企业应收账款与绩效分析(共21页).doc

《企业应收账款与绩效分析(共21页).doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业应收账款与绩效分析(共21页).doc（21页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、精选优质文档-倾情为你奉上经济管理系本科生毕业论文（ 2013届）论文题目：企业应收账款管理绩效研究以富润纺织为例 学生姓名： 郭雅倩 学 号： 5 专业班级： 会计创业实验131 指导教师： 姓名 石道金 学科 会计学 职称 专心-专注-专业本科生毕业设计（论文）诚信承诺书我谨在此承诺：本人所写的毕业设计（论文）企业应收账款管理绩效研究以富润纺织为例均系本人独立完成，没有抄袭行为，凡涉及其他作者的观点和材料，均作了引用注释，如出现抄袭及侵犯他人知识产权的情况，后果由本人承担。 承诺人（签名）： 郭雅倩 2015年 10月 7 日目 录 企业应收账款管理绩效研究以富润纺织为例会计学 创业实验1

2、31班 郭雅倩摘要：本文对公司应收账款绩效管理问题进行了比较深入的研究。首先介绍了论文研究的意义、目的和总体思路；然后对公司应收账款管理存在的问题做了剖析，找出了存在的原因，并提出了建立应收账款管理系统的建议，以促进对应收账款的控制及管理。通过富润公司案例，针对此公司现有的应收账款绩效管理中存在的绩效考核体系不健全，绩效考核指标设置不合理，绩效管理结果没有有效效用等一系列问题，探究其具体有效的解决办法，从而为企业应收账款绩效管理的改进提出建议 关键词：企业；应收账款；绩效管理；原因；控制Research of the FURUN companys accounts receivable and

3、 performance managementAbstract：This text proceeds researches performance management problem of the account receivable of the company deeply. Firstly, the paper introduces the meaning, purpose and overall train of thought about the content.Then, analyzes the existing problem of managing the account

4、receivable of the company, finds out the reason why the question exists, and puts forward suggestion to set up administrative system of the account receivable in order to promote the accounts receivable controllable and manageable. At last, FURUN Company Case management for the companys performance

5、management performance evaluation system is not qualified,performance evaluation index is unreasonable,performance management result is not effectively utilized a series of problem,to explore the specific effective solutions,so as to small and medium-sized enterprise performance management improveme

6、nt suggestions. Key words：enterprise; accounts receivable; performance management; reason; control1 企业应收账款管理绩效研究综述1.1 企业应收账款管理现状应收账款是企业采用赊销方式销售商品或劳务而应向顾客收取的款项，作为企业营运资金管理的一项重要内容，应收账款管理直接影响企业营运资金的周转和经济效益。如何监控应收账款发生以及如何处理企业的不良债权等问题，已经成为我们企业管理中不容回避的一个重大课题。 在当前金融危机的影响下，企业流动资金不足，造成现金短缺。我国大多数企业面临着“销售难，收款更难

7、”的双重困境。据统计，目前我国有82%的企业深受“三角债”困扰。企业间的相互拖欠严重影响了企业生产经营的正常运行，干扰了市场经济的正常次序。据有关部门调查，我国企业应收账款占流动资金的比重为50%以上，远远高于发达国家20%的水平。企业之间尤其是国有企业之间相互拖欠货款，造成逾期应收账款居高不下，已成为经济运行中的一大顽症。据专业机构统计分析，在发达市场经济中，企业逾期应收账款总额一般不高于10%，而在我国，这一比率高达60%以上。随着我国市场经济日趋成熟,应收账款管理作为企业营运资金管理的重要方面已越来越引起企业管理者的重视,甚至已经成我国企业当前必须学习的一门“必修课。通过构建应收账款风险

8、管理体系:风险产生前就对其加以防范，产生以后先进行风险测定再采取合理的规避措施，从而达到加强应收账款风险管理的目的。应收账款是影响企业财务状况的重要因素之一，它对企业的生产经营有着极大的影响，加强应收账款的管理是企业正常地进行生产经营，降低财务风险的保障。目前，我国的社会信用基础还比较薄弱，社会信用体系还不完备，信用管理体系尚在探索和建立之中，有关政策法规尚未出台。同时我国大部分企业应收账款管理意识比较淡漠，管理方式比较单一，绝大多数企业仍没有建立起完善的信用管理机制。因此，我国还很难直接照搬西方国家的应收账款的管理模式。我国企业只能根据自己企业的实际情况并结合应收账款系统化的管理知识来制定适

