企业设备租赁公司融资创业项目商业计划书(共23页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上XX融资租赁公司创业项目商业计划书目 录一、项目概况二、融资租赁业务的沿革三、融资租赁的行业及市场分析四、公司主营业务与商业模式五、公司的冶理结构与运营管理六、公司的商业计划与赢利预测七、风险管理与控制模式一、项目概况项目名称：XXX融资租赁有限公司注册资本金：壹仟万美元或等值人民币企业性质：中外合资股本结构：外资1家占40%内资2家公司占60%股东背景： （一）外资公司（二）内资公司公司治理：按中华人民共和国公司法的相关规定成立股东会、董事会、监事会并审议制定公司章程l.主营业务：融资租赁、经营性租赁、投资、担保及相关的业务（按商务部规定的经营范围为准）l.二、融资

2、租赁的沿革租赁就是企事业需要使用设备时从专业公司获得所需设备使用权并定期支付费用的行为l.它的最基本特征是所有权与使用权分离-出租方保留租赁资产的所有权承租方享有使用权l.企业不花钱或少花钱获得商品使用权对企业来说本质上是融资行为l.租赁的发展大致分为四个阶段：第一阶段：传统租赁传统租赁提供的是租赁服务由出租人选购租赁物件承租人根据自己的需要从出租人已有的租赁物件中选择租用并向出租人交纳租金l.租赁物件的维修与保养一般由出租人负责l.第二阶段：融资租赁二十世纪中叶生产厂商为了让用户购买自己的生产设备开始以分期付款方式推销自己的设备l.但由于资金回收的风险比较大生产厂商开始借用租赁的做法将租赁物

3、件所有权保留在出租人一方承租人只享有使用权融资租赁在这种情况下发展起来l.最早于1952年在美国成立了世界第一家融资租赁公司目前已经有八十多个国家开展了融资租赁业务l.融资租赁至今仍是租赁行业的主流它已发展出以下几种类型：直接融资租赁：是融资租赁的主要形式l.由租赁公司通过筹集资金直接购回承租企业选定的租赁物品并秀给承租企业使用l.转租赁：是指由租赁公司作为承租人向其它租赁公司租回用户所需的设备再将该设备租赁给承租企业使用l.回租租赁：企业将其原有的设备、厂房等资产的产权出售给租赁公司然后再将这些设备、厂房租回使用l.杠杆租赁：又称平衡租赁租赁公司在进行大型的资金密集型项目租赁或巨额投资时以代

4、购设备作为贷款抵押物以转让收取租金的权利作为贷款的额外保证从金融机构获得购买设备的大部分贷款租赁公司自身只付出设备资金的20%-40%l.租赁公司作为出租人将购置设备的使用权转让给承租人使用l.第三阶段：经营性租赁它的出现主要是受承租人需求的影响出租人适应竞争的需要而产生的l.租赁是企业最需要的一种表外融资方式工租赁来的资产不计入总资产不改变企业的资产负债率租金可在税前从应税所得中扣除l.经济、法律界一致认为承租企业实质上拥有了租赁资产既所谓的三条标准：租赁期满后资产所有权的约定租赁期限超过租赁物经济寿命的75%租金总额超过租赁物总成本的90%符合以上三项中的任意一项则租赁物所有权视为归属承租

5、人l.企业出于自身的利益常常试图回避拥有租赁资产的所有权租赁公司受承租人需求的影响并适应竞争的需要适时开展经营性租赁业务l.融资租赁与经营性租赁的根本区别在于：经营性租赁是基于所有权进行租赁融资租赁是基于租赁而获得所有权l.第四阶段：创新租赁服务租赁业发展因融资租赁的飞速发展市场竞争逐步激烈利润不断下降出租人为了适应竞争的激烈环境降低风险、提高收益率不断的创造新的金融服务方式推出新的租赁产品如：合成租赁、风险租赁、结构式参与租赁和租赁债权证券化等l.三、融资租赁行业及市场分析有着半个多世纪发展史的现代租赁业是世界上仅次于银行信贷的第二大金融工具是发达国家商品流通的主渠道l.在美国80%以上的大

