利率市场化下商业银行的风险管理分析(共11页).doc

《利率市场化下商业银行的风险管理分析(共11页).doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《利率市场化下商业银行的风险管理分析(共11页).doc（11页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、精选优质文档-倾情为你奉上目 录专心-专注-专业摘 要2013年，我国金融改革步伐加快，利率市场化是改革的一项重大内容，利率市场化在未来两年内有很大概率实现。利率市场化后，我国商业银行的发展环境将面临着巨大改变，商业银行会面临着各类未知的风险。商业银行如何应对金融业发展环境改变，保持自身健康发展，是商业银行面临的重大课题。本文指出了利率市场化的基本内涵，概况国内外了利率市场化的研究现状和相关理论基础，分析了利率市场化给商业银行造成风险及影响，提出了商业银行应对市场利率化的具体措施，对商业银行应对利率市场化具有一定的借鉴意义。关键词：利率市场化；商业银行；风险管理AbstractIn 2013,

2、 the pace of financial reform in China is accelerated, the interest rate market is an important part of the reform, the interest rate market in the next two years there is a great probability of realization. After the interest rate market, the development environment of Chinas commercial banks will

3、face a huge change, the commercial bank will face the risk of unknown. How to cope with the changing environment of the financial industry and the development of the financial industry, and to maintain the healthy development of the commercial banks, is a major issue facing the commercial banks. Thi

4、s paper pointed out the basic connotation of the interest rate marketization, situation home and abroad, the current research status of the marketization of interest rate and related theoretical basis, analysis of the interest rate market of commercial banks to cause risks and impacts, and puts forw

5、ard some concrete measures for commercial banks to deal with market interest rates, commercial bank interest rates in response to market change has a certain reference.Key words：Marketization of interest rate；commercial bank；risk management利率市场化下商业银行的风险管理分析1.课题研究的背景和意义1.1 研究背景近些年来，我国国际化进程加快，金融业改革不断深

6、入，利率市场化全面改革提上了金融改革重要日程，预计2017年利率市场化会取得重大进展，利率将实现由央行定价完全向市场机制调节转变。实质上，我国利率市场化经历了漫长的发展过程，早在1996年银行同业拆解利率放开，就意味着我国利率市场化已经拉开帷幕，2013年我国又放开了贷款利率管制，利率市场化改革在国家监管之下稳步推进，当前我国利率市场化已经处于相对较高的水平。长期以来，利率是我国对宏观经济调控的重要手段，利率市场化改革是管理金融方式的变革，管理部门传统的管理经验和方法不能适应利率市场化下金融管理需求，缺乏利率市场化金融风险管理经验。同时，我国金融市场发展水平不高，用于对冲金融风险的金融衍生品缺

7、少。在此背景下，商业银行如何应对利率市场化带来的各类风险，是新时期关系到商业银行生存和发展的重大课题。1.2 研究意义金融市场不断发展和变化的市场，在我国银行业发展不够完善和健全的条件下，利率市场化会改变银行业的发展环境。利率市场化来临之前，研究商业银行面临的风险及管理，是理论研究上一次有益的探索，具有一定的理论意义。与此同时，本文的研究能够帮助商业银行认清利率市场化下可能遇到的风险，提前进行预防和控制，对商业银行加强风险管理具有积极意义。1.3 国内外研究现状罗纳德麦金农 (R.J.Mckinnon)是“金融自由化”理论的创始人，1970年通过数据分析发现，利率市场化程度与金融市场发展程度正

8、相关，认为政府对利率的干预不利于金融市场稳定和发展，该理论是利率市场化的理论基础。约瑟夫斯蒂格利茨（JosephEugene Joe Stiglitz）2000年提出“金融约束理论”，认为利率市场化开放程度应与金融发展水平相符，金融发展水平较低时，由于管理水平落后，信息不对称现象，盲目放开利率管制对国家将带来巨大隐患。我国关于利率市场化的研究起步较晚，理论成果不多。武剑（2003）认为理论市场下，商业银行面临的主要风险是收益变动风险、利率结构风险等，并根据这些特征提出了相关的对策建议。在银行风险计量方法上，赵天荣、陈叙（2000）建立了久期风险计量模型，陈波、姚建丽（2005）引入了久期技术，

