财务分析的五力(共5页).docx

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1、精选优质文档-倾情为你奉上财务分析的五力模型: 1、盈利能力销售净利率=（净利润销售收入）100%；该比率越大，企业的盈利能力越强资产净利率=（净利润总资产）100%；该比率越大，企业的盈利能力越强权益净利率=（净利润股东权益）100%；该比率越大，企业的盈利能力越强总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额100%；该比率越大，企业的盈利能力越强营业利润率=（营业利润营业收入）100%；该比率越大，企业的盈利能力越强成本费用利润率=（利润总额成本费用总额）100%；该比率越大，企业的经营效益越高2、盈利质量全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量平均资产总额）100%；与行业平均水平

2、相比进行分析盈利现金比率=（经营现金净流量净利润）100%；该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金主营业务收入净额）100%；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高3、偿债能力净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析流动比率=流动资产流动负债；与行业平均水平相比进行分析速动比率=速动资产流动负债；与行业平均水平相比进行分析现金比率=（货币资金+交易性金融资产）流动负债；与行业平均水平相比进行分析现金流量比率=经营活动现金流量流动负债；与行业平均水平相比进行分析资产负债率=（总负债总资产）100

3、%；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全产权比率与权益乘数：产权比率=总负债股东权益，权益乘数=总资产股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全利息保障倍数=息税前利润利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障经营现金流量债务比=（经营活动现金流量债务总额）100%；比率越高，偿还债务总额的能力越强4、营运能力应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入应收账款；应收账款周转天数=365（销售收入应收账款）；应收账款与收入比=应收账款销售收入；与行业

4、平均水平相比进行分析。存货周转率：存货周转次数=销售收入存货；存货周转天数=365（销售收入存货）；存货与收入比=存货销售收入；与行业平均水平相比进行分析流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入流动资产；流动资产周转天数=365（销售收入流动资产）；流动资产与收入比=流动资产销售收入；与行业平均水平相比进行分析净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入净营运资本；净营运资本周转天数=365（销售收入净营运资本）；净营运资本与收入比=净营运资本销售收入；与行业平均水平相比进行分析非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入非流动资产；非流动资产周转天数=365（销售收入非流动资产）；非流

5、动资产与收入比=非流动资产销售收入；与行业平均水平相比进行分析总资产周转率：总资产周转次数=销售收入总资产；总资产周转天数=365（销售收入总资产）；总资产与收入比=总资产销售收入；与行业平均水平相比进行分析5、发展能力股东权益增长率=（本期股东权益增加额股东权益期初余额）100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势资产增长率=（本期资产增加额资产期初余额）100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势销售增长率=（本期营业收入增加额上期营业收入）100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势净利润增长率=（本期净利润增加额上期净利润）100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势营业利润增长率=（本期营业利润增加额上期营业利润）100%；对比企业连续多期的值，分析发展趋势专心-专注-专业