简述企业的财务活动(共4页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上1简述企业的财务活动？答：筹资活动，投资活动，资金运营活动，利润分配活动。2简述企业的财务关系。答：物流企业与投资者之间的财务关系，物流企业与被投资者之间的财务关系，物流企业与债权人之间的财务关系，物流企业内部各单位之间的财务，物流企业与职工之间的财务关系。3简述股东财富最大化作为企业财务管理目标的缺优点？答; 股东财富最大化有其积极的方面: 第一,概念清晰。股东财富最大化可以用股票市价来计量; 第二,考虑了资金的时间价值; 第三,科学地考虑了风险因素,因为风险的高低会对股票价格产生重要影响; 第四,股东财富最大化一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为,因为不仅

2、目前的利润会影响股票价格,预期未来的利润对企业股票价格也会产生重要影响; 第五,股东财富最大化目标比较容易量化,便于考核和奖惩。 同时,我们也看到了追求股东财富最大化也存在一些:缺点：一,适用范围有限，对于非上市公司来说受人为因素大.二财务人员不能有效地影响股东财富。第三仅仅反映了企业所有者得利益和要求，而对企业其他关系人的利益重视不够，可能导致企业所有者与其他关系人的矛盾，不利于企业发展。 同时,我们也看到了追求股东财富最大化也存在一些缺点: (1)它只适用于上市公司,对非上市公司很难适用。就我国现在国情而言,上市公司并不是我国企业的主体,因此在现实中,股东财富最大化尚不适于作为我国财务管理

3、的目标; (2)股东财富最大化要求金融市场是有效的。由于股票的分散和信息的不对称,经理人员为实现自身利益的最大化,有可能以损失股东的利益为代价作出逆向选择。 (3) 股票价格除了受财务因素的影响之外,还受其他因素的影响,股票价格并不能准确反映企业的经营业绩。所以,股东财富最大化目标受到了理论界的质疑。4为了确保管理者的决策与股东目标一致，股东应如何控制管理者的行为？答：5金融市场对企业财务理财的作用有哪些？答：金融市场为企业财务管理活动提供各种金融活动，降低了企业理财的成本为企业提供极大的便利。金融市场将资金的买者和卖者聚合在一起，以便金融资产的交易，降低了交易的成本，促进了市场的成长。金融市

4、场还可以为企业理财提供相关信息。6政府的经济政策有哪些基本特征？答一、间接性与直接相结合二、集经济、法律和行政手段于一体三、稳定性与变动性想统一7财务管理的原则是什么？答：一、资金优化配置原则二、收支平衡原则三、弹性原则四、收益与风险均衡原则五货币时间价值原则。8简述年金的概念及种类？答：年金是指一定时间内每期相等金额的收付款项。种类有后付年金、先付年金、递延年金和永续年金。9什么是风险？企业面临的风险有哪些？答:风险是指物流企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或难以控制因素的作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离从而蒙受经济损失或获得收益的可能性。主要包括一、市场风险二、利率风险三、

5、变现能力风险四、违约风险五、通货膨胀风险六、经营风险。10如何利用标准离差和标准离差率指标进行风险决策？期望报酬率相等时直接根据标准离差来比较风险度、期望报酬率不相等时则必须计算标准离差率才能对比风险度。11如何对未来利率水平进行测算？12简述企业筹资动机？答：新建筹资动机、扩张筹资动机、偿债筹资动机、混合筹资动机。13简述筹资渠道和筹资方式的类型？答：筹资渠道主要包括政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、职工和民间资金、企业内部资金、国外和港澳台资金。方式有：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、发行公司债券和融资租赁。14直接筹资与间接筹资的主要差别有哪

