宝利国际：2021年年度报告.PDF

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1、江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 1 江苏宝利国际投资股份有限公司江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告年年度报告 2022 年年 04 月月 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。连带的法律责任。 公司负责

2、人周文彬、主管会计工作负责人舒扬杰及会计机构负责人公司负责人周文彬、主管会计工作负责人舒扬杰及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)曾庆波声明：保证本年度报告中财务曾庆波声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （一）业绩亏损具体原因：报告期内，公司主要业务区域疫情仍呈现多点（一）业绩亏损具体原因：报告期内，公司主要业务区域疫情仍呈现多点散发态势，同时受到部分极端天气影响，部分客户原计划建设项目受阻致使沥散发态势，同时受到部分极端天气影响，部分客户原计划建设项目受阻致使沥

3、青需求延期供货，同时因国际原油价格剧烈波动导致沥青产品价格也随之波动青需求延期供货，同时因国际原油价格剧烈波动导致沥青产品价格也随之波动剧烈，致使公司净利润较上年同期有明显下降。剧烈，致使公司净利润较上年同期有明显下降。? （二）公司主营业务（详见（二）公司主营业务（详见“第第三节三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析”） 、核心竞争力（） 、核心竞争力（“第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析”） 、主要） 、主要财务指标（详见财务指标（详见“第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标”）未发生重大变化，与行业）未发生重大变化，与行业趋势基本一致。趋势基本一致。?（三）

4、所（三）所处行业景气情况：公司所在的专业沥青行业是国家政处行业景气情况：公司所在的专业沥青行业是国家政策鼓励的行业，按照党中央、国务院的决策和部署，未来策鼓励的行业，按照党中央、国务院的决策和部署，未来 30 年我国将加快建设年我国将加快建设交通强国，其中到交通强国，其中到 2035 年，基本建成年，基本建成“人民满意、保障有力、世界前列人民满意、保障有力、世界前列”的交通的交通强国，到强国，到 2050 年全面建成交通强国，实现年全面建成交通强国，实现“人享其行、物优其流人享其行、物优其流”的美好愿景。的美好愿景。?（四）我国未来对专业沥青的需求量是巨大的，将长期引导公司所在行业不断（四）我

5、国未来对专业沥青的需求量是巨大的，将长期引导公司所在行业不断优化，公司持续经营能力不存在重大风险。优化，公司持续经营能力不存在重大风险。?（五）暂无对公司具有重大影响的（五）暂无对公司具有重大影响的其他信息。其他信息。 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 3 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。认识，并且

6、应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 921600000 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.00 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以资本公股（含税） ，以资本公积金向全体股东每积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 错误！未定义书签。 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指

7、标 . 错误！未定义书签。 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 错误！未定义书签。 第四节第四节 公司治理公司治理. 错误！未定义书签。 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任 . 错误！未定义书签。 第六节第六节 重要事项重要事项. 错误！未定义书签。 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 错误！未定义书签。 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况 . 错误！未定义书签。 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况 . 错误！未定义书签。 第十节第十节 财务报告财务报告. 错误！未定义书签。 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 5 备

8、查文件目录备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的 2021 年年度报告原件； 二、载有法定代表人周文彬先生、主管会计工作负责人舒扬杰先生、会计机构负责人曾庆波先生签名并盖章的财务报表； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、其他有关资料。 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、宝利国际 指 江苏宝利国际投资股份有限公司 报告期、本报告期、本期 指 2021 年 1-12 月 上年同期、上期 指 2020 年 1-12 月 道路石油沥青/重交沥青 指 主要是以适当性质的原油经常减

9、压蒸馏获得，规格主要有 50#、70#、90#、110#等，主要用于铺装重负荷交通道路和高等级公路的基层和中间层，具有良好的粘结性和感温性，铺设的路面抗裂性强、热稳定性好。通常与改性沥青配合使用。 改性沥青 指 通过掺加橡胶、树脂、高分子聚合物、磨细的橡胶粉或其他填料等外掺剂（改性剂） ，使沥青或沥青混合料的性能得以改善制成的沥青结合料。根据所加入的改性剂不同，可分为 SBS 改性沥青、SBR 改性沥青、EVA 改性沥青和 PE 改性沥青。 乳化沥青 指 在沥青掺加少量的乳化剂，通过机械作用使沥青以细小的微滴分散在水中而形成沥青乳液。在生产乳化沥青的过程中同时加入聚合物胶乳，或将聚合物胶乳与乳

