第三章现金规划.pptx

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1、第三章第三章 现金规划现金规划黄祝华黄祝华 主讲主讲本章内容为什么要使用现金为什么要使用现金1现金规划的含义现金规划的含义2现金规划的内容现金规划的内容3第一节第一节为什么要使用现金为什么要使用现金v现金的概念现金的概念v持有现金的原因持有现金的原因v持有现金的成本持有现金的成本一、现金的概念一、现金的概念广义现金广义现金狭义现金狭义现金现金等价物现金等价物流通中的现钞流通中的现钞可以随时支付的存款可以随时支付的存款期限短期限短流动性强流动性强易于转换成已知金额现金易于转换成已知金额现金价值变动风险较小价值变动风险较小支票帐户支票帐户储蓄帐户储蓄帐户货币市场帐户货币市场帐户其他短期投资工具其他

2、短期投资工具背景资料：各国对于背景资料：各国对于“现金现金”的规定的规定v各国目前在对狭义现金的概念界定存在差异各国目前在对狭义现金的概念界定存在差异 库存现金以及随时可以用于支付的存款库存现金以及随时可以用于支付的存款（中国）（中国） 库存现金和活期存款库存现金和活期存款【美国会计准则委员会（美国会计准则委员会（IASC）】 库存货币、存在银行及其他金融机构的可随时提取的存款，库存货币、存在银行及其他金融机构的可随时提取的存款，以及具有可随时提取存款特征的其他类型户头以及具有可随时提取存款特征的其他类型户头（美国）（美国） 库存现金以及在任何符合条件的金融机构一经要求就可以库存现金以及在任何

3、符合条件的金融机构一经要求就可以支取的存款，扣除一经要求就应偿还的在任何符合条件的支取的存款，扣除一经要求就应偿还的在任何符合条件的金融机构的透支金融机构的透支（英国）（英国） 现金及按成本与市价孰低法计价的短期有价证券现金及按成本与市价孰低法计价的短期有价证券（日本）（日本）背景资料：各国对于背景资料：各国对于“现金等价物现金等价物”的规定的规定v各国目前关于现金等价物的规定存在差异各国目前关于现金等价物的规定存在差异 指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为已知金额指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动很小的短期投资的现金、价值变动很小的短期投资（中国）（中国）

4、随时能转变为已知金额的现金的短期投资，其流动性高，随时能转变为已知金额的现金的短期投资，其流动性高，价值变动的风险小价值变动的风险小（IASC） 符合下列符合下列2个条件的，流动性强的投资：（个条件的，流动性强的投资：（1）易于转换）易于转换为已知金额的现金；（为已知金额的现金；（2）即将到期因而不存在因利率变）即将到期因而不存在因利率变动而导致价值变动的重大风险动而导致价值变动的重大风险（美国）（美国） 期限短、流动性高、不必通知即可很容易的转换为已知期限短、流动性高、不必通知即可很容易的转换为已知金额的现金及自取得后金额的现金及自取得后3个月内到期的短期投资视为现金个月内到期的短期投资视为

5、现金等价物等价物（英国）（英国） 我国现金等价物概念中的价值风险包括利率风险与信用我国现金等价物概念中的价值风险包括利率风险与信用风险两个方面，而美国准则的定义只强调了利率风险，风险两个方面，而美国准则的定义只强调了利率风险，没有提到信用风险。但与没有提到信用风险。但与IASC的定义是完全一致的。的定义是完全一致的。货币量货币量vM0=流通中现金流通中现金M1=M0+非金融性公司的活期存款非金融性公司的活期存款M2=M1+非金融性公司的定期存款非金融性公司的定期存款+储蓄储蓄存款存款+其他存款其他存款 人民币图赏人民币图赏第一套人民币第一套人民币 1949第一套人民币是1948年12月1日开始

6、发行，到1953年12月，人民币发行券别有1元、5元、10元、20元、50元、100元、200元、500元、1000元、5000元券、10000元、50000元等12种；版别共62种。1955年5月第一套人民币全面停止流通。第二套人民币第二套人民币 19551955年3月1日发行的第二套人民币共10种，1分、2分、5分、1角、2角、5角、1元、2元、3元和5元，1957年12月1日又发行10元1种。同时，为便于流通，自1957年12月1日起发行1分、2分、5分三种硬币，与纸分币等值流通。后来，对1元纸币和5元纸币的图案、花纹又分别进行了调整和更换颜色，于1961年3月25日和1962年4月20

