个人理财基础(三).docx

《个人理财基础(三).docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《个人理财基础(三).docx（47页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、第三章 金融市场3.1 金融市场的功能与结构3.1.1 金融市场的功能1. 金融市场概念金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的综合。它包括如下三层含义：（1） 它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”；（2） 它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系；（3） 它包含了金融资产的交易机制，其中最主要的是价格机制。2. 金融市场的特点（1） 市场商品的特殊性（2） 市场交易价格的一致性（3） 市场交易价格的集中性（4） 交易主体角色的可变性3. 金融市场的主要功能（1） 微观经济功能 集聚功能 财富功能 避险功能 交易功能（8） 宏观经济功能 资源配置功能 调节功能

2、反映功能3. 金融市场的构成要素（1） 金融市场的主题 企业 政府及政府机构 中央银行 金融机构 居民个人（2） 金融市场的客体（3） 金融市场的中介 交易中介 服务中心3.1.2 金融市场分类1. 按照金融交易是否存在固定场所划分有形市场和无形市场2. 按照金融工具发行和流通特征划分按照金融工具发行和流通特征，金融市场划分为发行市场、二级市场（流通市场）、第三市场和第四市场。第三市场是指证券在交易所上市，在场外市场通过交易所会员的经纪人公司进行交易的市场。第四市场是大众交易者利用电脑网络直接进行市场的交易。3. 按照交易标的物划分（1） 货币市场（2） 资本市场（3） 金融衍生品市场（4）

3、外汇市场（5） 保险市场（6） 黄金及其他投资品市场3.2 货币市场1. 货币市场的特征(1) 低风险、低收益(2) 期限短、流动性高(3) 交易量大2. 货币市场的组成（1） 同业拆借市场（2） 商业票据市场（3） 银行承兑汇票市场银行承兑汇票特点： 安全性高、信用度好 灵活性好（4） 回购市场（5） 短期政府债券市场（6） 大额可转让定期存单市场3.3 资本市场3.3.1 股票市场1. 股票市场概述（1） 股票的定义（2） 股票的分类2. 股票市场的交易机制（1） 股票的发行与交易（2） 股票价格指数3.3.2 债券市场1. 债券市场概述（1） 债券的定义（2） 债券的特征（3） 债券的分

4、类（4） 债券市场的功能2. 债券市场交易机制（1） 债券的发行（2） 债券价格的确定3.3.3 证券投资基金市场1. 证券投资基金市场概述（1） 证券投资基金的定义（2） 证券投资基金的特点 规模经营 分散投资 专业化管理 费用低（3） 证券投资基金分类开放式基金和封闭式基金公司型基金和契约型基金的区别： 法律依据不同 是具有法人资格的股份有限公司 投资者的地位不同 融资渠道不同 资金运营不同成长型基金与收益型基金的区别： 投资目的不同 投资工具不同 资产分布不同 派息情况不同2. 证券投资基金的交易机制（1） 证券投资基金的基本当事人：即基金投资人、基金管理人和基金托管人。（2） 证券投资

5、基金交易3.4 金融衍生品市场3.4.1 金融衍生品市场概述1. 金融衍生工具的种类按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。按照交易市场划分，金融衍生工具可分为场内交易工具和场外交易工具。按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。2. 金融衍生工具的特征 可复制性 杠杆特征3. 金融衍生品市场的功能（1） 转移风险（2） 价格发现（3） 提高交易效率（4） 优化资源配置3.4.2 金融衍生品市场1. 金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。缺点：非标准化合约；柜台交易；没有履约保

6、证。2. 金融期货金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。期货合约的特点：标准化合约；履行大部分通过对冲方式；合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保；合约的价格有最小变动单位和浮动限额。期货交易的主要制度：保证金制度；每日结算制度；持仓限额制度；大户报告制度；强行平仓制度。3. 金融期权金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。（1） 金融期权的要素 基础资产 期权的买方 期权的卖方 执行价格 到期日 期权费（2） 金融期权的分类金融期权可分为

