2013金融风险管理期末复习计算题要点(共21页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上计算题：1. 有1年期满时偿付1000美元面值的美国国库券，若当期买入价格为900美元，计算该贴现发行债券的到期收益率是多少？解：1年期贴现发行债券到期收益率i=(该债券的面值F-该债券的当期价格Pd)/该债券的当期价格Pd i=（1000-900）/900=11.1%2. 某金融资产的概率分布表如下，试计算其收益均值和方差。可能出现的结果： -50 -20 0 30 50概率： 0.1 0.2 0.2 0.3 0.2解：均值=-50* 0.1-20*0.2+ 0*0.2+30*0.3+50*0.2=10方差=0.1*（-50-10）2+0.2*（-20-10）2+0

2、.2*（0-10）2+0.3*（30-10）2+0.2*（50-10）2=360+180+20+120+320=1000可能出现的结果： -100 -50 0 50 100 150概率： 0.1 0.15 0.2 0.25 0.2 0.1解：均值=-100* 0.1-50*0.15+ 0*0.2+50*0.25+100*0.2+150*0.1=30方差=0.1*（-100-30）2+0.15*（-50-30）2+0.2*（0-30）2+0.25*（50-30）2+0.2*（100-30）2+0.1*（150-30）2=1690+960+180+100+980+1440=53503. 某商业银行

3、库存现金余额为800万元，在中央银行一般性存款余额2930万元。计算该商业银行的基础头寸是多少？解：基础头寸=库存现金余额+在中央银行一般性存款余额3730万元=800万元+2930万元4. 某银行的利率敏感型资产为3000亿元，利率敏感型负债为1500亿元。1.试计算该银行的缺口。2.若利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率均上升2个百分点，对银行的利润影响是多少？答：1.缺口=利率敏感型资产-利率敏感型负债1500亿元=3000亿元-1500亿元2.利润变动=缺口*利率变动幅度30亿元=1500亿元*2%5. 某欧洲公司预测美元将贬值，其美国子公司资产负债表上存在100万欧元的折算损失，该公

4、司拟用合约保值法规避风险。已知期初即期汇率USD1=1.1200EURO,远期汇率为USD1=1.080O,预测期末即期汇率为USD1=0.9800EURO该公司期初应卖出的远期美元是多少？答：远期合约金额=预期折算损失/（期初远期汇率-预期期末即期汇率），则该公司期初应卖出的远期美元为：100/（1.080-0.9800）=1000美元6、某银行购买了一份“3对6”的FRAs，金额为美元，期限3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率4.5%，FRAs期限确切为91天。3个月后，FRAs开始时，市场利率为4%。银行应收取还是支付差额？金额为多少？答：由于市场利率低于协定 利率，

5、银行应向卖方支付差额。金额为：N*(S-A)*d/360/1+S*d/360=*(4.5%-4%)*91/360/1+4%*91/360=1251.24美元7某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs，金额为美元，期限3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率6%,FRAS期限确切为91天。每年以360天计算。（1）3个月后FRAs开始时，市场利率为6.5。银行应该从合同卖方收取现金多少？（2）银行的净借款成本在FRAs结束时为多少？解：（1）*（6.5%-6%）*91/360 /（1+6.5%*91/360）=1243.47（美元）（2）*6.5%*91/360=1643

6、0.56（美元）1243.47*（1+6.5%*91/360）=1263.90（美元）净借款成本=16430.56-1263.90=15166.66（美元）8某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs，金额为美元，期限3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率9.0%,FRAS期限确切为91天。每年以360天计算。（1）3个月后FRAs开始时，市场利率为9.5。银行应该从合同卖方收取现金多少？（2）银行的净借款成本在FRAs结束时为多少？解：（1）*（9.5%-9%）*91/360 /（1+9.5%*91/360）=1234.25（美元）（2）银行的净借款成本在FRAs结束

7、时为：*9.5%*91/360=24013.89（美元）（减去）1234.25*（1+9.5%*91/360）=1263.89（美元）净借款成本=24013.89-1263.89=22750.00（美元）这个数字相当于银行以协定利率9.0%借取了美元，因为：*9.0%*91/360=22750（美元）9.根据收益与风险的关系，下表中哪个证券的收益率在现实中是不可能长期存在（假定证券A和证券B的数据是真实可靠的）？证券ABCD平均年收益率（%）6.38.25.17.8标准差（%）16.037.030.731.2答：证券C的收益率不可能长期存在。如下表所示，证券C 的风险高于证券A，但其收益率却小

