债券的发行日期是2021 年 6 月 5 日，到期日是 2021 年 3 月 15 日，息票利率是 8.47%，债券以“实际天数

7、/365”作为日计数基准，基础信息表格如图10.3 所示。在单元格 B9 中输入函数“ =ACCRINTMB1,B2,B3,B4,B5”，运算债券的应计利息。得到的结果如图 10.4 所示。图 10.3 基础债券信息图 10.4 运算应计利息【应用说明】 ACCRINTM可以运算任意有价证券的利息。10.1.3 COUPDAYBS、COUPDAYS和 COUPDAYSNC函数：运算债券的天数信息【功能说明】 COUPDAYBS函数的功能是运算有价证券当前付息期内截止到成交日的天 数 。 COUPDAYS函 数 的 功 能 是 计 算 证 券 成 交 日 所 在 的 那 一 付 息 期 的 天

8、数 。COUPDAYSNC函数的功能是运算有价证券从购买日到下一付息日之间的天数。【语法表达式】COUPDAYBS （ settlement， maturity ， frequency， basis）COUPDAYS （settlement， maturity ， frequency，basis）COUPDAYSNC（ settlement， maturity ， frequency， basis）【使用说明】.到期日的日期值要晚于结算日的日期，否就函数将返回错误值#NUM.。.参数 frequency 的值必需是 1、2 或 4 中的一个。使用其他任何值均会产生错误#NUM. 。.参数 ba

9、sis 的值必需是 0、1、2、3 或 4 中的一个。假如省略该参数，那么默认其值为 0。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结【实际应用】某投资结构在 2021 年 6 月 5 日购买了某债券，债券的到期日是2021 年 10 月 15 日， 按半年付息，以 US（ NASD ）30/360 为日计数基准。依据上面的信息，投资结构可以运算债券的各种天数信息，如图10.5 所示。图 10.5 关于债券的基础信息天数信息的运算详细步骤如下：（ 1）在单元格B6 中输入函数表达式“ =COUPDAYBSB1,B2,B3,B4”，运算债券在付息期内到成交日的天数，如图10.6 所示。（ 2

10、）在单元格 B7 中输入函数表达式“ =COUPDAYSB1,B2,B3,B4 ”，运算债券在成交日所在的付息期天数，如图10.7 所示。图 10.6运算付息期内到成交日的天数图 10.7运算成交日所在的付息期天数（ 3）在单元格 B8 中输入函数表达式“ =COUPDAYSNCB1,B2,B3,B4”，运算债券成交日到下一付息日的天数。得到的结果如图10.8 所示。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结图 10.8 运算债券的天数信息【应用说明】 COUPDAYS函数运算的是包括成交日在内的付息期的天数，它是依据参数 maturity 的日期来运算的，运算区间是到期日的前1 天倒推

11、每一个付息期。10.1.4 COUPNCD和 COUPPCD函数： 运算下个和上个付息日的日期【功能说明】 COUPNCD函数的功能是运算有价证券购买日之后的下一个付息的日 期，返回一个日期形式的数值。COUPPCD 函数的功能是运算证券在购买日之前最近的付息日的日期，和 COUPNCD 函数是相对应的函数。【语法表达式】COUPNCD （ settlement， maturity ， frequency， basis） COUPPCD （settlement， maturity ， frequency， basis）【使用说明】.到期日的日期值要晚于成交日的日期，否就函数将返回错误值#NUM

12、.。.参数 frequency 的值可以是 1、2 或 4 中的任意值。假如使用其他任何数值均会产生错误 #NUM.。.参数 basis 的值可以是 0、1、2、3 或 4 中的一个值。假如省略该参数，那么默认其值为 0。.设置要存放运算结果的单元格的格式，将其内容格式设置为日期，否就返回的是日期的序列号。【实际应用】某投资机构在 2021 年 6 月 15 日购买了某债券，债券的到期日为2021 年 8 月 5 日， 按半年付息，以“实际天数/实际天数”作为日计数基准。依据债券的信息，投资机构需要运算债券的上一个和下一个付息日，如图10.9 所示。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳

