企业采用“综合性报告”的优势及挑战(共5页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上企业采用“综合性报告”的优势及挑战作者：董士钧来源：管理观察2012年第27期摘要：传统的会计报表局限于历史数据和短期财务表现，无法体现企业决策的长期影响，无法反映企业应对风险的能力和可持续性。这些缺陷使的其对投资者的价值日益弱化，无法满足投资者对企业相关信息的需求。在这种形式下，迫切需要一套简明、全面以及具有可比性的报告框架，实现财务信息与非财务信息的整合。综合性报告的出现无疑为今后企业的年报指明了一条新的发展方向。然而根据已有经验来看，它为企业、投资者带来巨大价值的同时仍面临着重重挑战。关键词：综合性报告叙述性披露非财务信息1.综合性报告简介会计报表是以日常核算资

2、料为主要依据，用来集中、概括地反映企业和行政事业等单位的财务状况、经营成果以及成本费用情况的说明文件。编制会计报表是会计核算的一种专门方法，也是会计工作的一项重要内容。但随着中国市场的逐步开放，贸易全球化趋势的进一步深化，会计报表作为会计核算的一种工具，其局限性日益突出。其局限性主要表现在传统的会计报表数据只反映历史数据，对企业短期财务表现的过于强调。故而无法体现企业决策的长期影响，无法反映企业应对风险的能力，从而无法满足投资者对企业相关信息的需求。这些缺陷使得企业财务报表的作用日益弱化，加上安然公司、雷曼兄弟等公司的会计丑闻及两房危机等，投资者对会计报表投资作用的批评也进一步加剧。在这种形式

3、下迫切需要一套简明、全面以及具有可比性的报告框架，实现财务信息与非财务信息的整合。它应当围绕企业的战略目标，治理方式以及经营模式予以构建。出于这个目的，2010年7月会计可持续发展项目 (A4S)， 全球报告倡议组织 （GRI），国际会计师联合会（IFAC）共同创立了国际会计报告委员会 （IIRC），旨在制定出一套单一的、强制性的、全面综合的以及获得全球认同的报告框架。这就是综合性报告的由来。也许很多人对它还很陌生，但在将来大家会更多的听到这个名词，它也许会最终代替目前使用的企业年报真正成为投资者可以信赖的参考。国际会计报告委员会（IIRC）认为综合性报告是一种全新的企业报告方法，它演示了一个

4、组织在其所运作的社会环境和经济背景下的战略、治理和财务业绩之间的联系。通过加强这些要素之间联系，综合报告可以帮助企业做出可持续性的决策，使投资者和其他利益相关者了解到一个企业或组织的实际表现。目前虽然越来越多的企业开始发表企业社会责任报告或者可持续发展报告， 以弥补会计信息的不足。 但新的问题是这些报告的相关性和质量的参差不齐，导致了这一系列报告并不能为投资带来明显的价值。 其根本原因主要来自于缺乏一个衡量报告企业环境、社会及综合治理表现的全球性标准，而综合性报告的出现恰恰可以解决这个根本问题。目前综合性报告仍然处于雏形阶段，报告的具体内容和形式在业界仍存在很大的分歧。 有些人认为应该在现有的

5、，基于国际会计财务报告准则的报告上附加一个环境、社会及治理（ESG）部分，即加强叙述性信息的披露。也有人认为，应该对会计和报告形式做根本性的改变。 其中IIRC提出的主要倡议之一就是采用新的会计和报告方法，以反映企业活动更广泛的长期影响。 通过提供可靠的、具有可比性的报表来指引帮助企业将战略与财务和非财务以及报告联系起来，IIRC 相信只有这样才能真正为企业和投资人带来财务价值。但无论是支持那种提议，大多数人都同意需要一个简明，全面的综合性报告框架。该框架应围绕企业的战略目标及其治理结构和经营模式将重大财务和非财务信息整合在一起。 接下来本文会从企业界和学术界两个方面来综合的分析一下综合报告框