7、日分别发行了黑色1元券和棕色5元券，使第二套人民币的版别分别由开始公布的11种增加到16种。1964年4月14日，中国人民银行决定从1964年4月15日开始限期收回苏联代印的1953年版的3元、5元和10元纸币，1964年5月15日停止收兑和流通使用。 第三套人民币第三套人民币 1962第三套人民币于1962年4月20日发行。于2000年7月1日停止流通，历时38年2月10天。共有1角、2角、5角、1元、2元、5元、10元7种面额、9种版别，同时增加了1角、2角、5角和1元四种金属币。1966年和1967年，又先后两次对1角纸币进行改版，总的可细分为30余种。纸币中“中国人民银行”六字是由马文

8、蔚先生所书写。票面上两方印章分别为“行长之章”和“副行长章”。纸币背面印有用汉语拼音、蒙古文、维吾尔文、藏文、壮文书写的“中国人民银行”字样。第四套人民币第四套人民币 1987第四套人民币从1987年4月27日开始发行，至1997年4月1日止，共发行9种面额， 14种票券。其中1角券1种，2角券1种，5角券1种，1元券3种(1980、1990、1996)，2元券2种(1980、1990)，5元券1种； 10元券1种，50元券2种(19801990)，100元券2种(1980、1990)。第五套人民币第五套人民币 1999第五套人民币共6种面额：100元、50元、20元、10元、5元、1元。第五

9、套人民币采取“一次公布，分次发行”的方式。1999年10月1日，首先发行了100元纸币；2000年10月16日发行了20元纸币、1元和1角硬币；2001年9月1日，发行了50元、10元纸币；2002年11月18日，发行了5元纸币、5角硬币；2004年7月30日，发行了1元纸币。为提高第五套人民币的印刷工艺和防伪技术水平，经国务院批准，中国人民银行于2005年8月31日发行了第五套人民币2005年版100元、50元、20元、10元、5元纸币和不锈钢材质1角硬币。 传说中的传说中的500元人民币元人民币二、持有现金的原因二、持有现金的原因动机动机含义含义影响因素影响因素交易动机交易动机为维持日常生

10、活需要而持有现金为维持日常生活需要而持有现金收入水平、消费偏好收入水平、消费偏好预防动机预防动机为应付紧急情况而持有现金为应付紧急情况而持有现金1.1.风险承担能力风险承担能力2.2.举债能力的强弱举债能力的强弱3.3.对现金流量预测的准确性对现金流量预测的准确性投机动机投机动机为把握投资机会获得较大受益而为把握投资机会获得较大受益而持有现金持有现金1.1.投资机会投资机会2.2.风险偏好风险偏好其他动机其他动机说明说明持有的现金总额并不等于各种动机相加，前者往往小于后者持有的现金总额并不等于各种动机相加，前者往往小于后者总而言之，持有现金是为了满足流动性的需要总而言之，持有现金是为了满足流动

11、性的需要三、持有现金的成本三、持有现金的成本v 放在桌上的现金（放在桌上的现金（CashontheTable），），是西方经是西方经济学家最常使用的隐喻，它喻指人们错过获利的机会。济学家最常使用的隐喻，它喻指人们错过获利的机会。v 包括：包括： 放弃的投资收益放弃的投资收益 通货膨胀的贬值损失通货膨胀的贬值损失对于金融资产来说，通常流动性和回报对于金融资产来说，通常流动性和回报率是成反方向变化的。现金具有很高的率是成反方向变化的。现金具有很高的流动性，因此他必将伴随着一定的机会流动性，因此他必将伴随着一定的机会成本。现金的机会成本在金融资产里一成本。现金的机会成本在金融资产里一般被看作是进行活

12、期储蓄的所得。如果般被看作是进行活期储蓄的所得。如果你持有现金，就意味着你放弃收益。因你持有现金，就意味着你放弃收益。因此要在资本的流动性和收益进行权衡。此要在资本的流动性和收益进行权衡。企业持有现金的成本： 1.持有成本：也叫机会成本，是指企业因持有现金而放弃的在投资收益和增加的相应的管理成本。 2.转换成本：指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。 3.短缺成本：指因现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现得以补充而给企业造成的损失。第二节第二节现金规划的概念现金规划的概念v现金规划的概念现金规划的概念v为什么要做现金规划为什么要做现金规划v现金规划的作用现金规

13、划的作用一、现金规划的概念一、现金规划的概念v现金规划现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进是为满足个人或家庭短期需求而进行的对日常的现金及现金等价物及短期融资行的对日常的现金及现金等价物及短期融资活动进行管理和安排的过程。活动进行管理和安排的过程。v现金规划的内容现金规划的内容 现金收入预期（流入）现金收入预期（流入） 现金支出计划（流出）现金支出计划（流出）现金流的规划二、为什么要做现金规划二、为什么要做现金规划v现金规划既能够使所拥有的资产保持一定的流动现金规划既能够使所拥有的资产保持一定的流动性，满足个人或家庭支付日常家庭生活费用的需性，满足个人或家庭支付日常家庭生活费用的需要，又能够