13、总结图 10.9 关于债券的基础信息其运算的详细步骤如下：（ 1）运算下一个付息日。在单元格B6 中输入函数“ =COUPNCDB1,B2,B3,B4”，运算债券的下一个付息日，如图10.10 所示。（ 1）运算上一个付息日。在单元格B7 中输入函数“ =COUPPCDB1,B2,B3,B4 ”，运算债券的上一个付息日，如图10.11 所示。图 10.10运算下一个付息日图 10.11运算上一个付息日【应用说明】 使用 COUPNCD 函数运算下一付息日的功能，用户可以便利明白下一付息日的日期。10.1.5 COUPNUM函数：运算利息应对次数【功能说明】运算有价证券从购买日至到期日之间的总的

14、付息次数。假如返回的结果不是整数，那么需要向上舍入为最接近的整数。【语法表达式】 COUPNUM （ settlement， maturity ， frequency， basis）【使用说明】.到期日的日期值要晚于成交日的日期，否就函数将返回错误值#NUM.。.参数 frequency 的值可以是 1、2 或 4 中的任意一个值。假如使用其他值，函数均会返回错误值#NUM.。.参数 basis 的值可以是 0、1、2、3 或 4 中的任意一个值。假如省略该参数，那么可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结默认其值为 0。【实际应用】某投资机构在 2021 年 6 月 15 日购买了某

15、债券，债券的到期日为2021 年 8 月 5 日， 按半年付息，债券以“实际天数/实际天数”作为日计数基准，信息如图10.12 所示。在单元格 B6 中输入函数表达式 “ =COUPNUMB1,B2,B3,B4，运算债券在成交日和到期日之间的付息次数，如图10.13 所示。图 10.12债券的基础信息图 10.13运算付息次数【应用说明】 COUPNUM函数依据付息方式，运算出某一证券的总的付息次数。10.1.6 DISC函数：运算有价证券的贴现率【功能说明】运算有价证券的贴现率。【语法表达式】 DISC （settlement， maturity ，pr， redemption， basis

16、）【参数说明】.Pr：票面价值为￥ 100 的有价证券的价格。使用函数时，其值必需大于0。.Redemption：票面价值为￥ 100 的有价证券的清偿价值，其值必需大于0。【使用说明】. 该函数中的全部日期都是用 DATE 函数输入的有效合法日期。 Microsoft Excel 是以可运算的序列号的形式储备日期的， 1900 年 1 月 1 日的序列号为 1，那么 2021 年 1 月 1 日的序列号是 39448，由于它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。. 到期日的日期值要晚于成交日的日期值，否就函数将返回错误值 #NUM. 。.日计数基准类型 basis 的值可以是

17、0、1、 2、3 或 4 中的任意一个。假如省略该参数，那么默认其值为0。【实际应用】某投资人在 2021 年 6 月 5 日购买了价格为 96.45 的 100 元面值债券， 债券的到期日期为 2021 年 11 月 15 日，清偿价值为 100 元以“实际天数 /365”为日计数基准，基础数据表格如图 10.14 所示。在单元格 B7 中输入函数“ =DISCB1,B2,B3,B4,B5 ”，运算债券的贴现率，如图 10.15所示。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结图 10.14债券的基础信息图 10.15运算债券的贴现率【应用说明】当用户的债券没有到期，而去兑换现金。由于没

18、有到期，所以用户需要贴付给银行确定的利息才能取显现金，这种利息的比率就是贴现率。10.1.7 DURATION函数：运算有价证券的久期【功能说明】运算票面价值为￥100 的定期付息的有价证券的修正期限。【语法表达式】 DURATION （settlement， maturity ，coupon， yld ， frequency， basis）【参数说明】.Coupon ：一个数值， 代表有价证券的年息票利率。使用函数时， 其值必需大于0。.Yld ：一个数值，代表有价证券的年收益率，也就是反映收益情形好坏的。使用函数时，其值必需大于0。【使用说明】. 该函数中的全部日期都是用 DATE 函数输

19、入的有效合法日期。 Microsoft Excel 是以可运算的序列号的形式储备日期的， 1900 年 1 月 1 日的序列号为 1，那么 2021 年 1 月 1 日的序列号是 39448，由于它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。. 到期日的日期值要晚于成交日的日期，否就函数将返回错误值#NUM. 。. 参数 frequency 的值可以是 1、2 或 4 中的任意一个。使用其他值函数均会返回错误 #NUM. 。.参数 basis 的值可以是 0、1、2、3 或 4 中的任意一个。假如省略该参数，那么默认其值为 0。【实际应用】某投资机构在 2021 年 8 月 5 日购买