7、看涨期权和看跌期权。按行权日期不同，可分为欧式期权和美式期权。按基础资产的性质划分，可分为现货期权和期货期权。（3） 金融期权的交易策略 买进看涨期权 买进看跌期权 卖出看跌期权4. 金融互换金融互换是通过银行进行的场外交易。互换市场存在一定的交易成本和信用风险。首先，为了达成交易，互换合约的一方必须找到愿意与之交易的另一方。如果一方对期货或现金流等有特殊要求，常常很难找到交易对手。其次，由于互换是两个对手之间的合约，如果没有双方的同意，互换合约是不能单方面更改和终止的。最后，对于期货和在场内交易的期权而言，交易所对交易双方都提供了履约保证，而互换市场则没有人提供这种保证。因此，互换双方都必须

8、关注对方的信用。金融互换包括利率互换和货币互换两种类型。3.5 外汇市场3.5.1 外汇市场的概述1. 外汇市场概念外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。2. 外汇市场特点：空间统一性和时间连续性。3. 外汇市场功能（1） 充当国际金融活动的枢纽（2） 形成外汇价格体系（3） 调剂外汇余缺，调整外汇供求（4） 实现不同地区间的支付结算（5） 运用操作技术规避外汇风险3.5.2 外汇市场的交易机制（1） 商业银行与客户之间的外汇交易（2） 商业银行同业之间的外汇交易（3） 商业银行与中央银行之间的外汇交易3.6

9、 保险市场3.6.1 保险市场概述1. 保险的概念保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故及相应的财产损失承担赔偿保险金责任。2. 保险的相关要素（1） 保险合同（2） 投保人（3） 保险人（4） 保险费（5） 保险标的（6） 被保险人（7） 受益人（8） 保险赔偿3. 保险产品的功能（1） 转移风险，分担损失（2） 补偿损失（3） 融通资金3.6.2 保险市场的主要产品分类 1. 按照保险的经营性质划分（1） 社会保险（2） 商业保险2. 按照保险标的划分（1） 人身保险（2） 财产保险（3） 投资型保险产品投资型保险产品的最大特点就是将保险的基本保

10、障功能和资金增值的功能结合起来。3. 按照承保方式划分，保险可以分为直接保险和再保险。3.7 黄金及其他投资市场3.7.1 黄金市场1. 黄金及其特性（1） 黄金的特性（2） 金条的重量与成分2. 黄金市场（1） 黄金市场的主要参与者（2） 国际主要黄金市场3. 影响黄金价格变动的因素（1） 供求关系及均衡价格（2） 通货膨胀（3） 利率（4） 汇率3.7.2 房地产市场 1. 房地产及其特性：固定性、有限性、差异性和保值增值性。2. 房地产的投资方式（1） 房地产购买（2） 房地产租赁（3） 房地产信托3. 房地产投资的特点（1） 增值升值效应（2） 财务杠杆效应（3） 变现性相对较差（4）

11、 政策风险4. 房地产价格的构成及影响因素影响房地产价格的因素很多：行政因素；社会因素；经济因素；自然因素。5. 房地产投资在个人理财中的应用房地产投资面临较大的政策风险。3.7.3 收藏品市场1. 艺术品2. 古玩古玩的特点：交易成本高、流动性低；投资古玩要有鉴别能力；价值一般较高，投资人要具有相当的经济实力。3.纪念币和邮票3.8 金融市场的发展3.8.1 世界金融市场的发展1. 全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强2. 全球金融市场监管标准与规则逐步趋同3. 全球金融市场交易方式逐步融合，清算方式趋于统一 4. 全球衍生品市场快速发展3.8.2 中国金融市场的发展1. 金融市场

12、体系基本形成：我国已经形成了一个交易场所多层次、交易品种机制多元化的金融市场体系。2. 金融市场功能不断深化（1） 金融市场的宽度不断增大，金融产品与工具逐渐丰富。（2） 金融市场的厚度逐渐增加（3） 金融市场主体参与程度不断提高，参与形式更为多元化。3. 金融市场基本制度建立日益完善首先是金融市场法律制度逐步建立与完善其次是金融市场监管体系逐渐形成另外，金融市场基础建设也取得较大成果4. 金融市场对外开放程度不断提高第4章 银行理财产品4.1 理财产品市场发展2002年，第一个银行理财产品问世，标志着银行个人理财此业务达到了新的水平。2004年开始，各家银行陆续推出了自己的理财产品。2005

