财务管理(年财务分析报告)(共18页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上企业财务分析报告浙江医药股份有限公司（）2016年财务报告 姓名：王雨程 班级：电子商务1302 学号： 日期：2016年12月23日 专心-专注-专业目录1、公司简介紫江企业自成立以来一直致力于研究和发展具有环保概念的都市型新材料产业，现拥有容器包装、瓶盖标签、饮料OEM、薄膜基材四个事业部、40多家控参股子公司。公司主营生产和销售各种PET瓶及瓶坯、瓶盖、标签、喷铝纸及纸板、BOPET薄膜、CPP薄膜、高档油墨、多色网印塑胶容器及其它新型材料，是当前沪深两市中规模最大、产品种类最齐全、盈利能力最强的包装材料制造企业。公司现年产能为PET瓶及瓶坯50亿只、皇冠盖20

2、0亿只、塑料标签100亿张、塑料防盗盖40亿只、饮料灌装10亿瓶、纸印刷医药食品及工业用包装盒20亿只、喷铝纸及喷铝纸板年超过1.5亿万米、塑料包装印刷2亿米、薄膜60000吨、高档油墨超过1万吨。在生产规模、技术水平、质量水平、销售额、经济效益方面均处于国内同行业领先地位。紫江企业始终保持锐意进取的精神，以可持续发展为宗旨，以提高经济效益为目标，以客户增值服务为导向，加强管理与资源整合。在包装制造领域，公司在引进国际先进设备和技术的基础上，结合国内食品饮料、卫生包装材料等行业的发展趋势，加强产品的科研开发力度，提升产品科技含量。公司不仅以饮料OEM产业带动包装产业链的发展，取得了良好的效益，

3、而且在PET油瓶等非饮料包装领域取得了突破。在包装业界，紫江企业与、统一、等众多知名企业形成了长期、稳定的策略性联盟关系，市场占有率逐年提高。除包装制造业外，紫江企业还在科学园区开发建设以及地产开发领域，取得了良好的业绩。公司第一大股东紫江集团于2007年初向公司注入了优质地产项目上海紫都佘山房产有限公司，为公司盈利能力的大幅度提升和持续增长提供了切实的保障。紫江企业多年来一直名列上海市工业企业销售收入500强企业前列。作为上海市先进技术企业及高新技术企业，公司连续入选中国最具发展潜力50强，2005年，成为首批通过股权分置改革方案的试点企业之一，为上证180成份指数股。截止至2006年12月

4、31日，公司拥有 72.92亿元，净资产27.33亿元，销售收入连续三年保持10%以上增长。2、 财务分析 2.1财务报表2.1.1资产负债表报告期2016-09-302016-06-302016-03-312015-12-31流动资产货币资金1,494,601,292.48916,744,516.76784,215,887.88636,305,006.06交易性金融资产-应收票据110,819,763.99131,888,736.4592,334,615.9345,887,054.07应收账款1,530,662,872.391,452,366,398.491,482,079,086.351,

5、260,616,770.05预付账款227,235,763.37213,854,296.18199,710,659.68260,021,588.5应收利息-应收股利-其他应收款107,959,885.3791,498,398.19148,904,873.94126,395,818.11存货1,599,948,477.141,720,645,462.431,746,018,437.561,784,363,352.39消耗性生物资产-待摊费用-一年内到期的非流动资产25,000,00025,000,00025,000,00025,000,000其他流动资产65,289,380.7874,377,0

6、00.781,813,475.93104,720,845.95影响流动资产其他科目-0流动资产合计5,161,517,435.524,626,374,809.24,560,077,037.274,243,310,435.13非流动资产可供出售金融资产1,338,725,779.381,324,052,134.861,323,725,779.381,379,154,600.52持有至到期投资-投资性房地产185,623,121.03187,575,958.49189,528,795.95191,481,633.41长期股权投资343,281,788.65337,442,995.63331,564