14、使流动性较强的资产保持一定的收益。要，又能够使流动性较强的资产保持一定的收益。v现金规划的目的现金规划的目的在于确保你有足够的资金来支付在于确保你有足够的资金来支付计划中和计划外的费用，并且你的消费模式是在计划中和计划外的费用，并且你的消费模式是在你的预算限制之内的。你的预算限制之内的。v在现金规划中有一个原则，即在现金规划中有一个原则，即短期需求短期需求可以用手可以用手头的现金来满足，而头的现金来满足，而预期的或者将来的需求预期的或者将来的需求则可则可以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来满足。满足。 实质在于保持流畅的现金流实质在于保持流畅的现

15、金流大富翁游戏大富翁游戏 强手棋强手棋富人的的现金流模式富人的的现金流模式中产阶级的现金流模式中产阶级的现金流模式穷人的的现金流模式穷人的的现金流模式三、现金规划的作用三、现金规划的作用v1. 有助于满足日常现金需要有助于满足日常现金需要 作为商品经济社会不可或缺的重要元素，人们在生活中作为商品经济社会不可或缺的重要元素，人们在生活中离不开现金。离不开现金。v2. 满足计划外现金消费满足计划外现金消费紧急备用金的提留。紧急备用金的提留。 紧急备用金作为家庭的现金流的缓冲池，为应付失业、紧急备用金作为家庭的现金流的缓冲池，为应付失业、生病等不时之需，紧急备用金一般为月支出的生病等不时之需，紧急备

16、用金一般为月支出的36倍。倍。v3. 有助于提高资金利用率。有助于提高资金利用率。 现金的持有确实能给生活带来许多便利，但也不是持有现金的持有确实能给生活带来许多便利，但也不是持有越多越好，持有现金的比例越大，资金盈利的机会成本越多越好，持有现金的比例越大，资金盈利的机会成本就越高。就越高。现金规划中常犯的错误现金规划中常犯的错误v由于冲动购物和使用信用卡导致过度消费由于冲动购物和使用信用卡导致过度消费v流动资产（现金、活期帐户）不足以支付流动资产（现金、活期帐户）不足以支付流动性开支流动性开支v动用储蓄或借款来支付当期费用动用储蓄或借款来支付当期费用v没有把闲置资金进行储蓄或投资没有把闲置资

17、金进行储蓄或投资第三节第三节现金规划的内容现金规划的内容v第一步：分析客户的现金需求第一步：分析客户的现金需求 分析影响现金规划的因素分析影响现金规划的因素 收集客户信息收集客户信息 编制报表进行现金流量分析编制报表进行现金流量分析 v第二步：制定现金规划方案第二步：制定现金规划方案 建立紧急备用金（通过一般工具进行配置）建立紧急备用金（通过一般工具进行配置） 解决超额现金需求（通过融资工具进行配置）解决超额现金需求（通过融资工具进行配置） 形成现金规划报告交付客户形成现金规划报告交付客户一、影响现金规划的因素一、影响现金规划的因素风险偏好程度风险偏好程度持有现金持有现金的机会成本的机会成本现

18、金收入的来源现金收入的来源和稳定性和稳定性非现金资产的流非现金资产的流动性动性现金支出渠道和现金支出渠道和稳定性稳定性现金规划策略现金规划策略持有较多现金，持有较多现金，保持高流动性保持高流动性现金规划策略现金规划策略持有少量现金，持有少量现金，必要时变现其他必要时变现其他资产资产二、现金流量分析二、现金流量分析v现金流量表是反映家庭（个人）在一定时现金流量表是反映家庭（个人）在一定时期内有关现金和现金等价物的流入和流出期内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。信息的报表。 v现金流量表的内容概括起来主要是回答以现金流量表的内容概括起来主要是回答以下三个问题：下三个问题： （1）本期现金

19、从何而来）本期现金从何而来 （2）本期的现金用向何方）本期的现金用向何方 （3）现金余额发生了什么变化）现金余额发生了什么变化现金流量表（单位：元）现金流量表（单位：元） 客户：郭女士和王先生家庭客户：郭女士和王先生家庭 日期：日期：2011-11-14至至2012-11-14年收入年收入金额金额百分比百分比年支出年支出金额金额百分比百分比工资和薪金工资和薪金 房屋按揭还贷房屋按揭还贷22,32024% 王先生王先生100,000 56%日常生活支出日常生活支出60,00065% 郭女士郭女士80,000 44%商业保险费用商业保险费用 投资收入投资收入 休闲和娱乐休闲和娱乐10,00011%