6、型设备是靠租赁得以流通的l.据世界租赁年报的统计2000年全球租赁总额近5000亿美元前四名分别是美国、日本、德国和英国而他们也是GDP排序最高的四个国家中国排名第21位l.美国的租赁总额高达2600亿美元占全球总额的45%l.而租赁业的增长一般与一个国家的GDP增长成正比l.在我国连续多年GDP保持7%以上的增长速度下我国融资租赁的市场将快速成长预计在今后的10年里将成为世界租赁市场中发展最快的地区l.下面将从融资租赁的行业和市场两方面来分析l.一）融资租赁的行业分析1、国外公司运营经验及我国有发展前途的领域在市场经济高度发达的美国、日本等国家商业银行、债市、股市等十分发达可为客户提供多种金

7、融服务l.但这些国家租赁业的渗透都十分可观美国高达30%左右德国、英国均在20%以上这说明租赁公司在客户购置及使用固定资产的全过程中提供了不可替代的服务租赁行业才在市场中占有了一席之地l.经过市场机制作用的结果说明了三点问题：一是客户乐于从租赁公司得到的这些内容的服务二是这几项业务经营上可行性、互补性三是这种业务结构中各项组合的边际收益相等l.2、从承租人的需求中寻找投资融资租赁的战略价值承租人的需求先后经历了4个层次：对资金的需求对项目的综合需求对激活物流和资金流的需求对全方位服务的需求l.满足承租人以上两种需求的交易方式是所谓常规的融资租赁即由三方（出租人、承租人、出卖人）参与、有两个合同

8、（融资租赁合同、购买合同）构成的综合交易l.常规融资租赁是由企业融资方式发展起来的偿还租金信赖企业的综合效益需要第三方提供担保l.常规融资租赁方式与银行业务重叠但又缺乏服务仗势寻求第三者的担保极为困难l.单纯的常规融资租赁方式对承租人已失去吸引力l.需要以项目融资方式对基础设施建设项目和高新技术项目进行融资租赁的包装l.承租人对项目的综合需求包括4种需求：技术、管理、市场、资金l.由于管理体制的差异我国国有企业的项目启动方式和国际上通行的项目启动方式不同l.国际方式是由项目发起人在专业化的市场调查的基础上在技术、工程、战略、市场、品牌、管理、法律、公差等方面做好前期工作制定出商业计划然后将前期

9、工作的内容具体化形成法律上可靠、商业上可行、融资上合理的项目包装l.项目包装成功后一般都需要到市场上寻求资金而市场上的资金也需要寻找包装好的项目l.租赁公司利用商业管理优势和系统支持能力满足承租人的高层资金需求从而实现投资的战略价值l.3、资金安全和流动性是租赁成败的关键融资租赁本质上是一种战略投资l.具有战略投资眼光和经验的人才团队有能力选择、甄别优质的企业做为投资对象l.通过对企业的资信和盈利能力充分的把握在投资收益和风险之间找到最佳平衡点l.保持资金的流动性可从四个方面入手：一是多渠道负债融资包括银行贷款、债券融资等二是大力开发租赁项下和项目融资和委托租赁业务三是向企业收取相当于出租设备

10、总成本30%的保证金四是为大项目提供国际市场融资外包可与海外基金和中介机构合作l.4、巨大的市场空白与商业机会融资租赁在国内仍处于为数不多的缺乏竞争的领域市场仅仅是刚走出了第一步同业竞争鲜有耳闻在未来的35年里谁先在这个市场成为领跑者无疑将会成为整个中国租赁业的旗帜l.正如我们前面分析到的融资租赁容易介入的各种行业在国外已有多年稳定的市场容量但在国内却少人问津这当然与先期的行业研究有关比如说环保和不动产国家的相关优势税收政策远远未被有效选用而行业发展的空间却是有目共睹l.二）融资租赁的市场分析1、工业生产技术改造设备租赁市场伴随着企业的设备更新技术改造的巨大市场潜力为融资租赁业务提供了大发展的