9、合自己的应收账款管理模式。随着我国信用知识的普及和信用体系的逐渐完备，我国企业可以借鉴西方的管理经验，同时结合我国国情来寻找适合企业自身的应收账款管理模式。1.2 企业应收账款管理绩效研究现状绩效管理作为一种舶来品，在我国经历了一个从喜爱到半信半疑再到认同的过程。当下我国企业对绩效管理基本达成一个共识，那就是绩效管理像樱桃树一样“果子好吃树难栽”。由于企业管理基础和文化氛围不同，绩效管理应用的效果和碰到的问题也就各种各样。总体看，绩效管理已成为我国企业管理的重点、焦点和难点。 （1）对绩效管理的目的与作用存在理解误区。目前，有不少员工认为“考核的作用在于提供奖金分配的依据”，这些员工中也有公司

10、的中、高层管理人员。这种认识直接导致“绩效考核成了薪酬制度的补充”，企业为了“薪酬”而不是“绩效”进行绩效管理，从而使绩效管理误入歧途。事实上，绩效管理绝不是其他人力资源管理制度的配套系统或决策支持系统，它本身具有其他管理系统不可替代的作用。它是一种引导员工行为，改进员工绩效的管理手段。绩效管理的核心目标就是通过了解和检验员工绩效及组织绩效，及时进行结果反馈，最终实现员工绩效和企业整体绩效的共同提升。此外，有些企业长期以来执行“扣奖”制度，只要不违反各项纪律或规定，员工就可按其所在岗位拿到相应奖金。长此以往，员工就有了“考核是对员工错误行为的惩罚”的认识，这样的考核形同虚设，奖金额度不能体现绩

11、效贡献的多少。绩效考核就是要打破这种隐性的“平均主义”，绩效优者多得，绩效劣者少得甚至不得。（2）缺乏绩效管理体系构建的整体思路，考核监督机制缺失。一方面，由于体系本身监督机制的缺失，缺乏专业素养的考核者难免会将非绩效因素掺杂在考核之中，损害考核的权威与公正，影响员工满意度。另一方面，考核结果关系到每位员工的切身利益，员工必然对考核结果形成的各个环节都格外关注，但监督机制的缺失，使考核操作过程无法公开化、透明化，员工难免会捕风捉影，产生无端猜疑，使得考核者在承担繁重工作的同时还承担了巨大的精神压力。 （3）考核对象局限于个人，忽视团队绩效与个人绩效的共同提升。企业整体绩效的提升依赖于各部门的密

12、切配合。但由于部门间差别较大、可比性差，在构建绩效考核体系时，往往将考评的重点局限于个人，将针对部门或作业小组的考评活动忽视。长此以往，势必使员工养成“个人英雄主义”思想，忽视对团队与部门绩效的责任感，最终削弱整个部门的凝聚力和战斗力，特别是当个人绩效与部门绩效产生冲突时，是先保组织目标还是先保个人目标，员工很难做出正确选择。这样不仅增加了部门内、部门间的矛盾，而且也与现代管理所提倡的团队协调发展与配合的趋势不符。 （4）考核内容与企业战略脱节，考核指标设计缺乏科学性。企业传统的绩效考核大多是从“德、能、勤、绩”四个方面，由评价委员按照评分标准对员工进行打分并综合排序，从而最终确定员工的绩效等

13、级。在这样的考核方式下，考核指标与企业发展战略完全脱节，考核指标的设计难以体现企业发展要求。同时，由于个别绩效指标难以区分绩效优劣层次，评价者极易在衡量员工绩效表现的过程中产生从众心理或者不自觉地夹杂其他因素，从而影响绩效考核的公信力。在以战略为导向的管理时代，绩效管理已成为战略管理的重要组成部分，是对战略实施过程进行测评与监控的最重要因素。为此，绩效考核指标的设计必须以战略为导向，充分体现企业的战略发展目标1.3 应收账款管理绩效研究述评1.3.1 应收账款的定义 应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的