20、 其他其他 其他支出其他支出 收入总计收入总计180,000 100%支出总计支出总计92,320100%年结余年结余 87,680注意编制时间注意编制时间第一步确定现金流入（收入），包括工资、稿费、利息收入、股票分红等。第二步记录现金流出（支出），包括固定支出和可变支出。固定支出如房租、公共事业费、汽车贷款月供、每月投资基金支出等，可变支出如买衣服的支出、购买礼品支出、购置家电支出等，每项因人而异，可以包含不同内容。第三步计算净现金流量，净现金流量等于现金流入减第三步计算净现金流量，净现金流量等于现金流入减去现金流出去现金流出现金流量表分析现金流量表分析v现金流量分析具有以下作用：现金流量分

21、析具有以下作用： 1.对获取现金的能力作出评价对获取现金的能力作出评价 2.对偿债能力作出评价对偿债能力作出评价 3.对收益的质量作出评价对收益的质量作出评价 4.对投资活动和筹资活动作出评价对投资活动和筹资活动作出评价建立现金财务比率衡量指标建立现金财务比率衡量指标v 流动性比率流动性比率=流动资产流动资产/月支出月支出 流动性比率反映个人或家庭支出能力的强弱。流动性比率反映个人或家庭支出能力的强弱。一般而言，流动性一般而言，流动性比率应保持在比率应保持在36左右为宜，即流动性资产可以满足左右为宜，即流动性资产可以满足36个月开个月开支。如流动性比率过低，则意味着已出现财务危机的迹象，也就支

22、。如流动性比率过低，则意味着已出现财务危机的迹象，也就是常说的资金是常说的资金“断流断流”；流动性比率过高，则表明这个家庭中的；流动性比率过高，则表明这个家庭中的闲置资金过多，不利于资金的保值增值，影响家庭理财收益的提闲置资金过多，不利于资金的保值增值，影响家庭理财收益的提高，也表明该家庭打理闲置资金能力的不足。高，也表明该家庭打理闲置资金能力的不足。 对于工作和收入比较稳定，相关福利和保险保障较为充分的个人对于工作和收入比较稳定，相关福利和保险保障较为充分的个人或家庭而言，可以保持较低的流动性比率，将更多的流动性资产或家庭而言，可以保持较低的流动性比率，将更多的流动性资产用于扩大投资、获取收

23、益，反之则需保持较高的流动性比率。用于扩大投资、获取收益，反之则需保持较高的流动性比率。v 即付比率即付比率=流动资产流动资产/负债总额负债总额 参考值：参考值：70%左右。偏低意味着在经济形式不利时无法迅速减轻左右。偏低意味着在经济形式不利时无法迅速减轻负债规避风险，偏高则是过于注重流动资产，综合收益率低，财负债规避风险，偏高则是过于注重流动资产，综合收益率低，财务结构不合理。务结构不合理。v 偿债比率月信用支付偿债比率月信用支付/可用收入可用收入 收入中用于偿债的比例，建议不超过收入中用于偿债的比例，建议不超过30三、编制个人现金预算三、编制个人现金预算v 根据个人生活和财务目标，制定投资

24、理财的计划，将财务根据个人生活和财务目标，制定投资理财的计划，将财务安排用预算形式表达出来安排用预算形式表达出来v 做预算的主要作用是帮助我们做到收支平衡，避免负债，做预算的主要作用是帮助我们做到收支平衡，避免负债，同时实现理财目标，准备应急之需以及培养优良的理财习同时实现理财目标，准备应急之需以及培养优良的理财习惯。另外，预算能把常见的财务问题（如滥用信用、缺乏惯。另外，预算能把常见的财务问题（如滥用信用、缺乏常规储蓄规划等）的发生几率降至最低。常规储蓄规划等）的发生几率降至最低。 1实现收支平衡。实现收支平衡。 2理智消费，建立约束机制，避免盲目性和随意性，提高财务资理智消费，建立约束机制

25、，避免盲目性和随意性，提高财务资源的效率。源的效率。 3提供理财目标和实施步骤。提供理财目标和实施步骤。 4为经济紧急事件做好准备。为经济紧急事件做好准备。 5养成优良的财务管理习惯。养成优良的财务管理习惯。 v 个人预算规划应遵循的原则个人预算规划应遵循的原则 先满足基本生活需要先满足基本生活需要 储蓄和保险必不可少储蓄和保险必不可少 增长性增长性现金流量表现金流量表资产负债表资产负债表预算预算告诉你过去一个月你得告诉你过去一个月你得到的收入和消费的支出到的收入和消费的支出报告你的最新财务状报告你的最新财务状况况你的近况如何你的近况如何规划各种消费和储蓄规划各种消费和储蓄活动以达到理财目标活