20、了息票利率为6.85%的债券，债券的到期日期为2021 年 11 月 15 日，按半年期支付利息。 债券的收益率为 8.45% ，以“ US（ NASD ）30/360 ” 为日计数基准，基础数据表格如图10.16 所示。在单元格 B8 中输入表达式 “ =DURATIONB1,B2,B3,B4,B5,B6”，运算该债券的久期， 结果如图 10.17 所示。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结图 10.16基础数据信息图 10.17 运算债券的久期【应用说明】修正期限是指，证券在收益率变动的情形下的年连续时间。反映的是证券价格对收益率的敏捷程度。10.1.8 INTRATE函数：运

21、算证券的利率【功能说明】运算一次性付息的有价证券的利率。【语法表达式】 INTRATEsettlement ， maturity ， investement，redemption， basis【参数说明】.investement：表示投资额。.redemption：表示有价证券到期时的清偿价值。【使用说明】.参数 settlement 和 maturity 是用 DATE 函数输入的日期值，或者是将函数作为其他公式或函数的结果输入。.Excel 将日期储备为可运算的序列数。Excel 默认 1900 年 1 月 1 日的序列号为1。.证券的结算日是购买者购买者购买证券的日期，而到期日就表示证券

22、有效期截止的日期。.参数 settlement、 maturity 和 basis 的值必需是整数，否就将被截尾取整。.参数 settlement 和 maturity 表示的日期必需是合法有效的日期，否就函数将返回错误值 #VALUE.。.参数 investement 和 redemption 的值必需为大于 0 的数，否就函数将返回错误值#NUM. 。.参数 basis 必需是 0、1、 2、3 和 4 中一个数值，否就函数将返回错误值#NUM ！。.证券的结算日不能大于证券的到期日的日期，否就函数将返回错误值#NUM. 。【实际应用】某投资机构在 2021 年 7 月 5 日购买了价值为

23、 150000 元的债券，债券在 2021 年 11 月15 日到期，且到期时将会获得159500 元，以“实际天数 /实际天数”为日计数基准，运算该债券的利率。在单元格B7 中输入函数表达式“ =INTRATEB1,B2,B3,B4,B5”，得到该可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结债券的利率，如图10.18 所示。图 10.18运算债券的利率【应用说明】 INTRATE函数主要用来运算一次性付息证券的利率。10.1.9 MDURATION函数：运算有价债券的修正久期【功能说明】运算面值100 的有价证券的Macauley 修正期限。【语法表达式】 MDURATIONsettle

24、ment,maturity,coupon,yld,frequency,basis【参数说明】.Coupon ：一个数值， 代表有价证券的年息票利率。使用函数时， 其值必需大于0。.Yld ：一个数值，代表有价证券的年收益率，也就是反映收益情形好坏的。使用函数时，其值必需大于0。【使用说明】.到期日的日期值要晚于成交日的日期，否就函数将返回错误值#NUM.。.参数 frequency 的值可以是 1、2 或 4 中的任意一个。使用其他值函数均会返回错误 #NUM. 。.参数 basis 的值可以是 0、1、2、3 或 4 中的任意一个。假如省略该参数，那么默认其值为 0。【实际应用】某投资机构在

25、 2021 年 8 月 5 日购买了息票利率为6.85%的债券，债券的到期日期为2021 年 11 月 15 日，按半年期支付利息。 债券的收益率为 8.45% ，以“ US（ NASD ）30/360 ” 为日计数基准，基础数据表格如图10.19 所示。在单元格 B8 中输入函数表达式 “ =MDURATIONB1,B2,B3,B4,B5,B6”，运算该债券的修正久期，如图10.20 所示。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结图 10.19基础数据表格图 10.20运算债券的修正久期【应用说明】在实际应用中，修正久期的运算公式如下10.1.10 ODDFPRICE和 ODDLPR

