跨国公司财务管理期末复习资料(共4页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上第一章跨国公司：跨国公司是在一定程度上通过集中控制、在两个或两个以上的国家从事跨国界生产经营活动的现代经济实体 P3第二章国际货币制度：国际货币制度是指国际间进行各种交易支付所才用的一系列安排和惯例以及支配各国货币关系的一套规则和机构 P14布雷顿森林体系：确立了黄金与美元挂钩，各国货币与美元挂钩的关系，并建立固定汇率的、以美元为中心的新的国际货币体系 P18 布雷顿森林体系的两大支柱： 支柱一，美元与黄金直接挂钩； 支柱二，其他国家货币与美元挂钩，建立与美元的固定比价关系。第四章远期：远期是双方达成，约定在未来某一时间进行外汇实际所使用的汇率外汇市场：即期外汇交易、

2、远期外汇交易、调期外汇交易 P53即期外汇交易：外汇交割在交易日后第二个工作日，是最基本的交易，可以满足顾客对不同货币的需求，建立各种货币的头寸远期外汇交易：外汇交割在即期日后将来某一天，双方签订合同后，无需立即支付货币，而延至将来某个时间，主要是为了，避免涨跌的风险调期外汇交易：交易者同时进行金额相同而方向相反、交割期不同的两笔买卖第五章欧洲货币市场：期限较短，经营规模巨大利差较小，利率波动大银行同业间的交易占主导地位，具有批发性质经营环境自由，经营灵活方便，融资效率高先进的交易技术积极作用： 1、使国际金融市场之间的联系更加紧密 2、为世界经济的发展提供了资金便利 3、为贸易逆差国提供了资

3、金，促进了国际贸易的发展消极作用： 1、会影响国际金融市场的稳定 2、会影响各国外汇储备的稳定 3、会影响各国货币金融的稳定一个国家或地区要成为国际金融中心必须具备哪些重要条件？ P721、政治制度稳定2、金融制度完善，有足够数量的银行及其他类型的金融机构，足以组织起相当规模的金融资产交易3、不实行外汇管制、资金流动和信贷控制，外汇交易自由4、具有现代化的通讯设备和完善的金融服务设施，能适用国际金融业务的需要5、具有优越的地理位置和区时第六章外国债券：由外国借款者在一国国内资本市场所发行的债券，并以发行地当地货币作为计货币 P87特点： （1）受东道国主管机关的管制； （2）利息收入可征收不同

4、的税收； （3）发行的时间表及总额有不同的管制； （4）披露要求有不同的标准； （5）世界上最大的外国债券市场在瑞士欧洲债券: 由国际借款者同时在几个国家资本市场发行债券，计价货币必须是非发行地当地的货币 P88外国债券与欧州债券的比较外国债券欧州债券记名债券不记名债券由一家投资银行负责发行由银团负责发行，成员分摊，发行金额至少在两三千万美元以上受发行地政府管制不受发行地政府管制，由苏黎世的国际债券自营商协会自律利息半年支付一次一年付息一次计价货币为发行地货币计价货币必须是非发行地货币第七章存托凭证：指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，可代表外国公司股票，也可代表证券。P

5、104第八章外汇期货合约：交易双方各自支付一定的和，并按照交易币种、数量、与地点等买卖一定数量的外汇外汇远期合约：双方在约定在将来某一时间按约定的汇率买卖一定金额的某种外汇的合约外汇期货合约与外汇远期合约的比较 P113特性外汇期货市场远期外汇市场合同金额标准化可任意大小合同到期日交易所有具体详细规定按银行同业管理执行参加者广泛、银行、企业、投机者较广泛，但不鼓励普通投资者交易场所场内交易，在交易所内交易场外交易，用电讯联系成交交易委托一般是限价定单、市场定单基本上是市场指令性质交易方式双方各不相识，各自委托场内经纪人公开喊价成交双方虽部分通过经纪人牵线，最终直接接触成交用途避险及投机只作避险