26、动以达到理财目标1243评估你的预算方案评估你的预算方案审查理财进程审查理财进程修改你的理财目标修改你的理财目标 增加预算分配方案增加预算分配方案实施你的预算实施你的预算选择预算体系选择预算体系监督消费、储蓄和投资类型监督消费、储蓄和投资类型规划理财方向规划理财方向确定理财目标确定理财目标建立预算分配方案建立预算分配方案评价你的最新财务状况评价你的最新财务状况衡量你的最新财务状况衡量你的最新财务状况明确个人需求、价值和生活环境明确个人需求、价值和生活环境预算规划流程图预算规划流程图第一步：确定理财目标第一步：确定理财目标第三步：分配紧急第三步：分配紧急备用金、定期支出备用金、定期支出以及理财目

27、标等资以及理财目标等资金金第四步：为必须支第四步：为必须支出的费用预留资金出的费用预留资金第五步：各种家庭第五步：各种家庭和生活费用等支出和生活费用等支出的预留费用的预留费用第六步：记第六步：记录实际资金录实际资金流出和流入，流出和流入，将实际金额将实际金额与预算金额与预算金额进行比较计进行比较计算算第七步：评估第七步：评估是否需要修改是否需要修改消费和投资计消费和投资计划划第二步：预测收入第二步：预测收入来源，并将收入在来源，并将收入在各种流出项目中进各种流出项目中进行分配行分配月预算计划表月预算计划表 单位：元单位：元理财目标预算金额完成比例（）实际金额差异预期收入 工资 30001003

28、0000 其他收入0000总收入300010030000预期流出(资金分配) 定期存款 20072000 投资储蓄 30010400+100 紧急备用储蓄 2007150-50其他储蓄 0000总储蓄 70024750+50固定支出 租金 25082500 抵押贷款 750257500 保险支出 300103000固定支出总额 13004313000可变支出 食物 2508300+50 公用支出 1204150+30 服装2007150-50 交通费803800 教育1505100-50 休闲娱乐1003200+100 其他支出1003120+20可变支出总额1000331100+100总流出

29、30001003150+150四、选择现金规划工具四、选择现金规划工具v在某些时候，个人或家庭有突然的未预料到的支出，在某些时候，个人或家庭有突然的未预料到的支出，而同时，个人或家庭的现金及现金等价物的额度又而同时，个人或家庭的现金及现金等价物的额度又不足以应付这些支出，临时变现其他流动性不强的不足以应付这些支出，临时变现其他流动性不强的金融资产会有一部分损失。这时利用一些短期的融金融资产会有一部分损失。这时利用一些短期的融资工具融得一些资金就不失为一个解决紧急问题的资工具融得一些资金就不失为一个解决紧急问题的好方法。事实上，在个人或家庭的现金规划过程中，好方法。事实上，在个人或家庭的现金规划

30、过程中，个人或家庭往往更重视已有现金及现金等价物的管个人或家庭往往更重视已有现金及现金等价物的管理和使用，而忽略了个人融资。理和使用，而忽略了个人融资。v在确定何为现金规划的工具时，应以在确定何为现金规划的工具时，应以流动性流动性为主要为主要考虑的因素，其次是一定的考虑的因素，其次是一定的收益性收益性 一般工具一般工具融资工具融资工具现金规划的一般工具现金规划的一般工具储蓄储蓄货币市场基金货币市场基金现金现金流动性最强，收益流动性最强，收益率最低，在通货膨率最低，在通货膨胀条件下，现金不胀条件下，现金不仅没有收益，反而仅没有收益，反而会贬值。会贬值。储蓄流动性较强，储蓄流动性较强，但收益率较低

31、，在但收益率较低，在一般情况下低于一般情况下低于CPI（居民消费物（居民消费物价指数）。价指数）。货币基金为个人提货币基金为个人提供了一种能够与银供了一种能够与银行中短期存款相替行中短期存款相替代，相对安全、收代，相对安全、收益稳定的投资方式益稳定的投资方式，能够为投资者带，能够为投资者带来一定的收益，又来一定的收益，又有很好的流动性。有很好的流动性。 现金及现金等价物的配置比例现金及现金等价物的配置比例 现金：现金：1/3 活期储蓄及货币市场基金：活期储蓄及货币市场基金：2/3 现金规划的融资工具现金规划的融资工具v信用卡信用卡 是银行或其他财务机构签发给那些是银行或其他财务机构签发给那些资

32、信状况良好的人士，用于指定的资信状况良好的人士，用于指定的商家购物和消费，或在指定银行机商家购物和消费，或在指定银行机构存取现金的特制卡片，是一种特构存取现金的特制卡片，是一种特殊的信用凭证。殊的信用凭证。v其他银行融资其他银行融资 凭证式国债质押贷款、存单质押凭证式国债质押贷款、存单质押v保单质押融资保单质押融资v典当融资典当融资 包括动产、房地产、财产权利包括动产、房地产、财产权利为什么需要融资工具为什么需要融资工具在某些时候，个人或在某些时候，个人或家庭有突然的未预料家庭有突然的未预料到的支出，与此同时，到的支出，与此同时，个人或家庭的现金及个人或家庭的现金及现金等价物的额度又现金等价物