7、,306.46327,441,655.5长期应收款-固定资产3,809,490,697.283,911,116,934.383,924,806,990.453,909,767,823.09工程物资-在建工程163,637,952.2166,906,342.67221,453,871.43254,735,695.93固定资产清理-生产性生物资产-油气资产-无形资产237,505,733.21237,783,024.92239,735,381.03241,906,425.02开发支出-商誉151,682,245.61151,682,245.61151,682,245.61151,682,245.6

8、1长期待摊费用41,612,029.8924,913,024.3121,138,559.5219,903,034.49递延所得税资产20,126,936.7620,381,571.9120,632,533.1620,455,224.89其他非流动资产43,983,453.1338,527,019.8554,084,591.0256,063,807.23影响非流动资产其他科目-0非流动资产合计6,335,669,737.146,400,381,252.636,478,353,054.016,552,592,145.69资产总计11,497,187,172.6611,026,756,061.831

9、1,038,430,091.2810,795,902,580.82流动负债短期借款1,448,065,580.551,578,515,672.761,749,914,039.562,566,498,776.81交易性金融负债-应付票据244,282,930.95293,918,954.81282,159,397.53241,440,097.31应付账款775,022,542.13811,713,962.88814,234,905.87799,719,908.34预收账款77,834,397.9894,976,708.0677,909,699.6396,026,503.4应付职工薪酬75,428

10、,84539,750,971.8928,718,066.9372,927,289.77应交税费-82,123,274.39应付利息84,148,566.0555,240,756.4827,566,243.9819,042,617.87应付股利382,588.531,205,148.4687,018.3987,018.39其他应付款195,140,380.58162,246,512.95179,460,908.69151,408,410.19预提费用-预计负债-递延收益-流动负债-一年内到期的非流动负债-应付短期债券-其他流动负债2,600,744,716.562,000,747,888.912

11、,000,764,549.261,000,767,721.61影响流动负债其他科目-流动负债合计5,586,782,181.065,129,039,774.465,249,881,1055,049,245,118.96非流动负债长期借款457,000,000457,000,000457,000,000408,042,255.59应付债券855,360,000855,360,000855,360,000855,360,000长期应付款-专项应付款-递延所得税负债107,170,080.02101,001,668.89107,170,080.02121,027,285.3递延收益-非流动负债-其他

12、非流动负债-影响非流动负债其他科目-0非流动负债合计1,457,659,185.571,450,627,553.241,457,966,511.121,423,119,301.33负债合计7,044,441,366.636,579,667,327.76,707,847,616.126,472,364,420.29所有者权益实收资本（或股本）1,516,736,1581,516,736,1581,516,736,1581,516,736,158资本公积金377,407,772.92377,368,925.1377,368,925.1377,183,768.21盈余公积金456,842,932.6

13、6456,842,932.66456,842,932.66456,842,932.66未分配利润1,548,146,306.441,561,173,321.711,427,003,290.051,377,638,440.44库存股-外币报表折算差额-未确认的投资损失-少数股东权益245,683,423.09245,543,417.13244,701,956.43245,636,032.44归属于母公司股东权益合计4,207,062,382.944,201,545,3174,085,880,518.734,077,902,128.09影响所有者权益其他科目-所有者权益合计4,452,745,80

14、6.034,447,088,734.134,330,582,475.164,323,538,160.53负债及所有者权益总计11,497,187,172.6611,026,756,061.8311,038,430,091.2810,795,902,580.82 2.2.2利润表报告期2016-09-302016-06-302016-03-312015-12-31一、营业总收入6,563,128,620.844,347,551,623.022,192,872,458.998,389,753,641.56营业收入6,563,128,620.844,347,551,623.022,192,872,4

15、58.998,389,753,641.56二、营业总成本6,251,838,556.444,125,453,965.532,127,204,710.18,266,075,153.97营业成本5,202,534,538.593,434,942,035.871,754,814,060.666,882,611,125.16营业税金及附加27,624,304.5419,844,815.669,084,403.7443,577,921.06销售费用243,828,601.74161,628,896.0386,863,118.32311,638,223.42管理费用558,324,985.09352,83