14、税金、代购买方垫付的各种运杂费等应收账款是由商业竞争引起的，这是应收账款产生的主要原因。在竞争日益激烈的市场经济条件下，企业为了提高竞争力，不得不采用赊销，此时产生的应收账款即为商业竞争引起的，它是一种商业信用。其次是由于销售和收款的时间差引起的。即便是现销时，收入的确认和款项的回收也可能存在时间差，此时产生的应收账款不属于商业信用，也不属于应收账款的主要内容。1.3.2 应收账款管理的目的 对于一个企业来说，应收账款的存在本身就是一个产销的一体，企业一方面想借助于它来促进销售，扩大销售收入，增强竞争能力，同时又希望尽量避免由于应收账款的存在而给企业带来的资金周转困难、坏账损失等弊端。如何处理

15、和解决好这一对立又统一的问题，便是企业应收账款管理的目的。 应收账款管理的目的是制定科学合理的应收账款信用政策，并在这种信用政策所增加的销售盈利和采用这种政策预计要担负的成本之间做出权衡。只有当所增加的销售盈利超过运用此政策所增加的成本时，才能实施和推行使用这种信用政策。同时，应收账款管理还包括企业未来销售前景和市场情况的预测和判断，及应收账款安全性的调查。如企业销售前景良好，应收账款安全性高，则可进一步放宽其收款信用政策，扩大赊销量，获取更大利润，相反，则应相应严格其信用政策，或对不同客户的信用程度进行适当调整，确保企业获取最大收入的情况下，又使可能的损失降到最低点。 企业应收账款管理的重点

16、，就是根据企业的实际经营情况和客户的信息情况制定企业合理的信用政策，这是企业财务管理的一个重要组成部分，是企业为达到应收账款管理目的必须合理制定的方针策略。1.3.3 应收账款的意义（1）提高产品市场竞争力。从源头控制，充分发挥企业自身优势，不断开发新产品，开辟新的市场，拉开与其它同类企业产品间的档次，增强市场竞争能力，使自己的产品成为畅销品，变被动为主动，使企业可以有目的地选择订单，也就是选择客户，以减少资金在应收账款上的占用，从根本上减少赊销行为，最大限度降低应收账款带来的困扰。（2）建立应收账款的监控体系、预警机制。应收账款的监控体系应包括赊销的发生、收账、逾期风险预警等各个环节。财务部

17、门对应收账款的分析管理，计提坏账准备金，计入当期费用。信用部门和销售部门进行应收账款跟踪管理服务，在工作中信用部门和销售部门要互相配合，分清各自在跟踪服务中的职责，达到相互监督相互促进，提高应收账款回收率，促进企业销售的目的。（3）应发挥内部审计的监督作用。不断完善监控体系，改善内控制度；检查内控制度的执行情况，检查有无异常应收账款现象，有无重大差错、玩忽职守、内部舞弊、故意不收回账款等情况，确保应收账款的回收。（4）企业可以通过将应收账款转为应收票据来降低风险。由于应收票据具有很强的追索性，且到期前可以背书转让或贴现，能够在一定程度上降低风险损失。所以当客户到期不能偿还货款时，企业可要求客户

18、开具承兑汇票以抵消其应收账款。1.3.4 应收账款绩效不良的内部原因1、业务人员的素质不高 企业内部的管理控制不好是造成应收账款绩效不良的根本原因，而企业内部管理控制不好的第一个原因就是业务人员的素质不高。业务人员的素质不高表现在如下几个方面。 缺乏完全销售的理念完全销售是指业务人员不仅要销售产品而且还要及时收回货款。有些业务人员因缺乏正确的理念，即没有完全销售的理念，他认为自己只管销售产品，剩下的工作都与自己无关。信用交易有别于现金交易，业务人员得到的只不过是一张顾客在上面签过字的账单，只是一个债券凭证而已，这个债券凭证不等于现金，所以业务人员应竭尽可能地努力催收货款，将债券凭证兑换为现金，

19、这样的销售过程才是完全的销售。 缺乏回收货款的完善计划对于回收货款，业务人员应该有一个周全的完善计划，对收款、拜访、递送账单、递送结款单都应分别有合理的计划安排。因为每逢月底，各个厂家都会竞相去收货款，在这种情况之下要保证拿到货款，你必须要做好回收的计划，安排好路线表，做好事前的周密准备。而业务人员普遍在这几方面做得不够周全。大做人情顾客大都希望能尽量够晚一些付款，业务人员如果积极地或严厉地向顾客催款，会使顾客心里不愉快，为了争取下一笔订单，为了缓和顾客情绪，有些业务人员在收款时就不够努力，轻易地承诺可以晚几天付款，所以货款收不回来，应收账款绩效当然也不会好。业务人员缺少收款的各种技巧公司对很