6、，商业银行不鼓励投机性远期合约交易报价方式美式报价欧式报价交割方式多采用对冲方式结束合同实际交割方式结束合同交易价格公开竞价方式，更具竞争性双向报价方式，一对一报价手续费形式双方都要支付经纪人佣金远期双向报价买卖价差抵押要求双方无需了解资信，只需向清算所交足保证金银行依据对方资信情况确定抵押金额，大银行间无需抵押现货期权：是以现货为标的资产的期权，期货期权是以期货为标的资产的期权。在交易所交易的期权主要有商品期权与金融期权两大类 P117第十章会计风险：又称折算风险，是指子公司财务报表折算的过程中给跨国公司带来损失的可能性 P145第十一章经济风险：也称长期风险，指预料之外的汇率变动对跨国公司

7、未来可获得的现金流量净现值产生的影响，也即对公司盈利能力和公司总价值的影响 P155什么是经济风险？它和会计风险、交易风险有什么不同？经济风险是指意料之外的汇率变动对跨国公司未来可获得现金流量的现值所产生的影响。经济风险直接影响企业的盈利能力和企业总价值，并且对企业未来现金流量产生影响，会计风险不影响现金流量，也不会对企业的真实价值产生影响，它改变的只是企业的财务结构即股东权益的账面价值，交易风险是经济风险的组成部分，反映了汇率变动对未来现金流量的直接影响，因此，经济风险控制措施的制定，应将交易风险考虑在内第十二章交易风险：在汇率变动前所发生的债权是、债务关系在汇率变动之后进行清偿时产生的利得

8、或蒙受的损失 P174三种风险如何计量？会计风险经济风险交易风险由于汇率变动而引起的资产负债表中资产和负债的帐面价值以及收益表中各项的变化，所导致的外汇损益由会计规则确定，只是帐面上的。由于汇率变动而引起的未来经营现金流的变化，所导致的外汇损益由公司未来竞争状况决定，是实际发生的。由于汇率变化引起的、以外币表示的未履行合约价值的变化，所导致的外汇损益由已经达成的合约决定，是实际发生的。会计风险度量是以过去发生事件为基础，具有追溯性。经济风险的度量是基于未来的经济活动，具有前瞻性。因为交易风险的度量是基于过去发生的、但在未来结算的经济活动，所以同时具有追溯性和前瞻性。第十六章集中存储：跨国公司的

9、各个分支机构只保持为满足其交易性需要的资金，而应付意外的支出的现金需要量则由公司总部集中管理，形成预防性现金存储总库 P245跨国调度：由于生产经营季节性或其他周期性因素的作用，各子公司日常的实际现金收支往往难以达到均衡，因而各日的实际现金存量总是围绕预先核定的交易需要量上下波动的 P245集权型现金管理体制有哪些主要特征？其优缺点是什么？ P244P245 优点： 太多了！缺点： 易引发跨国公司内部的矛盾； 可能会恶化跨国公司与某些银行的关系； 这种体制的顺利实施，还依赖于各东道国的外汇管理体制。第十七章转移定价：基于共同利益的需要、经过有意安排的、可能会背离正常市场价格的各种内部交易价格或

10、费用收取标准。作用：降低税负，减少关税，规避外汇管制和利润伪装。多边净额结算制度：清算之前，跨国公司对其内部各成员单位之间的债权债务进行综合调度、相互冲销 P273跨国公司内部资金流动的种类： P2601、由股权投资造成的资金流动母公司对子公司进行股权投资；子公司向母公司支付股利。2、由公司内部借贷款而形成的资金流动母公司对子公司进行贷款投资；子公司向母公司支付利息。3、由公司内部的“无形”贸易而形成的资金流动母公司将其所拥有的知识产权和专有技术授予子公司使用，子公司为此向母公司支付特许使用费；母公司向子公司提供专业性服务，子公司为此向母公司支付专业服务费；母公司将其在跨国经营过程中所发生的一般管理费按预定的方法在各子公司之间平均摊销，各子公司分别向母公司支付相应的份额；4、由公司内部商品交易及贷款结算而形成的资金流动。专心-专注-专业