金融风险管理重点(共4页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上名词解释1 系统性风险：指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起风险。它无法通过资产组合分散。2、纯粹风险：只有损失没有收益的风险3、金融风险管理：是指各经济实体在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效地控制与处置金融风险，用最低成本即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法，管理对象仅限于资金筹集与经营过程中存在和发生的风险。4、存款保险制度：在金融机构不能支付存款的情况下，由存款保险机构对金融机构支付必要的保险金，以及对面临破产倒闭的金融机构提供必要的资金支付或对金融机构合并和营业转让给予适当的资金援助。5、久期：也叫持

2、续期，是指债券的平均到期期限。简述单项资产持续期管理的基本原理。6、缺口：也称缺口头寸，是指在某一段时间内需要重新设定利率的那部分资产与需要重新设定利率的负债之间的差额。7、表内套期保值：是银行通过对资产和负债的币种加以匹配来避免因汇率变动而引起的利差亏损。8、远期利率协议：是一种远期合约，买卖双方(客户与银行或两个银行同业之间)商定将来一定时间点(指利息起算日)开始的一定期限的协议利率，并规定以何种利率为参照利率，在将来利息起算日，按规定的协议利率、期限和本金额，由当事人一方向另一方支付协议利率与参照利率利息差的贴现额。9、极限测试：是指风险管理者通过选择一系列主要的市场变动因素，然后模拟目

3、前的产品组合在这些市场因素变动时所发生的价值变化。10、汇率风险：是指一定时期的国际经济交易当中，以外币计价的资产与负债，由于汇率的变动而引起其价值涨跌的不确定性。11、净汇率风险敞口：是指金融机构在外汇买卖中买卖未能抵消的那部分面临着汇率变动风险的外币金额。= 净外币资产+净外汇购入12、凸性：是指在某一到期收益率下,到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。简答题1、 简述金融风险的基本特征金融风险除具有一般风险的基本特征之外还具有以下特征：隐蔽性、扩散性、加速性、不确定性、可管理性、周期性2、 简述金融风险管理的决策系统的职能（1） 决策系统是整个金融风险管理系统的核心，它在风险

4、管理系统中发挥统筹调控的作用。具体来说，包括以下内容：（1）统筹规划职责。决策系统不仅要负责设计和运用整个金融风险管理系统，制定防范金融风险的各种规则指导方针，而且还要根据具体的风险特征和状况研究制定金融风险管理的最佳策略。（2）制定授权制度。决策系统职能之一就是建立对各层管理人员、业务人员或下级单位的授权制度。（3）制定支持制度。即决策系统要为决策提供支持，使管理人员能够通过该系统选择最佳的风险管理工具、最佳的资产组合或其他最佳的决策等。 3、 简述银行汇率风险的主要类型外汇交易风险、外汇资产和外汇负债不匹配风险、外汇信用风险、外汇清算风险4、 简述利率风险产生的原因（1）利率水平的预测和控

5、制具有很大的不稳定性（2）利率计算具有不确定性（3）金融机构的资产负债具有期限结构的不对称性（4）为保持流动性而导致利率风险（5）以防范信用风险为目标的利率定价机制存在的缺陷（6）金融机构的非利息收入业务对利率变化越来越敏感5、简述利率风险的类型缺口风险、期限不匹配的风险、基本点风险、隐含期权风险、收益曲线风险7、 简述外部监管的基本方法 （1）事先检验率选法（2）定期报告分析法（3）现场检查法(4)自我管理法（5）内外部审计相结合法（6）事后处理法8、 简述巴塞尔资本协议的三大支柱 一是最低资本要求； 二是监管当局对资本充足率的监督检查； 三是信息披露。（1）第一支柱中考虑了信用风险、市场风