20、多业务人员做了职前培训，这些职前培训大部分都是产品专业知识、市场知识、推销方面的知识，而对收款方面的知识和多种收款技巧的培训却很少，所以当业务人员去收款时难免就会遇到问题，遇到难题自己没办法去处理，收账款绩效自然就不会好。2、主管督导不够积极 造成应收账款绩效不良的第二个主要原因是主管督导不够积极。业务人员不能及时收回货款，主管要负主要责任，因为主管不仅要督促业务人员把业绩完成，而且还要督促他把货款及时收回，主管督导不够积极主要表现在以下几个方面。疏于职守，没有做好账龄分析主管督导疏于职守，没有做好账龄分析，所谓账龄就是应收账款的年龄，应收账款的年龄越大越有风险，回收的可能性就相应的地越小，所

21、以为了确保应收账款能够快速安全地回收，业务主管要定期做好应收账款账龄的准确分析。很多业务主管常常只忙着推销达成业绩，而没有进行账龄分析，所以不能督促业务人员及时回收货款。没有制订应收账款回收的执行目标业务主管只顾分派业绩任务，安排业务人员完成销售业绩，却很少制订应收账款回收的执行目标，以及分派回收任务。训练不足业务主管没有对业务人员进行收款知识的足够程度的训练，也没有把应对疑难问题的方法传授给业务人员，训练及经验的不足导致了业务人员收款能力较弱。由于业务人员的收款能力弱，货款回收的比例自然就不会很高。过度销售业务主管一味地促督业务人员多销售产品，造成业务人员只顾销售，而过度的销售容易使业务人员

22、没有足够的时间去回收货款，这也是造成应收账款绩效不良的一个重要原因，主管要负主要责任。 判断失误业务主管对于顾客本身的购买潜力判断失误，或对客户的销售潜力没有仔细准确判断，也势必会导致不能及时收回货款。1.3.5 应收账款绩效不良的内部原因产品销售之后，销售人员自然希望买方尽快付款。然而事情往往并没有预期想象的好，收款人员在收回账款的过程中势必会遇到很多困扰和难题。事出必有因，环境的影响给收款人员造成的困扰和难题主要有以下几个方面。 (1)顾客付款意愿普遍不高外部环境影响收款率，外部环境影响收款的程度和比例。顾客得到自己需要的产品之后，总是情不自禁的感觉晚些付款比较好，所以顾客的付款意愿往往普

23、遍不高，这种现象在国内外是普遍存在的。 (2)经销商不认为付款是理所当然的事情经销商总是尽量能晚一天付款就晚一天，这样还可以多赚利息。所以在国内的经销商大多觉得付款并不是最重要的事，能不付就不付，甚至有时候认为厂家催款不很积极，何苦先把货款结清呢。所以很多经销商总是能拖就拖，能推就推，他不认为付款是理所当然的事情。(3)顾客自有资金的比例不高有许多顾客，他本身财务的结构就不是很完善，他的自有资金的比例不高。一家企业在经营过程中，自有资金一定要有相当比例，如果这个比例低于30%，则该企业在整个财务周转方面会觉得不顺畅，因为手头上的自有资金不够，付款时会很困难。所以这也是顾客拖欠货款的根本原因。(

24、4)银行银根紧很多中小型企业大都希望能及时得到银行更多的贷款来支付货款，但是由于银行银根非常紧，能够真正地从银行借到钱的企业毕竟还是少数，所以在自有资金比例不高、又不能从银行取得贷款的困难情况下，顾客就没有能力偿还货款。在这种情况下，回收货款就会相应变得越来越难。(5)顾客的营销出现问题顾客想支付货款，顾客在销售产品之后，会用自己的销售收入来支付所欠货款。但是如果顾客本身的营销出了问题，他的产品没有销售出去，原来预期的销售收入没有实现，所以他也确实无法支付货款。 (6)顾客的应收账款未能收回顾客想支付货款，不过拖欠他货款的客户突然倒闭了，他的货款不能及时收回，所以自然也没有足够的钱来支付自己拖