13、年年初，出现了国内首个人民币结构性理财产品。2005年12月，银监会允许获得衍生品业务许可证的银行发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品。4.2 当前市场主要的银行理财产品介绍4.4.1 货币性理财产品1、货币性理财产品定义货币性理财产品是投资于货币市场的银行理财产品。它主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具。2、货币性理财这纳聘的特点投资期短，资金赎回灵活，本金、收益安全性高等主要特点。3、货币性理财产品的风险信用风险低，流动性风险小。4、货币性理财产品举例A银行“理财计划”产品投向 产品的申购和赎回 产品收益4.2.2 债券型理财产品1、债券型理财产品的定义是以国债、金融债和中央银行票据为

14、主要投资对象的银行理财产品。2、债券型理财产品的特点和目标客户端特点是产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定3、债券型理财产品投资方向主要投向银行间债券市场、国债市场和企业债券市场。4、债券型理财产品的收益及风险特征投资风险较低，收益也不高。购买证券型理财产品面临的最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险。4.2.3 贷款类银行信托理财产品1、信托的基本概念（1） 信托的定义资金信托业务是指投资人基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按投资人的意愿，以自己的名义为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的业务行为。（2） 信托的特点信托是以信任为

15、基础的财产管理制度信托财产权利与利益主体相分离信托经营方式灵活、适应性强信托财产具有独立性信托管理具有连续性受托人不承担无过失的损失风险信托利益分配、损益计算遵循实绩原则信托具有融通资金的职能（3） 信托的种类任意信托和法定信托 法人信托和个人信托资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产信托等。2、贷款类银行信托理财产品投资模式贷款类银行信托理财产品通常是银行将募集来的客户资金投资于信托投资公司的信托计划，信托计划到期后由信托投资公司根据信托投资情况支付本金和收益。3、贷款类银行信托理财产品的风险（1） 信用风险贷款的信用风险完全由购买理财产品的投资者承担。银行业与信托业也将面临系统性的而生与

16、风险。（2） 收益风险 （3） 流动性风险42.4 新股申购类理财产品1、新股申购类理财产品产生背景各个银行普遍设计了通过信托计划将普通投资者资金集合起来集中申购新股的理财产品2、新股申购类理财产品收益率的影响因素（1） 新股中签率（2） 上市首日平均涨幅（3） 其他因素3、增强型新股申购理财产品增强型新股申购理财产品主要是为了增强信托资金的使用效率，作为新股发行间歇期资金使用途径的探索。新股和可转债、可分离债申购为主要申购对象的增强型新申购理财产品4、新股申购类理财产品的风险情况（1） 系统性风险一旦新股发行制度发生重要改革，或者资本市场运行格局、资金的供给情况、新股发行速度和数量等系统性因

17、素发生变化，都会给新股申购产品带来收益上的风险。（2） 网下申购的流动性风险首日上市后的3个月结束后，网下申购部分猜可以膳食交易。这依规定给网下申购部分的新股带来相当大的流动性风险以及收益风险。4.2.5 结构性理财产品1、结构性理财产品概念结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。2、结构性理财产品的主要类型外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类3、外汇挂钩类理财产品（1） 定义外汇挂钩类理财产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势，即挂钩标的只一组或多组外汇的汇率（2） 期权拆解一触即付期权一触即付期权严格地说

18、是指在一定期间内，若挂钩外汇在期末触碰或银行所预先设定的触及点，则买方可获得当初双方所协定的回报率。双向不触发权期双向不触发权期指在一定投资期间内，若挂钩外汇在整个期间未曾出击买房所预先设定的两个触及点，则买方将可获得当初双方所协定的回报率。 实际案例分析发行外汇挂否保本理财产品的银行通常会在产品的认购文件中明确可能存在的投资风险。流动性风险 集中投资风险 保本理财产品回报的风险 到期时收取保证投资金的风险影响潜在回报的市场风险 汇率风险提前终止的风险 未能成功认购保本理财产品的风险 投资者自身状况的风险4、利率债券挂钩类理财产品（1） 概念利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，产品的收