6、险和操作风险，并为计量风险提供了几种备选方案。（2）监管当局监督检查要遵守四大原则。原则1：银行应具备与其风险状况相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略。原则2：监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资本比率的能力。若对最终结果不满意，监管当局应采取适当的监管措施。原则3：监管当局应希望银行的资本高于最低监管资本比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资本。原则4：监管当局应争取及早干预从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平，如果资本得不到保护或恢复，则需迅速采取补救措施。（3）市场纪律具有强化资本监管，帮助监管当局提高金

7、融体系安全性的潜在作用。委员会鼓励利用信息技术等手段，多渠道披露信息。9、简述汇率风险管理的各类方法（一）各种限制措施 内部限额管理、 外部限额管理（二）表内套期保值（三）表外套期保值（四）其他汇率风险管理方法 1、提前或延期结汇2、福费廷3、保险10、外部监管的基本原则（1）不干涉内部管理的原则（2）公正独立的原则11、简述单项资产持续期管理的基本原理单项资产的持续期表示：对于单项资产而言，可以直接通过该项资产的持续期和凸度来描述其利率风险。 其中：DA和DL为资产和负债的修正持续期，CA和CL为资产和负债的凸度。从上式得出利率发生变动时，净资产的损益受四个变量影响(1)持续期缺口。持续期缺

8、口反映了资产和负债持续期错配的程度，其绝对值越大，利率风险就越大。(2)凸度缺口。当凸度缺口为正时，利率发生变动时可以使净资产得到正损益，从而降低利率风险；反之，当凸度缺口为负时，增大利率风险。(3)资产规模A。A越大，则利率变动产生的利率风险就越大(4)利率变动。利率变动越大，利率风险就越大。 12、简述不同债券久期的特征1、零息债券：它的持续期等于它的实际到期时间。2、息票债券：它的持续期一般不超过债券的实际到期时间。总之，债券的持续期越大，利率的变化对该债券价格的影响也越大，因此风险也越大。在降息时，持续期大的债券上升幅度较大；在升息时，持续期大的债券下跌的幅度也较大。13、 简述矩阵型

9、组织结构的优缺点优点：(1)风险管理部门设在事业部内部，授受事业部的领导，一方面有助于对各事业部具体业务经营风险的控制和化解，另一方面，有助于各事业部在经营中实现利润追求与风险控制之间的平衡；（2）各事业部内部的风险部门要接受总部风险管理部门的领导，既有利于得到总部在风险控制上的技术和信息支持，也有利于总部对整体经营风险的把握和控制，保证整个银行经营的稳健性。缺点：（1）容易导致风险内部控制管理人员卷入双重职权之中，降低其积极性；（2）该模式下的金融机构风险管理要求管理人员具有良好的人际关系技能和全面的内部控制方面的培训，经常的会议和解决问题发生的冲突会耗费大量的时间和精力。14、 简述风险分

10、析的内容（1）分析各种风险暴露那些项目存在金融风险，受何种金融风险影响各种资产或负债受到金融风险影响的程度（2）分析金融风险的成因和特征 造成金融风险的因素错综复杂，有客观原因和主观原因，有系统原因和非系统原因。不同因素所造成的风险特征不同。通过对风险成因和特征的诊断，管理者就可以分清哪些风险是可以回避的，那些是可以分散的，那些是可以减少的【例】假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，3个月后，要么上涨到11元，要么下跌到9元。假设现在的无风险年利率等于10%，请用风险中性定价法求3个月期、协议价格为10.5元的该股票欧式看涨期权的价值。 在风险中性世界中，我们假定该股票上升的概率为P，下跌

11、的概率为1-P。 P=0.6266根据风险中性定价原理，我们就可以就出该期权的价值：【例】一只修正持续期为10的债券在9%收益率上售价100元。若收益从9%上升到9.1%，请计算债券价格变动的百分比。债券价格变动的百分比=-10*（9.1%-9%）=-1%【例】一只美元持续期为1100、美元凸性为3000的债券收益率增加100个基点，请计算债券价格变动值。债券价格变动值=-1100*0.01+0.5*3000*(0.01)2=-10.85一种还有六个月的有效期的期权，股票的现价为$42，期权的执行价格为$40，无风险利率为每年10%，波动率为20%，即： 所以：某企业为了分散投资风险，进行投资