33、的额度又不足以应付这些支出，不足以应付这些支出，临时变现其他流动性临时变现其他流动性不强的金融资产会有不强的金融资产会有一部分损失。这时利一部分损失。这时利用一些短期的融资工用一些短期的融资工具融得一些资金不失具融得一些资金不失为一个解决紧急问题为一个解决紧急问题的好方法。的好方法。五、建立紧急备用金五、建立紧急备用金应付短期资金流动性需求应付短期资金流动性需求应对紧急医疗或意外灾害导致的超支费用应对紧急医疗或意外灾害导致的超支费用应付失业或失能导致的工作中断应付失业或失能导致的工作中断必要性必要性我们每个人都会碰到意外收入突然减少，甚至中断，若没有我们每个人都会碰到意外收入突然减少，甚至中断

34、，若没有一笔紧急备用金可以动用，则会陷入财务困境。如因为失业一笔紧急备用金可以动用，则会陷入财务困境。如因为失业或失能（因为意外身心遭受伤害，导致无法工作，在保险术或失能（因为意外身心遭受伤害，导致无法工作，在保险术语上称之为失能）导致收入中断，则会面临生活费用，买车语上称之为失能）导致收入中断，则会面临生活费用，买车或买房的月供款，房租等债务压力。或买房的月供款，房租等债务压力。因为紧急医疗或者意外灾害而导致的超支费用，这时也需要因为紧急医疗或者意外灾害而导致的超支费用，这时也需要一笔紧急预备金来应付这些突发状况一笔紧急预备金来应付这些突发状况假如有突发事件发生，需要大量资金，而我们把资金都

35、投入到收益假如有突发事件发生，需要大量资金，而我们把资金都投入到收益较高的投资上去，而没有建立紧急准备金。这就会导致我们不得不较高的投资上去，而没有建立紧急准备金。这就会导致我们不得不将投资变现，而将高收益投资变现将会付出巨大打成本，并且大多将投资变现，而将高收益投资变现将会付出巨大打成本，并且大多投资还会损失掉大量的收益。因此，紧急备用金能够和好的防止这投资还会损失掉大量的收益。因此，紧急备用金能够和好的防止这类损失的出现。保证自己在投资规划上的正常运作。类损失的出现。保证自己在投资规划上的正常运作。 如何建立紧急备用金如何建立紧急备用金信用信用卡卡建立方式建立方式相当于36个月的支出水平现

36、现金金活期储蓄活期储蓄货币市场基金货币市场基金个人贷款个人贷款典典当当以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力专款专用专款专用家庭经济中不可或缺的家庭经济中不可或缺的紧急备用金，既不可留紧急备用金，既不可留得太多，也不可留得太得太多，也不可留得太少。这部分钱，留多了少。这部分钱，留多了，将影响私人资本的效，将影响私人资本的效率；留少了，则可能将率；留少了，则可能将家庭经济弄得一团糟，家庭经济弄得一团糟，进而影响私人资本的投进而影响私人资本的投资获利。资获利。我们可以以两种方我们可以以两种方式来建立紧急备用式来建立紧急备用金：一为流动性高金：一为流动性高的

37、活期存款或短期的活期存款或短期定期存款；一为备定期存款；一为备用的贷款额度（如用的贷款额度（如信用卡或典当）。信用卡或典当）。 六、根据收入来源进行规划六、根据收入来源进行规划v（一）受雇者（内勤上班族）（一）受雇者（内勤上班族） 1收入特点：收入稳定且稳步增长，但额外收收入特点：收入稳定且稳步增长，但额外收入较少，福利保障较为充分。入较少，福利保障较为充分。 2理财策略：理财策略： （1）开源节流，严格控制现金流量。因其收入较为）开源节流，严格控制现金流量。因其收入较为稳定，所以主要精力应放在控制支出方面，同时在可稳定，所以主要精力应放在控制支出方面，同时在可能的条件下通过兼职等途径来开源。

38、能的条件下通过兼职等途径来开源。 （2）不能超负荷购置资产和负债，以免落入债务陷）不能超负荷购置资产和负债，以免落入债务陷阱，最终导致资不抵债乃至破产。阱，最终导致资不抵债乃至破产。 （3）持有现金不宜过多，充分利用定额定期方式积）持有现金不宜过多，充分利用定额定期方式积累投资资产，获取长期的稳定收益。累投资资产，获取长期的稳定收益。六、根据收入来源进行规划六、根据收入来源进行规划v（二）自营（二）自营+受雇（外勤创收族）受雇（外勤创收族） 1收入特点：以佣金为主，受环境影响很大，收入特点：以佣金为主，受环境影响很大，收入波动大。收入波动大。 2理财策略：理财策略： （1）拟订不同收入状况下的