8、于证券A，根据收益与风险的匹配原则，无人愿意进行投资，因此不可能长期存在。证券ACDB平均年收益率（%）6.35.17.88.2标准差（%）16.030.731.238.210.某看涨期权的期权协议价格S为1000元，标的资产的市场价格X为1200元，计算该期权的内在价值是多少？答：该看涨期权的内在价值=标的资产的市场价格X期权协议价格S =1200元1000元=200元11如果某公司以12%的票面利率发行了5年期的息票债券，每年支付一次利息，5年后按票面价值偿付本金。当前的市场价格是76元，票面面值为100元。请问该债券的到期收益率i是多少？（列出计算公式即可）答：Pd=C/(1+r)+C/

9、(1+r)2+C/(1+r)3+C/(1+r)n+F/(1+r)n76= 12/(1+i)+12/(1+i)2+12/(1+i)3+12/(1+i)5+100/(1+i)5i=20%12如果某种资产的值为1.5，整个市场的预期回报率Rem为8%，且无风险利率Rf为2%。试从CAPM方程式推算这种资产的风险升水Pr和预期回报率Re？答：Pr = Re-Rf =*（Rem-Rf）=1.5*(8%-2%)=9% Re = Pr+ Rf =9%+2%=11%13假定一笔贷款违约的概率d为20%，如果无风险债券的利率r为2%，则该笔风险贷款的价格（利率）r*应该为多少？答：r*=（1+r）/（1-d）-

10、1=（1+2%）/（1-20%）-1=0.27513某商业银行表内加权风险资产为7400万美元，表外加权风险资产为6000万美元，一级资本额为600万美元，二级资本额为500万美元。试计算：（1）风险调整资产是多少？（2）一级资本充足率是多少？（3）总资本充足率是多少？（计算结果保留%内一位小数）答：（1）风险调整资产=7400+6000=13400（万美元） （2）一级资本充足率=600/13400=4.5% （3）总资本充足率=（一级资本额+二级资本额）/风险调整资产=1100/13400=8.2%14假设某年末，中央银行规定的商业银行存款准备金率为20%。某银行此时的库存现金为20亿元，

11、在中央银行的存款为1000亿元，存款总资产为4000亿元。（1）该银行是否存在超额储备？金额是多少？（2）超额储备比例是多少？（3）请问用超额储备比例判断银行流动性的局限性有哪些？解：（1）超额储备=20+1000-4000*20%=220（亿元），即该银行存在超额储备220亿元。（2）超额储备比例=220/4000=0.055（3）超额储备比例是指超额储备对存款总额的比例。超额储备是商业银行在中央银行的存款加现金减去法定准备金。超额比例越高，表示银行流动性越强。这个指标的局限性十分明显，它只是在一种狭窄的意义上体现金融机构的流动性状况，很容易导致低估流动性。15某银行2008年下半年各月定期

12、存款增长情况如下表：2008年下半年各月定期存款增长额（万元）月 份789101112定期存款增加额456434460474412206请结合上述数据，利用算术平均法和加权平均法两种方法预测2009年1月份的定期存款增长额（假设712月的权重分别是1,2,3,4,5,6）。解：利用算术平均法，则2009年1月份该行定期存款增长额的预测值为： = （456+434+460+474+412+206）/6 = 407（万元）利用加权平均法，则2009年1月份该行定期存款增长额的预测值为：X = （456X1+434X2+460X3+474X4+412X5+206X6）/ （1+2+3+4+5+6）=

13、 376 （万元）16某银行2011年下半年各月定期存款增长情况如下表：2011年下半年各月定期存款增长额（万元）月 份789101112定期存款增加额228217230237203206（1）利用算术平均法预测2012年1月份该行的定期存款增长额X1；（2）假设7-12月的权重分别是1，2,3,4,5,6；用加权平均法预测2012年1月份的定期存款增长额X2？解：（1）X1=（228+218+230+237+203+206）/6=220.17（万元） （2）X2=（227*1+217*2+230*3+237*4+203*5+206*6）/（1+2+3+4+5+6）=216.71（万元）17、