12、组合，4个备选方案，甲方案相关系数-1，乙方案相关系数+1，丙方案+0.5，丁方案-0.5，问哪个最好选择甲方案，负相关，降低投资风险某投资组合仅由A、B、C三只股票构成，其相关数据如下表所示。设未来经济状态只有三种可能性：繁荣、一般与萧条，其出现概率分别为0.2、0.6和0.2。计算：1，计算三只股票的期望收益率和标准差。2，若求该投资组合的期望收益率与标准差。练习1：若两股票Z与Y的收益率均值分别为0.05和0.03，方差为 试计算风险最小组合的投资比例。练习2：有三种股票，预期收益率分别为10%、8%、15%，相应的标准差分别为8%、4%和12%，相关系数为 现设计一投资组合购买这三种股

13、票，投资比例为3：2：5，试计算组合的预期收益率和标准差。计算题1现代的利率期限结构模型，举例说明理解中性世界方法：【例】假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，3个月后，要么上涨到11元，要么下跌到9元。假设现在的无风险年利率等于10%，请用风险中性定价法求3个月期、协议价格为10.5元的该股票欧式看涨期权的价值。 在风险中性世界中，我们假定该股票上升的概率为P，下跌的概率为1-P。 P = 0.6266 根据风险中性定价原理，我们就可以就出该期权的价值：2持续期和债券价格（价格变动的近似百分比），根据上面内容得修正持续期公式： 变动得：上式可被用来计算给定收益率变动条件下价格变动百分比的

14、近似值。【例】一只修正持续期为10的债券在9%收益率上售价100元。若收益从9%上升到9.1%，请计算债券价格变动的百分比。债券价格变动的百分比=-10*（9.1%-9%）=-1%3持续期和债券价格（美元价格变动的近似值）上面的公式可变为： 美元持续期： 因此，【例】一只美元持续期为1100的债券在9%收益率上售价100元。若收益率变动一个基点，请计算债券价格变动值。债券价格变动值=-1100*（0.0001）=-0.11元注意：1基点变动的美元持续期等同于1基点的价格值。4债券凸性与债券价格（一）债券价格变动百分比可以用修正持续期和凸性近似表示债券价格按泰勒公式展开为因此有：【例】一只修正持

15、续期为10、凸性为180的债券收益率增加100个基点，请计算债券价格变动百分比。价格变动百分比-100.010.5*180*(0.01)2=-9.1%（二） 债券价格变动值可以用美元持续期和美元凸性近似表示：美元凸性定义：由上面的分析知：根据泰勒公式：【例】一只美元持续期为1100、美元凸性为3000的债券收益率增加100个基点，请计算债券价格变动值。债券价格变动值=-1100*0.01+0.5*3000*(0.01)2=-10.855持续期管理其中：DA和DL为资产和负债的修正持续期，CA和CL为资产和负债的凸度。资产负债组合的持续期表示：对于商业银行而言期资产和负债的持续期即为每项资产和负债持续期的加权平均值。通过分别计算资产和负债的持续期就可以分析净资产价格对利率变动的损益。例：某银行，A为资产，L为负债，E为净资产，E=A-L，同时假定A和L具有相同的利率水平，且利率变动也相同。当利率发生变动时，净资产损益为：其中：K=L/A为杠杆系数，表示通过负债进行投资的比率；（DA-KDL）为持续期缺口；（CA-KCL） 注意：金融风险管理重点后面的部分不能改字号否则插入的数学公式就乱了，感谢覃同学和冯炳国同学倾情整理出来并分享给大家。如果您有什么整理好的考试前突击的“重点”，欢迎分享与我，QQ。祝大家考个好成绩！专心-专注-专业