19、益取决于产品结构和利率的走势。对于利率/债券挂够累理财产品而言，挂钩标的必定将是一组或多组利率/债券（2） 挂钩标的 伦敦银行同业拆放利率 国库券 公司债券5.股票挂钩理财产品（1）概念股票挂钩类理财产品指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品如股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等，并搭配零息债券的方式组合而成的各种不同报酬形态的金融产品。按是否保障本金划分：分为不保障本金理财产品和保障本金理财产品。（2）挂钩标的单只股票股票篮子（3）期权拆解认沽行使价。认沽期权赋予认沽权证持有人在到期日或之前，根据若干转换比率，以行使出售相关股票或收取适当差额付款的权利

20、。认购行使价。认购期权赋予投资者在到期日或之前，根据若干转换比率以行使买入相关股票或收取差额付款的权利。股票篮子关联性。指在一篮子股票当中，所有或几只股票的市场价格，风险和回报都存在着一定相关的因素。6、QDII基金挂钩类理财产品（1）概念QDII即合资资格境内机构投资者，它是在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。（2）挂钩标的基金交易所上市基金（ETF）ETF有三个特征：一是它可以在交易所挂牌买卖，投资者在证券交易所直接买卖ETF份额；二是交易非常便利；三是投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF。7、结构性理财产品的主要风险（1

21、）挂钩标的物的价格波动影响标的资产价格的诸多因素都成为结构性理财产品的风险因素。（2）本金风险（3）收益风险由于结构性理财产品的收益发生必须完全符合其产品说明书所约定的条件，也说是其期权的执行是基于一定的标准，所以结构性理财产品的收益实现通常是两点或者说点状分布，这使得结构性理财产品的收益往往是有或无，而没有中间水平，这是结构性理财产品的又一风险所在。(4)流动性风险结构性理财产品通常是无法提前终止的，其终止是事先约定的条件发生才出现，因此结构性理财产品的流动性不及一些其他的银行理财产品。第五章 银行代理理财产品 5.1 银行代理理财产品的概念银行代理服务类业务简称代理业务，指不构成商业银行表

22、内资产负债表内资产负债业务，给商业银行带来非利息收入的业务。近年来我国商业银行代理服务业务发展迅猛，代理理财产品层出不穷，在满足个人理财需求方面起着举足轻重的作用。5.2 银行代理理财产品销售的基本原则1.适用性原则 为客户推荐合的产品2.客户性原则 客观地向客户说明产品的各种要素5.3 银行代理理财产品分类5.3.1 基金银行作为开放式基金销售代理人1. 基金开户 进入基金投资，投资者首先需要开立基金交易账户和基金TA账户。2. 基金认购（1） 基金认购是指投资者在开放式基金募集期间申购请购买基金份额的行为。（2） 基金认购采用“金额认购、面额发行”的原则（3） 认购期一般按照基金面值1元钱

23、购买基金，认购昆曲率通常也要比申购费用率优惠。（4） 投资者进行基金认购需要携带本人有效身份证件和基金账户卡或银行卡到银行网点3. 基金申购（1） 基金申购是指投资者在基金存续期内基金开放日申请购买基金份额的行为4. 基金赎回（1） 基金赎回是指在基金存续期间，将手中持有的基金份额按一定价格卖给基金管理人并收回现金的行为5. 基金转换基金转换是指投资者在持有某基金公司发行的任一开放式基金，可直接转换到该基金公司管理的其他开放式基金。6. 基金分红基金分红是指基金将收益的一部分以现金形式派发给投资人。7. 基金的流动性及收益情况（1） 基金的流动性 （2） 基金的收益证券投资基金的收益主要有：证

