PPP项目融资模式概念 .docx

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1、精品名师归纳总结PPP工程融资模式概念一、 PPP工程基本定义PPP模式即 Public Private Partnership的字母缩写，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施工程，或是为了供应某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权益和义务， 以确保合作的顺当完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。公私合营模式（ PPP），以其政府参加全过程经营的特点受到国内外广泛关注。 PPP 模式将部分政府责任以特许经营权方式转移给社会主体（企业），政府与社会主体建立起“利益共享、风险共 担、全程合作”的共同体关系，

2、政府的财政负担减轻，社会主体的投资风险减小。该模式比较适用于公益性较强的废弃物处理或其中的某一环节，如有害废弃物处理和生活垃圾的焚烧处理与填埋处置环节。这种模式需要合理挑选合作工程和考虑政府参加的形式、程序、渠道、范畴与程度，这是值得探讨且令人困扰的问题。从各国和国际组织对PPP 的懂得来看， PPP 有广义和狭义之分。（一）狭义定义狭义的 PPP可以懂得为一系列工程融资模式的总称，包含BOT、 TOT、DBFO等多种模式可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结ValueForMoney 原就。（二）广义定义PPP是英文 Public-PrivatePartnerships的简写，中文

3、直译为“公私合伙制”，简言之指公共部门通过与私人部门建立伙伴关 系供应公共产品或服务的一种方式。虽然私人部门参加供应公共产 品或服务已有很长历史，但PPP 术语的显现不过是近十年的事情，在此之前人们广为使用的术语是Concession 、BOT、PFI 等。广义PPP可以分为外包、特许经营和私有化三大类，其中：1、外包类PPP工程一般是由政府投资，私人部门承包整个工程中的一项或几项职能，例如只负责工程建设，或者受政府之托代为治理爱护设施或供应部分公共服务，并通过政府付费实现收益。在外包类PPP工程中，私人部门承担的风险相对较小。2 、特许经营类工程需要私人参加部分或全部投资，并通过肯定的合作机

4、制与 公共部门分 PPP 模式担工程风险、共享工程收益。依据工程的实际收益情形，公共部门可能会向特许经营公司收取肯定的特许经营费 或赐予肯定的补偿，这就需要公共部门和谐好私人部门的利润和工 程的公益性两者之间的平稳关系，因而特许经营类工程能否胜利在 很大程度上取决于政府相关部门的治理水平。通过建立有效的监管 机制，特许经营类工程能充分发挥双方各自的优势，节约整个工程可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结终归公共部门保留，因此一般存在使用权和全部权的移交过程，即合同终止后要求私人部门将工程的使用权或全部权移交给公共部 门。3 、私有化类PPP 工程需要私人部门负责工程的全部投资，在政府

5、的监管下，通过向用户收费收回投资实现利润。由于私有化类PPP 工程的全部权永久归私人拥有，并且不具备有限追索的特性，因此私人部门在这类 PPP工程中承担的风险最大。二、 PPP工程主要优点其主要优点在于将市场机制引进了基础设施的投融资。不是所有城市基础设施工程都是可以商业PPP 模式化的，应当说大多数基础设施是不能商业化的。政府不能认为，通过市场机制运作基础设 施工程等于政府全部退出投资领域。在基础设施市场化过程中，政府将不得不连续向基础设施投入肯定的资金。对政府来说，在PPP工程中的投入要小于传统方式的投入，两者之间的差值是政府接受PPP方式的收益。（1） ）排除费用的超支。 公共部门和私人

6、企业在初始阶段私人企业与政府共同参加工程的识别、可行性讨论、设施和融资等工程建设过程 , 保证了工程在技术和经济上的可行性，缩短前期工作周期,使工程费用降低。 PPP 模式只有当工程已经完成并得到政府批准使用后，私营部门才能开头获得收益 , 因此 PPP模式有利于提高效率和可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结统的融资模式相比， PPP工程平均为政府部门节约 17%的费用，并且建设工期都能按时完成。（2） ）有利于转换政府职能，减轻财政负担。政府可以从繁重的事务中脱身出来，从过去的基础设施公共服务的供应者变成一个监管的角色，从而保证质量，也可以在财政预算方面减轻政府压力。（3） ）促