11、空间l.50年代美国、西欧以及后来的日本、韩国的融资租赁业正是在这样的背景下得以蓬勃发展l.中国已进入工业化中期尤其是东南沿海经济发达省份有着巨大的技术改造市场需要融资租赁作为一种刺激和推动技术改造的手段具有广阔的市场l.浙江、江苏等地成功实践经验既是佐证l.2001年全国完成技术改造投资超过4400亿占全国固定资产投资的20%其中东部地区超过2600亿同比增长23l.1%l.作为融资租赁的传统市场近年每年的工业生产技术改造设备租赁市场的理论规模为4000亿以上现实规模在1500亿以上l.2、医疗设备租赁市场随着时代的进步医疗器械功能正由单纯诊断、治疗化验后诊断、治疗、化验、分析、康复、理疗、

12、保健、强身等多功能延伸除影像诊断设备外临床监护设备、治疗设备、检验与生化仪和激光设备都有需求增长同时高科技领域的增长热点还集中在计算机相关技术、家庭和自我保健、微创医疗、器官移植和辅助医疗、中小型产品需求将大幅增长我国已成为亚洲第二的医疗设备市场l.医疗器械的市场容量 已达到550亿其中进口的医疗设备占40%-50%的市场份额而大型的高技术医疗设备约100亿医疗设备租赁市场的重点是大城市二级医院经济发达地区的三乙、二甲医院、卫生部、卫生厅所属的中型医院l.医疗设备租赁市场得到了快速增长租赁营业额保守估计每年以30%速度发展l.3、交通运输租赁市场根据有关权威部门数据我国每年交通运输领域每年以3

13、0%以上速度发展全年投资额在1200亿1500亿以上l.交通运输租赁市场可细分为大中型城市公交类、飞机、轮船、集装箱、航道疏通船舶、轻轨下面分别对客车、船舶等角度进行分析l.1）客车租赁市场目前我国客车销售量达到100万辆以上其中大型客车20%从销量的增长来看大型客车、豪华型客车呈较高的增长态势浙江金融租赁大客车租赁业务从90年代底开始起步每年向杭州公交公司提供5千万1个亿客车租赁业务目前已向其它省会城市发展客车融资租赁业务l.因此租赁介入大客车领域发展空间很大l.2）船舶租赁市场由于国际经济的持续高速发展我国物流行业多年来保持高速发展总势尤其是民营造船业的突飞猛进的发展中国已成为世界第一的造

14、船大国作为单体造价高行业相对稳定的船舶业同样也非常适合融资租赁业务的开拓而目前国内融资租赁对船舶业的渗透也相当低这为有意开拓该领域的企业提供较大的发展机遇l.4、电信设备租赁市场根据有关权威部份统计我国电信设备年投资额已达3000亿元而在今后几年内中国通讯基础设施的投资将需要560亿美元左右l.电信设备的更新换代快价值随着时间递减因此采用融资租赁方式对电信运营商非常有吸引力同时客户的融资需求量也大而一般电信运营商均为超大型企业其抗风险能力较强信用状况较好l.非常适合开展租赁业务l.5、环保业务租赁市场我国环保产业属于成长型行业同发达国家相比落后十年这一届政府对环保和环境污染治理方面力度将会更大

15、其中大部份将用于提高城市污水处理率和垃圾处理率水环保和垃圾处理产业在城市基础设施建设中的比重将大幅度提升水务行业作为基础设施公用事业其投资规模大但经营的现金流良好非常适合开展融资租赁业务l.总之对于单个租赁公司实体而言租赁目标行业的选择我们总体遵循以下几个原则：行业可持续发展空间优势原则资产保值优势原则区域优势原则国家政策导向优势原则l.四、公司主营业务与商业模式1、公司的经营范围以公司登记机关核定的经营范围为准l.公司可以经营以下业务： 直接租赁、回租、转租赁、委托租赁等融资租赁业务 经营性租赁 接受有关租赁当事人的租赁保证金 租赁物品的买卖 租赁物品残值变卖及处理业务 经济（管理、投资、购