16、4,631.92175,814,459.51662,662,716.51财务费用212,493,773.19150,624,557.8297,090,423.19342,653,103.19资产减值损失7,032,353.295,579,028.233,538,244.6822,932,064.63三、其他经营收益-41,571,615.86-60,076,849.25-41,571,615.86205,642,664.01允许价值变动净收益-投资净收益25,465,270.3716,656,531.194,382,155.4432,061,709.26联营、合营企业投资收益20,249,07

17、7.2914,410,284.274,122,650.9614,480,529.17汇兑净收益-四、营业利润336,755,334.77238,754,188.6870,049,904.33155,740,196.85营业外收入14,390,316.029,879,267.373,234,669.4535,451,216.37营业外支出10,149,443.752,332,344.23854,853.4314,812,132.57非流动资产处置净损失6,029,412.412,237,893.1839,748.1212,736,652.01五、利润总额340,996,207.04246,301

18、,111.8272,429,720.35176,379,280.65所得税81,644,415.2855,198,233.4122,231,715.0762,033,239未确认的投资损失-六、净利润(百万元)183.5349.36107.15154.93少数股东损益13,007,117.867,567,997.14833,155.677,194,125.24归属于母公司股东的净利润246,344,673.9183,534,881.2749,364,849.61107,151,916.41七、每股收益-0.120.030.07基本每股收益0.160.120.030.07稀释每股收益0.160.

19、120.030.07 2.2.3现金流量表报告期2016-09-302016-06-302016-03-312015-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金7,534,579,188.524,931,637,101.462,343,476,760.789,678,802,346.67收到的税费返还18,690,223.8311,992,944.078,151,780.3447,321,540.42收到其他与经营活动有关的现金47,216,130.3775,523,256.541,368,256.33287,328,256.27经营活动现金流入小计7,600,485,5

20、42.725,019,153,302.032,392,996,797.4510,013,452,143.36购买商品、接受劳务支付的现金5,412,666,946.833,539,443,808.871,782,131,423.467,092,038,812.27支付给职工以及为职工支付的现金595,901,607.62417,222,130.17232,896,879.21780,040,540.03支付的各项税费371,427,786.47221,786,480.2387,683,745.03448,972,151.87支付其他与经营活动有关的现金367,961,109.53303,820

21、,370.1189,307,477.66727,269,214.22经营活动现金流出小计6,747,957,450.454,482,272,789.372,292,019,525.369,048,320,718.39经营活动产生的现金流量净额852,528,092.27536,880,512.66100,977,272.09965,131,424.97二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金210,876,206.09100,324,371.8-1,185,313,035.03取得投资收益收到的现金8,748,931.136,330,819.26259,504.4819,332,120.2

22、4处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额13,171,099.2711,230,061.713,626,644.9341,017,763.32处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-收到其他与投资活动有关的现金-03,310,160投资活动现金流入小计232,796,236.49117,885,252.773,886,149.411,248,973,078.59购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金281,161,761.07172,457,437.0989,469,321.54529,453,842.11投资支付的现金226,069,203.74125,750,00075

23、0,0001,261,263,445.09取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-29,716,352.8支付其他与投资活动有关的现金-00投资活动现金流出小计507,230,964.81298,207,437.0990,219,321.541,820,433,640投资活动产生的现金流量净额-274,434,728.32-180,322,184.32-86,333,172.13-571,460,561.41三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金-子公司吸收少数股东投资收到的现金-取得借款收到的现金2,703,601,166.41,906,673,967.871,263,136,644.