39、收支和储蓄模式，增加）拟订不同收入状况下的收支和储蓄模式，增加防御能力。防御能力。 （2）尤其应安排好紧急备用金。）尤其应安排好紧急备用金。 （3）进行组合投资，在规避风险同时尽可能获取收）进行组合投资，在规避风险同时尽可能获取收益。益。 （4）理财规划时注意生涯规划顺序。）理财规划时注意生涯规划顺序。根据收入来源进行规划根据收入来源进行规划v（三）一般自营者（小本开店族）（三）一般自营者（小本开店族） 1收入特点：取决于经营状况，变动因素大。收入特点：取决于经营状况，变动因素大。 2理财策略：理财策略： （1）科学选择投资项目，进行科学的财务规）科学选择投资项目，进行科学的财务规划。划。 （

40、2）保持流畅的现金流，加快存货和应收账）保持流畅的现金流，加快存货和应收账款的周转。款的周转。根据收入来源进行规划根据收入来源进行规划v（四）专业自营者（医生律师等）（四）专业自营者（医生律师等） 1收入特点：收入较高，但不一定稳定。收入特点：收入较高，但不一定稳定。 2理财策略：维持高收入的同时积极理财，居理财策略：维持高收入的同时积极理财，居安思危。安思危。根据收入来源进行规划根据收入来源进行规划v（五）小型私营业主（五）小型私营业主 1收入特点：取决于经营状况，经营风险大。收入特点：取决于经营状况，经营风险大。 2理财策略：理财策略： （1）严格区分企业与个人资金，尽量不互相占用。）严格

41、区分企业与个人资金，尽量不互相占用。 （2）充分利用财务杠杆作用，有效防范风险。）充分利用财务杠杆作用，有效防范风险。 （3）保持流畅的现金流，加快存货和应收账款的周转。）保持流畅的现金流，加快存货和应收账款的周转。根据收入来源进行规划根据收入来源进行规划v（六）大型私营业主（六）大型私营业主 1收入特点：收入丰厚。收入特点：收入丰厚。 2理财策略：理财策略： （1）由专业顾问进行理财规划。）由专业顾问进行理财规划。 （2）节税规划和遗产规划为重点规划内容。）节税规划和遗产规划为重点规划内容。 （3）以信托方式理财。）以信托方式理财。根据收入来源进行规划根据收入来源进行规划v（七）失业者（七）

42、失业者 1收入特点：只有国家最基本生活保障。收入特点：只有国家最基本生活保障。 2理财策略：理财策略： （1）制定合理的家庭消费计划，严格控制消费支出。）制定合理的家庭消费计划，严格控制消费支出。 （2）以持有现金或者活期储蓄的方式为主增强资产流）以持有现金或者活期储蓄的方式为主增强资产流动性，以应付日常开支。动性，以应付日常开支。 （3）尽可能安排好紧急备用金以备不时之需。）尽可能安排好紧急备用金以备不时之需。 （4）提升人力资本，创造再就业机会。）提升人力资本，创造再就业机会。现金流象限图 根据人们收入来源不同划分根据人们收入来源不同划分雇员收雇员收入来源入来源是为他是为他人工作人工作而赚

43、取而赚取的薪金的薪金 自由职自由职业者和业者和小生意小生意拥有者拥有者收入来收入来源是为源是为自己工自己工作而赚作而赚取的钱取的钱 企业家或系企业家或系统拥有者拥统拥有者拥有一个能够有一个能够良好运转的良好运转的企业系统，企业系统，让别人为他让别人为他们工作，收们工作，收入来源是企入来源是企业收益业收益 投资家让钱投资家让钱为他们工作，为他们工作，收入来源是收入来源是各种投资，各种投资，用钱来产生用钱来产生出更多的钱出更多的钱 左边象限的人们从事的是挑水型的工作，从事某种职业，获得主动收入 右边象限的人们从事的是修建管道型的工作，拥有属于自己的事业，获得被动收入 七、根据支出去向进行规划七、根

44、据支出去向进行规划v 现金的支出规划是满足生存、享乐、发展的需要。一般而言，现金的支出规划是满足生存、享乐、发展的需要。一般而言，可以结合上章的财务规划，将支出划分为可控的支出和不可可以结合上章的财务规划，将支出划分为可控的支出和不可控的支出。控的支出。 应有收入基础收入应有收入基础收入+购房贷款本息负担购房贷款本息负担+退休金储蓄退休金储蓄+教育金储蓄教育金储蓄 基础收入期待水准的生活费用需求基础收入期待水准的生活费用需求家庭人数家庭人数 退休金储蓄期待水准的生活费用需求退休金储蓄期待水准的生活费用需求退休后生活年数退休后生活年数 教育储蓄金（未成年子女数教育储蓄金（未成年子女数期待水准的教

