营运资金管理（PPT 39）--流动资金的管理.pptx

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1、Chapter Five营运资金管理营运资金管理Copyright by Sun Tao 2006College of Economics and Managementof NUAA Part One 营运资金理论营运资金理论Part Two 流动资金的管理流动资金的管理Part Three 流动负债的管理流动负债的管理1Department of AccountingPart One 营运资金营运资金理论v一、营运资金概述一、营运资金概述v1 1、营运资金概念：、营运资金概念：又称营运资本，是指公司在生产经营中占用在又称营运资本，是指公司在生产经营中占用在流动资产上的资金。有侠义与广义之分流

2、动资产上的资金。有侠义与广义之分v（1 1）广义的营运资金是指毛营运资金，即公司流动资产的总额；）广义的营运资金是指毛营运资金，即公司流动资产的总额；v（2 2）狭义的营运资金是指净营运资金，即流动资产减去流动负债）狭义的营运资金是指净营运资金，即流动资产减去流动负债以后的余额。以后的余额。v（3 3）营运资金管理，包括流动资产和流动负债的管理。）营运资金管理，包括流动资产和流动负债的管理。v2 2、营运资本的特点：、营运资本的特点：v（1 1）其周转具有短期性的特点；）其周转具有短期性的特点；v（2 2）其实物形态比较容易变现；）其实物形态比较容易变现；v（3 3）营运资金的数量具有波动性；

3、）营运资金的数量具有波动性；v（4 4）实物形态具有变动性；（）实物形态具有变动性；（5 5）资金来源具有灵活性；）资金来源具有灵活性；2Department of Accountingv 3 3、营运资金的内容、营运资金的内容流动资产流动资产流动负债流动负债 1、货币资金、货币资金 1、短期借款、短期借款 2、短期投资、短期投资 2、应付票据、应付票据 3、应收票据、应收票据 3、应付帐款、应付帐款 4、应收股利、应收股利 4、预收帐款、预收帐款 5、应收利息、应收利息 5、应付工资、应付工资 6、应收帐款、应收帐款 6、应付福利费、应付福利费 7、其他应收款、其他应收款 7、应付股息、应付

4、股息 8、预付帐款、预付帐款 8、应缴税金、应缴税金 9、应收补贴款、应收补贴款 9、其他应交款、其他应交款 10、存货、存货 10、其他应付款、其他应付款 11、待摊费用、待摊费用 11、预提费用、预提费用 12、一年内到期的长期债权、一年内到期的长期债权 12、预计负债、预计负债 13、其他流动资产、其他流动资产 13、一年内到期的长期负债、一年内到期的长期负债 14、流动资产合计、流动资产合计 14、其他流动负债、其他流动负债 15、流动负债合计、流动负债合计3Department of Accountingv 4 4、营运资金的管理原则、营运资金的管理原则v （1 1）合理确定需要量的

5、原则：认真分析生产经营状况，合理）合理确定需要量的原则：认真分析生产经营状况，合理确定营运资金需求量；确定营运资金需求量；v （2 2）节约使用资金的原则：在保证生产经营需要的前提下节）节约使用资金的原则：在保证生产经营需要的前提下节约使用营运资金；约使用营运资金；v （3 3）加速资金周转的原则：加速营运资金周转，提高资金利）加速资金周转的原则：加速营运资金周转，提高资金利用效果；用效果；v （4 4）合理确定比例关系的原则：合理安排流动资金与流动负）合理确定比例关系的原则：合理安排流动资金与流动负债之间的比例关系，提高公司的短期偿债能力；债之间的比例关系，提高公司的短期偿债能力；v （5

6、5）减少和避免风险的原则：根据公司性质和经理人能力确）减少和避免风险的原则：根据公司性质和经理人能力确定不同的营运资金筹资与投资策略，最大限度地减少或避免定不同的营运资金筹资与投资策略，最大限度地减少或避免营运资金风险。营运资金风险。4Department of Accountingv二二、公司血压理论公司血压理论v1 1、基本含义：基本含义：是指经营运资金与流动负债的比例。公式：是指经营运资金与流动负债的比例。公式： 血压值（血压值（H H）= =（流动资产（流动资产- -流动负债）流动负债）/ /流动负债流动负债v2 2、血压原理、血压原理 v3 3、判断式：判断式：v（1 1）正常值：）

7、正常值：H=1 H=1 （一定的范围内，根据实际确定）（一定的范围内，根据实际确定）v（2 2）低血压：）低血压：H1 H1H1 （资金剩余，降低资金利用效果）（资金剩余，降低资金利用效果）流流动动资资产产流流动动负负债债净营运资金净营运资金流动负债流动负债H5Department of Accounting6Department of AccountingPart Two 流动资金的管理流动资金的管理v一、流动负债的概念和特点一、流动负债的概念和特点v1 1、流动负债的含义：、流动负债的含义：是指在一年或超过一年的一个营业周期是指在一年或超过一年的一个营业周期内需偿还的债务。内需偿还的债务。