10、化沥青成品混合，或对聚合物改性沥青进行乳化加工得到的乳化沥青产品。适用于路面粘层、封层、桥面防水粘结层及高速铁路等。 特种沥青 指 包括高粘度改性沥青、高弹性改性沥青、废橡塑改性沥青、环氧改性沥青、彩色沥青等。 KA-32 直升机 指 俄罗斯产双发多用途通用直升机，主要应用于森林航空消防、城市消防、搜索救援、复杂高层建筑安装和海上作业等。 H125 直升机 指 俗称小松鼠，该款直升机性能出众、用途广泛、采购与维护成本低，是单发直升机中的佼佼者。 EC-225 直升机 指 欧洲直升飞机公司开发的民用远程客运直升机，该机是一种双发直升机，是面向海上支援和 VIP 旅客运输市场开发的，同样可以用于公

11、众服务任务。 陕西宝利 指 陕西宝利沥青有限公司 湖南宝利 指 湖南宝利沥青有限公司 四川宝利 指 四川宝利沥青有限公司 新疆宝利 指 新疆宝利沥青有限公司 新加坡宝利 指 宝利控股（新加坡）私人有限公司 宝利新材料 指 江阴市宝利新材料有限公司 宝利建设 指 江苏宝利建设发展有限公司 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 7 西藏宝利 指 西藏宝利沥青有限公司 宝利航空 指 江苏宝利航空装备投资有限公司 上海成翼 指 上海成翼融资租赁有限公司 俄罗斯宝利 指 宝利俄罗斯投资有限公司 华宇通航 指 江苏华宇通用航空有限公司 德清成翼 指 德清成翼航空工程技术有限公司 江苏宝利

12、沥青 指 江苏宝利沥青有限公司 宁波宝利 指 宁波宝利乐泰贸易有限公司 宝利路面材料 指 江苏宝利路面材料技术有限公司 吉林宝利 指 吉林宝利沥青有限公司 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 宝利国际 股票代码 300135 公司的中文名称 江苏宝利国际投资股份有限公司 公司的中文简称 宝利国际 公司的外文名称（如有） Jiangsu Baoli International Investment Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） BLIIC 公司的法定代表人 周

13、文彬 注册地址 江阴市云亭镇工业园区 注册地址的邮政编码 214422 公司注册地址历史变更情况 无 办公地址 上海市闵行区申长路 988 弄虹桥万科中心 2 号楼 8 楼 办公地址的邮政编码 201107 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 曹晔 联系地址 上海市闵行区申长路 988 弄虹桥万科中心 2 号楼 8 楼 电话 021-52210952 传真 021-62200838 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 公司披露年度报告的媒体名称及网址 上海证券报 公司年度报

14、告备置地点 董事会秘书办公室 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 9 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 签字会计师姓名 潘永祥、葛皓宇 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2021 年 2020 年 本年比上年增减 2019 年 营业收入

15、（元） 2,282,086,647.90 2,018,394,403.25 13.06% 2,429,669,404.20 归属于上市公司股东的净利润（元） -73,519,763.10 3,948,755.22 -1,961.85% 39,502,649.46 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） -61,247,389.39 -16,407,276.99 -273.29% 3,931,158.55 经营活动产生的现金流量净额（元） 88,133,440.03 64,506,679.49 36.63% 160,449,617.68 基本每股收益（元/股） -0.080 0.00

16、4 -2,100.00% 0.043 稀释每股收益（元/股） -0.080 0.004 -2,100.00% 0.043 加权平均净资产收益率 -6.07% 0.31% -6.38% 3.19% 2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增减 2019 年末 资产总额（元） 2,423,159,512.52 2,621,243,301.85 -7.56% 2,899,484,688.89 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,169,962,058.92 1,253,575,467.70 -6.67% 1,260,510,497.46 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均

17、为负值， 且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 项目 2021 年 2020 年 备注 营业收入（元） 2,282,086,647.90 2,018,394,403.25 合并范围内的营业收入总额 营业收入扣除金额（元） 4,057,766.10 2,666,999.01 与主营业务无关的业务收入 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 10 营业收入扣除后金额（元） 2,278,028,881.80 2,015,727,404.24 与主营业务相关的业务收入 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单