14、试根据某商业银行的简化资产负债表计算：（P121）（1）利率敏感性缺口是多少？（2）当所有的资产的利率是5%，而所有的负债的利率是4%时，该银行的利润是多少？（3）当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加2个百分点以后，该银行的利润是多少？（4）试述利率敏感性缺口的正负值与利率的升降有何关系？某银行（简化）资产和负债表 单位：亿元资产 负债利率敏感性资产 2000 利率敏感性负债 3000浮动利率贷款 浮动利率存款证券 浮动利率借款固定利率资产 5000 固定利率负债 4000 准备金 储蓄存款 长期贷款 股权资本 长期债券解：（1）利率敏感性缺口=利率敏感性资产利率敏感性负债 = 200

15、03000 = 1000（亿元）（2）该银行的利润=（2000+5000）X5% （3000+4000）X4% = 70 （亿元）（3）该银行新的利润=（2000X7%+5000X5%）（3000X6%+4000X4%）= 430390 = 50（亿元）（4）这说明，在利率敏感性缺口为负值的时候，利率上升，银行利率会下降。（另外，可以推出：在利率敏感性缺口为负值的时候，利率下降，利润会上升。反之，当利率敏感性缺口为正值时，利率下降，利润也会下降；利率上升，利润也会上升。）18、试根据某商业银行的简化资产负债表计算：（P121）（1）利率敏感性缺口是多少？（2）当所有的资产的利率是5%，而所有的

16、负债的利率是4%时，该银行的利润是多少？（3）当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加2个百分点以后，该银行的利润是多少？某银行（简化）资产和负债表 单位：亿元资产 负债利率敏感性资产 1500 利率敏感性负债 3500浮动利率贷款 浮动利率存款证券 浮动利率借款固定利率资产 6500 固定利率负债 4500 准备金 储蓄存款 长期贷款 股权资本 长期债券解：（1）利率敏感性缺口=利率敏感性资产利率敏感性负债 = 15003500 = 2000（亿元）（2）该银行的利润=（1500+6500）X5% （3500+4500）X4% = 80 （亿元）（3）该银行新的利润=（1500X7%+6

17、500X5%）（3500X6%+4500X4%）= 430390 = 50（亿元）19、某家银行的利率敏感性资产平均持续期为4年，利率敏感性负债平均持续期为5年，利率敏感性资产现值为2000亿，利率敏感性负债现值为2500亿，求持续期缺口是多少年？在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在利率下降时？解：将几个变量值分别代入下列持续期缺口公式即可得到持续期缺口：即，4 5 X 2500/2000 = 2.25 （年）该银行处于持续期负缺口，那么将面临利率下降、证券市场价值上升的风险。（如果经济主体处于持续期正缺口，那么将面临利率上升、证券市场下降的风险。所以，持续期缺

18、口绝对值越大，利率风险敞口也就越大。）20、某家银行的利率敏感性资产平均持续期为5年，利率敏感性负债平均持续期为4年，利率敏感性资产现值为1500亿，利率敏感性负债现值为3000亿，求持续期缺口是多少年？在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在利率下降时？解：将几个变量值分别代入下列持续期缺口公式即可得到持续期缺口：即，5 4 X 3000/1500 = 3 （年）该银行处于持续期负缺口，那么将面临利率下降、证券市场价值上升的风险。（如果经济主体处于持续期正缺口，那么将面临利率上升、证券市场下降的风险。所以，持续期缺口绝对值越大，利率风险敞口也就越大。）21假设伦敦

19、国际金融期货期权交易所的6个月期英镑合约交易单位为英镑。一家公司的财务经理以5%的利率借了100万英镑，期限为6个月。6个月后，贷款将会展期，这位财务经理担心那时利率会上升，所以决定卖出6个月的伦敦国际金融期货期权交易所的短期英镑期货，以对冲利率风险。请问：他需要卖出多少份合约？解：需要的合约份数=/=2（份）22某公司获得一笔浮动利率贷款，金额为1000万美元，每季度支付一次利息，利率为3个月LIBOR。公司担心在今后2年内市场利率水平会上升，于是购买了一项利率上限，有效期2年，执行价格为5%，参考利率为3个月LIBOR，期权费率为1%，公司支付的期权费用金额为10万美元。每年以360天计算