8、v2、基本内容：、基本内容：短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、应付福利费、应付股息、应缴税金、其他应交款、应付工资、应付福利费、应付股息、应缴税金、其他应交款、其他应付款、预提费用、预计负债、一年内到期的长期负债、其他应付款、预提费用、预计负债、一年内到期的长期负债、其他流动负债等；其他流动负债等；v3 3、流动负债的特点：、流动负债的特点：v（1 1）筹集速度快）筹集速度快v（2 2）弹性高（灵活性）；）弹性高（灵活性）；v（3 3）资金成本低；（）资金成本低；（4 4）风险大。）风险大。7Department of Accountin

9、g8Department of Accounting9Department of Accounting10Department of Accounting11Department of Accounting12Department of Accounting13Department of Accounting14Department of Accounting15Department of Accounting16Department of Accounting17Department of Accounting18Department of Accounting19Department of

10、 Accounting20Department of Accounting21Department of Accounting22Department of Accountingv （B B）偿付能力（）偿付能力（capacitycapacity）：偿付能力：是指企业到期偿还债务）：偿付能力：是指企业到期偿还债务或支付货款的能力，取决于资产特别是流动资产的数量、质量与或支付货款的能力，取决于资产特别是流动资产的数量、质量与流动负债的比率关系。流动负债的比率关系。v （C C）资本（）资本（capitalcapital）：即企业为从事生产经营活动投入企业的）：即企业为从事生产经营活动投入企业的本

11、钱与盈余积累，它是偿债的保证。本钱与盈余积累，它是偿债的保证。v （D D）抵押品（）抵押品（collateralcollateral）：是客户提供的可作为资信安全保证）：是客户提供的可作为资信安全保证的资产。的资产。v （E E）经济状况（）经济状况（conditionsconditions）：是指不利经济环境对客户偿付能）：是指不利经济环境对客户偿付能力的影响及客户是否具有较强的应变能力。力的影响及客户是否具有较强的应变能力。v （3 3）信息资料的渠道：）信息资料的渠道：v 商业代理机构或资信调查机构；商业代理机构或资信调查机构；v 委托往来信用部门；委托往来信用部门；v 有联系的其他企

12、业；有联系的其他企业；v 客户财务报告；客户财务报告； 企业自身经验及资料积累；企业自身经验及资料积累；23Department of Accounting24Department of Accounting25Department of Accounting26Department of Accounting27Department of Accounting28Department of Accounting29Department of Accountingv （2 2）其他稳定可靠的现金流入总额：是指从应收帐款收现以外的）其他稳定可靠的现金流入总额：是指从应收帐款收现以外的途径可以取得

13、的各种稳定可靠的现金流入总额，包括：短期有价证途径可以取得的各种稳定可靠的现金流入总额，包括：短期有价证券变现净额、可随时取得的银行贷款额等。券变现净额、可随时取得的银行贷款额等。v 4 4、应收帐款坏帐准备制度、应收帐款坏帐准备制度v （1 1）确定坏帐损失的标准：）确定坏帐损失的标准：v 债务人破产或死亡，清算后不能收回的应收帐款；债务人破产或死亡，清算后不能收回的应收帐款；v 逾期末履行偿债义务，有明显特征无法收回。逾期末履行偿债义务，有明显特征无法收回。v （2 2）企业坏帐应有法定追缴权；）企业坏帐应有法定追缴权；v （3 3）坏帐准备制度：遵循谨慎原则，对坏帐损失的可能性预先进）坏

14、帐准备制度：遵循谨慎原则，对坏帐损失的可能性预先进行估计，并建立弥补坏帐损失的准备制度（预提坏帐准备金）行估计，并建立弥补坏帐损失的准备制度（预提坏帐准备金）v （4 4）我国核算坏账采用）我国核算坏账采用“备抵法备抵法”v （5 5）坏账损失的计提方法）坏账损失的计提方法: :v （A A）应收账款余额百分比法；）应收账款余额百分比法；v （B B）账龄分析法；（）账龄分析法；（C C）赊销百分比法；）赊销百分比法；30Department of Accounting31Department of Accounting32Department of Accounting33Departmen

15、t of Accountingv 例例8 8 已知：已知：A=4000A=4000千克，千克，P=20P=20元，元，C C1 1=60=60元，元，C C2 2=3=3元，价格元，价格折扣为折扣为10001000千克无折扣，千克无折扣，10001000，20002000），优惠），优惠2%2%，20002000千克，优惠千克，优惠3%3%，选择最优的购货批量方案？，选择最优的购货批量方案？ v 解：（解：（1 1） v （2 2）比较）比较400400千克，千克，10001000千克，千克，20002000千克计货的总费用：千克计货的总费用：v （3 3）选择经济进货批量，由于）选择经济进货