26、ICE函数： 运算有价证券的价格【功能说明】 ODDFPRICE 函数的功能是运算首期付息日不固定的面值￥ 100 的有价证券的价格。 ODDLPRICE 函数的功能是运算末期付息日不固定，且面值是￥ 100 的有价证券（长期或短期）的价格。【语法表达式】ODDFPRICEsettlement ，maturity ，issue，first_ coupon ，rate，yld ，redemption ，frequency， basisODDLPRICEsettlement ， maturity ，last_ interest， rate， yld， redemption， frequency，b

27、asis【参数说明】.first_ coupon ：表示有价证券的第一个付息日的日期。.yld ：一个大于 0 的数值，表示有价证券的年收益率。.redemption：表示面值￥ 100 的有价证券的清偿价值。.Last_ interest：表示有价证券的最终一期的付息日期。【使用说明】.参数 settlement、 maturity 和 first_ coupon 是由 DATE 函数输入的有效日期。假如日期以文本形式输入，那么函数将返回错误值。.参数 settlement、 maturity 和 basis 的值必需为整数，否就将被截尾取整。.参数 rate 的值必需大于等于 0，否就函数

28、将返回错误值#NUM. 。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结.参数 basis 的值必需是 0、1、2、3 或 4 中的一个数值，否就函数将返回错误值#NUM. 。.参数 f requency 必需是 1、 2 和 4 中的一个数值。.ODDFPRICE函 数 中 的 几 个 日 期 参 数 需 满 足 的 条 件 是 ： matrrityfirst_ couponsettlementissue，否就函数将返回错误值。.ODDLPRICE函数函数中日期参数需中意的条件是：matrritysettlementlast_interest，否就函数将返回错误值。【实际应用】某投资机构

29、2021 年 10 月 15 日购买了两种债券，债券的到期日是 2021 年 3 月 15 日， 发行日是 2021 年 9 月 15 日。第一种债券的首期付息日为2021 年 3 月 15 日，其次种债券的末期付息日为 2021 年 8 月 15 日。债券的票面利率为7.35%，年收益率为 4.85%。期末债券售价 105 元，按季付息，以“ US（NASD ） 30/360”为日计数基准。现在需要分析两种债券的价格，基础信息表格如图10.21 所示。图 10.21基础数据表格依据上面的基础数据，详细的求解步骤如下：（ 1）在单元格 B11 中输入数表达式 “ =ODDFPRICEB1,B2

30、,B3,B4,B5,B6,B7,B8,B9”，运算首期付息日不固定的面值100 的有价证券价格，结果如图10.22 所示。（ 2）在单元格 B12 中输入数表达式“ =ODDLPRICEE1,E2,E3,E4,E5,E6,E7,E8 ”，计算末期付息日不固定的面值10 的有价证券价格，结果如图10.23 所示。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结图 10.22求解首期付息不固定的债券价格图 10.23求解末期付息不固定的债券价格【应用说明】 ODDFPRICE 函数主要用来运算首期付息日不固定的有价证券的价格。ODDLPRICE函数主要用来运算末期付息日不固定的有价证券的价格。10

31、.1.11 ODDFYIELD和 ODDLYIELD函数：运算证券的收益率【功能说明】 假如有价证券的第一期的付息日不固定，那么可以用 ODDFYIELD函数运算该证券的收益率。假如某证券的末期付息日不固定，不论证券是长期仍是短期的，那么都可以用 ODDLYIELD函数运算该证券的收益率。【语法表达式】ODDFYIELDsettlement，maturity ，issue，first_ coupon ，rate，pr，redemption，frequency， basisODDLYIELDsettlement，maturity ， last_ interest， rate， pr，redemp

32、tion， frequency，basis【参数说明】.first_ coupon ：表示有价证券首期付息日。 也就是， 买进证券后第一次付息的日期。使用函数时，该参数是由DATE 函数输入的有效日期。.pr：一个大于 0 的数值，表示有价证券的价格。.last_ interest：表示证券最终一期的付息日期。也就是， 最终的一个付息日的日期。.redemption：表示面值￥ 100 的有价证券的清偿价值。【使用说明】.参数 settlement、 maturity 和 first_ coupon 是由 DATE 函数输入的有效日期。假如日期以文本形式输入，那么函数将返回错误值。.参数 se