20、，每季度以90天计算。（1）若第一个付息日到来是，LIBOR为5.5%，该公司获得的交割金额为多少？（2）若第一个付息日到来时，LIBOR是4%，该公司的融资成本是百分之多少？解：（1）交割金额=*（5.5%-5%）*90/360=12500（美元）（2）在2年的有效期内，共有8个付息期，每一个付息期公司应分摊的期权费12500（/8）美元，第一个付息日到来时，LIBOR是4%，低于5%的执行价格，那么，该公司不能获得交割的资金，但它只按4%的市场利率付息，支付利息额为（*4%*90/360）美元，再加上12500美元的期权费，实际的融资成本为=（+12500）/*360/90=4.5%23、

21、假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总额2.5亿美元。试计算该国的负债率、债务率、偿债率。它们各自是否超过了国际警戒标准？（P157页）解：负债率=（当年末清偿外债余额/当年国民生产总值）X100% = （10 / 120）X100% = 8.33%债务率=（当年末清偿外债余额/当年商品服务出口总额）X100% = （10 / 8.5）X100% = 117.65%偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）X100% = （2.5 / 8.5）X100% = 29.41%根据国际上通行的标准

22、，20%的负债率、100%的债务率、25%的偿债率是债务国控制外债总量和结构的警戒线。根据计算结果，该国的负债率未超出国际警戒标准，而债务率和偿债率都超出了国际警戒标准。24假设一个国家当年未清偿外债余额为60亿美元，当年国民生产总值为15亿美元，当年商品服务出口总额为10亿美元，当年外债还本付息总额3亿美元。（1）请分别计算该国的负债率、债务率、偿债率。（计算结果保留%内一位小数）；（2）该国当年的外债总量是否安全？请结合国际警戒线加以说明。解：负债率=（当年末清偿外债余额/当年国民生产总值）X100% = （10 /60）X100% = 16.7%债务率=（当年末清偿外债余额/当年商品服务

23、出口总额）X100% = （10 / 15）X100% = 66.7%偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）X100% = （3/ 15）X100% = 20%根据国际上通行的标准，20%的负债率、100%的债务率、25%的偿债率是债务国控制外债总量和结构的警戒线。根据计算结果，该国的负债率未超出国际警戒标准，当年的外债总量是安全的。25假设某投资者在年初拥有投资本金10万元，他用这笔资金正好买入一张为期1年的面额为10万元的债券，债券票面利率为8%，该年的通货膨胀率为4%。请问：（1）一年后，他投资所得的实际值为多少？（2）他该年投资的名义收益率和实际收益率分别是百分之多少？

24、（计算结果保留两位小数）解（1）实际值Fr=10万*（1+8%）/（1+q）=/（1+4%）=.15元（2）名义收益率8%。实际收益率=（1+8%）/（1+4%）-1=3.85%26假设某投资者认为A股票价格中涨的可能性较大，于是买入了1份三个月到期的A股票的看涨股票期权，每份合约的交易量为100股，期权协议价格为50美元/股。（1）若一个月后，A股票市场价格为40美元，请问此时该看涨期权的内在价值是多少？（2）若一个月后，A股票市场价格为60美元，则此时该看涨期权的内在价值又是多少？解（1）看涨期权内在价值=Max（X-S，0），市场价格=40协议价格S=50美元，则内在价值=0；（2）该看

25、涨期权的内在价值=60X100-50X10=1000（美元）27假设在某种情况下，资产的贴现率总为r。A资产1年后的价格为FV1A，B资产N年后的价格为FVNB。（1）请分别写出A资产和B资产的现值公式。（2）假设贴现率r为8%，FV1A为10万元，请问A资产现值为多少？解（1）A资产现值=FV1A/（1+r）；B资产现值=FVNB/（1+r）（2）A资产现值=10/（1+8%）=9.26（万元）28.一位财务经理在利率为6.55%时买入了2份3个月的芝加哥期货交易所的美国国债合约，每份合约面值美元。在交割日，伦敦3个月期的同业拆借利率为6.20%。求合约的利润？解：合约价格为：100-6.5

26、5=93.45；期货的价格为：100-6.20=93.8根据题意，可以算得合约的波动数为35个基点：（=93.80-93.45）又因为利率期货合约的最低价格波动为（1/32）%，即0.。因此，合约的利润：利润=波动数*交易单位*最低价格波动*合约数=35*0.*2=2187（美元）296月12日，一家公司的财务经理有5000万美元资金，想在7月分贷出去。他担心7月份利率会下降，从而影响到他的利息收入。于是，他决定用芝加哥期货交易所的30天联邦基金期货对冲。该期货品种交易规模是500万美元，波动规模是每个基点41.67美元。他需要多少份期货合约？解：该保值公司需要的合约数理为：/*（31*12）