18、位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 323,540,810.15 687,119,936.43 599,719,803.09 671,706,098.23 归属于上市公司股东的净利润 -17,362,684.14 19,110,154.85 -11,168,366.03 -64,098,867.78 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -10,747,105.17 13,789,995.33 -16,291,770.39 -47,998,509.16 经营活动产生的现金流量净额 7,777,067.12 -192,693,691.09 -14,094,338.7

19、7 287,144,402.77 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润

20、和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 392,539.55 -201,409.59 -1,177,858.08 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） 2,799,691.38 9,153,068.35 5,809,721.48 债务重

21、组损益 228,226.27 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及8,655,232.43 10,718,015.61 31,274,827.63 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 11 处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 748,575.47 4,861,704.57 9,527,020.77 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -28,737,397.90 -413,439.74 -4,006,217.47 其他符合非经常性损

22、益定义的损益项目 2,813,524.88 1,606,515.35 减：所得税影响额 -518,572.47 4,725,426.63 5,960,415.57 少数股东权益影响额（税后） -308,661.74 642,995.71 -104,412.15 合计 -12,272,373.71 20,356,032.21 35,571,490.91 - 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： 适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适

23、用 不适用 公司报告期不存在将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 12 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号行业信息披露中的“化工行业相关业务”的披露要求 公司自上市以来，一直专注于高等级公路沥青新材料的研发、生产和销售，得益于登陆资本市场，公司沥青业务的销售规模和盈利水平得到了极大的发展。但由于沥青行业具有较强的周期性和季节性等特点，

24、为了培育新的利润增长点，保障公司业绩的稳定与增长，公司于2015年成立了江苏宝利航空装备投资有限公司，开始进入通用航空产业，主要为客户提供通航运营和通航产业服务业务。 1、专业沥青行业 （1）行业状况 我国交通运输发展正处于支撑全面建成小康社会的攻坚期、优化网络布局的关键期、提质增效升级的转型期，将进入现代化建设新阶段。高速铁路覆盖80%以上的城区常住人口100万以上的城市，铁路、高速公路、民航运输机场基本覆盖城区常住人口20万以上的城市，综合交通网总里程达到540万公里左右。高速公路建成里程15万公里，公路通车里程500万公里，高速铁路营业里程3万公里，铁路营业里程15万公里。由此可以看出，

25、为更好地支撑保障“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展三大战略和新型城镇化，专业沥青行业前景广阔，市场需求潜力仍较大。正是由于专业沥青市场的广阔前景，加上其行业壁垒不高，使得越来越多的有一定资本实力的企业，通过独资、合资、并购等方式进入专业沥青行业。甚至越来越多的贸易商，利用其固定资产投资小，运营成本极低的优势，也参与到沥青市场当中来，加剧了行业的竞争。 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 13 （2）行业特性 沥青行业具有一定的周期性，公司的经营依赖于业务辐射范围内高等级公路、桥梁等基础设施新建项目的建设规划和周期，所以国家基础设施建设的发展规划和规模以及基础设

26、施建设本身的周期性，将影响公司的经营成果和可持续发展程度。同时，沥青行业有明显的季节性特征。沥青路面施工对天气状况的要求较高，按照国家交通部公路沥青路面施工技术规范的规定：“沥青路面不得在气温低于10(高速公路和一级公路)或5(其他等级公路)以及雨天、 路面潮湿的情况下施工”。因此国内道路沥青产品的销售一般根据工程项目的工期情况和地域的气候特征，呈现出较强的季节性。以江苏及周边地区为例，一般在每年4月至11月为产销旺季，12月至第二年3月为产销淡季。 2、通航业务 （1）行业状况 随着2018年通航政策改革务实推进，试点示范工作卓有成效，政策引导效果开始显现，政策体系建设提上日程，通航创新创业

27、之风兴起，航空科普文化活跃，航展飞行活动呈多元化发展。根据中国民用航空局、国家发展和改革委、交通运输部联合印发的中国民用航空发展第十三个五年规划，到2020年，基本建成安全、便捷、高效、绿色的现代民用航空系统，满足国家全面建成小康社会的需要。通用航空蓬勃发展，基础设施大幅增加，标准体系基本建立，运营环境持续改善，服务领域不断拓展。通用机场达到500个以上，通用航空器达到5000架以上，飞行总量达到200万小时。由此可以看出，通用航空产业具有广阔的发展前景，整个行业具有蓬勃发展的巨大潜力。 （2）行业特性 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 14 我国通航领域开放较晚，目前整