24、737,412,682,180.46收到其他与筹资活动有关的现金2,600,000,0002,000,000,0002,000,000,0001,008,250,000发行债券收到的现金-筹资活动现金流入小计5,303,601,166.43,906,673,967.873,263,136,644.738,688,933,848.66偿还债务支付的现金3,792,280,119.132,864,902,828.392,049,967,138.458,506,986,970.97分配股利、利润或偿付利息支付的现金185,894,161.6170,815,328.6546,750,602.55332

25、,898,497.49子公司支付给少数股东的股利-支付其他与筹资活动有关的现金1,600,000,0001,000,000,0001,000,000,000700,000,000筹资活动现金流出小计5,578,174,280.743,935,718,157.043,096,717,7419,539,885,468.46筹资活动产生的现金流量净额-274,573,114.34-29,044,189.17166,418,903.73-850,951,619.8四、现金及现金等价物净增加额汇率变动对现金的影响-61,326,698.51-46,861,303.17-41,759,114.98-1,5

26、83,151.5现金及现金等价物净增加额242,193,551.1280,652,836139,303,888.71-458,863,907.74期初现金及现金等价物余额596,231,518.96596,231,518.96596,231,518.961,055,095,426.7期末现金及现金等价物余额838,425,070.06876,884,354.96735,535,407.67596,231,518.96补充资料：1、将净利润调节为经营活动的现金流量：净利润-191,102,878.41-114,346,041.65加：资产减值准备-5,579,028.23-22,932,064.

27、63固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧-255,628,942.7-497,472,810.61无形资产摊销-4,367,631.31-8,482,998.12长期待摊费用摊销-4,417,883.5-7,351,357.11待摊费用减少-预提费用增加-处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-577,481.46-10,214,203.64固定资产报废损失-公允价值变动损失-财务费用-148,353,886.06-345,252,070.29投资损失-16,656,531.19-32,061,709.26递延所得税资产减少-73,652.98-5,156,483.85递延所得税

28、负债增加-545,185.45存货的减少-62,392,078.79-32,138,015.18经营性应收项目的减少-227,030,443.83-164,671,932.68经营性应付项目的增加-108,074,024.24-200,799,722.69未确认的投资损失-其他-0-7,146,517.35经营活动产生的现金流量净额-536,880,512.66-965,131,424.972、债务转为资本-3、一年内到期的可转换公司债券-4、融资租入固定资产-5、现金及现金等价物净增加情况：现金的期末余额-876,884,354.96-596,231,518.96减：现金的期初余额-596,

29、231,518.96-1,055,095,426.7现金等价物的期末余额-减：现金等价物的期初余额-现金及现金等价物净增加额-280,652,836-458,863,907.74 2.2财务指标2.2.1企业偿债能力分析1、 流动比率 流动比率=流动资产/流动负债流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，但也不能过高，以不低于2为宜。2016年第三季度该企业的流动比率比2016年前两个季度的低，企业偿还流动负债能力减弱。2、 速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 =（流动资产-存货）/流动负债 一般地，速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，以不低于1为佳。

30、2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度的低，且与流动比率的趋势相同，说明企业运用速动资产偿还流动负债的能力也减弱。3、 现金比率 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债现金比率即现金及现金等价物对流动负债偿还的满足程度，越高说明偿债能力越强。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度的低，说明企业运用现金及现金等价物对偿还流动负债的能力减弱。4、 现金流量比率现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 现金流量比率是反映企业用每年的经营活动现金流量偿还到期债务的能力。5、 资产负债率资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% 此指标反映在企业全部资金中有多大

31、的比例是通过借债筹集而来的。因此，这一比率能反映资产对负债的保障程度，比率越高，说明长期偿债能力越差；反之，比率越低，长期偿债能力越好。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度的低，说明该企业长期偿债能力变好。6、 股东权益比率股东权益比率=（股东权益总额/资产总额）*100% 这一比率越高说明所有者投入的资金在全部资金中所占的比例越大，企业偿债能力越强，财务风险越小。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度的高，说明该企业长期偿债能力变好。2.2.2企业营运能力分析浙江医药() 财务指标报告日期2016-09-302016-06-302016-03-31营运能