25、欠的货款。这是一个很特殊的原因，它也会导致厂家的应收账款很难收回。(7)顾客信用的资讯不充分在这个信用资讯的时代里，如果信用资讯不充分，就没有办法准确判断顾客信用的好坏。遇到信用好的顾客，收回货款会很容易；如果遇到信用不好的顾客，货款势必很难收回。所以要充分掌握客户的信用资讯，准确判断客户信用的好坏。 (8)顾客蓄意诈骗如果遇到这种蓄意诈骗的顾客，蓄意想使你的企业倒闭的顾客，那么货款会更难收回。所以在与客户接触的过程中，必须准确判断客户的好坏。在这个信用资讯的时代里，如果信用资讯不充分，对顾客信用的判断很难把握，加上顾客本身还债的意愿不是很高，业务人员收款的过程自然会很艰辛。而这些导致应收账款

26、管理绩效不良的因素都是外部因素。2 富润纺织基本情况介绍2.1 企业发展历程浙江富润股份有限公司，主要经营针织品服装纺织印染，于1994年5月19日在绍兴工商局登记注册，业务经理是赵林中，公司注册资本7573（万元）， 浙江富润股份有限公司是经浙江省股份制试点工作协调小组浙股(1994)8号文件批准,由富润集团公司(原浙江针织厂)、浙江省诸暨毛纺织厂、诸暨电力实业总公司、浙江省杭嘉湖技术开发公司、诸暨市银达经济贸易公司、诸暨市电视发展公司共同发起设立的股份制企业。公司定向募集股份3600万股,每股面值1元,计3600万元人民币。并于1994年5月19日在诸暨市工商行政管理局依法登记注册(注册号

27、:-8)。 公司的前身为浙江针织厂,浙江针织厂始创于1982年10月,当时法定名称为国营诸暨针织厂,1993年8月经浙江省工商行政管理局批准更名为浙江针织厂,1995年5月经浙江省计划经济委员会和浙江省经济体制改革委员会(浙计经企1995418号)批准,改组为富润集团公司,为国有大型纺织企业。公司实行股份制改造后,在转换企业经营机制和实施改组、改造和加强内部管理等方面取得了较大的成效，被列为浙江省百家现代企业制度试点企业之一，96年还被省政府列为浙江省“五个一批”重点骨干企业之一和认定为区外高新技术企业，并被省评为“转制好、效益好”的双好企业。公司和富润集团公司同属纺织行业，但富润集团公司侧重

28、棉麻纺织和化纤纺织，公司主营针纺织品、精纺呢绒、绢纺织品和丝绸服装，富润集团也已承诺，为了稳定本公司的生产经营，不生产和销售浙江富润股份有限公司所生产和销售的产品。2.2 企业经营管理现状 面对日益严峻的经济环境，富润集团走出了一条转型升级自我发展的路径。富润的废旧纺织品高值化利用，据了解这个项目很有可能入选全国资源综合利用“双百工程”。目前，这条废旧军服回收生产线可以年产1000吨纯涤纶粒子，二期项目已在有序上马中，生产规模有望达到2万吨左右。经过现代化的生产线加工，回收的废旧军服被制作成纯涤纶粒子原料，工作人员告诉记者原料将被制作成帐篷、毛巾被、床垫等上百种新产品。公司通过引进先进设备优化

29、工艺技术创新，实行资源综合利用等一系列科学管理，发展循环经济，推进清洁生产，集团旗下的富润印染公司对原有的四台导热油锅炉进行改造，将原来的单一供热改成集中供热，全年可节约煤炭2010吨，减少废气排放3300万标立方米，节约用电50.7万千瓦时。此外，富润印染还投资上千万元引进了国外最先进的低浴比气流染色机，实现年节约用水10.8万吨，节约用汽9000吨；实施中水回用，达标水循环使用，每年可节水60万吨年，减少污水排放60万吨，削减COD排放量19.32吨。 富润控股集团董事局主席赵林中表示：很多企业觉得转型就是要做高新产业，但事实上“立足纺织，超越纺织，发展纺织”下做传统才是我们的强项。坚持主