28、个行业还处于初级阶段。随着国家大力发展通航产业，大批量的通航公司如雨后春笋般出现，但制约我国通航发展的制度性障碍还未破除，通用航空发展环境尚待根本性改善，通用航空产业发展形态与聚集效应还没有显现，所以大部分通航公司经营状况都不容乐观。公司倚仗资本市场优势，制定了清晰明确的发展战略，实施了科学有效的业务开展方式，使得公司通航业务实现了较为客观的业绩，行业地位处于前列。 二、报告期内公司从事的主要业务二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号行业信息披露中的“化工行业相关业务”的披露要求 公司自上市以来，一直专注于高等级公路沥青新材料的研发、生产和销售，

29、得益于登陆资本市场，公司沥青业务的销售规模和盈利水平得到了极大的发展。但由于沥青行业具有较强的周期性和季节性等特点，为了培育新的利润增长点，保障公司业绩的稳定与增长，公司于2015年成立了江苏宝利航空装备投资有限公司，开始进入通用航空产业，主要为客户提供通航运营和通航产业服务业务。 1、专业沥青行业 （1）行业状况 我国交通运输发展正处于支撑全面建成小康社会的攻坚期、优化网络布局的关键期、提质增效升级的转型期，将进入现代化建设新阶段。高速铁路覆盖80%以上的城区常住人口100万以上的城市，铁路、高速公路、民航运输机场基覆盖城区常住人口20万以上的城市，综合交通网总里程达到540万公里左右。高速

30、公路建成里程15万公里，公路通车里程500万公里，高速铁路营业里程3万公里，铁路营业里程15万公里。由此可以看出，为更好地支撑保障“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展三大战略和新型城镇化，专业沥青行江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 15 业前景广阔，市场需求潜力仍较大。正是由于专业沥青市场的广阔前景，加上其行业壁垒不高，使得越来越多的有一定资本实力的企业，通过独资、合资、并购等方式进入专业沥青行业。甚至越来越多的贸易商，利用其固定资产投资小，运营成本极低的优势，也参与到沥青市场当中来，加剧了行业的竞争。 （2）行业特性 沥青行业具有一定的周期性，公司的经营依赖

31、于业务辐射范围内高等级公路、桥梁等基础设施新建项目的建设规划和周期，所以国家基础设施建设的发展规划和规模以及基础设施建设本身的周期性，将影响公司的经营成果和可持续发展程度。同时，沥青行业有明显的季节性特征。沥青路面施工对天气状况的要求较高，按照国家交通部公路沥青路面施工技术规范的规定：“沥青路面不得在气温低于10(高速公路和一级公路)或5(其他等级公路)以及雨天、 路面潮湿的情况下施工”。因此国内道路沥青产品的销售一般根据工程项目的工期情况和地域的气候特征，呈现出较强的季节性。以江苏及周边地区为例，一般在每年4月至11月为产销旺季，12月至第二年3月为产销淡季。 2、通航业务 （1）行业状况

32、随着2018年通航政策改革务实推进，试点示范工作卓有成效，政策引导效果开始显现，政策体系建设提上日程，通航创新创业之风兴起，航空科普文化活跃，航展飞行活动呈多元化发展。根据中国民用航空局、国家发展和改革委、交通运输部联合印发的中国民用航空发展第十三个五年规划，到2020年，基本建成安全、便捷、高效、绿色的现代民用航空系统，满足国家全面建成小康社会的需要。通用航空蓬勃发展，基础设大幅增加，标准体系基本建立，江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 16 运营环境持续改善，服务领域不断拓展。通用机场达到500个以上，通用航空器达到5000架以上，飞行总量达到200万小时。由此可以看出

33、，通用航空产业具有广阔的发展前景，整个行业具有蓬勃发展的巨大潜力。 （2）行业特性 我国通航领域开放较晚，目前整个行业还处于初级阶段。随着国家大力发展通航产业，大批量的通航公司如雨后春笋般出现，但制约我国通航发展的制度性障碍还未破除，通用航空发展环境尚待根本性改善，通用航空产业发展形态与聚集效应还没有显现，所以大部分通航公司经营状况都不容乐观。公司倚仗资本市场优势，制定了清晰明确的发展战略，实施了科学有效的业务开展方式，使得公司通航业务实现了较为客观的业绩，行业地位处于前列。 （一）公司的经营范围和主要业务 公司自上市以来，一直专注于高等级公路沥青新材料的研发、生产和销售，得益于登陆资本市场，