32、力3.95182.64241.237191.0977136.2398291.0032117.4705163.3913294.40633.06462.20331.2228-0.8517-0.47580.31810.1589756.62041131.71962265.57581.13610.76110.385316.8735472.9996935.06490.58670.39720.19791、 总资产周转率 总资产周转率=营业收入/平均资产总额 =营业收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2） 总资产周转率反映了企业资产创造销售收入的能力。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度

33、的低，说明企业全部资产经营效率降低，取得的收入降低，盈利能力减弱。2、 存货周转率 存货周转率=营业成本/平均存货 =营业成本/(期初存货余额+期末存货余额)/2 存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度的高，说明该企业流动性增强，变现能力提高。3、 应收账款周转率 应收账款周转率=营业收入净额/应收账款平均额 =营业收入净额/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2） 一般地，应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资

34、金周转及偿债能力。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度的高，说明对应收账款的管理效率提高。2.2.3企业获利能力分析浙江医药() 财务指标报告日期2016-09-302016-06-302016-03-31获利能力4.82052.3110.772326.979724.73518.89074.8792.32730.771214.436310.51485.728512.19.09314.98972.570374.797680.59510.25417.31644.852843.5214187.26876.78555.879926.19960.96084.820520.95480.

35、772327.429725.202419.40512.792313.682211.85762.61313.34456.3206217.7863264.4707354.71370.00010.24220.0005-.63.21.035.872.880.986.0032.890.982.77.7.221、 资产报酬率 资产报酬率=（净利润/平均资产总额）*100% 资产报酬率表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年第二个季度的低，说明企业资产的利用效率降低。2、 净资产

36、报酬率 净资产报酬率=（净利润/平均净资产）*100% （注：净资产=所有者权益=资产总额-负债总额） 净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性，是最重要的财务比率。 2016年第三季度该企业的这一指标比2016年第二个季度的低 ，结合上述资产周转率和“应收账款”、“其他应收款” 来看，企业资产的利用效率降低。3、 销售毛利率 销售毛利率=(销售毛利/销售收入）*100% =（销售收入-销售成本）/销售收入）*100% 销售毛利率表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度的高，说明企业选

37、择的经营项目的盈利水平提高。4、 销售净利率 销售净利率=（净利润/销售收入）*100% =(-.23/.47)*100% =-3.041%销售净利率反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度的高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力增强。2.2.4企业发展能力分析浙江医药() 财务指标报告日期2016-09-302016-06-302016-03-31发展能力17.505423.15724.81118.210446.7841-5.34560.9684-0.20784.49610.64660.3246营业收入增长率营业收

38、入增长率=（当期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入*100%这一指标反映企业营业收入的增长速度，营业收入增长速度越快，则企业在一定时期内的发展潜力越大，但也不能盲目追求快速增长，要综合考虑企业的资源和能力所及。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度的低，说明企业发展潜力减弱。净利润增长率净利润增长率=（当期净利润-上期净利润）/上期净利润*100%这一指标通过对不同期间净利润的对比，反映企业净利润的增长速度以及企业的发展趋势和潜力。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年第二个季度的高，说明企业发展速度在提高。总资产增长率总资产增长率=（当期总资产-上期总资产）/上

39、期总资产*100%这一指标通过对不同期间总资产的对比，反映出企业总资产的增长速度，以及企业规模的发展情况。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度的高，说明企业的发展规模在扩大。净资产增长率净资产增长率=（当期净资产-上期净资产）/上期净资产*100%这一指标通过对不同期间净资产的对比，反映企业净资产的增长速度，以及企业规模的发展情况。2016年第三季度该企业的这一指标比2016年第二个季度的高，说明企业的发展规模在扩大。4、 杜邦分析图5、 2016-09-30杜邦分析净资产收益率5.87% 总资产收益率4.8205%X权益乘数1/(1-0.18)=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100 主营业务利