16、并）咨询和担保 投资和资产管理 其他l.2、公司的主营业务简单融资租赁：分为直接租赁和出售回租直接融资租赁是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择向出卖人购买租赁物件提供给承租人使用向承租人收取租金的交易（通俗读物 “直租”）l.它以出租人保留租赁物的所有权和收取租金为条件使承租人在租赁合同期内对租赁物取得占有、使用和受益的权利这是一种最典型的融资租赁方式l.出售回租回租业务是指承租人将自有物件出卖给出租人同时与出租人签订一份租赁合同再将该物件从出租人处租回的租赁形式l.回租业务是承租人和出卖人为同一人的特殊租赁方式l.这种方式有利于企业将现有资产变现、充入流动资金扩大生产能力l.经营性租赁

17、：分为固定租金租赁保底分成租赁和全额分成租赁固定租金租赁经营性租赁是一种与简单融资租赁相对应的租赁形式准确地说是出租人承担与租赁物相关的风险与收益的租赁形式l.使用这种租赁方式的企业不以最终拥有租赁物为目的在其财务反映上也不反映为固定资产l.企业为了规避设备风险或者需要表外融资或需要利用一些税收政策愿意采用经营性租赁方式如果采用定期定额支付租金的方式称之为固定租金租赁l.分成租赁分成租赁是一种新的租赁形式结合了投资的某些特点l.租赁公司与承租人之间在确定租金水平时不是以固定或者浮动的利率作为确定租金的依据而是以租赁设备的生产量或企业与租赁相关的收益来确定租金l.设备使用量大或企业与租赁设备相关

18、的收益高租金就高反之则少这种租赁方式的租金称为保底分成也可以全额分成l.委托租赁委托租赁业务是指出租人接受委托人的资金或租赁标的物根据委托人的书面委托向委托人指定的承租人办理租赁业务l.在租赁期内租赁标的物所有权归委托人出租人收取一定的手续费并不承担风险l.代理租赁业务近期股份制商业银行纷纷办起了融资租赁公司这些大公司注册资金都在20个亿以上资产规模要发展到100亿200个亿它们有浓厚的资金优势但缺乏好的大的项目小的融资租赁公司可以向大的融资租赁公司开展合作代理业务l.小、中项目自己做大的项目推荐给大公司做这样既不花资金又不承担风险又能在服务费上分成获得较好的经济效益l.3、商业模式公司获得利

19、润的主要来源1）融资租赁主营业务费收入2)各类融资租赁业务的租息收入3)设备差价收入4)代理业务的收入5)项目咨询的财务顾问费收入6)银行存款利息收入五、公司的治理结构与运营管理公司的治理结构一）股东会公司按公司章程设立股东会股东会行使经营方针和投资计划选举和更换董事审议批准董事会的报告审议监事会报告审议批准公司的年度财务预决算方案l.股东会每年召开一次l.二）董事会公司按公司章程设立董事会l.董事会由股东会选举产生是公司的常设机构董事会由5名董事组成设董事长一名董事4名董事会对股东负责行使董事会有关权力l.三）监事会公司按公司章程设立监事会监事会由3名监事组成经股东会选举产生监事会行使监事有

20、关权力l.四）公司的组织结构公司的经营班子可设总经理1名副总经理1-2名公司的经营班子和人员配备力求精干的原则开始阶段可配备以下几个岗位l.总经理1名副总经理1名业务人员34名财务会计1名财务出纳1名评审人员1名总经理和副总经理都参与业务开发业务部份可设2个业务部财务部同融资部合在一起随着业务不断发展可充入人员并可增设机构l.公司运营管理公司的核心管理层是一个走在租赁理论学术前沿、租赁技术屡有创新、和国内租赁业长期保持互动状态的专业团队更重要的是这个团队有着在国内大型金融租赁企业长期的管理实践经验和优秀的经营业绩在业内被赞誉良多l.这些是租赁公司成功的关键因素之一l.公司按业务流程设立软件管理

21、系统在公司内部运营管理流程环节l.业务流程承租企业申请主办部门调查评估签定租赁合同有权签批人批准项目评审、合同审查通过合同结束租金回笼管理资金投放承租企业申请项目负责人调查评估项目评审、合同审查有权审批人批准签订租赁合同资金投放租金回笼管理租赁合同结束l.六、公司的商业计划与赢利预测商业计划根据前述的市场与行业分析融资租赁作为一种衔接资本与实业的金融工具对行业而言具有相当广泛的应用性作为注册资金1000万美元的融资租赁公司公司的定位：1、公司的业务范围应立足于省内地区以及周边经济发达省份l.2、快速成长企业的融资租赁业务l.3、政策性租赁业务l.4、投资业务对创业板和中小企业板能上市的企业可以