30、业让富润有了更多精力研发行业高精尖产品。目前，“富润”牌精纺呢绒、真丝绸和桑蚕绢丝等产品相继被评为中国名牌产品，“富润”商标成为浙江省著名商标，“富润”品牌已被列为商务部出口名牌。此外，面对复杂的宏观经济形势，富润集团确立了“坚定信心、稳中求进、乘势而为、量力而行”的指导思想。稳，就是要做强提升传统产业；“而进，就是要危中寻机，看准国家战略性新兴产业项目，加强合作，实现共赢。”赵林中说。纺织印染业属于劳动密集型产业，富润也在寻找合适的产业转型突围。在湖州德清，富润印染兼并了一家钢管企业明贺钢管，并通过技术改造，从生产普通钢管转到特种钢管，迅速打开了市场，年销售额超过5亿元。 据统计，“十二五”

31、期末，企业销售总额预计达到80亿元，利税6.5亿元。企业的主要产品能耗、吨产品水耗、污染物排放等指标均处于行业领先水平，集团成为国家级重点高新技术企业、全国和谐劳动关系企业、浙江省重点企业创新团队，实现了“闪亮转身”。2.3 企业财务管理现状2.3.1 资产状况面对复杂严峻的经济形势，2014 年公司按照“保持定力，精准发力；稳中求进，进中求好” 的工作基调，负重前行。报告期内，由于市场竞争激烈、用工成本上升、环保压力增大，公司营 2014 年年度报告 9 / 117 业收入同比减 10.12%，毛利率同比下降 2.57 个百分点，其中纺织品加工销售额下降 2789 万元， 毛利率下降 4.0

32、7%；钢管加工销售额下降 7790 万元，毛利率下降 1.30%。由于子公司开发的富润 屋项目计提资产减值准备，公司出现了自成立以来的首次亏损。 2014 年的工作亮点：纺织公司继续保持增长态势，印染公司通过 58 条行业整治验收，城东富润屋顺利结顶，印染公司、纺织公司获评“国家节水型标杆企业”，纺织公司获得绍兴市市长 质量奖，富源公司列为国家发改委资源综合利用“双百工程”骨干企业，等等。为寻求转型升 级，公司一度停牌筹划重大事项，参与认购长城动漫非公开发行股份。总之，做了该做能做的事， 经历经济低迷，获得经验教训，为未来的机会做好准备。这里我将用财务管理的相关知识来分析财务报表表2.1富润2

33、014合并资产负债表项目期末余额期初余额流动资产632,798,868.69 720,016,419.47流动负债551,472,174.93 451,075,740.16存货283,988,894.78 318,844,882.00货币资金215,583,055.70293,113,547.91应收账款44,492,269.4130,842,232.21项目本期发生额上期发生额销售商品、提供劳务收到的现金 607,171,620.18740,093,089.82来自富润纺织2014年度报表偿债能力分析流动比率 = 流动资产/流动负债 =632,798,868.69/551,472,174.9

34、3=1.15流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货周转速度。富润公司的流动比率为1.15。仅从数据来看，其偿债能力较低。速动比率=（流动资产存货）/流动负债 =（632,798,868.69283,988,894.78）/551,472,174.93=0.63由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产中减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，公司几乎没有应收账款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信

35、度的重要因素是应收账款的变现能力。现金比率 =（货币资金/流动负债） =215,583,055.70/551,472,174.93=0.39现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。因为是企业偿还债务的最终手段，如果企业现金短缺，就可能发生支付困难，面临财务危机。应收账款周转率 = 销售收入/平均应收账款 =607,171,620.18/(44,492,269.41+30,842,232.21)/2=16.12表达年度内应收账款转为现金的平均次数。如果周转率太低，说明企业回收应收账款的效率低。应收账款周转率越高，说明企业回收应收账款的速度越快，可以减少坏账损失，提高资产的流动性，企业的短期偿债能力

36、也会增强，这在一定程度上可以弥补流动比率低的不利影响。应收账款周转天数 = 360天/应收账款周转率 =360/16.12=22.33（天）表示应收账款周转一次需要的天数。平均收账期越短，说明企业的应收账款周转速度越快。富润公司从赊销产品到回收应收账款的平均天数为22.33天。应收账款平均收账期与应收账款周转率成反比例变动，对该项指标的分析是制定企业信用政策的一个重要依据。资本结构分析表2.2合并日资产负债表项目2013年12月31号2014年12月31号总资产1,769,449,118.33 2,046,355,028.47所有者权益合计1,142,153,959.23 1,244,441,