9、吴锋（2007）运用了久期缺口方法，刘湘云（2007）采用了动态随机模拟法，吴敏、王玉洁（2009）对不同的方法进行了比较，对各自优劣进行了评价，最终认为我国在风险计量研究上仍然存在不少问题，需要进一步研究解决。2.利率市场化的基本理论2.1 市场利率化的定义利率市场化是指利率水平由市场资金供给和需求关系决定的过程，政府不予干预。广义的利率市场化既包括利率市场化，也包括利率结构市场化、利率传导市场化，而狭义的利率市场化仅指商业银行根据资金供求状况，确定资金的利率水平的过程。利率市场化与否关键看政府对利率水平是否直接干预，央行直接决定并向社会公开利率水平，不是利率市场化。央行通过公开的市场业务操

10、作，以利率市场化的方式间接调整利率，则央行行为属于利率市场化范畴。2.2 市场利率化理论基础2.2.1 经济自由主义经济自由主义的创始人是亚当斯密，该理论认为市场“这只看不见”的手是完全可以调控经济运行，使资源市场配置最优化。经济自由主义是市场经济的理论基础，对近代市场经济制度的建立起到了至关重要的作用。经济自由主义崇尚自由权利，主张政府不干预或者尽量少干预市场经济运行。经济自由主义是利率市场化的理论基础，是基于市场对利率有效调节的基本认同。2.2.2 金融自由化理论金融自由化理论是利率市场化的最直接的理论基础，由美国著名经济学家罗纳德麦金农 (R.J.Mckinnon)提出，金融自由化理论与

11、其提出的另外一个重要理论“金融抑制”理论有很大的关联，“金融抑制”理论认为，在发展中国家，政府出于产业导向的目的，会按照政策意图引导资金向某个行业转移，如此达到了产业扶持的目的，但也导致金融业严重的价格歧视现象，不利于资金的优化配置，对国家整体发展不利。因此，麦金农认为，发展中国家当务之急是推行金融自由化理论，接触政府对金融业的“抑制”，促进利率市场化。2.2.3 金融约束理论金融约束理论的创始人是美国经济学家约瑟夫斯蒂格利茨（JosephEugene Joe Stiglitz），认为在金融市场信息不对称的条件下，完全利率市场化会导致逆向选择和逆向激励效应问题，进而导致银行机构出现巨大风险隐患

12、。因此，发展中国家为了保障金融业稳定，需要行政干预的手段规范金融业行为，将利率变动限定的一定的范围内，并根据金融业发展状况有步骤有计划地推动利率市场化。2.3 利率市场化进程我国利率市场化经历了漫长的发展过程。改革开放以前，我国政府完全垄断利率制定，利率变动频率非常小，1949年-1978年间，我国平均每3年才调整一次利率。利率的严格管制造成了资金配置效率低、银行营运工作效率低、资源配置不合理等现象。1996年，我国放开银行业同业拆借利率，标志着我国利率市场化迈出了第一步。1997年银行债券回购利率放开管制，1998年我国首次发行以市场为导向的债券，2003年商业银行拥有了英镑、法郎等外币小额

13、存款的利率定价权，20014年进一步扩大银行利率自主定价权，2005年银行取得部分除定期和活期存款以外的六种存款利率定价权，2013年，我国全面放开金融机构贷款利率管制。自1996年以来，我国每年都会出台推进利率市场化的政策，利率市场化进程一步步加快。但是，目前我国仍属于利率管制的国家，也就是说利率的制定仍以政府为主，然而从我国利率市场化发展看，利率市场化近在咫尺。3.市场利率化过程中商业银行面临的风险分析3.1 利率风险利率风险也叫收益变动风险，包括期限错配风险、基准利率风险等，利率风险是利率市场化给商业银子带来的最主要风险。目前，我国商业银行利息差的传统盈利模式仍然是主要模式，利息收入是主

14、要收入来源。比如，商业银行2014年营业收入4563.31亿元，其中利息收入3211.02亿元，占营业收入的70.37%。利率变动直接影响商业银行营业收入，进而影响商业银行业绩。期限错配风险是主要的利率风险，是指因银行存贷款结构不合理而导致的现金流量风险。银行短期贷款、短期存款分别占总贷款、总存款的比例是衡量利率风险的主要指标，分别用和表示，=短期贷款总贷款；=短期存款总存款，用表示与的差值，=-0，表示长存短贷现象，就是存款中长期存款比重大，贷款中短期贷款比重大，这种资金结构能够保证充足的现金流量，不易发生利率风险；=-0，表示短存长贷现象，存款结构中以短期存款比重大，贷款结构中长期贷款比重