33、ttlement、 maturity 和 basis 的值必需为整数，否就将被截尾取整。.参数 pr 和 rate 的值必需大于等于0，否就函数将返回错误值#NUM. 。.参数 basis 的值必需是 0、1、2、3 或 4 中的一个数值，否就函数将返回错误值#NUM. 。.参数 f requency 必需是 1、 2 和 4 中的一个数值。.Excel 使用迭代法运算函数ODDFYIELD 。该函数基于 ODDFPRICE 中的公式进可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结行迭代运算。在 100 次迭代过程中，收益率不断变化，直到按给定的收益率运算出的价格接近实际价格。【实际应用】某

34、投资结构在 2021 年 10 月 15 日购买了两种债券，债券的到期日为2021 年 3 月 15日，发行日为 2021 年 9 月 15 日，第一种债券的首期付息日为2021 年 3 月 15 日，其次种债券的末期付息日为2021 年 8 月 15 日。债券的票面利率为7.35%，期末债券可以返回105元，且债券按季付息，债券以“US（NASD ） 30/360”为日计数基准。两种债券的价格都是 112.04 元，求解两种债券的年收益率，基础信息表格如图10.24 所示。图 10.24基础信息表格依据上面的基础数据，详细的求解步骤如下：（ 1）在单元格 B11 中输入数表达式 “ =ODD

35、FYIELDB1,B2,B3,B4,B5,B6,B7,B8,B9”，运算首期付息日不固定的面值100 的有价证券收益率，结果如图10.25 所示。（ 2）在单元格 E10 中输入数表达式“ =ODDLYIELDE1,E2,E3,E4,E5,E6,E7,E8”，计算末期付息日不固定的面值100 的有价证券收益率，结果如图10.26 所示。图 10.25求解首期付息日不固定债券的收益率图 10.26 求解末期付息日不固定债券的收益率【应用说明】 ODDFYIELD函数主要用来首期付息日不固定的有价证券的收益率。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结ODDLYIELD函数主要用来运算末期付

36、息日不固定的证券的收益率。10.1.12 PRICE函数：运算定期付息的有价证券价格【功能说明】运算定期付息的面值￥100 的有价证券的价格。定期付息，也就是，在每个付息期内的一个固定的日期支付利息。【语法表达式】 PRICEsettlement，maturity ， rate， yld， redemption， frequency， basis【参数说明】.yld ：一个大于 0 的数值，表示有价证券的年收益率。.redemption：表示面值￥ 100 的有价证券的清偿价值。【使用说明】.参数 settlement 和 maturity 是由 DATE 函数输入的有效日期。假如日期以文本形

37、式输入，那么函数将返回错误值。.参数 frequency 和 basis 的值必需为整数，否就将被截尾取整。.参数 rate 的值必需大于等于 0，否就函数将返回错误值#NUM. 。.参数 basis 的值必需是 0、1、2、3 或 4 中的一个数值，否就函数将返回错误值#NUM. 。.参数 f requency 必需是 1、 2 和 4 中的一个数值。【实际应用】某投资机构在 2021 年 10 月 15 日购买了某面值为100 的债券，债券的到期日为2021年 3 月 15 日，债券的半年票面利率为4.78%，年收益率为 4.35%，且按季付息，以“ US（NASD ） 30/360”为日

38、计数基准。投资者需要运算该债券的价格。在单元格 B9 中输入函数“ =PRICEB1,B2,B3,B4,B5,B6,B7”，运算该债券的价格， 结果如图 10.27 所示。图 10.27运算债券价格【应用说明】 PRICE 可以运算定期付息的证券、基金和股票的价值。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结10.1.13 PRICEDISC函数：运算折价发行的有价证券价格【功能说明】运算折价发行的面值￥100 的有价证券的价格。折价，顾名思义，就是发行价格是在原价的基础上扣去确定的折扣的价格。【语法表达式】 PRICEDISCsettlement ， maturity ， discoun

39、t， redemption，basis【参数说明】.discount：一个大于 0 的数值。表示证券的贴现率。也就是，我们平常称的折扣。.redemption：表示面值￥ 100 的有价证券的清偿价值。【使用说明】.参数 settlement 和 maturity 是由 DATE 函数输入的有效日期。假如日期以文本形式输入，那么函数将返回错误值。.参数 rate 的值必需大于等于 0，否就函数将返回错误值#NUM. 。.参数 basis 的值必需是 0、1、2、3 或 4 中的一个数值，否就函数将返回错误值#NUM. 。.参数 discount 和 redemption 的值必需大于0，否就函