24、券买入价红利收入 债券利息影响基金类产品收益的因素主要来自两方面：一是来息基金的基础市场，二是来自基金自身的因素。8. 基金的风险（1） 基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性。（2） 证券投资基金种类繁多，各个基金的风险状况也不同（3） 基金产品主要包括两种风险：价格流动风险流动性风险5.3.2 股票1.银行代理股票的概念，范围银行代理股票业务更多地体现在第三方存管业务上。第三方存管是指证券公司客户的证券交易结算资金交由银行存管。2.股票的流动性及收益情况（1）股票的流动性优质上市公司的股票的流通转让非常快捷，流动性较强。个股的流动性受到各种市场和人为因素的影响。（3） 股票的收益股票的收益

25、主要来源于股利和资本利得股利来源于公司的税后净利润，决公于公司利润率和股利政策。3.股票的风险在基础性金融产品中，股票的风险最高。股票及股票市场的风险包括系统性风险和非系统性风险。个股风险属非系统性风险，可以通过投资组合进行分散。5.3.3 保险1. 银行代理保险的概念（1）银行代理保险的概念银行代理保险是保险公司和商业银行采取相互协作的战略，充分利用和协同双方的优势资源，通过银行的销售渠道代理销售保险公司的产品，以一体化的经营方式来满足客户多元化金融求的一种综合化的金融服务。（2） 银行代理保险的必要性商业银行大力发展保险代理业务提供了基础和保障。2.银行代理保险的范围银行主要代理的险种包括

26、寿险和财险3保险产品的特点保险产品最显著的特点是具有其他投资理财工具不可替代的保障功能。利用保险产品还可以合理避税。（3） 保险产品的风险（4） 保险产品是具有法律效应的合同，具有长期性的特点.5.3.4 国债1. 银行代理国债的概念、种类（1） 我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政作担，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称。（2） 目前银行代理国债的种类有三种：凭证式国债、实物式国债、记账式国债。2. 国债的流动性及收益情况（1）流动性 债券的流动性一般弱于股票。（2） 收益情况债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。3. 国债的风险（1） 价格风险。是指市场利率变化对

27、债券价格的影响。（2） 再投次风险。再投资风险也是由于市场利率变化而使债券持有人面临的风险。（3） 违约风险。是债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险。（4） 赎回风险。赎回条款有三项不利：增加了现金流的不确定性。附有赎回权的债券的潜在资本增值有限。从而降低了投资收益率。（5）提前偿付风险。提前偿付是一种本金偿付额超过预定分期本金偿付额的一种偿付方式。（6）对于中长期债券而言，债券货币收益的购买力有可能随着物价的上涨而下降，从而使债券的实际收益率降低，这就是俩券的通货膨胀风险。5.3.5 信托1.银行代理信托类产品的概念银行代理信托类产品是指信托公司委托商业银行代为向合格投

28、资者推价信托计划。2.信托类产品的流动性及收益情况（1）流动性 缺少转让平台流动性比较差。 （2） 收益情况收益全部归受益人所有，亏损全部由信托者承担。资产收益率和委托人的投资决策相关。4. 信托产品风险（1） 投资项目风险。投资项目风险包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险。（2） 项目主体风险。该主体的经营管理水平、财务状况以及还款意愿（即道德风险）将很大程度上影响信托产品的安全程度。（3） 信托公司风险。信托公司的风险主要包括项目评估风险和信托产品的设计风险。 （4） 流动性风险5.3.6 黄金 1.银行代理黄金业务种类（1）条块现货 ( 2 )金币 （3）黄金现金 （4）纸黄金2.

29、业务流程（1）实物黄金业务流程 （2）纸黄金业务流程3.黄金的流动性、收益情况及风险点（1）流动性 （2）收益情况 （3）风险点第六章 理财顾问服务 6.1 理财顾问服务概述6.1.1 理财顾问服务概念理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。6.1.2 理财顾问服务流程商业银行向客户提供的财务分析、财务规划、投资建议、个人投资产品推介四种专业化服务，是一个循序渐进的有机整体，体现在理财顾问服务过程的相关环节。6.1.3 理财顾问服务特点1、顾问性2、专业性3、综合性4、制度性5、长期性6.2 客户分析6.2.1 收集客户信息1、客户信息分类（