15、大，这种资金结构容易引发现金流量风险。表1 2012-2014年部分上市银行短期贷款占比及短期存款占比对比(%)银行名称201220132014工商银行28.0628.9328.7449.7948.1149.02-21.73-21.74-20.28建设银行21.5521.7421.7652.2254.7654.83-30.67-33.02-33.07中国银行23.0323.3224.8645.1444.2843.21-22.11-20.96-18.35中信银行49.7453.7854.8842.0239.9738.877.7213.8016.01招商银行43.0349.4448.6852.22

16、50.8651.45-9.19-1.42-2.77从表1可以看出，选取的5家上市银行中，只有中信银行大于零，其它银行都存在短存长贷现象，对银行利率的变动比较敏感，存在较大的敏感性资金缺口，当市场化利率下利率发生频繁变动时，会给银行造成不可预测的利率风险。3.2 信用风险我国利率长期处于政府管制状态，利率变化缺乏弹性，利率市场化后，长期受到压制的利率可能会上调。在我国金融管制制度不健全的背景下，由于市场信息不不对称现象存在，逆向选择和道德风险可能难以避免，产生信用风险。我国现代化的金融业还没有形成，人们对金融业的不足，利率市场化后，信贷主体的逐利心理，可能导致信贷资金流向高风险、高收益的行业，资

17、产结构进一步恶化，信贷资金风险不断激烈，动摇整个金融业的稳定。近些年来，我国利率市场化进程加快，商业银行不良资产率也出现增长现象。2010年-2014年，我国商业银行不良贷款余额和不良贷款率见表2。表2 2010-2014年部分上市银行不良贷款率明细（%）银行名称20102011201220132014工商银行1.080.940.850.941.13建设银行1.141.090.990.991.19农业银行2.031.551.331.221.54中国银行1.101.000.950.961.18交通银行1.120.860.921.051.25光大银行0.750.640.740.861.19中信银行

18、0.670.600.741.031.30兴业银行0.420.380.430.761.10浦发银行0.510.440.580.741.06由表1可以看出，我国上市银行2014年不良贷款率比2013年普遍增加，主要原因除经济形势不容乐观外，与2013年全面放开金融机构贷款利率管制有一定的关系。2014年，我国商业银行不良贷款率为1.29%,是五年来最高水平，2015年商业银行不良贷款率1.67%，比2014年增加0.38个百分点，据相关专家预计2016年商业银行不良贷款率可能突破2%。3.3 其它影响除利率风险和信用风险外，利率市场化对商业银行还产生其它影响。利率市场化会改变银行收入结构。利率市场

19、化后，结合国际经验分析，利率一般会呈现先降后升的走势，利率下降阶段，银行利息收入会压缩，银行会通过发展其它业务弥补利息收入的缺口，非利息收入的增长速度要大于利息收入，银行收入结构会发生转变。目前，我国商业以后利息收入占银行收入比率较重，比如2014年，中国银行利息收入占70.37%，建设银行占76.67%，利率市场化将改变利息收入过重的现状。利率市场化为企业提供了多种融资渠道，降低了对银行融资的依赖，银行融资规模在总规模中的比例将降低，2014年银行融资占社会总融资规模的55%左右，远远低于10年前的90%以上的比例。同时，利率市场化加剧银行业竞争，优胜劣汰的竞争机制将淘汰部分中小商业银行，不

20、少商业银行可能面临着倒闭或者被吞并的风险，银行数量将呈现下滑趋势，但银行总规模不会受到利率市场化影响，意味着银行的集中度增加。4.利率市场化下商业银行风险管理策略4.1 加快发展金融衍生工具金融衍生工具具有套期保值的作用，在一定程度上可以有效防范利率市场化带来的风险，通过运用风险转移、风险分散等手段规避利率变动给银行带来的资产减值损失。在过去，银行通常使用调整资产负债的方式来防范利率风险，然而利率市场化之后，银行无法准确预测利率的变化，调整资产负债已经不能起到防范利率风险的效果，因此银行应加快发展金融衍生工具，常见的利率风险防范金融工具包括远期利率、利率互换、利率期货和利率期权。一个健全的银行