22、采取以债后转股的方式进行少量投资业务便于公司在资本市场运作l.5、委托代理业务代理股份制商业银行成立的大型融资租赁公司委托代理业务l.以保守的预测和稳健经营为原则我们制定了公司三个阶段的商业计划l.1、业务初创阶段（第1-2年）：属于业务开创和项目开发阶段逐步形成稳定的战略合作关系和利益分配原则l.根据资本金和保证金、银行融资公司资产规模租赁投放4个亿l.2、业务成长阶段（第3-5年）：公司将拥有稳定收入的服务产品和逐年客户群l.根据公司发展和业务规模增长相适应对公司进行增资扩股注册资本金增加到2000万美元或等值人民币l.根据资本金和保证金、银行融资公司资产规模租赁投放10个亿l.3、业务成

23、熟阶段（第6年后）：公司每年租赁业务的绝对增量和总量相当可观公司的经营主要集中在提高行业渗透率和控制系统风险公司l.根据资本金和保证金、银行融资、公司资产规模租赁投放达到20个亿l.赢利分析1、融资租赁项目基本收费标准内容基本标准服务费按租赁期确定一般一年1%3年一次性收费3%佣金按租赁设备销售厂商和销售情况确定租息率按银行同期贷款利率上浮15-30%保证金及保证金利率视具体项目而定一般保证金不低于总额20-30%利率按银行存款率名义货价一般按租赁余额的0l.5-1%代理费收入一般按服务费总额的15%项目内部收益率一般在15-18%之间2、根据上述收费标准和内部收益率测算未来3年的经济效益单位

24、：万元第一年第二年第三年年底租赁余额200004000060000年平均租赁余额100002000030000服务费收入60012001800租息收入145028004200代理费收入454545资金成本3409601640营业费用220300450营业利润153527853955所得税384696989净利润115120892966净资产收益率11l.51%20l.89%29l.66%说明：1) 当年租赁额以年初与年底的租赁余额的算术平均值计算2) 营业费用包括：办公场地租金、固定资产折旧、员工费用、管理费用等3) 所得税按25%计算l.七、风险管理与控制方式租赁的风险类型由于融资租赁是一种

25、以融资为目的以设备等动产为载体即融资与融物相结合的金融手段所以在此种经济活动中肯定会产生一定的风险我们认为融资租赁业的风险主要有以下几种类型：1、金融风险：因为融资租赁具有金融属性金融风险贯穿于整个业务活动之中在融资租赁期限内企业可能会出现这样那样难以估计的问题企业一出问题就会带来融资租赁公司的金融风险l.2、技术风险：融资租赁的基本功能就是承租方借助此种手段来更新设备改进技术对租赁公司来讲承租方的设备先进性和通用性变现性十分重要如果设备技术不具备先进性通用性企业一方一出问题租赁公司具有一定风险l.3、行业风险：存在决定需要每个行业的存在都有其存在的理由l.但对租赁公司来讲在众多的行业中选择什

26、么样的目标业务对租赁公司发展产生的影响是深远的l.如果租赁公司挑选的行业风险点可以找到同时又有有效的风险防范及风险控制手段那么租赁公司就可以在此行业中将业务量做大这比漫天撒网式经营省时、省力相应的也可以大大降低租赁公司的管理成本l.在业务开展中由于对行业熟悉所以行业的每一细小的变化都可以捕捉到租赁公司可以及时调整风险控制手段l.退一步讲由于行业内的设备是通用的承租方真的出现还租危机时可以在行业内进行设备调配l.4、政策及系统风险：由于政策的变化可能会出现系统风险l.比如保护环境或节省自然资源而关闭一些企业l.如果租赁公司在做业务之前不能对此种风险有效把握届时的打击是致命的l.5、道德风险：租赁