27、/（30*12）=10.33（份）也就是说，这位财务经理需要购买至少10份期货合约。另外，假定在7月1日，陷隐含的30天利率5.44%，则30天联邦基金期货价格94.56（100-5.44）。再有，7月31日正如这位财务经理所预料的那样，利率下降到4.84%，则联邦基金期货价格变成95.16（100-4.84）。其对冲结果如何呢？现货市场期货市场7月1日以5.44%的利率存入5000万美元以94.56的价格买入10份期货合约7月31日取出5000万美元存款及其以4.84%的利率计算的一个月的利息。利息损失：5000*（0.0484-0.0544）/12=-25000（美元）以95.16的价格卖

28、出10份期货合约，多头获利：25002美元（60*41.67*10）按照上表，期货市场的获利刚好可以弥补现货市场的损失。【金融风险管理】期末复习资料 小抄版全部考试题型包括六种题型：单选题（每题1分，共10分）多选题（每题2分，共10分）判断题（每题1分，共5分）计算题（每题15分，共30分）简答题（每题10分，共30分）论述题（每题15分，共15分）一单选题1、金融风险管理的第二阶段是（B）A、识别阶段B、衡量与评估阶段C、处理阶段D、实施阶段1.“流动性比率是流动性资产与_之间的商。（B）A.流动性资本B.流动性负债C.流动性权益D.流动性存款”2.资本乘数等于_除以总资本后所获得的数值(

29、D)A.总负债B.总权益C.总存款D.总资产”3.狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于_主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。(B)A.放款人B.借款人C.银行D.经纪人”4._理论认为，银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证。(C)A.负债管理B.资产管理C.资产负债管理D.商业性贷款”5.“所谓的“存贷款比例”是指_。(A)A.贷款/存款B.存款/贷款C.存款/（存款+贷款）D.贷款/（存款+贷款）6.当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升会_银

30、行利润；反之，则会减少银行利润。(A)A.增加B.减少C.不变D.先增后减”7.“银行的持续期缺口公式是_。(A)A.8.为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题，我国银行都开始实行了_制度，以降低信贷风险。(D)A.五级分类B.理事会C.公司治理D.审贷分离”9.“融资租赁一般包括租赁和_两个合同。(D)A.出租B.谈判C.转租D.购货10.证券承销的信用风险主要表现为，在证券承销完成之后，证券的_不按时向证券公司支付承销费用，给证券公司带来相应的损失。(D)A.管理人B.受托人C.代理人D.发行人11._是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金

31、。为了达到这个目的，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。(C)A.股权基金B.开放基金C.成长型基金D.债券基金12._是指管理者通过承担各种性质不同的风险，利用它们之间的相关程度来取得最优风险组合，使加总后的总体风险水平最低。(D)A.回避策略B.转移策略C.抑制策略D.分散策略13._，又称为会计风险，是指对财务报表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。(B)A.交易风险B.折算风险C.汇率风险D.经济风险14._是在交易所内集中交易的、标准化的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所以不存在违约的问题。(A)A.期货合约B.期权合约C.远期合约

32、D.互换合约15.上世纪50年代，马柯维茨的_理论和莫迪里亚尼-米勒的MM定理为现代金融理论的定量化发展指明了方向。直到现在，金融工程的理论基础仍是这两大理论。(C)A.德尔菲法B.CART结构分析C.资产组合选择D.资本资产定价16.中国股票市场中_是一种买进权利，持有人有权于约定期间（美式）或到期日（欧式），以约定价格买进约定数量的资产。(B)A.认股权证B.认购权证C.认沽权证D.认债权证17.网络银行业务技术风险管理主要应密切注意两个渠道：首先是_；其次是应用系统的设计。(A)A.数据传输和身份认证B.上网人数和心理C.国家管制程度D.网络黑客的水平18.金融自由化中的“价格自由化”主

33、要是指_的自由化。(A)A.利率B.物价C.税率D.汇率19.一般认为，1997年我国成功避开了亚洲金融危机的主要原因是我国当时没有开放_。(B)A.经常账户B.资本账户C.非贸易账户D.长期资本账户二多选题1.商业银行的负债项目由_、_和_三大负债组成。(ACE)A.存款B.放款C.借款D.存放同业资金E.结算中占用资金”2.“房地产贷款出现风险的征兆包括：_。(ABD)A.同一地区房地产项目供过于求B.项目计划或设计中途改变C.中央银行下调了利率D.销售缓慢，售价折扣过大E.宏观货币政策放松”3.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：_。(BCDE)A.吸收的存款B.现金资产C.证券投资