21、经营体系，不能只包括传统的存贷产品，还应包括金融衍生工具等金融衍生产品，这样银行才能有效的应对因利率市场化带来的各种风险。运用金融衍生工具来应对利率风险不仅成本低、见效快，而且还能使银行通过套期保值来获利，国外商业银行已普遍将金融衍生工作作为利率风险的防范工具。我国金融市场起步晚，金融衍生品的开发和发展较为缓慢，为此，我国商业银行应大力发展金融衍生品，逐步完善银行内部机制，为其开发及发展创造条件。4.2 完善金融产品定价机制利率市场化，给了商业银行更多的自主权，银行可以根据自身条件及对市场的把握自行决定金融产品的价格，不再受到利率管制。但由于我国利率长期受央行管制，致使我国商业银行金融产品定价

22、的能力较为薄弱。利率市场化后，若银行对金融产品的定价合理，则银行会在利率市场化中收益，若银行定价不合理，银行同样会因利率市场化而遭受损失，因此，银行对金融产品的定价能力决定了银行的盈利能力。金融产品定价主要包括存款定价和贷款定价两种。其中存款定价是指银行在央行基准利率的基础上，可以在一定范围内，自主上调存款利率，以达到吸引投资者进行储蓄的目的。存款利率上调，银行会因支付储户更多的利息而获利减少，但同时，银行也会因吸揽更多的储户而获利增多，因此在银行竞争激烈的背景下，银行存款定价需要慎重。同理，银行对贷款利率也可以进行调整，可以上调贷款价格也可以下调贷款价格，若银行将贷款价格定的太高，那么银行在

23、增加贷款利息收入的同时，也因高成本费用减少了贷款客户，若银行将贷款价格定的太低，那么虽然银行增加了贷款，但降低了贷款利润，若贷款最终无法收回，银行将会面临更大的损失风险。4.3 大力发展中间业务中间业务是指不构成企业资产、负债的其他业务，银行通过中间业务赚取的非息收入，例如银行的支付结算业务、银行卡业务、代理业务等，这些业务使银行产生手续费收入，与利率大小无关。在利率市场化的条件下，银行可以自由调整存款利率和贷款利率，为争夺客户资源，各银行不得不调高存款利率，调低贷款利率，银行的竞争逐渐进入白热化，存贷差已经难以维持银行的高利息收入，利率的变动给银行的收益带来不确定性和风险性，因此，银行应大力

24、发展中间业务，不仅可以给银行带来丰厚的收益，还能避免因利率变动给银行带来的风险和损失。结束语随着我国金融改革的不断深化，利率市场化也在不断加快步伐，利率不再受央行管制，而是由商业银行根据资金供求状况，自行确定资金的利率水平。利率市场化不仅给我国金融业带来巨大影响，同时也给商业银行带来了一系列的风险，如利率风险、信用风险、改变银行收入结构、降低银行融资规模比例及金融机构的数量。因此，为应对利率市场化给银行带来的风险，商业银行应调整发展战略，通过加快发展金融衍生工具、完善金融产品定价机制、大力发展中间业务来应对风险、增强银行竞争力。参考文献1张宗益,吴恒宇,吴俊. 商业银行价格竞争与风险行为关系基

25、于贷款利率市场化的经验研究J. 金融研究,2012,07:1-3+5-14. 2李仲林. 利率市场化与商业银行风险承担J. 财经科学,2015,01:36-46. 3樊胜. 利率市场化进程中商业银行利率风险管理D.西南财经大学,2007. 4陈颖. 利率市场化背景下我国商业银行利率风险防范研究D.山西财经大学,2014. 5侯若瑶. 利率市场化下我国商业银行利率风险管理研究D.山西财经大学,2014. 6黄金老. 利率市场化与商业银行风险控制J. 经济研究,2001,01:19-28+94. 7隋颖. 利率市场化对我国商业银行利率风险管理的影响研究D.华东师范大学,2014. 8李晓蓉. 利率市场化下我国商业银行利率风险管理研究D.西南财经大学,2014.