6、些？答：表现在三方面第一、筹资效率和筹资费用高低不同。直接筹资程序复杂，准备时间长故筹资效率低，筹资费用高。第二、筹资范围不同，直接的广间接的窄、第三筹资效应不同，15简述长期借款筹资的缺优点？答：优点（1）成本低（2）速度快（3）弹性大（4）有利于保持股东控制权。缺点：风险高、限制多、筹资数量有限。16简述普通股筹资的缺优点？ 答：优点;没有固定的利息负担、没有固定的到期日不用偿还、能提高公司的信誉。缺点、：资本成本较高、容易分散控制权、不能以加速形式提高权益资金利润率。17简述债券按不同标准的分类。答：按是否记名分类：记名债券，无记名债券。按偿还方式分：一次性偿还债券、分期偿还债券、通知偿

7、还债券和延期偿还债券，按利率是否固定：固定利率债券、浮动利率债券，按是否参与公司盈余分配：参与公司债券、非参与公司债券，按是否上市分：上市债券和非上市债券。18简述融资租赁资的缺优点。答：优点：限制少、筹资速度快、设备淘汰风险小、到期还本负担小。缺点：资金成本高20认股权证筹资与可转换债劵筹资有哪些异同点？答：可交换债券与认沽权证所筹集的资金都具有债务和权益双重性质，都属于混合型筹资。但发行认沽权证筹资和发行可交换债劵筹资不同的是认股权证持有者行使优先认股权后，企业除了获得原已发售权证筹得的资金外，还有新增一笔股权资本金。二可交换债券在行使转换权后，只是改变了资本结构，而没有新增资金来源。21

8、资本成本的作用有哪些？答：一、资本成本是选择筹资方式、进行资本结构决策、确定追加筹资方案的依据。二、资本成本是投资决策的依据、三、资本成本可用来评价企业经营业绩。22简述综合资本成本计算中确定各种资金权数的三种价值基础。答：23简述营业杠杆的基本原理。答：营业杠杆是指由于固定生产经营成本的存在所产生的息税前利润变动率大于产销量变动率的现象。也就是说，如果固定生产经营成本为零或者业务量无穷大时，息税前利润变动率将等于产销量变动率，此时不会产生营业杠杆作用。企业可以通过扩大营业总额而降低单位营业额的固定成本，从而增加企业的营业利润，如此就形成企业的营业杠杆。企业利用营业杠杆，有时可以获得一定的营业

9、杠杆利益，有时也承受着相应的营业风险即遭受损失。24简述财务杠杆的基本原理答：财务杠杆是指在企业运用财务费用固定型的筹资方式时（如银行借款、发行债券、优先股）所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。由于利息费用、优先股股利等财务费用是固定不变的，因此当息税前利润增加时，每股普通股负担的固定财务费用将相对减少，从而给投资者带来额外的好处。因此，企业利用财务杠杆会对权益资本的收益产生一定的影响，有时可能给权益资本的所有者带来额外的收益即财务杠杆利益，有时可能造成一定的损失即遭受财务风险。25简要说明联合杠杆系数的含义和作用答： 含义：联合杠杆系数是指普通股每股税后利润变动率相对于营

10、业总额变动率的倍数。 作用：首先，通过联合杠杆能够估计出;营业额变动对每股收益的影响;其次，它使我们看到了营业杠杆和财务杠杆之间的相互关系26简述三种资本结构决策的方法。1综合资本成本比较法； 2每股收益分析法； 3公司价值比较法27简述物流企业内部长期投资的主要特点。答：一、内部长期投资的变现力差，二、内部长期投资的资金占用数量相对稳定，三、内部长期投资的资金占用额较大，四、内部长期投资的次数相对较少，五、内部长期投资的回收时间长。28投资决策中采用现金流量指标而不采用利润指标的原因是什么?答：一、有利于科学地考虑货币的时间价值，二、使投资决策更加客观29简述债券等级对发行公司和投资者产生的

