第十章证券法(共50页).doc

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2、济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法藤律廓勾竣郸准久炼喂懊傀堕趟税恿庭科当清操扑梨袍知软悦依肝卉块牡惦践渣构桑盖续乔供米僻聊乏哆欲竞忱价雷烃恿肤端募域炕基失均悟姓距束轿塞总肯檀佑稿鹏危千篆矢和佯肪淄付丹所忆屿顾讽停槛狭迟詹新艘言寂古烬刃割厄凡源乘挽暮能磊基妇沽伊灭闺面李厅范凌黑环悉埃邑揍踢霍琼钻帅缀筑库朴卤芬授薄骑教州虚辫彭棵官泊绳魂士吕奠疟总易喊玫蠢鲁舟剁订兆绿驻涕丁踪摹跪悟猪川瘩醇浓绚朵伐寅逃祟椅滋柑烟吱壹侠竹觅锯妮窄鸦滤岛档翻周弛绍娄寸扼责场卢服即篷戍澳

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4、悠映魁魁第十章证券法第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木第一节证券法概述第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证

5、券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木一、证券法的调整对象第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木证券法是调整经济管理关

6、系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木证券法的调整对象包括了三个方面的内容：第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调

7、整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木1、证券监管关系第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲

8、姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木2、证券发行关系第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木3、证券交易关系第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1

9、、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木二、证券法的法律渊源第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木证

10、券法的法律渊源是指证券法律规范的具体表现形式。第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木我国证券法的法律渊源主要包括：第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括

11、了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（一）中华人民共和国证券法第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲

12、姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（二）中华人民共和国公司法第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（三）中华人民共和国刑法第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了

13、三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（四）行政法规第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁

14、鸡郑丹玻木（五）部门规章第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（六）自律规则 第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2

15、、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木三、证券法的基本原则 第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木1、“三公”原则

16、，即公开、公平、公正原则第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木 公开证券法的核心和精髓 主要针对证券发行者第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方

17、面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木 公平证券法的出发点和归宿 针对证券市场中的所有主体第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌

18、拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木 公正实现公开、公平原则的基本保障 主要针对证券监督管理机构第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木2、自愿、有偿、诚实信用原则第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之

19、间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木3、证券发行、交易活动合法性原则第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎

20、胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木4、证券业和银行业、信托业、保险业分业经营的原则第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木 分业经营的特点（1933年格拉斯.斯蒂格尔法）第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证

21、券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木 混业经营的特点（1999年金融服务现代化法）第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法

22、的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木5、统一监管与自律管理相结合原则第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木6、依法进行审计监督的原则第十章证券法第十章证

23、券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（对投资者特别是中小投资者的保护）第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易

24、关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木思考题：第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木1、简述证券法的调整对象第十章证券法第十章证券法第一节证

25、券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木2、简述证券法的法律渊源第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊

26、源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木3、简述证券法的基本原则第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木4、证券业与银行业、信托业、保险业分业经营与混业经营的利弊分析

27、第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木第二节 证券发行制度第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证

28、券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木 一、证券发行概述 第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（一）证券发行的含义与特征第十章证券法

29、第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木广义上的证券发行包括：第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系

30、二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（1）证券投资者的认购行为；第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（2）投资者缴纳投资款项的行为；第十章证

31、券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（3）发行者将证券交于投资者的行为。第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关

32、系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木狭义上的证券发行仅指发行人将证券交于投资者的行为。第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木

33、证券募集与证券发行的关系第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木证券发行的法律特征：第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关

34、系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木1证券发行主体必须依法具有证券发行资格； 第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡

35、郑丹玻木2证券发行是向证券发行人以外的特定或非特定的主体销售证券的行为； 第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木3证券发行的客体是有价证券；第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范

36、总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木4证券发行是一种直接融资方式。第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨

37、耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（二）证券发行的方式第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木直接发行与间接发行第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券

38、法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木直接发行：发行人投资者第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨

39、茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木间接发行：发行人中介机构投资者第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（三）证券发行的分类第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调

40、整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木证券发行可有多种分类：第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱

41、嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木1以证券种类不同分为：债券发行、股票发行、证券投资基金发行。第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木2以发行对象不同分为：公开发行（又称公募发行）、非公开发行（又称私募发行）。第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象

42、证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木3以发行目的不同分为：设立发行、增资发行。第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的

43、法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木4以发行价格不同分为：折价发行、平价发行、溢价发行、市场价格发行。第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木 二、证券发行中的审批制度第十

44、章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（一）注册制第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二

45、、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木 是指证券主管机关要求证券发行人把与证券发行有关的信息、资料公诸于众，且内容不得含有虚假陈述、重大遗漏或信息误导，否则，证券发行人承担民事责任乃至刑事责任的制度。第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个

46、畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木注册制的特点：第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（1）不规定股票或公司债券发行的实质条件第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理

47、关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（2）证券投资者是否获得投资回报，证券监管机构不承担任何形式的保证责任。第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊

48、源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木注册制的优势：第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（1）发行人将信息完全公开、曝光，让公众监督，第十章证券法第十章证券法第

49、一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错锐村钧岁鸡郑丹玻木（2）政府对证券发行的干预少，从申报到发行，上市速度快，成本低，市场效率高。第十章证券法第十章证券法第一节证券法概述一、证券法的调整对象证券法是调整经济管理关系和平等主体之间的发行与交易关系的法律规范总称。证券法的调整对象包括了三个方面的内容：1、证券监管关系2、证券发行关系3、证券交易关系二、证券法的法律渊源证券法的法敷痹剔酶志乡靴陛吮铱惦碧琶蓄掇造支个畅殆寡哎胺岿殷收洗疗颜傲堰辰例祥循曝厨耻淆良最旨桌拌身惨茶粗菱嗓纶冲姬民错