6、架的目标、相对于现行报告模式的优势以及其面临的挑战。2.传统报表的局限性对于投资者来说，通常需要以下一些信息来辅助其投资决策： 企业相关的战略，商业模式以及运作方式。 通过阅读报表信息获得的企业运营表现 阻碍企业达到既定目标的风险因素以及企业未来短期，中期和长期的可持续性分析。虽然目前这些信息可以通过企业提供的年报，社会环境责任报告，或叙述性披露等文件中获得，但繁琐、无关或者重复的信息导致了信息透明度和一致性的下降。报表准备者和投资者信息收集费用也会大幅增加，从而违背了报告企业和投资者增加价值的初衷。 不仅如此，资本市场和投资者还普遍认为传统的报表存在着一些致命的缺陷。首先，投资者认为财务表现

7、经常隐藏在浩繁的财务报表中。为了使财务表现更为直观明了，某些企业不得不采用一些“变通的办法”。比如增加了“潜在利润”， “摘要财务报告”等内容，这无形中再次增加了年报的繁杂程度。其次，延迟的审计报告导致资本市场无法在第一时间掌握企业的运营情况，从而增加了投资者决策的风险度。另外，企业的可持续发展报告大多是为了迎合相关的政策和法规，而真正反映企业社会责任表现的相关信息却极度缺乏。虽然叙述性报告能为投资者带来更多有价值的信息，但因为缺乏一个标准的框架而导致了不同企业的报告缺乏可比性削弱了其实用价值。因为这些原因的存在导致了资本市场无法进行有效的分析一个企业的实际表现，建模和决策很大的程度上依赖于推

8、断和假设。进一步增加了投资的不确定性，促使投资演变为一种“短期行为”。而综合性报告的出现则很好的弥补了传统财报的这些缺陷。3.综合性报告的优势首先对于企业本身来说，在准备综合性报告时因为需要更全面的信息披露特别是在非财务信息方面，促使企业能更迅速的发现商业机会或风险并建立风险应对措施。综合性报告需要投资者和其他利益相关者更大程度的参与，报告的内容也会更符合投资者的需求。剔除重复信息和未增值信息也带来报告成本的有效降低。对于现有员工和潜在的员工来说参与报告无疑能更好的留住和吸引企业发展需要的技能和人才，促进企业内部的有效沟通和广泛协作。此外，综合报告提供了一个灵活的平台以帮助提高具体部门的报告模

9、型和汇集不同形式的报告，这有助于改善企业内部产生的问题，如商业道德，管理利益冲突，贿赂和腐败等等。对于投资者来说，综合性报告带来的巨大价值无疑是最明显的。对于一些投资机构如养老基金来说，综合报告能提供更为综合、一体化的信息， 帮助他们全面的了解影响公司表现的因素从而做出对投资人更有利的决策，更好的履行其受托责任。相对传统财报综合性报告更关注于企业未来的信息，使投资者更好的对企业的获现能力进行评估，加强其短，中，长期的机会捕捉能力并对企业风险应对有效性做出合理的判断。而最重要的是综合报告清晰的阐明了企业组织战略、治理、财务业绩和社会，环境和经济的背景之间的联系，并良好地对接了企业内部管理信息和外

10、部报告信息，这使投资者能更有效地评估影响企业长期价值各因素的综合影响。对于政策制定者来说，传统的报表受到多方面如法律，法规，准则，条例以及交易所上市要求等种种限制。目前的情况更是不同的法规各自为营，造成了报表信息的严重重复和矛盾。而综合性报告无疑为不同的法规，准则的制定者提供了一个合作的平台。通过制定一个符合各方利益的综合性框架，最终制定出国内统一甚至是国际间统一的报告要求。另外政策制定者还能通过阅读企业综合性报告来完善一个国家的资源配置，让资源流向应对未来挑战更为有效的企业，比如能源安全，食品不足，环境恶化等。最后，综合性报告还考虑到了企业对供应链上其他机构或组织的影响，并强调企业所管理的不

