外汇估值方法(共4页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上1. NPVR: NPV and Reval Rates Upload 程序功能说明：NPVR根据CPPR表中CCY和VDATE，计算NPV rates, Discount Factors 和 Revaluation Rates。计算结果保存在NPVR表中。NPVR可支持三种估值的计算方法。 方法一：RevaluationNPVR根据REVP表的市场汇率用插值法计算CPPR表中每个货币在相应起息日对本币的汇率。计算结果保存在NPVR. CCYREVALRATE和NPVR. CTRREVALRATE字段。 插值公式： Revaluation Rate = VdateP

2、代表CPPR表中每个货币的起息日 VdateL 代表REVP表中日期小于Vdatep的日期 VdateU 代表REVP表中日期大于 Vdatep的日期 RateU 代表REVP表中日期大于Vdatep的日期点的汇率 RateL代表REVP表中日期小于Vdatep的日期点的汇率 方法二：Net Present Value根据每个币种的利率将远期的外汇头寸贴现到SPOT Date.由于OPICS的REVR表中只维护本币的利率，所以OPICS会根据市场无套利原理，通过本币与外币的汇率计算出外币的利率。并用该利率计算出相应日期的贴现因子。Current BPDSpot Value1 W Positio

3、n+ 1,500,000- 1,500,000+ 1,498,850远期头寸将通过REVR表中的利率贴现到现在的价值 利率计算公式：Currency Interest Rate = Where RateU is the Rate of the upper period in the REVP table RateL代表REVP表中时间点小于起息日的利率汇率 IRBase 代表REVR表中的本币的利率 VdateP 代表头寸的起息日，NPVR.VDATE VdateL 代表REVP表中时间点小于起息日的日期 BasisCCY 代表被计算货币的Basis BasisBase 代表本币的BASIS

4、计算贴现因子公式： Discount Factor = R 代表货币的利率 B 代表货币的BASIS M 代表头寸的起息日，NPVR.VDATE V 代表贴现到的日期，比如贴现到Spot date. 方法三：Yield CurveNPVR根据DDFT表中的DISCFACT_10和ZEROCCYIELD_10计算出CCPR表中每个头寸起息日对应的贴现因子和贴现利率并保存在NPVR表中的CCYDISCNPVFACTOR_10，CTRDISCNPVFACTOR_10，CCYDISCNPVRATE_10，CTRDISCNPVRATE_10字段。指数插值公式：where:= discount facto

5、r for tenor c.= discount factor for tenor b.= discount factor for tenor d. = tenor c or the number of days between maturity c and spot date. = tenor b or the number of days between maturity b and spot date. = tenor d or the number of days between maturity d and spot date.是否可以Rerun： NPVR 在处理过程中如果失败可以重新运行。 主要数据表： REVP：外币对本币的市场汇率表，包括即期汇率和远期升贴水点。 REVR：本币的市场估值利率 DDFT：根据收益率曲线计算出的每个币种的贴现因子 NPVR：记录着CPPR表中每个起息日对应的贴现因子和贴现利率 数据流向图： 参数说明：NPVR: NPV and Reval Rates UploadRerun1BranchExample01专心-专注-专业