30、1）客户信息可以分为定量信息和定性信息（2）客户信息还可以分为财务信息和非财务信息财务信息是指客户当前的收支状况、财务安排以及这些情况的未来发展趋势。非财务信息是指其它相关的信息。2、客户信息收集方法（1）初级信息的收集方法。采用数据调查表来帮助来收集定量信息。（2）次级信息的收集方法。宏观经济信息称之为次级信息。6.2.2 客户财务分析1、个人资产负债表净资产=资产-负债正确分析客户的资产负债表是下一阶段的财务规划和投资组合的基础。2、现金流量表现金流量表用来说明在过去的一段时间内，个人的现金收入和支出情况。3、未来现金流量表应对客户未来的现金流量表进行一定的预测和分析（1） 预测客户的未来

31、收入.一是估计客户的收入最低时的情况；二是根据客的以往收入和宏观经济的情况对其收入变化进行合理的估计。常规性收入一般在上一年收入的基础上预测其变化率即可。（2） 预测客户未来的支出在估计客户的未来支出时，银行从业人员需要了解两种不同状态下的客户支出：一是满足客户基本生活的支出，二是客户期望实现的支出水平。6.2.3 客户风险特征和其他理财特性分析1、客户的风险特征客户的风险特征可以由下面三部分构成：（1） 风险偏好。反映的是客户主观上对风险的态度。 （2） 风险认知度。反映的是客户主观上对风险的基本度量。 （3） 实际风险承受能力。反映的是风险客观上对客户的影响程度。对待不同风险特征的人当然应

32、当采用不同的理财方式。2、其他理财特征（1）投资渠道偏好。指客户由于个人具有的知识、经验、工作或社会关系等原因而对某些投资渠道有特别的喜好或厌恶。（2）知识结构。客户个人的知识结构尤其是对理财知识的了解程度和主动获取信息的方式对于选择投资渠道、产品和投资方式会产生影响。（3）生活方式。客户个人不同的生活、工作习惯对理财方式的选择也很重要。（4）个人性格。客户个人的性格是个人主观意愿的习惯性表现，会对理财的方式和方法产生影响。6.2.4 客户理财需求和目标分析目标按时间的长短可以分为：（1） 短期目标（2） 中期目标（3） 长期目标6.3 财务规划一个全面的财务规划涉及现金、消费及债务管理，保险

33、规划，税收规划，人生事件规划及投资等财务安排问题。6.3.1 现金、消费和债务管理1、现金管理现金管理是对现金和流动资产的日常管理。其目的在于：（1） 满足日常的、周期性支出的需求；、（2） 满足应急资金的需求；（3） 满足未来消费的需求；（4） 满足财富积累与投资获利的需求。现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。预算编制的程序包括：（1） 设定长期理财规划目标。（2） 预测年度收入。（3） 算出年度支出预算目标。年度收入-年储蓄目标=年度支出预算（4） 对预算进行控制与差异分析 预算的控制建议客户在银行开立三种类型的帐户：一是定期投资帐户；二是扣款帐户；三是信用卡帐户。 预算与实际的差异

34、分析每月按照预算科目记账，可以得出世纪的收入、费用支出、资本支出与储蓄及预算金额的比较。应急资金管理。 以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力。 紧急预备金的储存形式紧急预备金可以用两种方式来储备：一是流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；二是利用贷款额度。2、消费管理消费的合理性与客户的收入、资产水平、家庭状况、实际需要等因素相关。在消费管理中要注意以下几个方面：（1） 即期消费和远期消费，也就是理财从储蓄开始。（2） 消费支出的预期。（3） 孩子的消费。孩子消费问题是国内不合理消费最多的地方。（4） 住房汽车等大额消费额。（5） 保险消费。3、债务管理（1）在有效债务管理中，应

35、先算好可负担的额度，再拟定偿债计划，按计划还清负债。在选择银行贷款时应该考虑的因素有： 贷款需求 家庭现有经济实力 预期收支情况 还款能力 合理选择贷款种类和担保方式 选择贷款期限与首期用款及还款方式 信贷策划特殊情况的处理（2）在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于一下特点： 客户收入能力 客户资产价值（4） 在债务管理中应当注意以下事项： 债务总量与资产总量的合理比例 债务期限与家庭收入的合理关系 债务支出与家庭收入的合理比例 短期债务和长期债务的合理比例 债务重组4、现金、消费及债务管理的综合考虑在个人的理财规划中，现金、消费及债务管理的目的是为自己建造一个财务健康、安全的生