34、公司沥青业务的销售规模和盈利水平得到了极大的发展。但由于沥青行业具有较强的周期性和季节性等特点，为了培育新的利润增长点，保障公司业绩的稳定与增长，公司于2015年成立了江苏宝利航空装备投资有限公司，开始进入通用航空产业，主要为客户提供通航运营和通航产业服务业务。 1、沥青业务 公司主营产品有道路石油沥青（重交沥青）、通用型改性沥青、高强度结构沥青料、高铁专用乳化沥青、废橡塑改性沥青等。产品广泛应用于高速公路、桥梁、市政道路及高速铁路，在江苏江阴、湖南望城、陕西杨凌、四川泸州、江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 17 新疆克拉玛依、西藏拉萨、吉林九台投资设立了子公司，并配套了

35、先进的生产设备。业务布局已辐射华东、华中、西北、川渝、新疆、西藏等地区，形成了较为完善的业务覆盖网络。 2、通航业务 由于我国通航产业起步较晚，且受到低空空域改革尚未完成、基础设施（如通用机场）不完善等诸多因素制约，公司的通航业务也处于边培育、边发展的阶段。通航运营业务由江苏华宇通用航空有限公司进行，主要为客户提供护林巡航、应急救援、电力吊装、海上领航等服务；通航产业服务业务主要为其他通航公司提供新机和二手机的贸易、租赁、航材配套、维修定检等。上海成翼融资租赁有限公司可以为客户提供完善、可靠的整机租赁方案，该业务开创了航空器租赁模式的先河。 （二）业务的盈利模式 1、沥青业务 主要盈利模式是通

36、过参加大型高速公路等道路项目招投标、大客户战略合作、终端中小客户（零售）开发等获得业务机会，与沥青材料需求方签署产品购销合同，提供满足客户需求的产品，从而获得收入和利润。 2、通航业务 通航运营业务的盈利模式是同客户签署合同，如护林巡航业务合同，按照巡航飞行小时数与客户结算，从而获得收入和利润；通航服务业务的盈利模式是通过销售或租赁新机、二手机，飞行器航材的销售以及提供维修定检等服务获得收入和利润。公司作为俄式直升机的国内授权经销商，更有利于为客户提江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 18 供更全面、更周到的服务。 （三）公司所属行业分析 1、专业沥青行业 （1）行业状况

37、我国交通运输发展正处于支撑全面建成小康社会的攻坚期、优化网络布局的关键期、提质增效升级的转型期，将进入现代化建设新阶段。高速铁路覆盖80%以上的城区常住人口100万以上的城市，铁路、高速公路、民航运输机场基本覆盖城区常住人口20万以上的城市，综合交通网总里程达到540万公里左右。高速公路建成里程15万公里，公路通车里程500万公里，高速铁路营业里程3万公里，铁路营业里程15万公里。由此可以看出，为更好地支撑保障“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展三大战略和新型城镇化，专业沥青行业前景广阔，市场需求潜力仍较大。正是由于专业沥青市场的广阔前景，加上其行业壁垒不高，使得越来越多的有一定资

38、本实力的企业，通过独资、合资、并购等方式进入专业沥青行业。甚至越来越多的贸易商，利用其固定资产投资小，运营成本极低的优势，也参与到沥青市场当中来，加剧了行业的竞争。 （2）行业特性 沥青行业具有一定的周期性，公司的经营依赖于业务辐射范围内高等级公路、桥梁等基础设施新建项目的建设规划和周期，所以国家基础设施建设的发展规划和规模以及基础设施建设本身的周期性，将影响公司的经营成果和可持续发展程度。同时，沥青行业有明显的季节性特征。沥青路面施工对天气状况的要求较高，按照国家交通部公路沥青路面施工技术规范的规定：“沥青路江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 19 面不得在气温低于10(