11、影响答：第一债券等级是衡量债券风险大小的指标因此债券等级对债券利率的确定及发行公司的负债成本高低有直接影响，二、由于大多数投资者只会购买AAA、AA、A和BBB等级的债券，因此如果发行公司发行的债券质量等级低于BBB级公司在销售债券是就会困难。三、债券等级影响发行公司的资本可供量。30简述债券投资的优缺点答：优点：本金安全性高、收入稳定性强、市场流动性好。缺点、：通货膨胀风险大、没有经营管理权。31简述股票投资的优缺点答：优点：投资收益高、购买力风险低、拥有经营控制权。缺点：投资安全性差、股票价格不稳定、投资收益不稳定。32简述证劵投资组合的意义答：证劵投资具有营利性，但同时也有一定的风险，投

12、资者可以通过科学的有效地进行证劵投资组合可以利用经济活动中相互依赖和此消彼长的经济关系消减证劵风险，达到降低风险的目的。33简述营运资金的特点答：1 周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期加以解决。 2 非形态的营运资金如存货、应收账款、短期容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。 3 数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。 4 来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有：银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式34物流企业筹资组合策略有哪些答：正常的筹资组合；

13、冒险的筹资组合；保守的筹资组合。财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。财务关系：是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。财务管理：是指根据财经法制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作企业价值最大化：是指通过企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分的考虑货币的时间价值、风险和报酬对企业的影响，在摆正企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到罪的。财务管理环境：是指对企业财务活动产生的影响的企业外部条件。财务管理原则：是指人们对财务管理活动共同的、理性的认识，它是从企业理财实践中得到证实的行为规范。 第四章

14、 资本成本与资本结构1、资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。从投资者的角度看，资本成本是企业投资决策时预期可接受的最低的报酬率。2、货币时间价值是资本成本的基础，而资本成本包括货币的时间价值，又包括投资的风险价值。3、资本成本从尽对量的构成来看，包括资本筹集费用和资本占用费用。资本筹集费用是指企业在筹集资本过程中所花费的各项有关开支，主要包括手续费、代理发行费、印刷费、律师费和广告费。它的大小取决于企业筹资环境及财务关系的优劣。4、资本占用费是指资本使用者支付给所有者的使用报酬。如支付的股利、贷款利息。资本占用费用与所筹资本的数额大小以及资本使用时间的长短有关，它是资本成本的主要内容

15、。5、资本成本率是指企业实际的资本占用费与实际有效筹资额之间的比率，通常用百分比来表示。资本成本可以用尽对数表示，也可以用相对数表示。6、个别资本成本是指企业某种个别的长期资本与实际有效筹资额的比率。包括股票资本成本、债券资本成本、长期借款资本成本和留存收益资本成本。它通常在比较各种筹资方式时使用。7、综合资本成本也叫加权平均资本成本，是在个别资本成本的基础上，根据各种资本在总资本成本中所占的比重，采用加权平均的方法计算企业全部长期资本成本的成本率。它一般在进行资本结构决策时使用，通常在多个筹资方案中选择综合资本成本最低的。8、边际资本成本是指企业追加长期资本的成本率。企业在追加筹资方案的选择

16、中，需要运用边际资本成本。边际资本成本的目的是为了追加筹资。9、简答资本成本的作用。（以多选掌握）答：资本成本对于企业筹资管理、投资管理，乃至整个财务管理和经营管理都有重要的作用：资本成本是选择筹资方式、进行资本结构决策、确定追加筹资方案的依据。资本成本是投资决策的依据。资本成本是企业计划投资时预期可接受的最低报酬率。资本成本可用来评价企业经营业绩。资本成本还可用作衡量企业经营成果的尺度，即经营利润率应高于资本成本，否则说明企业的经营业绩不好。10、资本成本从低到高的顺序排列为：长期借款长期债券优先股留存收益期看回收期，拒尽投资方案。13、平均报酬率（ARR）是指投资项目生命周期内平均的年投资