36、活体系。6.3.2 保险规划保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，报喜那人对于合同约定的可能发生的事故引起发生而造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残和达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。1、 制定保险规则的原则客户参加保险的目的就是为了客户和家庭生活的安全、稳定。（1） 转移风险的原则（2） 量力而行的原则（3） 分析客户保险需要，在制定保险规划前应考虑以下三个因素：一是适应性；二是客户经济支付能力；三是选择性。2、 保险规划的主要步骤（1） 确定保险标的。保险标的是指作为保险对象的财产及其有关利益，或者人的寿命和身体。所谓可保利益，是指

37、投保人对保险标的具有的法律上承认的利益。 必须是法律认可的利益。 必须是客观存在的利益 必须是可以衡量的利益。衡量投保人对被保险人是否具有可保利益，就要看投保人与被保险人之间是否寻在合法的经济利益关系。（2） 选定保险产品人们在生活中面临的风险主要为人身风险、财产风险和责任风险。在确定客户保险需求和保险标的子厚，就应该选择准备投保的具体险种。在确定购买保险产品时。还应该注意合理搭配险种，应避免重复投保。（3） 确定保险金额保险金额的确定应该以财产的实际价值和人身的评估价值为依据。财产的价值比较容易计算。购买财产保险时可以选择足额投保，也可以选择不足额投保。一般说来，投保人会选择足额投保。“人的

38、价值”存在着一些常用的评估方法，如生命价值法、财务需求法、资产保存法等。这些方法都需要每年重新计算一次，以便调整保额。（4） 明确保险期限对于财产保险、意外伤害保险、健康保险等保险品种而言，一般多为中短期保险合同。3、 保险规划的风险保险规划风险体现在以下几个方面：（1） 未充分保险的风险（2） 过分保险的风险（3） 不必要保险的风险制定一份恰当而有效的保险计划，应该在相关专业人士的帮助和指导下进行。6.3.3 税收规划税收规划是指在纳税行为发生前，在不违反法律、法规的前提下，通过对纳税主体的经营活动或投资行为等涉税事项作出事先安排，以达到少纳税和递延缴纳的一系列活动。个人所得税是唯一的完全以

39、自然人为纳税人的税种。1. 税收规划的原则（1） 合法性原则，是最基本的原则，这是由税法的税收法定原则所决定的。只有在税法规定的范围内，理财从业人员才可以为客户选择合适的税负方案，帮助客户客户最大限度的降低或减小税负。，最大可能的获取利润或取得最大的收益。（2） 目的性原则。它是最根本的原则，是由税法基本原则中税收公平原则所决定的。客户通过税收规划，或合理调整受税财产的比例以降低税负，或延缓纳税以获得资金的时间价值，符合了税收的公平原则，也从而能够获得更高的投资收益。（3） 规划性原则。它是最有特色的原则，是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。所以税收的政策性和灵活性是非常强的。（4）

40、综合性原则。它是综合考虑规划以使客户整体税负水平降低。2、税收规划的基本内容（1）避税规划。它的主要特征是：非违法性、有规则性、前期规划性和后期的低风险性。（2）节税规划。它的主要特点是：合法性、有规则性、经营的调整性与后期无风险性。（3）转嫁规划。主要特点是：纯经济行为，以价格主要手段，不影响财政收入，促进企业改善管理、改进技术。3、税收规划的主要步骤（1）了解客户的基本情况和要求。婚姻状况。子女及其他赡养人员。 财务情况 投资意向。客户的投资意向包括客户的投资方向和投资额 对风险的态度。节税越多的方案往往也是风险越大的方案。 纳税历史情况。客户的纳税历史情况包括以前所纳税的税种、纳税金额以