34、D.贷款E.固定资产”4.“商业银行面临的外部风险主要包括_。(ABD)A.信用风险B.市场风险C.财务风险D.法律风险”6.“农村信用社的资金大部分来自农民的_，_是最便捷的服务产品。（AC）A.小额农贷B.证券投资C.储蓄存款D.养老保险”7.融资租赁涉及的几个必要当事人包括：_。（ABC）A.出租人B.承租人C.供货人D.牵头人E.经理人”8.汇率风险包括（ABCD）A、买卖风险B、交易结算风险C、评价风险D、存货风险9.广义的保险公司风险管理，涵盖保险公司经营活动的一切方面和环节，既包括产品设计、展业、_、_和_等环节(ACD)。A.理赔B.咨询C.核保D.核赔E.清算”10.证券承销

35、的市场风险就是在整个市场行情不断下跌的时候，证券公司无法将要承销的证券按预定的_全部销售给_的风险。(CA)A.投资者B.中介公司C.发行价D.零售价11.基金的销售包括以下哪几种方式：_。(ABCD)A.计划销售法B.直接销售法C.承销法D.通过商业银行或保险公司促销法12.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为以下哪几类风险:_（ABC）A.国家金融风险B.金融机构风险C.居民金融风险D.企业金融风险13.信息不对称又导致信贷市场的_和_，从而呆坏帐和金融风险的发生。（CA）A.逆向选择B.收入下降C.道德风险D.逆向撤资14.金融风险管理的目的主要应该包括以下几点：_(ACDE)A.保证

36、各金融机构和整个金融体系的稳健安全B.保证国际货币的可兑换性和可接受性C.保证金融机构的公平竞争和较高效率D.保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行E.维护社会公众的利益15.商业银行的负债项目由_、_和_三大负债组成。(ACE)A.存款B.放款C.借款D.存放同业资金E.结算中占用资金16.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：_。(BCDE)A.吸收的存款B.现金资产C.证券投资D.贷款E.固定资产17,外汇的敞口头寸包括：_等几种情况。(ABCD)A.外汇买入数额大于或小于卖出数额B.外汇交易卖出数额巨大C.外汇资产与负债数量相等，但期限不同D.外汇交易买入数额巨大18.广义的操作风险概念

37、把除_和_以外的所有风险都视为操作风险。(CD)A.交易风险B.经济风险C.市场风险D.信用风险19.在不良资产的化解和防范措施中，债权流动或转化方式主要包括：_。(ACD)A.资产证券化B.呆坏账核销C.债权出售或转让D.债权转股权”20.目前，互换类（Swap）金融衍生工具一般分为_和利率互换两大类。(BC)A.商品互换B.货币互换C.费率互换D.税收互换三判断题1.“对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。（）”2.“一项资产的值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。（）”3.“在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是“5C”

38、法，这主要包括：职业（Career）、资格和能力（Capacity）、资金（Capital）、担保（Collateral）、经营条件和商业周期（ConditionorCycle）。（）”4.“核心存款，是指那些相对来说较稳定的、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也比较小。（）”5.当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利；相反，则会增加银行的盈利。（）”6.利率上限就是交易双方确定一个固定利率，在未来确定期限内每个设定的日期，将市场利率（或参考利率）与固定利率比较，若市场利率低于固定利率，买方（借款者）将获得两者间的差额（）”7.拥有外汇多头头寸的企业将

39、面临外汇贬值的风险，而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险。（）”8.一种金融资产的预期收益率的方差小，说明其收益的平均变动幅度小，则投资的风险也越小（）三、简答题1如何从微观和宏观两个方面理解金融风险？答：金融风险，按涉及的范围划分，可分为微观金融风险和宏观金融风险。微观金融风险，是指微观金融机构在从事金融经营活动和管理过程中，发生资产或收益损失的可能性。宏观金融风险，是指整个金融体系面临的市场风险，当这种金融风险变为现实时，将会导致金融危机，不仅会对工商企业等经济组织产生深刻影响，对一国乃至全球金融及经济的稳定都会构成严重威胁。2金融风险与一般风险的区别是什么？答：金融风险是由于金融