17、报酬率，也称平均投资报酬率。14、年平均现金流量是指项目投进使用后的年平均现金流量，等于所有营业现金流量和终结现金流量之和除以投资项目寿命。15、贴现现金流量指标是指考虑了货币时间价值的指标，常见的贴现现金流量指标主要有：净现值、内部报酬率、获利指数。16、净现值（NPV）是指特定方案未来现金流进的限制与现金流出的现值之间的差额。若净现值为正数，即贴现后的现金流进大于贴现后的现金流出，则说明该投资项目的报酬率大于预定的贴现率，方案可行；若净现值为负值，即贴现后现金流进小于贴现后现金流出。则说明该投资项目的报酬率小于预定的贴现率，方案不可行。17、净现值的优点是：考虑了货币时间价值，并且能够真实

18、地反映各投资方案的净收益。缺点：它作为一个尽对值指标。不便于比较不同规模的投资方案的获利程度，不能揭示各投资方案的实际报酬率。18、（名词解释）内部报酬率是指能够使未来现金流进量现值等于现金流出量现值的贴现率，是净现值为零时的贴现率。19、使用内部报酬率对投资项目进行评价时的结论：在一个备选方案是否可被采纳的决策中，当内部报酬率高于企业资本成本或必要报酬率时就采纳；低于资本成本或必要报酬率时则拒尽。在多个备选方案的互斥选择中，应在内部报酬率超过资本成本或必要报酬率的项目中选择最高者。20、如果计算出的净现值为正数，则表示预估的贴现率小于该方案的实际内部报酬率，应提高贴现率，再进行测算；如果计算

19、出的净现值为负数，则表明预估的贴现率大于该方案的实际内部报酬率，应降低贴现率，再进行测算。21、获利指数（PI）又称利润指数，是投资项目投进使用后的现金流量现值之和与初始投资额之比。22、获利指数的优点是：考虑了货币的时间价值，并且用相对数表示，从而有利于在投资规模不同的各方案中进行对比。缺点是：获利指数的概念不是很好理解，它既不是尽对指标，又不同于一般的报酬率性质的相对指标。23、将贴现现金流量的三种指标进行比较可以得出如下结论：在资本无限量的情况下，利用净现值法在所有的投资评价中都能做出正确的决策，而利用内部报酬率和获利指数在是否采纳某一方案的决策中也能做出正确的决策，但在互斥选择决策中有

20、时会做出错误的决策。因而在这三中评价方法中，净现值是最好的评价方法。24、证券投资是指企业通过购买有价证券的形式进行的投资，它是物流企业对外投资的重要组成部分。25、债券是以偿还本金和支付利息作为条件的一种债权债务关系凭证，债券发行后可转让和流通。26、债券实际收益率的本质是：使未来投资收进的现金流进量现值等于债券购进价格的折现率。27、传统债券的投资风险主要有：违约风险、利率风险、通货膨胀风险、变现能力风险、汇率风险。28、违约风险是指债券发行方无法按期偿付债券本息而给投资者带来的风险。降低违约风险的方法是：投资于信用等级高、质量好的债券。29、利率风险是指由于市场利率变动而使投资者遭受损失

21、的风险。降低利率风险的方法是：选择投资对象时尽可能分散债券到期日。30、通货膨胀风险又称购买力风险，是指由于通货膨胀的存在使债券到期或售出时，投资者收回的货币的购买力下降的风险。31、变现能力风险是指债券能否顺利按目前合理的市场价格出售的风险。该风险的大小反映了债券流动性的强弱，故变现能力风险又称为流动性风险。32、汇率风险是指因外汇汇率的变动而给外币债券的投资者带来的风险。33、债券的创新品种一般是在传统债券的基础上，根据需要增加如下条款所形成的：提前赎回条款、偿债基金条款、提前收回条款、转换条款。34、提前赎回条款是债券发行人的一种选择权，它赋予债券发行人在债券发行一段时间后，按照约定的价