37、576.08流动负债合计451,075,740.16 551,472,174.93非流动负债合计 176,219,418.94250,441,277.46固定资产 374,984,103.01368,832,426.92来自富润纺织2014年度报表股东权益比率 =股东权益总额/资产总额100% =1,244,441,576.08/2,046,355,028.47100%=60.81%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。资产负债比率 = 负债总额/资产总额100% =（551,472,1

38、74.93+250,441,277.46）/2,046,355,028.47100%=39.19%反映总资产中有39.19%比例是通过借债得来的。资本负债比率= 负债合计/股东权益期末数100% =（551,472,174.93+250,441,277.46）/1,244,441,576.08100%=64.44%它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。经营效率分析表2.3合并利润表项目本期发生额上期发生额主营业务收入963,890,368.21 1,072,373,157.4

39、7营业费用 14,124,673.51 13,323,068.16财务费用 49,101,524.79 42,871,627.44管理费用 12,524,894.94 20,350,722.21营业成本855,071,402.39923,761,593.80来自富润纺织2014年度报表营业费用率 = 营业费用 / 主营业务收入100% =14,124,673.51/963,890,368.21100%=1.47%财务费用率 = 财务费用 / 主营业务收入100% = 49,101,524.79/963,890,368.21100%=5.09%反映企业财务状况的指标。三项费用增长率 =（上期三项

40、费用合计本期三项费用合计）/ 本期三项费用合 =（13,323,068.16+42,871,627.44+20,350,722.21）/(14,124,673.51 +49,101,524.79+12,524,894.94）1=1.05三项费用合计 = 营业费用+管理费用+财务费用 = 14,124,673.51 +49,101,524.79+12,524,894.94 =75,751，093.24三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化。存货周转率= 销货成本2/（期初存货+期末存货） =855,071,402.39 2/

41、(283,988,894.78 +318,844,882.00)=2.84存货周转天数 = 360天/存货周转率 =360/2.84=126.76存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。固定资产周转率= 销售收入/平均固定资产 =963,890,368.21/（ 374,984,103.01+ 368,832,426.92）/2=2.59该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。总资产周转率= 销售收入/平均资产总额 =963,890,368.212/（1,769,449,118

42、.33 +2,046,355,028.47）=0.51比率较低，说明企业利用其资产进行经营的效率较差，会影响企业的盈利能力。企业应该采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。盈利能力分析表2.4合并利润表项目本期发生额上期发生额营业利润（亏损以“”号填列）-40,139,418.7794,843,767.67营业成本 855,071,402.39923,761,593.80利润总额 -37,975,006.32229,051,319.82净利润-42,692,945.36189,378,686.95来自富润纺织2014年度报表营业成本比率 = 营业成本/主营业务收入100% =855

43、,071,402.39/963,890,368.21100%=88.71%在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。销售毛利率 =（主营业务收入主营业务成本）/主营业务收入100% =（963,890,368.21-855,071,402.39）/963,890,368.21100%=11.29%3 富

44、润纺织应收账款管理现状分析3.1 应收账款管理制度与有关规定(1).单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项单项金额重大的判断依据或金额标准金额 100 万元以上（含）且占应收款项账面余 额 10%以上的款项单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值 低于其账面价值的差额计提坏账准备。(2).按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项：按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法（账龄分析法、余额百分比法、其他方法）账龄组合账龄分析法组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的 适用 不适用 账龄应收账款计提比例(%)其他应收款计提比例(%)1 年以内其中：1 年以内分

45、项，可添加行1 年以内（含 1 年）5512 年101023 年20203 年以上34 年404045 年40405 年以上8080组合中，采用余额百分比法计提坏账准备的适用 不适用 组合中，采用其他方法计提坏账准备的适用 不适用 (3).单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项： 单项计提坏账准备的理由应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风 险特征的应收款项组合的未来现金流量现值存在 显著差异坏账准备的计提方法单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低 于其账面价值的差额计提坏账准备对应收票据、应收利息、长期应收款等其他应收款项，根据其未来现金流量现值低于其账面价值 的差额计提坏账准备。3.2 近三年应收账款