39、高速公路和一级公路)或5(其他等级公路)以及雨天、 路面潮湿的情况下施工”。因此国内道路沥青产品的销售一般根据工程项目的工期情况和地域的气候特征，呈现出较强的季节性。以江苏及周边地区为例，一般在每年4月至11月为产销旺季，12月至第二年3月为产销淡季。 2、通航业务 （1）行业状况 随着2018年通航政策改革务实推进，试点示范工作卓有成效，政策引导效果开始显现，政策体系建设提上日程，通航创新创业之风兴起，航空科普文化活跃，航展飞行活动呈多元化发展。根据中国民用航空局、国家发展和改革委、交通运输部联合印发的中国民用航空发展第十三个五年规划，到2020年，基本建成安全、便捷、高效、绿色的现代民用航

40、空系统，满足国家全面建成小康社会的需要。通用航空蓬勃发展，基础设施大幅增加，标准体系基本建立，运营环境持续改善，服务领域不断拓展。通用机场达到500个以上，通用航空器达到5000架以上，飞行总量达到200万小时。由此可以看出，通用航空产业具有广阔的发展前景，整个行业具有蓬勃发展的巨大潜力。 （2）行业特性 我国通航领域开放较晚，目前整个行业还处于初级阶段。随着国家大力发展通航产业，大批量的通航公司如雨后春笋般出现，但制约我国通航发展的制度性障碍还未破除，通用航空发展环境尚待根本性改善，通用航空产业发展形态与聚集效应还没有显现，所以大部分通航公司经营状况都不容乐观。公司倚仗资本市场优势，制定了清

41、晰明确的发展战略，实施了科学有效的业务开展方式，使得公司通航业务实现了较为客观的业绩，行业地位处于前列。 江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 20 主要原材料的采购模式 单位：元 主要原材料 采购模式 采购额占采购总额的比例 结算方式是否发生重大变化 上半年平均价格 下半年平均价格 原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因 能源采购价格占生产总成本 30%以上 适用 不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 主要产品生产技术情况 主要产品 生产技术所处的阶段 核心技术人员情况 专利技术 产品研发优势 主要产品的产能情况 主要产品 设计产能 产能利用率 在建产能 投资建设情况

42、主要化工园区的产品种类情况 主要化工园区 产品种类 报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况 适用 不适用 报告期内上市公司出现非正常停产情形 适用 不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 适用 不适用 从事石油加工、石油贸易行业 是 否 从事化肥行业 是 否 从事农药行业 是 否 从事氯碱、纯碱行业 是 否 从事化纤行业 是 否 从事塑料、橡胶行业 是 否 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司自成立以来致力于道路新材料的研发，投资购买先进的实验、检测设备和仪器，引进技术人才，坚持与国内著名科研院校（上海交大、同济大学、江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 21

43、东南大学、江南大学、长安大学、公路研究院等）进行产学研合作，组建了江苏省企业技术中心、江苏省博士后工作站。逐步建立了完善的研发体系，被评为江苏省高新技术企业和创新型企业。截至目前，公司承担了国家科技支撑计划1项，国家火炬计划1项，已经拥有25项国家发明专利（还20余项正在授权审批中）和20多项实用新型专利。公司自主 “宝利“和”百世路“改性沥青品牌在国内尤其是华东市场有着很高的知名度和认可度。但公司研发储备的新产品和新技术受到国家在公路建设标准更新优化的时间制约短期内无法快速转化为市场应用，形成规模化销售。主要体现在： 1、品牌优势 经过多年的精心经营，凭借稳定的产品质量和完善的售后服务，公司

44、在国内外享有良好的声誉，公司相关产品在国内外客户中具有一定的知名度，逐步形成了自己的品牌优势。在报告期内，公司继续通过行业媒体杂志、网站、微信等渠道加大品牌和产品的宣传，品牌知名度进一步提升。 2、产品优势 目前公司可以提供五大类十八个等级的系列产品，包括通用型SBS改性沥青、SBR改性沥青、EVA改性沥青、PE改性沥青、普通乳化沥青、改性乳化沥青、高速铁路专用乳化沥青、高粘度改性沥青、高弹性改性沥青、废橡塑改性沥青、环氧改性沥青、50#至110#道路石油沥青、高强度结构沥青料、彩色沥青等产品。 3、专业的管理团队优势 公司管理团队由具备丰富现代企业管理经验的多学科背景的复合型人才组成，自创业