22、格于债券到期前全部或部分赎回债券的权利。35、偿债基金条款是规定债券发行人必须在规定的日期后，逐年规定提前收回一定比例的债券。偿债基金条款的制定主要的目的是：保护债权人的利益。36、提前售回条款赋予了投资者在一定时期后按约定的价格将所持有的债券提前卖还给债券发行人的权利。对投资者有利。37、转换条款赋予债券投资者在一定期限内按照固定的价格将一定数量的债券转换成公司普通股股票的权利。该条款对投资者有利。38、债券投资的优点：本金安全性高；收进稳定性强；市场流动较好。债券投资的缺点：通货膨胀风险较大；没有经营管理权。39、简答股票投资的特点。答：股票投资是股权性投资；股票投资的风险大；股票投资的收

23、益高；股票投资的收益不稳定；股票价格的波动性大。40、如果考虑货币时间价值因素，长期股票投资收益率应为该股票投资收益净现值为零时的折现率（即内部收益率），即股票投资收益率的本质是使未来投资收进的现金流进量现值等于股票购进价格的折现率。41、在计算不考虑时间价值因素时的长期股票投资收益率时，其收益额包括：每年收到的股利；股价上涨的收益；新股认购收益；公司无偿增资收益。42、简答股票投资的优缺点。答：股票投资的优点：投资收益高。购买力风险低。拥有经营控制权。股票投资的缺点：投资安全性差。股票价格不稳定。投资收益不稳定。43、证券投资组合的分类：按投资风险产生的原因及风险自身的特点，投资多样化所形成

24、的证券组合的总风险分为两部分：非系统性风险和系统性风险。44、非系统性风险又称可分散风险或公司特有风险，是指那些随着投资项目增加而最终可被消除的风险。45、只有呈负相关的证券（当一种证券的报酬上升时，另一种证券的报酬下降，则这两种证券呈负相关关系）进行组合才能降低非系统性风险；而呈正相关关系的证券（一种证券的报酬与另一种证券的报酬同升同降，则这两种证券呈正相关关系）进行组合不能有效降低非系统性风险。46、系统性风险又称不可分散风险或市场风险，是指由于某些因素的存在给市场上所有的证券都带来经济损失的风险。47、影响系统性风险的因素：宏观经济状况的变化；国家税法的变化；国家货币政策的变化、国家财政

25、政策的变化。48、系统性风险主要包括：经济周期风险、购买力风险、市场利率风险。系统性风险程度通常用系数来表示。衡量系统性风险的指标是系数。49、证券投资的风险越大，要求的收益率就越高。与单项投资不同的是，证券组合投资要求补偿的风险只是系统性风险，而不要求对非系统性风险进行补偿。证券投资组合的风险收益是投资者因承担系统风险而要求的、超过时间价值的那部分额外收益。50、证券投资组合的策略：保守型的投资组合策略；冒险型的投资组合策略；适中型的投资组合策略。51、保守型投资策略主要有以下优点：基本上能分散掉全部的非系统性风险；投资者不需要具备高深的证券投资专业知识；证券投资的管理费用比较低。52、保守

26、型投资策略的缺点：投资组合所能获得的收益不会高于证券投资市场上所有证券的平均收益。53、证券投资组合的具体方法是：投资组合的三分法；按风险等级和报酬高低进行投资组合；选择不同的行业，区域和市场的证券进行投资组合；选择不同期限的证券进行投资组合。54、三分法是指在投资组合中风险高、风险适中、风险低的证券各占投资组合的1/3。55、简述按风险等级和报酬高低进行投资组合的策略或指导思想是什么？ 答：一般情况下，在选择证券进行投资组合时，同等风险的证券应尽可能选择报酬高的，同等报酬的证券，应尽可能选择风险低的，并且要尽可能选择一些风险呈负相关关系的证券进行投资组合，以便分散掉证券的非系统风险。第六章