7、进了投资主体的多元化。 利用私营部门来供应资产和服务能为政府部门供应更多的资金和技能, 促进了投融资体制改革。同时 , 私营部门参加工程仍能推动在工程设计、施工、设施治理过程等方面的革新 , 提高办事效率 , 传播正确治理理念和体会。（4） ）政府部门和民间部门可以取长补短，发挥政府公共机构和民营机构各自的优势，补偿对方身上的不足。双方可以形成互利的长期目标，可以以最有效的成本为公众供应高质量的服务。（5） ）使工程参加各方整合组成战略联盟, 对和谐各方不同的利益目标起关键作用。（6） ）风险分协作理。 与 BOT等模式不同 ,PPP 在工程初期就可以实现风险安排 , 同时由于政府分担一部分风

8、险 , 使风险安排更合理 , 削减了承建商与投资商风险, 从而降低了融资难度 , 提高了工程融资胜利的可能性。政府在分担风险的同时也拥有肯定的掌握权。（7） ）应用范畴广泛。 该模式突破了引入私人企业参加公共基础设施工程组织机构的多种限制，可适用于城市供热等各类市政公用事业及道路、铁路、机场、医院、学校等。可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结1、政府部门的有力支持在 PPP 模式中公共民营合作双方的角色和责任会随工程的不同而有所差异，但政府的总体角色和责任- 为大众供应最优质的公共设施和服务却是始终不变的。PPP 模式是供应公共设施或服务的一种比较有效的方式，但并不是对政府有效治理

9、和决策的替代。在任 何情形下，政府均应从爱护和促进公共利益的立场动身，负责工程 的总体策划，组织招标，理顺各参加机构之间的权限和关系，降低 工程总体风险等2 、健全的法律法规制度PPP工程的运作需要在法律层面上，对政府部门与企业部门在工程中需要承担的责任、义务和风险进行明确界定，爱护双方利 益。在 PPP 模式下，工程设计、融资、运营、治理和爱护等各个阶段都可以接受公共民营合作，通过完善的法律法规对参加双方进行有效约束，是最大限度发挥优势和补偿不足的有力保证。3 、专业化机构和人才的支持PPP模式的运作广泛接受工程特许经营权的方式，进行结构融资，这需要比较复杂的法律、金融和财务等方面的学问。一

10、方面要求政策制定参加方制定规范化、标准化的PPP 交易流程，对工程的运作供应技术指导和相关政策支持。另一方面需要专业化的中介机构供应详细专业化的服务。四、PPP工程进展方式可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结式与中标单位组成的特别目的公司签定特许合同 特别目的公司一般由中标的建筑公司、服务经营公司或对工程进行投资的第三方组成的股份有限公司 由特别目的公司负责筹资、建设及经营。五、PPP工程主要内涵1 、PPP是一种新型的工程融资模式。工程 PPP融资是以工程为主体的融资活动，是工程融资的一种实现形式，主要依据工程的预期收益、资产以及政府扶持措施的力度而不是工程投资人或发起人的资信来

11、支配融资。工程经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿仍贷款的资金来源，工程公司的资产和政府赐予的有限承诺是贷款的安全保证。2、PPP 融资模式可以使民营资本更多的参加到工程中，以提高效率，降低风险。 这也正是现行工程融资模式所欠缺的。政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程的合作，双方共同 对工程运行的整个周期负责。PPP 方式的操作规章使民营企业参加到城市轨道交通工程的确认、设计和可行性讨论等前期工作中来， 这不仅降低了民营企业的投资风险，而且能将民营企业在投资建设 中更有效率的治理方法与技术引入工程中来，仍能有效的实现对工 程建设与运行的掌握，从而有利于降低工程建设投资的风

12、险，较好 的保证国家与民营企业各方的利益。这对缩短工程建设周期，降低 工程运作成本甚至资产负债率都有值得确定的现实意义。3 、PPP 模式可以在肯定程度上保证民营资本“有利可图”。私营可编辑资料 - - - 欢迎下载精品名师归纳总结部门的投资目标是寻求既能够仍贷又有投资回报的工程，无利可图的基础设施工程是吸引不到民营资本的投入的。而实行PPP 模式， 政府可以赐予私人投资者相应的政策扶持作为补偿，从而很好的解决了这个问题，如税收优惠、贷款担保、赐予民营企业沿线土的优先开发权等。通过实施这些政策可提高民营资本投资城市轨道交通工程的积极性。4、PPP 模式在减轻政府初期建设投资负担和风险的前提下，提高城市轨道交通服务质量。 在 PPP 模式下，公共部门和民营企业共同参加城市轨道交通的建设和运营，由民营企业负责工程融资，有可能 增加工程的资本金数量，进而降低较高的资产负债率，而且不但能 节约政府的投资，仍可以将工程的一部分风险转移给民营企业，从 而减轻政府的风险。同时双方可以形成互利的长期目标，更好的为 社会和公众供应服务。可编辑资料 - - - 欢迎下载