41、及减免税的情况。 要求增加短期所得还是长期资本增值。客户对财务利益的要求大致有三种：一种是要求最大限度的节约每年税收成本；另一种是要求若干年后因为采用了较优的纳税方案，而达到所有者权益的最大增值；第三种是既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值。 投资要求。（2）控制税收规划方案的执行。从业人员还需要经常、定期的通过一定的信息反馈渠道来了解纳税方案执行的情况。（3）客户税收规划举例6.3.4 人生事件规划1、教育规划教育规划是指为了需要时能致富教育费用锁定的计划。教育规划可以包括个人教育投资规划和子女教育规划两种。在确定了客户教育投资规划的基本数据，从业人员就可以帮助客户制定教育投资规划了。

42、2、退休规划人们一般在55岁到65岁之间退休。退休规划包括利用社会保障的计划，购买商业性人寿保险公司的年金产品的计划以及企业与个人的退休金计划等。退休规划的认识误区： 计划开始太迟。 对收入和费用的估计太过乐观。 投资过于保守。（2）退休规划的步骤。一个完整的退休规划，包括工作生涯设计、退休后生活设计及自筹退休金部分的储蓄投资设计。客户自筹退休金的来源，一是运用过去的积蓄投资；二是运用现在到退休前的剩余工作生涯中的储蓄来累积。退休规划的最大影响因素分别是通货膨胀、工资薪金收入成长率与投资报酬率。6.3.5 投资规划1、投资规划概述在制定投资规划时首先要考虑的是某种投资工具是否适合客户的财务目标

43、。投资可以分为实物投资和金融投资。投资规划的一个重要方面就是对投资产品收益和风险结构的分析。投资规划的一个重要方面就是对投资产品收益和风险结构的分析。个人终身生活的财务安排都可以看做一个终身的投资组合管理的问题。2、投资规划步骤制定投资策略先要确定投资目标和可投资财富的数量，再根据对风险的偏好，确定采取稳健性还是激进性的策略。（1）确定客户的投资目标。大多数人的目标可以分为以下几种：出于以下目的的资本积累。防范个人下列风险。提供退休后的收入。通过数量分析，计算要达到理财目标需要的投资收益（2）让客户认识自己的风险承受能力。高的收益率议案不能都是用更高的投资风险换来的。（3）根据客户的目标和风险

44、承受能力确定投资计划投资策略根本上说是根据目标和风险承受能力确定的一个主管期望。而投资计划则是以主管期望为中心，根据金融市场的客观状况，拟定的一套组合投资方法。（4）实施投资计划（5）监控投资计划不仅仅是看过去的时间是否完成了所期望的目标，而且评估一下生活状况的改变对达成投资目标的影响。国家政策和相关法律的改变、经济环境的变迁、新的金融商品的出现都会影响到现有的投资计划的实施。第七章 个人理财业务相关法律法规 7.1 个人理财业务活动设计的相关法律7.1.1 中会人民共和国民法通则个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。个人理财业务中商

45、业银行和客户是两个平等的民事法律主体。民法通则是我国对民事活动中一些共同性问题所作的法律规定。1. 民事法律行为是指公民或者法人设立、变更、终止民事权利和民事义务的合法行为。遵循民事法律的资源、公平、等价有偿、诚实信用的原则。诚实信用原则是民事活动中最核心、最基本的原则。2. 民事法律关系主体（1）公民（自然人）公民，是指具有某一国家的国籍，根据该国的法律享有权利和承担义务的自然人。 自然人的民事权利能力自然人的民事权利能力，是指法律赋予自然人参加民事法律关系、享有民事权利、承担民事义务的资格。自然人的民事行为能力自然人的民事行为能力是指自然人能够以自己的行为独立参加民事法律关系、行使民事权利和设定民事义务的资格。根据自然人的年龄和智力状况作如下分类:第一， 完全民事行为能力人第二， 限制民事行为能力人第三， 无民事行为能力人个人理财业务的客户应当是完全民事行为能力的自然人，以及无民事行为能力人、限制民事行为能力人的法定代理人。（2）法人法人的概念法人是具有民事权利能力和民事行为能力，依法独立享有民事权利和承担民事义务的组织。 法人的分类第一， 企业法人。第二， 机关法人。第三， 事业单位法人。第四， 社会团