40、资产价格的不正常活动或大量的经济和金融机构背负巨额债务及其资产结构恶化，使得他们抗御冲击的能力减弱。金融风险一旦发生，不但波及金融机构自身，而且还会波及其他一些单个经济主体和宏观经济活动。因此，从金融风险的内涵看，其内容要比一般风险内容丰富得多，从金融风险的外延看，其范围要比一般风险的范围小得多。前者仅限于发生或存在于资金借贷和货币经营过程中的风险，而后者包括发生或存在的一切风险，其范围要比前者宽广得多。（1）金融风险是资金借贷和资金经营的风险（2）金融风险具有收益与损失双重性（3）金融风险具有可计量和不可计量之分（4）金融风险是调节宏观经济的机制3金融风险有哪些特征？答：隐蔽性：如银行的金融

41、风险往往只有通过资产结构、负债结构，以及它们彼此的比较才能发现，往往被日常的资产、负债的单方面活动所掩盖。扩散性：因为银行之间的相互拆借。加速性：因为客户的口口相传导致“挤兑”现象。可控性：通过分析资产负债表可以提前发现问题，预先采取措施。4金融风险是如何分类的？答：对金融风险可以从形态和特征分类。（1）按金融风险的形态划分信用风险:信用风险又称违约风险，是指债务人无法还款或不愿还款而给债权人造成损失的可能性。流动性风险:是指获取现金或现金等价物的能力出现了故障的风险。利率风险:是指由于利率变动导致经济主体收入减少或成本增加的风险。汇率风险:是指一个经济主体持有的以外币计价的资产与负债等，因汇

42、率的变动而发生损失的可能性。操作风险:是指由于企业或金融机构内部控制不健全或失效、操作失误等原因导致的风险。政策风险:是指国家政策变化给金融活动参与者带来的风险。法律风险:是指金融机构等因没有遵守法律条款，或法律条款不完善而引致的风险。国家风险:是指由于国家政治、经济的重大变革导致的经济主体的风险。（2）按金融风险其他特征分类按性质分类，系统性风险和非系统性风险。前者靠分散投资无法避免。按主体分类，金融机构、工商企业、居民、国家风险。按层次分类，微观、宏观金融风险。按业务结构分类，资产、负债、中间业务、外汇风险。按程度分类，高度、中度、低度风险。5.金融风险产生的原因有哪些？答：信息的不完全性

43、与不对称性。金融机构之间的竞争日趋激烈。金融体系脆弱性加大。金融创新加大金融监管难度。金融机构的经营环境缺陷。金融机构的内控制度不健全。经济体制原因使然。金融投机行为。其他原因：国际金融风险的转移；金融生态环境恶化；金融有效监管放松。6.信息不对称的含义是什么？信息不对称导致的逆向选择和道德风险是什么？答：信息不对称，是指某些参与人拥有但另一些参与人不拥有的信息。信息不对称的含义有两点：（1）有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的，例如在银企关系中，企业对自身的经营状况、前景和偿还债务的能力要比银行更清楚；（2）处于信息劣势的一方缺乏相关信息，但可以知道相关信息的概率分布。信息不对称导致

44、的逆向选择和道德风险：（1）逆向选择：是指贷款市场上，由于借贷双方的信息不对称，作为贷款银行只能根据投资项目的平均风险水平决定贷款利率。这样，那些风险低于平均水平的项目由于收益率一般较低就会退出借贷市场，剩下来的愿意支付较高利率费用的项目一般是风险水平高于平均水平的项目。最终的结果是银行贷款的平均风险水平提高，平均收益反倒降低，呆账增加。（2）道德风险：是指在达成契约后，由于一方缺乏另一方的信息，这时拥有信息方就可能会利用信息优势，从事使自己利益最大化，而损害另一方利益的行为。在金融自由化和放松管制的背景下，企业可能会利用对项目的信息优势，利用银行监管放松的事实，改变贷款用途或做假账转移利润，用破产、合资等方式逃费银行债务。7.金融风险与金融危机的区别是什么？答：金融风险是指遭受损失的可能性，是尚未实现的损失，是普遍存在的，是在一定诱因下爆发金融危机的必要条件。金融危机则是金融风险积聚到一定程度时以突发性、破坏性的方式表现出来的，