45、之始即组成具有技术专家、营销精英、经营管理等互补人才构成的江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 22 管理团队；在运营管理方面，公司强调稳健发展，注重风险控制，实施健康的财务体系，稳步提升公司业务规模，持续保持较强的抗风险能力。 4、技术创新优势 公司一直以来都高度注重技术研发，倡导技术创新，以提升公司产品的市场竞争力。 四、主营业务分析四、主营业务分析 1、概述、概述 公司自上市以来，一直专注于高等级公路沥青新材料的研发、生产和销售，得益于登陆资本市场，公司沥青业务的销售规模和盈利水平得到了极大的发展。但由于沥青行业具有较强的周期性和季节性等特点，为了培育新的利润增长点，保

46、障公司业绩的稳定与增长，公司于2015年成立了江苏宝利航空装备投资有限公司，开始进入通用航空产业，主要为客户提供通航运营和通航产业服务业务。 报告期内， 公司实现营业收入228,208.66万元； 扣除后营业收入为227,802.88万元； 归属于母公司所有者的净利润-7,351.97万元； 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润-6,124.73万元；公司总资产为242,315.95万元；归属于上市公司股东的所有者权益为116,996.20万元。 报告期内，公司主要业务区域受新冠疫情及天气影响，部分客户原计划建设项目受阻致使沥青需求延期供货，同时因国际原油价格剧烈波动导致沥青产品价格

47、也随之波动剧烈，致使公司净利润较上年同期有明显下降。 公司主营业务、核心竞争力、主要财务指标未发生重大不利变化，持续经营能力不存在重大风险。公司所在的专业沥青行业是国家政策鼓励的行业，按照党中央、国务院的决策和部署，未来30年我国将加快建设交通强国，其中到江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 23 2035年，基本建成“人民满意、保障有力、世界前列”的交通强国，到2050年全面建成交通强国，实现“人享其行、物优其流”的美好愿景。我国未来对专业沥青的需求量是巨大的，将长期引导公司所在行业不断优化，实现可持续性发展。 一、所处行业情况 1、专业沥青行业 （1）行业状况 我国交通运

48、输发展正处于支撑全面建成小康社会的攻坚期、优化网络布局的关键期、提质增效升级的转型期，将进入现代化建设新阶段。高速铁路覆盖80%以上的城区常住人口100万以上的城市，铁路、高速公路、民航运输机场基本覆盖城区常住人口20万以上的城市，综合交通网总里程达到540万公里左右。高速公路建成里程15万公里，公路通车里程500万公里，高速铁路营业里程3万公里，铁路营业里程15万公里。由此可以看出，为更好地支撑保障“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展三大战略和新型城镇化，专业沥青行业前景广阔，市场需求潜力仍较大。正是由于专业沥青市场的广阔前景，加上其行业壁垒不高，使得越来越多的有一定资本实力的企

49、业，通过独资、合资、并购等方式进入专业沥青行业。甚至越来越多的贸易商，利用其固定资产投资小，运营成本极低的优势，也参与到沥青市场当中来，加剧了行业的竞争。 （2）行业特性 沥青行业具有一定的周期性，公司的经营依赖于业务辐射范围内高等级公路、桥梁等基础设施新建项目的建设规划和周期，所以国家基础设施建设的发展规划和规模以及基础设施建设本身的周期性，将影响公司的经营成果和可持续发展程度。同时，沥青行业有明显的季节性特征。沥青路面施工对天气状况江苏宝利国际投资股份有限公司 2021 年年度报告全文 24 的要求较高，按照国家交通部公路沥青路面施工技术规范的规定：“沥青路面不得在气温低于10(高速公路和

50、一级公路)或5(其他等级公路)以及雨天、 路面潮湿的情况下施工”。因此国内道路沥青产品的销售一般根据工程项目的工期情况和地域的气候特征，呈现出较强的季节性。以江苏及周边地区为例，一般在每年4月至11月为产销旺季，12月至第二年3月为产销淡季。 2、通航业务 （1）行业状况 随着2018年通航政策改革务实推进，试点示范工作卓有成效，政策引导效果开始显现，政策体系建设提上日程，通航创新创业之风兴起，航空科普文化活跃，航展飞行活动呈多元化发展。根据中国民用航空局、国家发展和改革委、交通运输部联合印发的中国民用航空发展第十三个五年规划，到2020年，基本建成安全、便捷、高效、绿色的现代民用航空系统，满