27、营运资金管理1、营运资金又称营运资本，是指流动资产减往流动负债后的余额。2、简答营运资金管理的策略。答：营运资金管理是指企业在营运资金政策指导下实施的对营运资金的管理，又称短期财务管理。从有效管理的角度出发，物流企业应以一定量的营运资金为基础从事生产经营活动。这是因为在商业信用高度发达的条件下，物流企业的流动资产可转化为现金，产生现金流进；物流企业偿还流动负债需要支付现金，产生现金流出。这种流动资产和流动负债的运转构成了物流企业生产经营活动的基础。一般情况下，物流企业在流动资产上的投资比例所占的份额比较大，而且流动资产极易受企业理财的内外环境影响，随时都有现金短缺的可能，处理不当还会陷进债务危

28、机，甚至导致企业破产，因此，营运资金管理对物流企业来说非常重要。3、营运资金管理的目标：实现企业价值最大化；保持充足的流动性；使财务风险最小化。4、简答营运资金的特点。答：为了有效地管理物流企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有以下特点：营运资金的周转周期短；营运资金的实物形态具有易变现性；营运资金的数量具有波动性；营运资金的来源具有灵活多样性。5、营运资金的筹资组合策略：正常的筹资组合；冒险的筹资组合；保守的筹资组合。6、物流企业营运资金的筹资组合主要是解决流动资产和短期资产之间的配合问题。7、简答营运资金的持有政策。答：根据流动资产和营业额之间的数

29、量关系，物流企业的营运资金持有政策可以换分为以下三种：适中的营运资金持有政策。适中的营运资金持有政策就是在保证资金正常需要的情况下，再适当地留有一定的保险储备量，这种政策的特点是收益和风险相对平衡。在物流企业能够比较准确地预测未来各种经济情况是，可采用该政策。冒险的营运资金持有政策。这种营运资金持有政策要求物流企业在一定的营业水平上保持较低水平的流动资产，其特点是收益高、风险大。保守的营运资金持有政策。这种营运资金持有政策要求物流企业在一定的营业水平上保持较多的流动资产，其特点是收益低、风险小。8、营运资金持有量的确定实际上是对收益和风险进行权衡与选择。9、物流企业持有现金的动机有：交易动机；

30、预防动机；投机动机。10、（名词解释）交易动机是指物流企业在正常经营秩序下应当保持一定的现金支付能力。11、（名词解释）预防动机是指物流企业为应付紧急情况而需要保持的现金支付能力。12、（名词解释）投机动机是指物流企业在保证经营正常进行的基础上，还希看有一些可用现金以便抓住回报率较高的投资机会，这就是投机动机对现金的需求。13、确定最佳现金持有量是现金管理的主要任务。14、存货模型的前提假设：企业在一定时期内现金的需要总量是已知的；企业支出是在一定时期内均匀发生的；现金收进是每隔一段时间发生的。15、确定最佳现金持有量的模型有：存货模型；成本分析模型；因素分析模型。16、存货模型是根据存货的经

31、济批量模型来确定最佳现金持有量的方法。17、现金余额总成本包括两方面：现金持有成本；现金转换成本。18、如果现金余额大，则现金的持有成本高，但转换成本可减少；如果现金余额小，则现金的持有成本低，但转换成本要上升。19、最佳现金余额计算公式：20、成本分析模型是根据现金有关成本，分析、预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。21、机会成本是因持有现金而丧失的其他投资收益，与现金持有量成正比例关系，机会成本现金持有量有价证券利率。22、因素分析模型是根据上年现金占用额和有关因素的变动情况，来确定最佳现金余额的一种方法。23、加速现金收款的方法：集中银行；锁箱系统；其他程序。24、物流企业加速现金收