40、数将返回错误值#NUM. 。.参数 settlement 的日期要早于maturity 的日期。【实际应用】某投资机构在 2021 年 10 月 15 日购买了某面值为100 的债券，债券的到期日为2021 年 3 月 15 日，债券的贴现率为4.35%，以“ US（ NASD ） 30/360”为日计数基准。投资者需要运算该债券的价格。在单元格 B7 中输入函数表达式“ =PRICEDISCB1,B2,B3,B4,B5”，运算该折价债券的价格，结果如图10.28 所示。图 10.28运算折价债券的价格【应用说明】 PRICEDISC 主要用来运算折价发行的有价证券的实际价值。可编辑资料 -

41、- - 欢迎下载精品名师归纳总结【功能说明】运算到期付息的面值￥100 的有价证券的价格。【语法表达式】 PEICEMATsettlement ， maturity ， issue， rate， yld， basis【参数说明】.yld ：大于 0 的数值，表示有价证券的年收益率。.redemption：表示面值￥ 100 的有价证券的清偿价值。【使用说明】.参数 settlement、maturity 和 issue 是由 DATE 函数输入的有效日期。假如日期以文本形式输入，那么函数将返回错误值。.参数 rate 和 yld 的值必需大于等于 0，否就函数将返回错误值#NUM. 。.参数

42、basis 的值必需是 0、1、2、3 或 4 中的一个数值，否就函数将返回错误值#NUM. 。.参数 settlement 的日期必需早于 maturity 的日期。【实际应用】某投资机构在 2021 年 10 月 15 日购买了某面值为100 的债券，债券的发行日为2021年 7 月 15 日，到期日为 2021 年 3 月 15 日，债券的半年票面利率为4.25%，年收益率为4.75%，债券以“ US （NASD ）30/360”为日计数基准。在单元格 B8 中输入函数表达式“ =PRICEMATB1,B2,B3,B4,B5,B6”，运算该债券的价格，结果如图 10.29 所示。图 10

43、.29运算债券价格【应用说明】 PRICEMAT函数主要用来运算到期付息的有价证券的价值。10.1.15 YIELD函数：运算有价证券的收益率【功能说明】假如证券为定期付息有价证券，那么可以用YIELD函数运算有价证券可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结的收益率。有价证券的付息方式可以按年付息、按季度付息或按月付息。【语法表达式】 YIELDsettlement ， maturity ， rate，pr， redemption ， frequency， basis【参数说明】.pr：表示面值为￥ 100 的有价证券的价格。.redemption：表示面值为￥ 100 的有价证券的清

44、偿价值。【使用说明】.参数 settlement 和 maturity 是由 DATE 函数输入的有效日期。假如日期以文本形式输入的，那么函数将返回错误值。.参数 settlement、maturity 、frequency 和 basis 的值必需为整数，否就将被截尾取整。.参数 rate 的值必需大于0，否就函数将返回错误值#NUM. 。.参数 pr 和 redemption 的值必需大于等于 0，否就函数将返回错误值#NUM. 。.参数 frequency 必需是 1、2 或 4 中的一个数值，否就函数将返回错误值#NUM. 。.参数 basis 的值必需是 0、1、2、3 或 4 中的

45、一个数值，否就函数将返回错误值#NUM. 。.证券的购买日期 settlement 需早于证券的到期日期maturity ，否就函数将返回错误值 #NUM. 。【实际应用】某投资机构在 2021 年 10 月 15 日用价格 98 元购买了票面价值为100 的债券， 债券的到期日为 2021 年 3 月 15 日，票面半年利率为 4.25% ，半年付息， 以“ US（NASD ）30/360 ” 为日计数基准。在单元格B9 中输入“ =YIELDB1,B2,B5,B3,B4,B6,B7”，运算债券的收益率，得到的结果如图 10.30 所示。图 10.30运算收益率【应用说明】 YIELD函数主要用来运算定期付息证券的收益率