45、育费用）期待水准的教育费用）离子女上离子女上大学的年数大学的年数 12v 降低生活支出的方式：降低生活支出的方式： 1省吃俭用，少出外就餐，少买衣服，不买短期内用不着的东西。省吃俭用，少出外就餐，少买衣服，不买短期内用不着的东西。 2善用折扣，在打折时才购买，同样东西以较低价格取得。善用折扣，在打折时才购买，同样东西以较低价格取得。 3多用大众运输工具，如公交车、火车，可节省交通费。多用大众运输工具，如公交车、火车，可节省交通费。 4规定支出预算，大额消费或旅游应事先计划，按预算执行。规定支出预算，大额消费或旅游应事先计划，按预算执行。 5使用公共资源，以逛公园、上图书馆的方式节省休闲支出。使

46、用公共资源，以逛公园、上图书馆的方式节省休闲支出。八、其他规划对现金规划的影响八、其他规划对现金规划的影响v现金是理财的基础，现金规划是理财规划中现金是理财的基础，现金规划是理财规划中的核心环节，其他的规划都会对现金规划产的核心环节，其他的规划都会对现金规划产生一定的影响。了解其他规划对现金规划的生一定的影响。了解其他规划对现金规划的影响，有利于现金规划的正确制定。影响，有利于现金规划的正确制定。（一）保险规划对现金规划的影响（一）保险规划对现金规划的影响v增加现金支出增加现金支出 购买保险要每月或每年缴纳一定的保费，会带购买保险要每月或每年缴纳一定的保费，会带来一定的现金支出来一定的现金支出

47、v减少紧急备用金的准备减少紧急备用金的准备 在发生意外情况时所获得的保险赔款有利于减在发生意外情况时所获得的保险赔款有利于减轻财务危机的程度，如没有保险则需要动用很轻财务危机的程度，如没有保险则需要动用很大一部分紧急备用金。因此，购买保险可以通大一部分紧急备用金。因此，购买保险可以通过保险理赔为现金规划节省很大一部分紧急备过保险理赔为现金规划节省很大一部分紧急备用金。用金。（二）投资规划对现金规划的影响（二）投资规划对现金规划的影响v不论投资的结果如何都会对现金规划带来不论投资的结果如何都会对现金规划带来影响。现金规划的本质是对流动性进行规影响。现金规划的本质是对流动性进行规划，避免因手头流动

48、资金不足导致损失；划，避免因手头流动资金不足导致损失；而投资规划追求的是资金的增值，所以二而投资规划追求的是资金的增值，所以二者存在冲突。因此应该综合衡量风险和收者存在冲突。因此应该综合衡量风险和收益，择优选择。益，择优选择。（三）税收筹划对现金规划的影响（三）税收筹划对现金规划的影响 v税收筹划的成功与否会影响到现金的支出，税收筹划的成功与否会影响到现金的支出，如果税收筹划比较成功，则可以降低收入如果税收筹划比较成功，则可以降低收入支出表中的税务支出部分，如果税收筹划支出表中的税务支出部分，如果税收筹划不成功甚至失败的话，则不会降低支出甚不成功甚至失败的话，则不会降低支出甚至还会增加支出（当

49、被罚款的时候就会增至还会增加支出（当被罚款的时候就会增加额外支出）。加额外支出）。 现金规划实例现金规划实例v家庭基本信息家庭基本信息 丈夫：丈夫：31岁，私营业主，年收入约岁，私营业主，年收入约30万元，无任何保险。万元，无任何保险。 妻子：妻子：28岁，中学教师，月薪岁，中学教师，月薪2000元左右（元左右（13个月），个月），有社保，公积金有社保，公积金300元元/月。月。 支出：家庭日常支出每月支出：家庭日常支出每月4000元，每月孩子元，每月孩子1500，每月，每月车费车费1500元，家庭旅游一年元，家庭旅游一年12000元。元。 资产状况：资产状况： 现金现金1万元，银行活期存款万

50、元，银行活期存款90万，三年定期存万，三年定期存款款10万元，股票万元，股票8万，房产现市值万，房产现市值86万元。轿车一辆万元。轿车一辆16.8万元，无负债。万元，无负债。编制财务报表资产负债表资产负债及净资产项目金额项目金额现金10000负债0活期存款900000定期存款100000股票80000住房860000净资产2118000轿车168000资产合计2118000负债及净资产合计2118000现金流量表（月度）收入支出项目金额项目金额丈夫收入25000日常支出4000妻子收入2300子女教育支出1500养车支出1500旅游支出1000收入合计27300支出合计8000月结余19300