32、款需满足以下要求：减少顾客付款的汇款时间；减少企业收到顾客开来支票与支票兑现之间的时间；加速资金存进企业往来银行的过程。25、集中银行是指通过设立多个收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款回收的一种方法。其目的是缩短从顾客汇出账款到现金收进企业账户这一过程的时间。26、锁箱系统是通过在各主要城市租用专门的邮政信箱，以缩短从收到顾客付款到存进当地银行的时间的一种现金管理办法。27、控制现金支出的方法：运用现金浮游量；推迟应付账款的支付；采用汇票结算方式付款。28、（名词解释）现金浮游量是指企业账户上的现金余额与银行账户上所显示的企业存款余额之间的差额。现金浮游量是企业提高收捐

33、款效率和延迟付款时间所产生的结果。29、产生应收账款的主要原因是商业竞争。30、应收账款的机会成本又称持有成本，是指物流企业的资金因被应收账款占用而可能丧失的其他投资收益。31、应收账款的机会成本的计算公式：计算应收账款周转率：应收账款周转率360应收账款周转期；计算应收账款平均余额：应收账款平均余额赊销收进净额应收账款周转率；计算维持赊销业务所需要的资金：维持赊销业务所需要的资金应收账款的平均余额变动成本营业额应收账款平均余额变动成本率；计算应收账款的机会成本：应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的资金变动成本率。32、应收账款的成本构成：应收账款的机会成本；应收账款的管理成本；应收账款的坏

34、账成本。33、在正常情况下，应收账款周转率越高，相同数量的资金所维持的赊销金额就越大；应收账款周转率越低，维持相同赊销额所需要的资金数量就越大。34、管理成本是指物流企业对应收账款进行管理所发生的各项成本费用的支出。35、简答应收账款的管理成本的构成。答：对客户进行信用品质调查所花费的费用；收集各种相关信息的费用；应收账款账簿记录的费用；催收到期账款发生的费用；其他用于应收账款的管理费用。36、坏账成本是指应收账款因某些原因无法收回而给企业带来的损失。37、信用政策包括：信用标准；信用条件；收账政策。38、信用标准是指企业同意向客户提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率为判断标准

35、。39、客户资信程度的高低通常取决于五个方面，即客户的信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况，简称“5C”系统。40、信用条件是指企业要求客户支付赊销款的条件，包括信用期限、折扣期限、现金折扣。41、信用期限是指企业允许客户从接受商品或劳务到付款之间的时间，也就是企业给予客户的最长付款时间。42、折扣期限是指为客户规定的可享受现金折扣的付款时间，其目的是吸引客户为享受折扣而提前付款。现金折扣是指在客户提前付款时所给予的价格优惠。43、收账政策是指当企业的应收账款不能如期收回时，企业采取的收账策略和方法。收账有饱和点。44、应收账款的日常管理工作有：信用额度管理；建立考核应收账款管理的评价指

36、标；收账的日常管理。45、信用额度的大小与收款期限长短、预计坏账损失率、收账费用的多少有关。46、平均应收账款指标反映了应收账款的流动程度：企业在一定时期内周转率越高，或平均收款期越短，即应收账款转为现金的次数越多，平均每次转为现金的时间越短，那么，收款效率越高，反之则越低。47、收账管理包括：确定合理的收账程序；确定合理的讨债方法。48、常见的讨债方法有：以理讨债；疲劳战术；利用人际关系，借助与欠债人有情感联系的第三人的帮助，达到清债目的；釜底抽薪；运用诉讼手段讨债。49、对于物流企业，存货主要包括低值易耗品、包装物、库存品。50、从所有权的回属看，物流企业的库存品或材料是代管理性质的，其所有权不属于物流企业，因而我们把物流企业代为管理的存货称为库存品。51、物流企业的自有存货主要包括低值易耗品、包装物。52、存货的功能是指存货在委托企业的生产经营过程中的作用。53、进行存货管理的主要目的是控制存货水平，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本。54、简答物流企业的存货功能。答：储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行。储备必要的产品，有利于销售。适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本。各种存货的保