16、批量，由于TCTC2 2TCTC3 3TCTC1 1及及10001000千克为最优千克为最优进货批量。进货批量。 4003/6040002/221CACQ81200360400022040002211CACAPTC80720322000602000400020400028014032100060100040002040002332222CQBQAAPTCCQBQAAPTC34Department of Accountingv （2）允许缺货时的经济进货模型）允许缺货时的经济进货模型v 总成本总成本=订购成本订购成本+贮存成本贮存成本+缺货成本缺货成本v 设缺货量为设缺货量为S，单位缺货成本为，

17、单位缺货成本为R，其它符号同上，其它符号同上，v 2、存货贮存期控制：、存货贮存期控制：v 在有贮存费用的情况下，企业利润公式为：在有贮存费用的情况下，企业利润公式为：v 利润利润=毛利毛利-储存费用储存费用-销售税金及附加销售税金及附加=毛利毛利-用户储存费用户储存费-销售税金及附加销售税金及附加-单位变动储存量储存天数单位变动储存量储存天数v 盈亏平衡时有：毛利盈亏平衡时有：毛利-固定储存费固定储存费-销售积金及附加销售积金及附加-单位变动储存费储存单位变动储存费储存天数天数=0v （3）批进批出方式经销某批存货获利或亏损额）批进批出方式经销某批存货获利或亏损额 =变动储存费变动储存费(保

18、本储存天数保本储存天数-实际储存天数实际储存天数)RCCQSBRRCCACQA222212、平均缺货量：；、经济进货批量：单位变动储存费目标利润销售税金及附加固定储存费毛利）存货保利储存天数（单位变动储存费销售税金及附加固定储存费毛利）存货保本储存天数（2135Department of Accounting36Department of AccountingPart Three 流动负债的管理流动负债的管理v一、流动负债的概念和特点一、流动负债的概念和特点v1 1、流动负债：流动负债：是指在一年或超过一年的一个营业周期内需是指在一年或超过一年的一个营业周期内需偿还的债务。偿还的债务。v2、基

19、本内容：、基本内容：短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、应付福利费、应付股息、应缴税金、其他应交款、应付工资、应付福利费、应付股息、应缴税金、其他应交款、其他应付款、预提费用、预计负债、一年内到期的长期负债、其他应付款、预提费用、预计负债、一年内到期的长期负债、其他流动负债等；其他流动负债等；v3 3、流动负债的特点：、流动负债的特点：v（1 1）筹集速度快）筹集速度快; ;v（2 2）弹性高（灵活性）弹性高（灵活性）; ;v（3 3）资金成本低（）资金成本低（4 4）风险大）风险大37Department of Accountingv 二

20、、主要的流动负债管理二、主要的流动负债管理v 1 1、短期借款：、短期借款：为满足生产经营对资金的临时需要而向银行或为满足生产经营对资金的临时需要而向银行或其他金融机构等借入的偿还期限在一年以内的各种借款。其他金融机构等借入的偿还期限在一年以内的各种借款。v（1 1）短期借款利息的计算）短期借款利息的计算 短期借款利息短期借款利息= =本金本金 利率利率 时间时间v（2 2）单复利的本利和公式；）单复利的本利和公式；v（3 3）名义利率和实际利率：）名义利率和实际利率：i=(1+r/m)i=(1+r/m)m-1-1v2 2、应付票据、应付票据：由付款人委托银行向收款人开出，在指定的日由付款人委

21、托银行向收款人开出，在指定的日期无条件地支付确定的金额给收款人或出票人的票据。期无条件地支付确定的金额给收款人或出票人的票据。v（1 1）期限：）期限：1-61-6个月个月v（2 2）可以带息；）可以带息；v（3 3）可以贴现。）可以贴现。38Department of Accountingv 3 3、预收帐款的概念：预收帐款的概念：是指根据购销合同规定是指根据购销合同规定, ,预先收取的购预先收取的购货人合同规定的全部或一部分比例的购货款。货人合同规定的全部或一部分比例的购货款。v 4 4、预提费用：、预提费用：是指企业按照规定从成本费用中预先提取但尚是指企业按照规定从成本费用中预先提取但尚

22、未支付的费用，如预提的租金、保险费、借款利息、固定资未支付的费用，如预提的租金、保险费、借款利息、固定资产大修理费等。产大修理费等。v 5 5、应交税金：、应交税金：是指公司生产经营过程中所发生的经济活动应是指公司生产经营过程中所发生的经济活动应交纳而尚未交纳的各种税金。主要税类：交纳而尚未交纳的各种税金。主要税类：v （1 1）流转税：增值税、营业税、消费税、资源税、关税、城）流转税：增值税、营业税、消费税、资源税、关税、城市建设维护税、教育附加；市建设维护税、教育附加；v （2 2）所得税：企业所得税、个人所得税；）所得税：企业所得税、个人所得税；v （3 3）财产税：土地税、房产税、车船使用税、契税等；）财产税：土地税、房产税、车船使用税、契税等；v （4 4）行为税：证券交易税、印花税等；）行为税：证券交易税、印花税等；v （5 5）其他税种。）其他税种。39