27、公司在做业务时仅仅分析财务报表、关注技术风险是不够的因为企业管理和核心是人尤其是企业经营领导班子l.他们是否具有诚信的人格他们是否有长远发展计划可以说决定了企业是走向发展还是走向倒闭l.租赁公司在做业务时如果忽视了此种风险的存在的可能性势必陷入麻烦的旋涡l.融资租赁风险防范从理论上讲做任何事都是有风险无风险就是无收益风险只能规避减少对于融资租赁公司而言任何项目的租金没有完全收回来之前都存在着风险如何有效的预测风险将风险控制在租赁公司可以承受的范围内是贯穿租赁公司日常工作的主线我们应从以下两个方面来防范和控制风险l.1、业务流程中风险防范与控制项目初审风险控制办公室对项目风险控制意见后期风险控制

28、办公室负责承租方后期跟踪实行定期资料收集、分析、催收租金等工作项目组提交项目方案如出现拖欠租金或违约事件项目审核委员会对项目能否立项给出最终裁决后期风险控制项目审查项目组将操作完毕的项目材料提交后期风险控制办公室业务流程中将风险防范与控制的预测和决策分离、事前风险控制和事后风险控制相分离各风险控制部门各司其职共同控制项目的风险l.（1）项目组对租赁项目风险进行分析提出风险控制方案提交立项的可行性分析报告（2）风险控制办公室对项目的风险控制提出意见反馈给项目组责成项目组改进（3）风险控制委员会具体讨论项目组提交的项目风险控制方案决定是否操作该项目（4）项目操作完毕后项目组将项目材料提交给后期风险

29、控制办公室（5）后期风险控制办公室根据具体项目制定风险跟踪方案定期收集资料分析信息同时负责监督租金的偿还情况（6）如出现拖欠租金或违约事件后期风险控制办公室和项目组协商解决方案并将项目的情况和解决方案向风险控制委员会汇报l.2、防范与控制风险的技术手段（1）风险预测由于风险只能规避和减小不能消除要把风险控制在租赁公司可接受的范围内对风险进行预测就显得十分心要通过实践工作我们认为可以采取以下几种方式预测风险：对承租企业最近三年的财务比率进行对比分析并结合同行业平均数据的对比分析动态的分析预测承租企业的财务状况与设备生产厂商合作对二手设备市场动态分析掌握设备的变现价值及变现的速度对承租企业经营情况

30、进行调查核实承租方所提供材料的真实性通过信息中心收集承租方所从事的行业信息和承租方的信息对以上几种收集到的信息综合分析预测项目的风险l.（2）风险控制在风险预测的基础上确定项目的风险控制重点尽可能的把风险控制在租赁公司可以接受的范围内具体可以从以下几个方面进行控制：在租赁合同中约定当中国人民银行总行的利率调整时按融资行业利率调整的办法对租赁利率作相应的调整并约定具体的调整方法视承租方不同约定不同的还租金期限及次数l.同时针对不同的承租方制定出每年的检查办法内容包括设备使用状况、企业经营情况根据具体项目要求承租方提供租赁公司认可的还租金保证对外商通过国外银行、我国驻外商赞处或类似工商管理部门的咨

31、询调查以防行为出现欺诈通过购买租赁价值110%的保险规避不可抗力带来的风险保障租赁公司的利益租赁公司认为无法直接或有效监控的承租方可以通过设立一个租赁公司认可的委托管理方加强对承租方的管理l.（3）风险分析方法承租方的财务分析是风险控制分析的重点不同的承租方财务分析方法是不一样的鉴于承租方没有完善的财务记录的情况我们采取了代替分析程序符合分析承租方的销售收入、成本、费用、税金简表的方式来分析承租方记录完整可信的则采取以下几种分析：从承租企业的总资产、利润总额及组成、现金流量的变化分析承租企业的经营状况从流动比率、速动比率、资产负债率的变化与行业平均数据对比分析承租企业偿还租金的能力从存货周转率、应收账款周转率的增减变化及同行业数据的对比评估承租企业的运营效率从销售毛利率、资产报酬率的变化与行业平均数据的对比分析承租方的盈利能力和在市场中的竞争能力从销售增长率、净利增长率、投资收益率的变化及行业数据的分析评价承租企业和成长能力和承租企业所从事的行业的发展前景对承租企业或有负债分析了解企业潜在负债情况l.专心-专注-专业