11、仅仅是财务资产，还包括人力，自然，社会等多种资产。这也恰恰符合了大多社会利益群体的诉求。正因为综合性报告这些显著的优势，自2010年开始南非约翰内斯堡证券交易所正式要求所有上市公司都需出具综合性报告，并推荐遵循“适用或接受”原则来准备其报告。已经采用综合性报告公司的管理者和员工都清醒的认识到了这样一个报告的可读性和可行性。使用者认为此报告把企业重要的相关信息有机的结合在一起，大大增加了报表的可读性并使投资者更易理解。根据已有经验来看，一份完善的综合性报告很大的程度上取决于企业本身组织的完善和成熟程度。它覆盖了企业风险管理，战略目标，运营表现及企业智能系统，各个利益相关者的参与程度，可持续性报告

12、以及公司治理报告。公司在准备这份报告时，必须考虑到所有的相关要素。在对这些要素进行报告时，公司会不可避免的发现其本身存在的问题。 如何改善这些方面并制定出相应的风险对应策略，很自然的成为了报告准备的一部分。这也使企业的发展战略和报告的各个方面有机的结合在一起，成为了报告流程中很重要的一个组成部分。4.面临的挑战在已有成功经验的另一面，准备综合性报告却又面临着重重挑战。根据现有经验来看，这些挑战主要表现在报告的报告篇幅过长，并缺乏实质内容。并且企业财务报告、可持续性报告、以及治理和运营方面的报告仍然过于独立。另外报告中使用的关键运营指标和企业战略不完全匹配，这让使用者很难从这些数据中分析出企业的

13、中长期表现及战略执行程度。哈佛商学院的Robert Eccles 教授把这些挑战总结为以下四个方面：首先公司必须真正拥有可持续发展的业务而不仅仅停留在口头上，否则报告的编制将如同虚构小说一般。其次，出具综合报告需要多个职能部门的协同，没有哪个部门能独立完成所有必要信息的收集。出于这个考虑，更多的资源将会消耗在准备报告上，对于投资者来说这么做无疑会增加企业的成本，这些增加的成本相对于其价值是否合算，是投资者应该慎重考虑的又一个问题。第三， 非财务信息的内部控制及衡量系统通常不如财务信息相关系统成熟有效，如何建立一个有效的内控和衡量系统需要会计人员和经营者共同思考。第四，让所有人接受这个全新的报告

14、需要进行大量的教育，同时还必须给用户一个相对较长的适应过程。除此以外，综合性报告也对会计，审计人员提出了更高的要求。特别是在审计非财务信息时，它需要审计人员不仅仅是一个了解准则和法律的人士，更是一个真正了解特定行业知识的专家。 要求他们对报表中出现的可能会影响投资者决策的观点进行独立的评判，挑战那些缺乏依据的，有严重误导倾向的披露。而要让审计人员达到这个标准，绝非一夜之间可以达到的。综上所述，我们看到综合性报告的出现为企业的年报指出了新的要求和发展方向。为了能更客观，全面的反应企业的综合表现，其信息披露不再局限于历史财务数据，而更倾向于披露非财务，可持续性等战略信息。同时我也必须认识到其面临的

15、各种挑战，综合报告的成功必须要有来自企业高层的支持和承诺，并在各部门之间建立起一个有效的沟通和协作机制。根据其他国家已有的经验来看，采用综合性报告已经不仅仅是一个报告方式的改变，它需要企业彻底的转变其报告模式建立起一套综合的管理和报告流程，并需要不同利益相关方的参与，从而为使用者提供一份真正具有价值的报告。参考文献:1IIRC，综合性报告框架草稿，IIRC，2011，7.2David Matthews, Introducing Integrated ReportingJ，Integrated Reporting，2012，Issue 1：4-5.3Mark Hoffman, The South African experienceJ，Integrated Reporting，2012，Issue 1：12-14.4Matt Chapman, Better Corporate Responsibility ReportingJ，Integrated Reporting，2012，Issue 2：28-31.作者简介：专心-专注-专业